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關(guān)鍵詞:邊緣金融業(yè)務(wù);金融機構(gòu);企業(yè)
相對正規(guī)金融而言,那些自發(fā)于民眾之間,游離于金融機構(gòu)之外、游走于政策法規(guī)邊緣,具有資金借貸性質(zhì)的資金融通行為,稱為邊緣金融業(yè)務(wù)。
目前,邊緣金融業(yè)務(wù)融資行為已經(jīng)從當初的以其本人合法收入出借給另一特定方,目的是解決借款人一時的生產(chǎn)生活需要,演變成為以獲利為目的的信用借款、擔(dān)保及有價證券抵(質(zhì))押融資、動產(chǎn)或不動產(chǎn)抵押借款、企業(yè)集資、社會公眾集資、高利貸等隱性借貸業(yè)務(wù)。可以肯定,邊緣金融業(yè)務(wù)作為民間資金調(diào)劑的方式,對解決部分企業(yè)和居民生產(chǎn)生活中的資金需求起到了一定的積極作用,特別是其急、頻、短的特征,彌補了金融服務(wù)的不足,一定程度上緩解了小企業(yè)融資難的壓力。但邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在著突出的問題,必須加以規(guī)范管理。
一、邊緣金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的原因
從企業(yè)融資角度看,邊緣金融業(yè)務(wù)的存在有其客觀性和體制性原因。從個人投資角度看,金融市場目前缺少有吸引力的投資品種和投資渠道,從而為邊緣金融業(yè)務(wù)提供了大量資金來源。此外,國家對存款利率的管制,以及國有商業(yè)銀行網(wǎng)點特別是縣域網(wǎng)點的收縮撤并也推動了邊緣金融業(yè)務(wù)的較快發(fā)展。
(一)縣域個體、民營等小企業(yè)發(fā)展迅速,融資缺口較大
改革開放以來,我國小企業(yè)發(fā)展十分迅速,尤其是在縣域和基層地區(qū),小企業(yè)數(shù)量占全社會企業(yè)總數(shù)90%以上,產(chǎn)值占GDP的比重已由過去不到1%提高到目前的1/3。但是,目前小企業(yè)貸款在全國主要銀行業(yè)金融機構(gòu)各項貸款中占比不高,距離小企業(yè)貸款的實際需求還有很大差距。雖說經(jīng)過幾年的發(fā)展,小企業(yè)已經(jīng)擺脫了發(fā)展初期財務(wù)管理不正規(guī)、信息管理不透明狀況,走上了規(guī)范化軌道,自我約束力不斷增強,但這并沒有改變有關(guān)商業(yè)銀行經(jīng)營管理者的印象,銀行、尤其是國有商業(yè)銀行貸款大客戶集中的取向,使銀行越來越脫離了廣大小企業(yè)特別是微小企業(yè),成為大企業(yè)的私人銀行,致使小企業(yè)融資缺口起來越大,給邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展帶來了生存空間。
(二)金融機構(gòu)對企業(yè)和個人的融資渠道并不十分通暢
目前,國有商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略在逐步面向“重點客戶、重點項目、重點地區(qū)、重點產(chǎn)品”,并出于安全性的考慮,不但大大上收了貸款權(quán)限,還在信貸管理上實行了嚴格準入管理制度,股份制商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行也存在“抓大放小”的傾向,這使得小企業(yè)、小客戶貸款難度加大,而且由于大部分縣域中小企業(yè)難以具備目前銀行規(guī)定的貸款條件,很難提供銀行貸款所需要的擔(dān)?；虻仲|(zhì)押,盡而很難得到銀行、信用社的信貸支持,不得不支付高于銀行利息從邊緣金融業(yè)務(wù)進行融資。
(三)銀行業(yè)信息收集過分注重硬件信息,忽視“軟信息”在信貸管理中的作用,使不少具有能力和意愿的中小企業(yè)被拒之門外
邊緣金融業(yè)務(wù)經(jīng)營者非常重視借方“軟信息”的收集,他們依靠人緣、地緣等關(guān)系獲取相關(guān)信息,從而有效解決了借貸雙方信息不對稱的問題。這些“軟信息”較之標準的企業(yè)“硬信息”(財務(wù)報表、抵押擔(dān)保及信用紀錄等),對正確決策的作用更大。而目前我國銀行往往只注重收集企業(yè)的財務(wù)報表、抵質(zhì)押情況等“硬信息”,忽視對借款人的人品、還款意愿等“軟信息”的考查,導(dǎo)致不少有還款能力和意愿的借款人被拒之門外。同時,正在發(fā)展的中小企業(yè)由于缺乏可抵押的財產(chǎn),且嫌辦理有效抵押或擔(dān)保的手續(xù)繁瑣,收費偏高,貸款審批時間長、環(huán)節(jié)多,因而不得不考慮邊緣金融業(yè)務(wù)融資。
(四)銀行業(yè)激勵與約束制度的執(zhí)行標準過高、過嚴
近幾年,各銀行紛紛上收貸款權(quán)限,實行嚴格的信貸審批和考核制度,部分商業(yè)銀行甚至不切實際地追求新增貸款“零風(fēng)險”和“100%的收貸收息率”,片面實行“貸款責(zé)任終身追究制”。由于信貸權(quán)限上收,了解中小企業(yè)“軟信息”的基層信貸員沒有貸款權(quán)力,卻要承擔(dān)100%的收貸收息責(zé)任;而遠離企業(yè)“軟信息”的上級行憑企業(yè)“硬信息”決定是否貸款。其后果是信貸人員貸款越多,收回的風(fēng)險就越大,導(dǎo)致基層銀行機構(gòu)慎貸、惜貸、懼貸,使得一些發(fā)展前景良好的中小企業(yè)無法獲取銀行貸款,不得不轉(zhuǎn)向邊緣金融業(yè)務(wù)市場融資。由于商業(yè)銀行上收貸款權(quán),貸款審批主體遠離申請主體,從而加劇了借貸雙方的信息不對稱,延長了貸款審批時間。而縣域中小企業(yè)貸款一般都具有時間急、頻率高、數(shù)額小的特點,許多企業(yè)和個體工商戶不得不求助邊緣金融業(yè)務(wù)。
二、邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題
(一)邊緣金融業(yè)務(wù)游離于監(jiān)管之外,容易誘發(fā)非法辦理金融業(yè)務(wù)行為,干擾正常的金融秩序年終歲尾,企業(yè)和個人用錢的地方增多,在企業(yè)貸款難、無恰當?shù)幕I資渠道,而銀行等主要資金融部門貸款權(quán)收緊的情況下,邊緣金融業(yè)務(wù)就有了掙錢的對象和時機,一些部門或個人便私下抬錢或變相吸收存款發(fā)放貸款。雖然這種做法是被嚴令禁止的,但由于管理不利,且非法放貸有當物作質(zhì)押或抵押,當物的價值遠高于貸款額,當不能按期收回貸款時,可以通過處理絕當物品而收回貸款,一般不會受到損失,從而使其業(yè)務(wù)違規(guī)難以有效根治。
(二)容易引發(fā)經(jīng)濟糾紛
邊緣金融業(yè)務(wù)行為沒有明確的管理部門,特別是在當前貸款利率相對較低的情況下,邊緣金融業(yè)務(wù)大多與高利貸聯(lián)系在一起,而高利貸是不受法律保護的,一旦出現(xiàn)糾紛,就會影響社會穩(wěn)定。(
(三)從業(yè)人員專業(yè)知識不足,行業(yè)風(fēng)險過高
大多數(shù)從事邊緣金融業(yè)務(wù)的企業(yè)是以個人和中小企業(yè)為對象,主要經(jīng)營房地產(chǎn)、黃金首飾、股票證券、古玩字畫、交通工具、二手房按揭等業(yè)務(wù),發(fā)展晚、規(guī)模小、資金實力不足。同時,由于大多數(shù)的業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員沒有金融工作經(jīng)驗,對金融業(yè)務(wù)知識不了解、了解不足或?qū)鹑跇I(yè)務(wù)及金融法律知識知之甚少,不能有效判定哪些業(yè)務(wù)違法,哪些業(yè)務(wù)不違法,從而造成行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增加。
(四)影響金融業(yè)的正常發(fā)展,加大借款人的經(jīng)營成本
因違規(guī)辦理融資業(yè)務(wù),邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展不僅造成存款分流,影響銀行信貸的擴張能力,加大銀行的信貸風(fēng)險,同時因利率過高,造成行業(yè)利潤失衡,也加大了以經(jīng)營為目的的借款人本身負擔(dān),增加了經(jīng)營風(fēng)險。
三、規(guī)范邊緣金融業(yè)務(wù)管理的幾點建議
不難發(fā)現(xiàn),在目前社會意識形態(tài)下的邊緣金融業(yè)務(wù)負面影響,在一定的條件下是可以轉(zhuǎn)化的。只要正確引導(dǎo),以市場為導(dǎo)向,對邊緣金融業(yè)務(wù)加以規(guī)范,對非法融資加以遏制和制止,我們便可以完全掌握邊緣金融業(yè)務(wù)的相關(guān)情況,使其成為金融運行的重要組成部分,有效支持社會經(jīng)濟發(fā)展。
(一)以形成多元化金融體系,建立充分競爭的金融秩序為目標,促使正常邊緣金融業(yè)務(wù)在合法化環(huán)境下得到充分發(fā)展
實踐證明,邊緣金融業(yè)務(wù)正逐步擴大其體外運行的體系,并發(fā)揮著銀行業(yè)金融機構(gòu)無法替代的作用。筆者建議:一是在正規(guī)金融機構(gòu)過少,邊緣金融業(yè)務(wù)較為活躍地區(qū),鼓勵成立社區(qū)(農(nóng)村)合作組織內(nèi)部的、不以盈利為唯一目的的非銀行金融機構(gòu),并以法律形式明確,對符合一定條件的互助合作機構(gòu)允許其承接政府支農(nóng)資金,或作為國家政策性銀行政策資金在鄉(xiāng)村基層的承接載體或二次轉(zhuǎn)貸單位,在保證國家農(nóng)業(yè)資金直接投入到基層村社同時,加快對民間金融向社區(qū)(農(nóng)村)資金互助合作機構(gòu)的改制。二是適當發(fā)展典當機構(gòu),充分發(fā)揮其對民營經(jīng)濟資金需求方便、靈活、快捷的融資作用。并對目前存在超業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營典當業(yè)務(wù)的寄售行、舊物行等不合法邊緣金融業(yè)務(wù)機構(gòu)進行積極引導(dǎo),創(chuàng)造多種條件將之“改良”為典當行或其他正當?shù)倪吘壗鹑跇I(yè)務(wù)機構(gòu)。三是根據(jù)民間信用機構(gòu)發(fā)育程度和邊緣金融業(yè)務(wù)法律法規(guī),適時成立專門的民間信用管理組織,對機構(gòu)化的邊緣金融業(yè)務(wù)活動進行有效的管理和服務(wù),促進邊緣金融業(yè)務(wù)機構(gòu)在規(guī)范中發(fā)展,在發(fā)展中成熟,并逐步建立起市場經(jīng)濟基礎(chǔ)上的充分競爭的現(xiàn)代金融秩序。
(二)監(jiān)管機構(gòu)要從穩(wěn)定和發(fā)展地方經(jīng)濟的大局出發(fā),共同強化邊緣金融業(yè)務(wù)的行業(yè)管理,努力建設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境
一是要明確界定正常邊緣金融業(yè)務(wù)與非法邊緣金融業(yè)務(wù)的標準,筆者認為,是否影響社會穩(wěn)定、是否影響金融秩序是判別正常與非法邊緣金融業(yè)務(wù)的標準。如果業(yè)務(wù)發(fā)展不會帶來不良影響,則要將其追加為正常融資;如果有影響,通過跟蹤監(jiān)管,無轉(zhuǎn)化可能的邊緣金融業(yè)務(wù),則要堅決取締。二是要加強政策引導(dǎo)和窗口指導(dǎo)工作,引導(dǎo)轄內(nèi)各金融機構(gòu)爭取政策、簡化手續(xù)、下放權(quán)限,加大對中小企業(yè)和中小客戶的信貸支持力度,著力緩解中小企業(yè)貸款難局面。三是要強化金融市場秩序整頓,引導(dǎo)民間資金合理流動。四是要嚴厲打擊擾亂金融秩序的非法融資活動,嚴防邊緣金融業(yè)務(wù)成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的溫床。五是要加強金融輿論宣傳,倡導(dǎo)民眾向正規(guī)、合法的金融機構(gòu)融資。利用典型案例,充分揭示地下錢莊、亂集資等危害性,提高民眾金融風(fēng)險意識。
(三)按照市場要求對我國現(xiàn)行銀行業(yè)制度進行重新安排
一是各銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)進一步改善金融服務(wù),盡最大努力滿足正常的、有效的金融需求,最大可能地壓縮非法融資的市場空間。邊緣金融業(yè)務(wù)與銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展存在著此消彼長的關(guān)系,銀行信貸權(quán)限放松,則邊緣金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢,銀行信貸收緊,則邊緣金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)增長態(tài)勢。所以,國有商業(yè)銀行各基層行要積極向上級部門匯報地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實情況,爭取理解和政策支持,簡化貸款手續(xù)和審貸程序,方便和保證那些有市場、有效益、有產(chǎn)品、有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)的資金需求,以求銀企共贏。農(nóng)村信用社、城市信用社和城市商業(yè)銀行等地方性中小金融機構(gòu)則要立足地方,擺正市場發(fā)展定位,轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念,避免盲目追求“大而全、小而全”的經(jīng)營模式,大力拓展中小企業(yè)市場業(yè)務(wù)范圍,在認真落實小企業(yè)信貸指導(dǎo)意見,支持中小企業(yè)發(fā)展的同時,尋求自身發(fā)展的良機,壓縮非法邊緣金融業(yè)務(wù)空間。二是各商業(yè)銀行應(yīng)按《中小企業(yè)貸款指導(dǎo)意見》的要求,設(shè)立負責(zé)中小企業(yè)貸款的專門機構(gòu),采取工資獎金與貸款回收掛鉤、制定免責(zé)條款、廢除貸款責(zé)任追究終身制等辦法,充分調(diào)動信貸人員營銷中小企業(yè)貸款的積極性,擴大小企業(yè)信貸服務(wù)范圍。同時還要借鑒邊緣金融業(yè)務(wù)的做法,貸前調(diào)查不僅要注意收集財務(wù)報表、抵押擔(dān)保等“硬信息”,還應(yīng)關(guān)注企業(yè)負責(zé)人的人品、管理能力、還款意愿等“軟信息”,以與企業(yè)建立長期關(guān)系,發(fā)展關(guān)系型融資,開展循環(huán)信貸,提高服務(wù)質(zhì)量。三是建議擴大銀行貸款利率浮動區(qū)間和自主定價權(quán),根據(jù)企業(yè)風(fēng)險狀況確定貸款利率,實現(xiàn)風(fēng)險與收益的對稱,切實解決貸款操作中的“道德風(fēng)險”問題。四是公布信貸資金流向、地區(qū)資金緊缺度等相關(guān)信息,合理引導(dǎo)邊緣金融業(yè)務(wù)的流向和流量,增加民間資本融資渠道,整合民間資本的運作,提高閑置資金的使用效率。
參考文獻:
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上海發(fā)展有限滲透型離岸金融業(yè)務(wù)的可行性與必要性
一方面上海發(fā)展嚴格分離型離岸金融業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢并不明顯。我國周邊地區(qū)聚集了眾多的離岸金融中心，比較成熟的就有香港、東京、新加坡三個。這些市場在金融機構(gòu)數(shù)量、政策環(huán)境、服務(wù)水平等各方面都較上海有明顯優(yōu)勢，對境外資金需求者和供給者有著更大的吸引力。在這種背景下，上海試行嚴格分離型離岸金融業(yè)務(wù)的成效不容樂觀。
另一方面上海市目前已吸引了大量跨國公司，部分公司地區(qū)總部、財務(wù)中心也設(shè)在上海。在日常經(jīng)營中，這些跨國公司產(chǎn)生了對離岸金融服務(wù)的強烈需求。我國目前對外匯資金劃往境外還有較為嚴格的限制，跨國公司內(nèi)部化的采購、生產(chǎn)和銷售方式與我國現(xiàn)行外匯管理模式產(chǎn)生了沖突，一些合理的資金匯出要求由于當前外匯管理對交易真實性的審核標準與跨國公司的實際經(jīng)濟活動之間存在難于調(diào)和的矛盾而難以實現(xiàn)，他們只能借助新加坡、馬來西亞等地實現(xiàn)其資金結(jié)算及調(diào)度管理功能，如果允許跨國公司在上海開立離岸賬戶，把它們的一些資金轉(zhuǎn)移到離岸市場，能夠迅速擴大上海市離岸市場規(guī)模，有利于發(fā)揮資金的集聚效應(yīng)。
綜上所述，我們認為在離岸金融業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的前提下，發(fā)展有限滲透型的離岸金融業(yè)務(wù)具有現(xiàn)實可行性和必要性。關(guān)鍵是監(jiān)管部門能否對這種類型的離岸金融業(yè)務(wù)實行有效且到位不越位的監(jiān)管。
有限滲透型離岸金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析及監(jiān)管切入
滲透型離岸金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下層面：
一是國家層面。即對離岸金融市場所在東道國的風(fēng)險。這種風(fēng)險是多方面的：（1）外匯資金運動中的風(fēng)險。滲透性離岸金融管理的失控將會對國家經(jīng)濟金融帶來相當?shù)娘L(fēng)險。（2）金融體系擴張經(jīng)營的風(fēng)險。銀行開展離岸金融業(yè)務(wù)會享受免繳存款準備金以及不受流動性要求限制等待遇，因此經(jīng)營離岸金融業(yè)務(wù)的主體在受到外在約束減少的情況下，如再缺乏審慎經(jīng)營意識的內(nèi)在控制，則極易造成經(jīng)營主體的自身風(fēng)險，從而波及該主體母國金融體系的穩(wěn)健運行。
二是微觀層面。即對經(jīng)營主體的風(fēng)險。離岸金融業(yè)務(wù)對其經(jīng)營主體—銀行及其他金融機構(gòu)帶來的風(fēng)險是多方面的。除了上述由于金融機構(gòu)經(jīng)營規(guī)模過度擴張風(fēng)險外，還需面臨比在岸業(yè)務(wù)更大的經(jīng)營性風(fēng)險，如離岸客戶的信用風(fēng)險（離岸客戶大多為遠距離客戶，進行有效信譽評估和管理的難度較大，可控性較低）等。
我們認為無論是國家宏觀層面還是主體微觀層面，只要監(jiān)管的切入點把準，其風(fēng)險還是可以有效控制的，關(guān)鍵是滲透的通道設(shè)計以及監(jiān)管的有效執(zhí)行。那么，離岸與在岸之間會發(fā)生些什么樣的資金滲透呢？我們可把滲透途徑歸納為賬戶滲透和產(chǎn)品滲透兩方面。賬戶滲透是指銀行自身賬戶資金的滲透以及開立在銀行的客戶賬戶之間的資金滲透。產(chǎn)品滲透是指借助金融產(chǎn)品進行的滲透。另外，金融機構(gòu)本身作為經(jīng)營主體也可能會發(fā)生各種滲透，如經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)有內(nèi)部在岸頭寸和離岸頭寸之間的相互彌補會導(dǎo)致資金在離岸與在岸間的滲透。
由于經(jīng)濟金融活動的多樣性以及金融在監(jiān)管與創(chuàng)新矛盾運動中產(chǎn)品的不斷推陳出新，上述滲透經(jīng)常是立體多維發(fā)生的，但滲透的最終結(jié)果應(yīng)該是導(dǎo)致資金上的滲透。所以我們認為滲透通道的設(shè)計與管理層最終的監(jiān)管切入點是對離岸金融業(yè)務(wù)外匯監(jiān)測與管理。
發(fā)展有限滲透型離岸金融業(yè)務(wù)的外匯監(jiān)測與管理
對離岸金融業(yè)務(wù)的外匯監(jiān)測
根據(jù)國際貨幣基金組織的要求，離岸金融業(yè)務(wù)必須納入東道國的國際收支統(tǒng)計監(jiān)測，其業(yè)務(wù)規(guī)模應(yīng)反映在該國的國際收支平衡表以及國際投資頭寸表中，否則在整個世界經(jīng)濟金融的發(fā)展中將會出現(xiàn)非常大的遺漏。具體的監(jiān)測可按以下方面進行：
一是對銀行離岸金融業(yè)務(wù)監(jiān)測。這項監(jiān)測應(yīng)以審慎經(jīng)營為目標開展。應(yīng)制定統(tǒng)一的離岸金融業(yè)務(wù)會計標準，要求金融機構(gòu)定期報送離岸業(yè)務(wù)的各項報表及臨時要求的特殊報表，使當局及時了解離岸金融業(yè)務(wù)的規(guī)模，并監(jiān)督各項管理規(guī)定的執(zhí)行情況。在外匯管理上則采用國際投資頭寸表要求的相關(guān)因素由銀行通過BSPL（資產(chǎn)負債及損益）申報。
二是對資金在離岸與在岸之間滲透的監(jiān)測。這項監(jiān)測可以國際收支統(tǒng)計申報為前提開展。由于離岸賬戶資金可以通過各種渠道流入在岸，對國內(nèi)經(jīng)濟和金融體系造成沖擊，在岸資金也有可能離岸化，因此當局應(yīng)嚴密監(jiān)測資金在離岸與在岸之間的流動，要求主體進行資金賬戶間流動申報，全面了解離岸資金的流向和規(guī)模。
三是跨境資金流動監(jiān)測。隨著離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，資金跨境流動的規(guī)模必將擴大，流動方式也會復(fù)雜化。應(yīng)在現(xiàn)有跨境資金流動監(jiān)測體系中相應(yīng)增加離岸與境外之間資金流動監(jiān)測內(nèi)容。
對離岸與在岸有限滲透的監(jiān)管
關(guān)鍵詞:邊緣金融業(yè)務(wù);金融機構(gòu);企業(yè)
相對正規(guī)金融而言,那些自發(fā)于民眾之間,游離于金融機構(gòu)之外、游走于政策法規(guī)邊緣,具有資金借貸性質(zhì)的資金融通行為,稱為邊緣金融業(yè)務(wù)。
目前,邊緣金融業(yè)務(wù)融資行為已經(jīng)從當初的以其本人合法收入出借給另一特定方,目的是解決借款人一時的生產(chǎn)生活需要,演變成為以獲利為目的的信用借款、擔(dān)保及有價證券抵(質(zhì))押融資、動產(chǎn)或不動產(chǎn)抵押借款、企業(yè)集資、社會公眾集資、高利貸等隱性借貸業(yè)務(wù)?？梢钥隙?邊緣金融業(yè)務(wù)作為民間資金調(diào)劑的方式,對解決部分企業(yè)和居民生產(chǎn)生活中的資金需求起到了一定的積極作用,特別是其急、頻、短的特征,彌補了金融服務(wù)的不足,一定程度上緩解了小企業(yè)融資難的壓力。但邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在著突出的問題,必須加以規(guī)范管理。
一、邊緣金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的原因
從企業(yè)融資角度看,邊緣金融業(yè)務(wù)的存在有其客觀性和體制性原因。從個人投資角度看,金融市場目前缺少有吸引力的投資品種和投資渠道,從而為邊緣金融業(yè)務(wù)提供了大量資金來源。此外,國家對存款利率的管制,以及國有商業(yè)銀行網(wǎng)點特別是縣域網(wǎng)點的收縮撤并也推動了邊緣金融業(yè)務(wù)的較快發(fā)展。
(一)縣域個體、民營等小企業(yè)發(fā)展迅速,融資缺口較大
改革開放以來,我國小企業(yè)發(fā)展十分迅速,尤其是在縣域和基層地區(qū),小企業(yè)數(shù)量占全社會企業(yè)總數(shù)90%以上,產(chǎn)值占GDP的比重已由過去不到1%提高到目前的1/3。但是,目前小企業(yè)貸款在全國主要銀行業(yè)金融機構(gòu)各項貸款中占比不高,距離小企業(yè)貸款的實際需求還有很大差距。雖說經(jīng)過幾年的發(fā)展,小企業(yè)已經(jīng)擺脫了發(fā)展初期財務(wù)管理不正規(guī)、信息管理不透明狀況,走上了規(guī)范化軌道,自我約束力不斷增強,但這并沒有改變有關(guān)商業(yè)銀行經(jīng)營管理者的印象,銀行、尤其是國有商業(yè)銀行貸款大客戶集中的取向,使銀行越來越脫離了廣大小企業(yè)特別是微小企業(yè),成為大企業(yè)的私人銀行,致使小企業(yè)融資缺口起來越大,給邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展帶來了生存空間。
(二)金融機構(gòu)對企業(yè)和個人的融資渠道并不十分通暢
目前,國有商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略在逐步面向“重點客戶、重點項目、重點地區(qū)、重點產(chǎn)品”,并出于安全性的考慮,不但大大上收了貸款權(quán)限,還在信貸管理上實行了嚴格準入管理制度,股份制商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行也存在“抓大放小”的傾向,這使得小企業(yè)、小客戶貸款難度加大,而且由于大部分縣域中小企業(yè)難以具備目前銀行規(guī)定的貸款條件,很難提供銀行貸款所需要的擔(dān)?；虻仲|(zhì)押,盡而很難得到銀行、信用社的信貸支持,不得不支付高于銀行利息從邊緣金融業(yè)務(wù)進行融資。
(三)銀行業(yè)信息收集過分注重硬件信息,忽視“軟信息”在信貸管理中的作用,使不少具有能力和意愿的中小企業(yè)被拒之門外
邊緣金融業(yè)務(wù)經(jīng)營者非常重視借方“軟信息”的收集,他們依靠人緣、地緣等關(guān)系獲取相關(guān)信息,從而有效解決了借貸雙方信息不對稱的問題。這些“軟信息”較之標準的企業(yè)“硬信息”(財務(wù)報表、抵押擔(dān)保及信用紀錄等),對正確決策的作用更大。而目前我國銀行往往只注重收集企業(yè)的財務(wù)報表、抵質(zhì)押情況等“硬信息”,忽視對借款人的人品、還款意愿等“軟信息”的考查,導(dǎo)致不少有還款能力和意愿的借款人被拒之門外。同時,正在發(fā)展的中小企業(yè)由于缺乏可抵押的財產(chǎn),且嫌辦理有效抵押或擔(dān)保的手續(xù)繁瑣,收費偏高,貸款審批時間長、環(huán)節(jié)多,因而不得不考慮邊緣金融業(yè)務(wù)融資。
(四)銀行業(yè)激勵與約束制度的執(zhí)行標準過高、過嚴
近幾年,各銀行紛紛上收貸款權(quán)限,實行嚴格的信貸審批和考核制度,部分商業(yè)銀行甚至不切實際地追求新增貸款“零風(fēng)險”和“100%的收貸收息率”,片面實行“貸款責(zé)任終身追究制”。由于信貸權(quán)限上收,了解中小企業(yè)“軟信息”的基層信貸員沒有貸款權(quán)力,卻要承擔(dān)100%的收貸收息責(zé)任;而遠離企業(yè)“軟信息”的上級行憑企業(yè)“硬信息”決定是否貸款。其后果是信貸人員貸款越多,收回的風(fēng)險就越大,導(dǎo)致基層銀行機構(gòu)慎貸、惜貸、懼貸,使得一些發(fā)展前景良好的中小企業(yè)無法獲取銀行貸款,不得不轉(zhuǎn)向邊緣金融業(yè)務(wù)市場融資。由于商業(yè)銀行上收貸款權(quán),貸款審批主體遠離申請主體,從而加劇了借貸雙方的信息不對稱,延長了貸款審批時間。而縣域中小企業(yè)貸款一般都具有時間急、頻率高、數(shù)額小的特點,許多企業(yè)和個體工商戶不得不求助邊緣金融業(yè)務(wù)。
二、邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題
(一)邊緣金融業(yè)務(wù)游離于監(jiān)管之外,容易誘發(fā)非法辦理金融業(yè)務(wù)行為,干擾正常的金融秩序年終歲尾,企業(yè)和個人用錢的地方增多,在企業(yè)貸款難、無恰當?shù)幕I資渠道,而銀行等主要資金融部門貸款權(quán)收緊的情況下,邊緣金融業(yè)務(wù)就有了掙錢的對象和時機,一些部門或個人便私下抬錢或變相吸收存款發(fā)放貸款。雖然這種做法是被嚴令禁止的,但由于管理不利,且非法放貸有當物作質(zhì)押或抵押,當物的價值遠高于貸款額,當不能按期收回貸款時,可以通過處理絕當物品而收回貸款,一般不會受到損失,從而使其業(yè)務(wù)違規(guī)難以有效根治。
(二)容易引發(fā)經(jīng)濟糾紛
邊緣金融業(yè)務(wù)行為沒有明確的管理部門,特別是在當前貸款利率相對較低的情況下,邊緣金融業(yè)務(wù)大多與高利貸聯(lián)系在一起,而高利貸是不受法律保護的,一旦出現(xiàn)糾紛,就會影響社會穩(wěn)定。
(三)從業(yè)人員專業(yè)知識不足,行業(yè)風(fēng)險過高
大多數(shù)從事邊緣金融業(yè)務(wù)的企業(yè)是以個人和中小企業(yè)為對象,主要經(jīng)營房地產(chǎn)、黃金首飾、股票證券、古玩字畫、交通工具、二手房按揭等業(yè)務(wù),發(fā)展晚、規(guī)模小、資金實力不足。同時,由于大多數(shù)的業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員沒有金融工作經(jīng)驗,對金融業(yè)務(wù)知識不了解、了解不足或?qū)鹑跇I(yè)務(wù)及金融法律知識知之甚少,不能有效判定哪些業(yè)務(wù)違法,哪些業(yè)務(wù)不違法,從而造成行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增加。
(四)影響金融業(yè)的正常發(fā)展,加大借款人的經(jīng)營成本
因違規(guī)辦理融資業(yè)務(wù),邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展不僅造成存款分流,影響銀行信貸的擴張能力,加大銀行的信貸風(fēng)險,同時因利率過高,造成行業(yè)利潤失衡,也加大了以經(jīng)營為目的的借款人本身負擔(dān),增加了經(jīng)營風(fēng)險。
三、規(guī)范邊緣金融業(yè)務(wù)管理的幾點建議
不難發(fā)現(xiàn),在目前社會意識形態(tài)下的邊緣金融業(yè)務(wù)負面影響,在一定的條件下是可以轉(zhuǎn)化的。只要正確引導(dǎo),以市場為導(dǎo)向,對邊緣金融業(yè)務(wù)加以規(guī)范,對非法融資加以遏制和制止,我們便可以完全掌握邊緣金融業(yè)務(wù)的相關(guān)情況,使其成為金融運行的重要組成部分,有效支持社會經(jīng)濟發(fā)展。
(一)以形成多元化金融體系,建立充分競爭的金融秩序為目標,促使正常邊緣金融業(yè)務(wù)在合法化環(huán)境下得到充分發(fā)展
實踐證明,邊緣金融業(yè)務(wù)正逐步擴大其體外運行的體系,并發(fā)揮著銀行業(yè)金融機構(gòu)無法替代的作用。筆者建議:一是在正規(guī)金融機構(gòu)過少,邊緣金融業(yè)務(wù)較為活躍地區(qū),鼓勵成立社區(qū)(農(nóng)村)合作組織內(nèi)部的、不以盈利為唯一目的的非銀行金融機構(gòu),并以法律形式明確,對符合一定條件的互助合作機構(gòu)允許其承接政府支農(nóng)資金,或作為國家政策性銀行政策資金在鄉(xiāng)村基層的承接載體或二次轉(zhuǎn)貸單位,在保證國家農(nóng)業(yè)資金直接投入到基層村社同時,加快對民間金融向社區(qū)(農(nóng)村)資金互助合作機構(gòu)的改制。二是適當發(fā)展典當機構(gòu),充分發(fā)揮其對民營經(jīng)濟資金需求方便、靈活、快捷的融資作用。并對目前存在超業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營典當業(yè)務(wù)的寄售行、舊物行等不合法邊緣金融業(yè)務(wù)機構(gòu)進行積極引導(dǎo),創(chuàng)造多種條件將之“改良”為典當行或其他正當?shù)倪吘壗鹑跇I(yè)務(wù)機構(gòu)。三是根據(jù)民間信用機構(gòu)發(fā)育程度和邊緣金融業(yè)務(wù)法律法規(guī),適時成立專門的民間信用管理組織,對機構(gòu)化的邊緣金融業(yè)務(wù)活動進行有效的管理和服務(wù),促進邊緣金融業(yè)務(wù)機構(gòu)在規(guī)范中發(fā)展,在發(fā)展中成熟,并逐步建立起市場經(jīng)濟基礎(chǔ)上的充分競爭的現(xiàn)代金融秩序。
(二)監(jiān)管機構(gòu)要從穩(wěn)定和發(fā)展地方經(jīng)濟的大局出發(fā),共同強化邊緣金融業(yè)務(wù)的行業(yè)管理,努力建設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境
一是要明確界定正常邊緣金融業(yè)務(wù)與非法邊緣金融業(yè)務(wù)的標準,筆者認為,是否影響社會穩(wěn)定、是否影響金融秩序是判別正常與非法邊緣金融業(yè)務(wù)的標準。如果業(yè)務(wù)發(fā)展不會帶來不良影響,則要將其追加為正常融資;如果有影響,通過跟蹤監(jiān)管,無轉(zhuǎn)化可能的邊緣金融業(yè)務(wù),則要堅決取締。二是要加強政策引導(dǎo)和窗口指導(dǎo)工作,引導(dǎo)轄內(nèi)各金融機構(gòu)爭取政策、簡化手續(xù)、下放權(quán)限,加大對中小企業(yè)和中小客戶的信貸支持力度,著力緩解中小企業(yè)貸款難局面。三是要強化金融市場秩序整頓,引導(dǎo)民間資金合理流動。四是要嚴厲打擊擾亂金融秩序的非法融資活動,嚴防邊緣金融業(yè)務(wù)成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的溫床。五是要加強金融輿論宣傳,倡導(dǎo)民眾向正規(guī)、合法的金融機構(gòu)融資。利用典型案例,充分揭示地下錢莊、亂集資等危害性,提高民眾金融風(fēng)險意識。
(三)按照市場要求對我國現(xiàn)行銀行業(yè)制度進行重新安排
一是各銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)進一步改善金融服務(wù),盡最大努力滿足正常的、有效的金融需求,最大可能地壓縮非法融資的市場空間。邊緣金融業(yè)務(wù)與銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展存在著此消彼長的關(guān)系,銀行信貸權(quán)限放松,則邊緣金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢,銀行信貸收緊,則邊緣金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)增長態(tài)勢。所以,國有商業(yè)銀行各基層行要積極向上級部門匯報地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實情況,爭取理解和政策支持,簡化貸款手續(xù)和審貸程序,方便和保證那些有市場、有效益、有產(chǎn)品、有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)的資金需求,以求銀企共贏。農(nóng)村信用社、城市信用社和城市商業(yè)銀行等地方性中小金融機構(gòu)則要立足地方,擺正市場發(fā)展定位,轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念,避免盲目追求“大而全、小而全”的經(jīng)營模式,大力拓展中小企業(yè)市場業(yè)務(wù)范圍,在認真落實小企業(yè)信貸指導(dǎo)意見,支持中小企業(yè)發(fā)展的同時,尋求自身發(fā)展的良機,壓縮非法邊緣金融業(yè)務(wù)空間。二是各商業(yè)銀行應(yīng)按《中小企業(yè)貸款指導(dǎo)意見》的要求,設(shè)立負責(zé)中小企業(yè)貸款的專門機構(gòu),采取工資獎金與貸款回收掛鉤、制定免責(zé)條款、廢除貸款責(zé)任追究終身制等辦法,充分調(diào)動信貸人員營銷中小企業(yè)貸款的積極性,擴大小企業(yè)信貸服務(wù)范圍。同時還要借鑒邊緣金融業(yè)務(wù)的做法,貸前調(diào)查不僅要注意收集財務(wù)報表、抵押擔(dān)保等“硬信息”,還應(yīng)關(guān)注企業(yè)負責(zé)人的人品、管理能力、還款意愿等“軟信息”,以與企業(yè)建立長期關(guān)系,發(fā)展關(guān)系型融資,開展循環(huán)信貸,提高服務(wù)質(zhì)量。三是建議擴大銀行貸款利率浮動區(qū)間和自主定價權(quán),根據(jù)企業(yè)風(fēng)險狀況確定貸款利率,實現(xiàn)風(fēng)險與收益的對稱,切實解決貸款操作中的“道德風(fēng)險”問題。四是公布信貸資金流向、地區(qū)資金緊缺度等相關(guān)信息,合理引導(dǎo)邊緣金融業(yè)務(wù)的流向和流量,增加民間資本融資渠道,整合民間資本的運作,提高閑置資金的使用效率。
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1.1對銀行金融業(yè)務(wù)的會計核算缺乏足夠的重視
長期以來，我國銀行的功能都比較單一，再加上計劃經(jīng)濟觀念的影響，金融業(yè)務(wù)的發(fā)展比較緩慢，因此其會計核算沒有受到從業(yè)人員的足夠的關(guān)注和重視。然而近年來，由于我國國內(nèi)存貸款利差的不斷縮小，大大降低了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的利潤獲取空間，再加上隨著世界一體化的發(fā)展，國際各個行業(yè)之間的競爭日益激烈，國內(nèi)銀行開始關(guān)注金融業(yè)務(wù)的競爭空間和發(fā)展?jié)摿?，銀行開發(fā)金融業(yè)務(wù)逐漸成為銀行業(yè)發(fā)展的一個大趨勢。不過我們也要看到，銀行金融業(yè)務(wù)的會計核算還處于發(fā)展的起步階段，銀行從業(yè)人員從思想和觀念上還沒有對其重要性有足夠的認識，這就對銀行金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展產(chǎn)生了阻礙作用。銀行金融業(yè)務(wù)目前存在的會計核算問題主要表現(xiàn)為以下幾個方面：一是會計制度建設(shè)滯后，對我國銀行金融業(yè)務(wù)的發(fā)展和創(chuàng)新產(chǎn)生了極大的制約；二是監(jiān)管部門和銀行管理者都沒有正確認識金融業(yè)務(wù)給銀行帶來的高風(fēng)險，導(dǎo)致這部分會計信息嚴重缺失，缺乏必要的防范措施，一旦出現(xiàn)疏漏之處，必然會給銀行帶來巨大的損失；三是金融業(yè)務(wù)的發(fā)展與會計核算及其信息披露狀況嚴重脫節(jié)，使一些金融業(yè)務(wù)缺乏會計核算信息結(jié)果和反映。
1.2銀行金融業(yè)務(wù)的定義和范圍不清，且缺乏明確、統(tǒng)一的核算規(guī)范
在銀行業(yè)務(wù)中，中間業(yè)務(wù)范圍大于金融業(yè)務(wù)，但是很多銀行將金融業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)混為一談，這主要是由于會計準則只是關(guān)注核算程序和核算方法，而不負責(zé)具體核算對象的制定，因此并沒有對兩者進行區(qū)分，再加上金融業(yè)務(wù)的基本范疇沒有明確界定，缺乏規(guī)范和引導(dǎo)，從而導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)的快捷核算數(shù)據(jù)不實。到目前為止，我國會計法規(guī)以及監(jiān)管指引都沒有對銀行金融業(yè)務(wù)的會計核算制度進行明確的規(guī)定，只是在《金融企業(yè)會計制度》中明確要求了部分已經(jīng)存在的金融業(yè)務(wù)的信息披露。缺乏統(tǒng)一的會計核算規(guī)范作為基礎(chǔ)，金融業(yè)務(wù)的信息披露要求也就無法實現(xiàn)。另外，現(xiàn)階段我國銀行金融業(yè)務(wù)的會計處理狀態(tài)主要表現(xiàn)為四個特點：自定原則、自立規(guī)矩、自我監(jiān)督、各自為戰(zhàn)。這不僅難以保障金融業(yè)務(wù)信息披露的真實性、可靠性、準確性和全面性，同時也使各個銀行所披露的金融業(yè)務(wù)信息缺乏可比性。如果任由這種現(xiàn)狀發(fā)展下去，最終可能導(dǎo)致有意或無意的虛假金融會計信息的形成，給金融業(yè)務(wù)帶來經(jīng)營風(fēng)險，對會計信息使用者、銀行經(jīng)營決策行為以及監(jiān)管部門的監(jiān)督行為產(chǎn)生誤導(dǎo)。
2、銀行金融業(yè)務(wù)會計核算的改善策略分析
2.1正確認識會計核算對銀行金融業(yè)務(wù)發(fā)展的重要性
控制過程、總結(jié)觀念是會計核算的基本職能，其中控制過程主要是指通過貨幣計算來核算和監(jiān)督社會再生產(chǎn)過程的各項經(jīng)濟活動，因此會計核算的基本要求就是反映社會再生產(chǎn)過程中的各項經(jīng)濟活動。銀行金融業(yè)務(wù)的會計核算也是對其業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的各項經(jīng)濟活動的反映和體現(xiàn)，通過它所提供的信息，銀行管理者可以對金融業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀進行全面的了解和掌握，認識其中存在的風(fēng)險，采取積極的措施對其進行防范，并對銀行金融業(yè)務(wù)的發(fā)展做出正確的判斷和決策。因此會計核算對銀行金融業(yè)務(wù)發(fā)展來說意義重大，必須要受到銀行從業(yè)人員，尤其是管理者的正確認識。
2.2對金融業(yè)務(wù)會計核算標準進行明確和統(tǒng)一
要想使銀行能夠根據(jù)業(yè)務(wù)的性質(zhì)來判斷金融業(yè)務(wù)的范圍，提高銀行金融業(yè)務(wù)會計信息的準確性、規(guī)范性和可比性，就必須要對金融業(yè)務(wù)會計確認標準進行明確和統(tǒng)一。首先，銀行要積極制定金融業(yè)務(wù)會計確認的判斷標準，將金融業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)或者其它業(yè)務(wù)區(qū)分開來。在制定中尤其需要關(guān)注兩個問題，一是銀行金融業(yè)務(wù)所承擔(dān)的權(quán)利或義務(wù)會否給銀行帶來潛在的風(fēng)險或收益；二是銀行是否因該項業(yè)務(wù)承擔(dān)了直接或間接的權(quán)利或義務(wù)。除此之外，財政部門和監(jiān)管部門也要對金融業(yè)務(wù)中的業(yè)務(wù)或者有負債業(yè)務(wù)等風(fēng)險性業(yè)務(wù)的會計核算、會計確定、會計計量、會計披露等進行強制性規(guī)定，而對于那些滿足終止確認條件的證券化信貸資產(chǎn)等金融非風(fēng)險性業(yè)務(wù)，則只需進行會計確認和會計計量就可以了，其它的實際要求則需要根據(jù)銀行的管理特點來確定。其次，制定金融業(yè)務(wù)會計科目設(shè)置的指引。財務(wù)部門必須要重視會計核算的管理和監(jiān)督，規(guī)范性的指引金融業(yè)務(wù)的會計科目設(shè)置，并盡可能使其與銀行監(jiān)管部門對相關(guān)業(yè)務(wù)的流程和管理規(guī)定統(tǒng)一起來，這樣就使金融業(yè)務(wù)會計核算數(shù)據(jù)相匹配，可以為編制監(jiān)管報表的統(tǒng)計提供方便，對于銀行金融風(fēng)險的監(jiān)控和防范也具有積極意義。
2.3對銀行金融業(yè)務(wù)會計核算方法進行規(guī)范
要提高銀行金融業(yè)務(wù)會計信息規(guī)范性和可比性，就必須要對其會計核算方法進行規(guī)范，這主要可以從兩個方面著手進行：一是充分考慮核算方法的可操作性。在金融業(yè)務(wù)的核算中，要綜合考慮各方面的因素，例如核算是否與國內(nèi)金融環(huán)境和銀行管理能力相匹配，是否符合監(jiān)管機構(gòu)對銀行金融業(yè)務(wù)的管理要求等；二是準確反映表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險性質(zhì)。銀行金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和權(quán)責(zé)風(fēng)險之間差異很大，金融業(yè)務(wù)會計核算要想清晰的反映銀行在金融業(yè)務(wù)中所承擔(dān)的權(quán)利、義務(wù)、收益以及風(fēng)險，就必須要在會計核算方法中將其差異體現(xiàn)出來。
3、結(jié)語
商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)大致分為三種運行模式：倉單質(zhì)押、保兌倉、物流保理。
1倉單質(zhì)押融資模式。倉單質(zhì)押是以倉單為標的物而成立的一種質(zhì)權(quán)。所謂倉單，是指保管人在收到倉儲時向存貨人簽發(fā)的表示收到一定數(shù)量的倉儲物的有價證券，倉單持有人隨時可以憑倉單直接向倉儲方提取倉儲貨物。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的核心在于中小企業(yè)以在庫存動產(chǎn)(包括原材料、產(chǎn)成品等)作為質(zhì)押物向銀行申請貸款，物流企業(yè)經(jīng)銀行審核授權(quán)后，以第三方的身份承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任，受銀行委托提供監(jiān)管服務(wù)，對質(zhì)押物進行庫存監(jiān)管。質(zhì)押貨物的存放點可以是倉單出具方的倉庫，也可以是具有一定倉儲能力和倉儲管理經(jīng)驗、良好行業(yè)信譽的第三方或出質(zhì)人自辦倉庫，但后者須由倉單出具方派人監(jiān)管并承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任。企業(yè)質(zhì)物靈活多樣，原材料、半成品、產(chǎn)成品均可以作為質(zhì)押物。操作流程如圖1所示：
此運行模式產(chǎn)生的基礎(chǔ)是：生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)流動性經(jīng)營運作占比逐年增大，而銀行習(xí)慣從事傳統(tǒng)固定資產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)，這是長期困擾企業(yè)融資的關(guān)鍵問題。物流倉單質(zhì)押融資打破銀行對動產(chǎn)抵押的歧視態(tài)度，使原材料、半產(chǎn)品、產(chǎn)成品等動產(chǎn)抵押物進入銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)行列中。由于銀行貸款收回是以特殊賬戶形式完成，從某種程度上說違約風(fēng)險較低。關(guān)鍵問題是銀行貸款金額與質(zhì)押品內(nèi)在價值之間能否做到合理貸款，合理收回，質(zhì)押物品價值評估報告成為銀行發(fā)放貸款的主要依據(jù)。一旦評估有失偏頗，同樣會產(chǎn)生風(fēng)險。
2保兌倉融資模式。保兌倉業(yè)務(wù)是倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的一種延伸，保兌倉融資模式的操作流程是：生產(chǎn)商、經(jīng)銷商、第三方物流企業(yè)、銀行四方簽署“保兌倉”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書，銀行為確保金融資本金的安全，在生產(chǎn)商和經(jīng)銷商之間存在的買賣合同關(guān)系以及第三方物流企業(yè)向銀行提供承兌擔(dān)保的前提下，申請開立銀行承兌匯票。經(jīng)銷商以貨物對第三方物流供應(yīng)商進行反擔(dān)保，第三方物流供應(yīng)商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額并反取監(jiān)管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后，制造商向保兌倉交貨，此時轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。通過保兌倉緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力，提供了資金周轉(zhuǎn)，真正實現(xiàn)了制造商、經(jīng)銷商、第三方物流和銀行的多贏。操作流程如圖2所示：
此模式運行基礎(chǔ)是以結(jié)算為目的，保證結(jié)算有序性、及時性和完整性。銀行通過間接融資獲得融資收益，并使融資風(fēng)險因分散性而大為降低。第三方物流企業(yè)利用先進的倉儲設(shè)施和設(shè)備提高倉儲運能并提高管理收益，還可對保兌貨物提供評估和監(jiān)管，創(chuàng)造利益。從運行關(guān)系產(chǎn)生到結(jié)束之間，買方企業(yè)、銀行、物流企業(yè)均會面臨一定風(fēng)險。
3物流保理金融模式。保理又稱保付，指出口企業(yè)以賒銷、承兌交單等方式銷售貨物時，保理商(行)買進出口企業(yè)的應(yīng)收賬款，并向其提供資金融通、進口企業(yè)資信評價、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險擔(dān)保等系列綜合金融服務(wù)。操作流程如圖3所示：
此模式運行基礎(chǔ)是：銀行根據(jù)物流企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、資金實力、經(jīng)營業(yè)績、經(jīng)營前景、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等授予物流企業(yè)信貸配額，由物流企業(yè)對有關(guān)聯(lián)的中小企業(yè)提供質(zhì)押貸款，并對企業(yè)進行系統(tǒng)化的融資安排、物品評估、資格審查以及全程動態(tài)監(jiān)管。
目前，第三方物流企業(yè)越來越多地介入到客戶的供應(yīng)鏈管理當中，因而往往對于買賣雙方的經(jīng)營狀況和資信程度都有相當深入的了解，因此在進行信用評估時不僅手續(xù)較銀行更為簡捷方便，而且其風(fēng)險也能夠得到有效的降低。同時，銀行保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險來自于買賣雙方對它的合謀性欺騙，一旦銀行在信用評估時出現(xiàn)失誤，就很可能財貨兩空。而在物流保理業(yè)務(wù)中，由于貨物尚在物流企業(yè)手中，這一風(fēng)險可以得到大大的降低。
二、金融危機帶給商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析
1抵押物風(fēng)險。一般情況下，抵押物風(fēng)險主要包括質(zhì)押物數(shù)量多少的存量控制風(fēng)險；質(zhì)押物品種是否合適、市場價格是否穩(wěn)定、質(zhì)押物是否投標等質(zhì)押物選擇的風(fēng)險；物流公司內(nèi)部管理制度是否健全、信息管理系統(tǒng)是否先進、內(nèi)部防范措施是否有效等物流公司對質(zhì)押物監(jiān)管的風(fēng)險；貨物來源是否合法、貨物質(zhì)量是否有以次充好現(xiàn)象、提貨時是否有提好補壞現(xiàn)象、倉庫安全、員工誠信、提單的可信度、保管設(shè)施是否合適等質(zhì)押物損失的風(fēng)險；市場價格波動、金融匯率變動等質(zhì)押物變現(xiàn)的風(fēng)險。
當前金融危機使我國物流行業(yè)的業(yè)務(wù)量明顯下滑，對物流企業(yè)造成很大的沖擊，貨物和倉儲市場的業(yè)務(wù)量也受到影響，客戶信用等級、支付能力均在下降，貨物價格又在急劇下跌，這使為其提供融通資金的商業(yè)銀行也將面臨風(fēng)險。國內(nèi)最具代表性的企業(yè)——中遠和中海的經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，中遠2008年前3季度營業(yè)收入平均增幅是41％，但第三季度增幅減為27％，增幅下降了大約1／3。中海集運受到的影響更大，前3季度，中海9月份虧損達到2.7億元?，F(xiàn)在很多船東都采取合并艙位，甚至取消運單以減少虧損。
2信用風(fēng)險。在物流金融業(yè)務(wù)中，信用風(fēng)險主要存在以下幾個方面：一是來自于融資企業(yè)的信用風(fēng)險，包括貨物的合法性，客戶的誠信度等。在出質(zhì)人進行貨物質(zhì)押時，有的客戶資信不好，在滾動提取時提好補壞和以次充好，這樣就會形成一定的質(zhì)量風(fēng)險。二是銀行對物流公司和企業(yè)的評價失實的風(fēng)險。盡管物流企業(yè)作為第三方介入融資過程，向商業(yè)銀行提供制造企業(yè)貨物的詳細數(shù)據(jù)，但是這些數(shù)據(jù)的準確性和可靠性依然存在漏洞，這些數(shù)據(jù)的來源和有效性都還是個問號，由于銀行的評價技術(shù)不完善、評估技術(shù)不高、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)落后等原因，使商業(yè)銀行在數(shù)據(jù)處理方面的問題依然很大，不可小視，這就出現(xiàn)了銀行在信用評價時的數(shù)據(jù)信息低效風(fēng)險。三是信用環(huán)境軟約束風(fēng)險，商業(yè)銀行信用風(fēng)險的存在一向都與社會的金融生態(tài)密切相關(guān)，而經(jīng)濟領(lǐng)域至今還沒有樹立起誠信光榮、無信可恥的社會信用環(huán)境，也沒有嚴厲的失信懲罰。這就使得物流金融這一項全新的金融業(yè)務(wù)在實施過程中缺乏社會信用保障，也就是說當它踏入社會金融生態(tài)圈之后，信用坍塌后的多米諾骨牌效應(yīng)也會導(dǎo)致這種失衡現(xiàn)象漸漸地在物流金融業(yè)務(wù)中出現(xiàn)，進而不但沒能為商業(yè)銀行減輕負擔(dān)，反而成為了其又一項信用風(fēng)險的緣起。
在目前金融危機引起的經(jīng)濟下行態(tài)勢下，物流金融業(yè)務(wù)中質(zhì)押物價格下跌的風(fēng)險和銷售變現(xiàn)的風(fēng)險明顯加大，以前常規(guī)的風(fēng)險控制手段將極有可能使風(fēng)險暴露大大增加，這將有可能導(dǎo)致物流金融業(yè)務(wù)中借款企業(yè)的大量違約。因此，采取有效措施預(yù)防這兩類風(fēng)險是現(xiàn)階段物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的關(guān)鍵。
3控制風(fēng)險。由于我國銀行開展物流金融信貸時間短，在風(fēng)險管理方面經(jīng)驗積累不足，又受到各種制度、法律的瓶頸制約，操作疏漏和失誤難以避免，主要問題有貸款資金渠道狹窄，籌資方式少；貸款工具缺乏靈活性；銀行風(fēng)險管理手段受到外部環(huán)境限制；內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)還不完善等。因此在物流金融業(yè)務(wù)中，銀行內(nèi)部存在著操作風(fēng)險。因為在目前態(tài)勢下，物流金融業(yè)務(wù)借款方也就是中小企業(yè)的日子越來越不好過。由于未來的不確定性，原材料、部件、半成品和產(chǎn)成品的價格會波動，數(shù)量會變化，從而引發(fā)很多供應(yīng)鏈風(fēng)險，其違約的概率就會增加，而且質(zhì)押品價格下跌的風(fēng)險也變大，這些都要求物流企業(yè)要重新調(diào)整物流金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管模式、手段和指標，監(jiān)管的難度和成本顯著增加。同時，實體經(jīng)濟的萎縮也會造成物流金融業(yè)務(wù)量的萎縮，物流監(jiān)管的規(guī)模效應(yīng)更難獲得。
4外部環(huán)境風(fēng)險。物流金融業(yè)務(wù)中，來自外部環(huán)境的風(fēng)險主要表現(xiàn)在：首先是制度安排方面的一些缺陷。如我國信用制度作用的發(fā)揮存在企業(yè)信用檔案及信用評估機制不健全的限制；質(zhì)押制度存在標準倉單設(shè)置難、質(zhì)押登記制度不健全、質(zhì)押物處置難等問題。這些制度安排自身的缺陷會弱化信用制度、質(zhì)押制度、擔(dān)保保險制度作為轉(zhuǎn)移風(fēng)險手段防范風(fēng)險的效果，甚至可能增大風(fēng)險。其次是法律風(fēng)險。目前我國的物流金融還處于萌芽階段，還沒有專門的法律法規(guī)對物流公司以及整個供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)操作進行規(guī)范整合，這就會使物流金融業(yè)務(wù)無法可依，可能形成利用法律漏洞謀取利益，影響社會秩序和經(jīng)濟發(fā)展的情況，并且法律風(fēng)險也可能引發(fā)其他風(fēng)險的發(fā)生。再次是宏觀環(huán)境風(fēng)險。宏觀環(huán)境因素是影響物流的重要因素之一。包括國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境因素，如匯率和利率因素以及國際物流整體需求因素等，物流業(yè)務(wù)的國際結(jié)算必然要牽涉到這類因素。另外還有我國物流業(yè)目前的整體發(fā)展狀況，雖然發(fā)展迅速、業(yè)務(wù)劇增，但是成本高、資質(zhì)差等，這些都是發(fā)展中暴露出來的弊端。
三、金融危機背景下物流金融中商業(yè)銀行的風(fēng)險防范措施
1構(gòu)建有效的風(fēng)險分散轉(zhuǎn)移機制。通過對全球金融危機的剖析，可知金融創(chuàng)新不是主要問題，對金融創(chuàng)新缺乏有效控制才是關(guān)鍵所在。尤其在中國，利用金融創(chuàng)新分散風(fēng)險的機制還很落后，風(fēng)險主要集中在商業(yè)銀行系統(tǒng)，當遇到較大的金融沖擊時系統(tǒng)很可能難以消化。因此，物流金融應(yīng)該利用金融衍生品建立物流金融風(fēng)險的分散機制，比如，構(gòu)建擔(dān)保池、應(yīng)收賬款資產(chǎn)池，促使物流金融資產(chǎn)證券化等，這些有利于將業(yè)務(wù)風(fēng)險有效分散和轉(zhuǎn)移。但在這一過程中必須注意金融創(chuàng)新與風(fēng)險控制的平衡，即便在業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展時，實時的監(jiān)管、貸款審核條件的嚴格遵守等等仍然需要，這也是全球金融危機給我們的一個重要啟示。
2建立相應(yīng)的金融危機應(yīng)急機制。當前，類似于住房抵押貸款，物流金融創(chuàng)新可以緩釋信用風(fēng)險，但同時又會增加一些新的風(fēng)險，例如擔(dān)保品價格風(fēng)險、變現(xiàn)風(fēng)險等，對新增風(fēng)險的分析與控制是業(yè)務(wù)能否正常發(fā)展以及風(fēng)險管理是否有效的關(guān)鍵，將最終影響銀行資產(chǎn)的安全。政府、金融機構(gòu)等都應(yīng)該針對具體的創(chuàng)新業(yè)務(wù)制定相應(yīng)的金融危機應(yīng)急方案，這將有效抑制金融危機的擴散。
3加強銀企合作關(guān)系。物流金融業(yè)務(wù)是一種典型的多方參與、優(yōu)勢互補的業(yè)務(wù)形態(tài)。必然要廣泛采用信息系統(tǒng)技術(shù)，以加快各方信息交流、簡化作業(yè)環(huán)節(jié)、縮短作業(yè)時間，同時實時對貨物進行跟蹤監(jiān)控。當今，世界制造業(yè)已經(jīng)進入供應(yīng)鏈管理時代，少品種、大批量生產(chǎn)模式已經(jīng)讓位于多品種、小批量的精益生產(chǎn)模式。為順應(yīng)市場趨勢，領(lǐng)先制造業(yè)開始有選擇地推動供應(yīng)鏈管理和集約式生產(chǎn)方式的發(fā)展。企業(yè)加快引入物流和供應(yīng)鏈管理的理念和技術(shù)，能夠有效降低企業(yè)的庫存，加速企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，提高資金利潤率。商業(yè)銀行與重點物流企業(yè)建立長期的合作伙伴關(guān)系，有利于提高效率，防范物流金融風(fēng)險。銀行應(yīng)有效地依托物流企業(yè)的業(yè)務(wù)平臺獲得客戶的資信檔案，進行客戶的信用分級，使銀行能根據(jù)物流企業(yè)信息系統(tǒng)所提供的信息，放心地把貸款直接發(fā)放給企業(yè)，以利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少質(zhì)押貸款中一些繁瑣環(huán)節(jié)。同時也有利于銀行提高對質(zhì)押貸款全過程的監(jiān)控能力，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低信息取得成本，降低貸款的風(fēng)險，更加靈活地開展質(zhì)押貸款服務(wù)。
4提升物流服務(wù)的能力和水平。一方面，增強物流企業(yè)服務(wù)創(chuàng)新能力。金融危機下，需求的減弱加劇了物流市場的競爭，為行業(yè)的優(yōu)勝劣汰、資源重組創(chuàng)造了有利的條件。物流企業(yè)要增強服務(wù)創(chuàng)新能力，把創(chuàng)新內(nèi)化到企業(yè)文化中，加強模式創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新，以滿足客戶需求為出發(fā)點，不斷提升物流服務(wù)的能力和水平。對于規(guī)模大、實力強、創(chuàng)新能力強的企業(yè)，這次危機也可能是一個加快兼并擴張、做大做強的大好機遇。另一方面，要拓寬銀行服務(wù)對象范圍?，F(xiàn)在，物流是多產(chǎn)業(yè)、多領(lǐng)域及多種技術(shù)的有機融合體，其運作強調(diào)物流企業(yè)向其上游和下游尋求服務(wù)對象，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。銀行在同物流企業(yè)合作過程中，不僅可以與物流企業(yè)建立長期的合作關(guān)系，而且可以通過物流企業(yè)發(fā)展更多的客戶，將金融服務(wù)擴展至與物流企業(yè)相聯(lián)系的所有上下游企業(yè)，形成供應(yīng)鏈上資金流在銀行體系內(nèi)部的良性循環(huán)。
總之，商業(yè)銀行要積極創(chuàng)建與物流發(fā)展、商流發(fā)展相匹配的新的物流金融領(lǐng)域和新的服務(wù)范圍，要主動提供高效率、低成本的物流金融服務(wù)工具，力爭做到物流的范圍和領(lǐng)域有多大，物流金融服務(wù)范圍、領(lǐng)域就隨之有多大。在抓住機遇的同時又要防范風(fēng)險的發(fā)生，安全運營，達到中小企業(yè)、物流企業(yè)和商業(yè)銀行多方共贏的局面。
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關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行；業(yè)務(wù)創(chuàng)新；風(fēng)險度量；中間業(yè)務(wù)
金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新是商業(yè)銀行保持自身競爭實力、吸引客戶、提高利潤水平的重要手段，其伴隨的風(fēng)險也日益受到廣泛關(guān)注。2007年美國的次級危機引發(fā)的全球經(jīng)濟衰退使人們對金融創(chuàng)新中金融衍生產(chǎn)品的高風(fēng)險性、金融機構(gòu)高杠桿經(jīng)營的危害性以及金融創(chuàng)新風(fēng)險的復(fù)雜性有了更深入的認識，各國金融監(jiān)管部門也對加大金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管達成共識。為保證商業(yè)銀行的健康發(fā)展和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的持續(xù)推進，就必須對創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險進行充分識別并加以有效管理，避免其危害金融實體乃至整個國民經(jīng)濟。
一、我國商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新及其風(fēng)險分類
熊彼特在《經(jīng)濟發(fā)展理論》中將創(chuàng)新定義為新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術(shù)的采用、新市場的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。根據(jù)這一觀點，金融創(chuàng)新可定義為是金融機構(gòu)利用新思維、新組織方式和新技術(shù)，構(gòu)造新型的融資模式，通過各種金融創(chuàng)新工具的使用，取得并實現(xiàn)其經(jīng)營成果的活動。目前我國商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新從銀行業(yè)務(wù)分類角度可分為：資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、負債業(yè)務(wù)創(chuàng)新、中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新；從業(yè)務(wù)構(gòu)成要素角度可分為金融工具創(chuàng)新、交易服務(wù)創(chuàng)新、交易技術(shù)創(chuàng)新和交易市場創(chuàng)新。從銀行業(yè)務(wù)分類角度來看，目前中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新是我國商業(yè)銀行創(chuàng)新的主要發(fā)展方向。以建設(shè)銀行為例，近幾年來各項中間業(yè)務(wù)收入基本都呈增長態(tài)勢，見圖1。而作為近年來我國主要商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要方向，中間業(yè)務(wù)也確實為銀行創(chuàng)造了豐厚利潤。表1列舉了我國主要商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)利潤占稅前利潤比和中間業(yè)務(wù)收入占總收入比重，各家銀行的中間利潤占比均高于收入占比，這說明中間業(yè)務(wù)的利潤率確實要高于存貸業(yè)務(wù)，也必然是今后商業(yè)銀行重要的利潤增長點和主要業(yè)務(wù)創(chuàng)新方向。根據(jù)上述業(yè)務(wù)創(chuàng)新的分類方法，我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險從銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新分類角度可分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險、負債業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險、中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險；從業(yè)務(wù)構(gòu)成要素角度可分為業(yè)務(wù)工具創(chuàng)新風(fēng)險、交易服務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險、交易技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險和交易市場創(chuàng)新風(fēng)險；此外按照巴塞爾資本協(xié)議提出的商業(yè)銀行風(fēng)險分類可分為業(yè)務(wù)創(chuàng)新導(dǎo)致的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。其中第一和第三種分類是目前商業(yè)銀行較多采用的分類形式。
二、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險管理的必要性
業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險有重疊之處，但也具有其特殊性和復(fù)雜性，其主要影響可以歸納為以下三點：
(一)業(yè)務(wù)創(chuàng)新加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。商業(yè)銀行間及其他金融機構(gòu)競爭加劇導(dǎo)致傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤水平下降，為獲取更高的利潤勢必要進行相對高風(fēng)險的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，我國商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營已成事實。從商業(yè)銀行實踐來看，為滿足客戶的多種金融需求，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)品種均涉及多種金融業(yè)務(wù)，而非商業(yè)銀行類金融業(yè)務(wù)通常在風(fēng)險控制及監(jiān)管上要弱于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；大部分創(chuàng)新業(yè)務(wù)均為表外業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)利潤正在成為業(yè)務(wù)機構(gòu)新的盈利點。這導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險增加，信用等級下降。
(二)業(yè)務(wù)創(chuàng)新增大了商業(yè)銀行風(fēng)險管理的難度。創(chuàng)新業(yè)務(wù)無前例可循，其風(fēng)險特征識別困難，缺乏成熟的風(fēng)險管理經(jīng)驗；業(yè)務(wù)創(chuàng)新通常是客戶導(dǎo)向的，涉及多種金融業(yè)務(wù)，這使得創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險與原有的風(fēng)險分類交叉，歸因困難，也難以準確納入現(xiàn)有的風(fēng)險管理體系中；此外，商業(yè)銀行為管理業(yè)務(wù)風(fēng)險也會進行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，新的風(fēng)險管理手段又伴隨著新型風(fēng)險，使得商業(yè)銀行風(fēng)險管理日趨復(fù)雜。
(三)業(yè)務(wù)創(chuàng)新導(dǎo)致了金融業(yè)的風(fēng)險聯(lián)動。全球經(jīng)濟一體化浪潮下，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)機構(gòu)之間、本國業(yè)務(wù)機構(gòu)與外國業(yè)務(wù)機構(gòu)之間、國內(nèi)業(yè)務(wù)市場與國際業(yè)務(wù)市場之間的相互依賴性增加。業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動加劇了這一過程，使得銀行內(nèi)部出現(xiàn)的風(fēng)險會在金融體系內(nèi)通過業(yè)務(wù)聯(lián)動迅速傳導(dǎo)并放大，最終甚至威脅到整個金融體系的安全。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新不僅增加了自身風(fēng)險水平、加大了風(fēng)險管理難度，還會影響到整個金融體系的安全，所以商業(yè)銀行必須采取適宜方法有效管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險。
三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險管理方法
風(fēng)險管理的核心是在合理的成本下達到適當?shù)娘L(fēng)險控制目標。首先需要有整體的風(fēng)險管理框架。在統(tǒng)一框架下，商業(yè)銀行可在內(nèi)部一致的基礎(chǔ)上管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險，避免不同職能部門風(fēng)險管理的重復(fù)投入或缺位管理導(dǎo)致風(fēng)險的管理盲區(qū)，充分利用現(xiàn)有的人力和物力資源，避免人員權(quán)責(zé)混亂。目前各個商業(yè)銀行都基本建立起全面風(fēng)險管理體系，商業(yè)銀行可將業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險納入其中進行有效監(jiān)管。此外，商業(yè)銀行還需要針對業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險特點制定明確的風(fēng)險管理流程并將其進一步細化并實施。按照風(fēng)險管理的一般流程，大致可分為五個環(huán)節(jié)。第一環(huán)節(jié)是風(fēng)險識別。業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險的識別過程應(yīng)綜合考慮商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標以及相應(yīng)提供的產(chǎn)品和服務(wù)、內(nèi)外部環(huán)境以及變化，在此基礎(chǔ)上識別已有以及潛在的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險、創(chuàng)新業(yè)務(wù)運行的內(nèi)部和外部環(huán)境等，以便有效識別現(xiàn)有風(fēng)險以及潛在風(fēng)險，合理預(yù)計未來風(fēng)險變化特征。第二個環(huán)節(jié)是風(fēng)險評估和量化。風(fēng)險評估和量化主要評價風(fēng)險的危害以及風(fēng)險發(fā)生時商業(yè)銀行可能的損失。按照巴塞爾資本協(xié)議的要求，符合規(guī)模要求的銀行應(yīng)開發(fā)內(nèi)部風(fēng)險度量模型來量化銀行面臨及潛在的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險大小。在此過程中需要綜合分析定性和定量度量結(jié)果。鑒于業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險的管理難度，尤其需要通過敏感性分析和壓力測試等手段保證極端條件下銀行的風(fēng)險承受能力。第三個環(huán)節(jié)是風(fēng)險管理和風(fēng)險緩釋。在清楚識別風(fēng)險以及風(fēng)險可能造成的損失后，接下來的工作就是如何有效管理風(fēng)險、將風(fēng)險控制在可接受范圍內(nèi)。內(nèi)部風(fēng)險通常是可以通過企業(yè)的風(fēng)險管理流程和技術(shù)手段來控制的，但是外部的系統(tǒng)性風(fēng)險則主要依靠緩釋手段。風(fēng)險緩釋包含了風(fēng)險的接受和風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，即接受可承受風(fēng)險同時轉(zhuǎn)嫁不可承受風(fēng)險。第四個環(huán)節(jié)是風(fēng)險監(jiān)控。該環(huán)節(jié)是對上述風(fēng)險管理流程的監(jiān)督和保障，包括對風(fēng)險管理手段和管理過程、管理效果的全面監(jiān)控，是保證風(fēng)險管理動態(tài)過程有效進行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。商業(yè)銀行需要根據(jù)風(fēng)險監(jiān)控反饋及時調(diào)險管理過程中的相應(yīng)部分，以便適應(yīng)內(nèi)部或外部風(fēng)險環(huán)境的變化。第五個環(huán)節(jié)是風(fēng)險匯報。由于金融創(chuàng)新風(fēng)險是非常規(guī)風(fēng)險，所以需要更密切的關(guān)注。銀行的管理層應(yīng)確保合適的人選能夠定期接收到業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險的相關(guān)信息，包括：銀行面臨的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險和潛在的風(fēng)險以及改進措施、應(yīng)對風(fēng)險的步驟、采取的具體措施細節(jié)和效率等。
四、業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險度量指標淺析
在業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險管理過程中，風(fēng)險度量是很重要的一個步驟。在風(fēng)險度量模型中，需要兩類指標，一類是代表創(chuàng)新的指標，一類是代表風(fēng)險的指標。
(一)創(chuàng)新指標。根據(jù)相關(guān)研究，創(chuàng)新指標大致可以歸結(jié)為三類：
1、專利技術(shù)數(shù)量。這一指標是成形的、可構(gòu)成生產(chǎn)力的創(chuàng)新能力指標。在2012年證券報對國內(nèi)主要商業(yè)銀行進行創(chuàng)新排名時，曾用銀行獲得的業(yè)務(wù)牌照數(shù)量來近似地替代這一指標。
2、研發(fā)費用投入。這一指標是潛在的創(chuàng)新能力，國外的一些相關(guān)研究通常會采用這一指標，但這一數(shù)據(jù)目前無法從我國商業(yè)銀行的公開數(shù)據(jù)中獲得。
3、根據(jù)創(chuàng)新方向統(tǒng)計的財務(wù)數(shù)據(jù)。按照銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要方向統(tǒng)計出的數(shù)據(jù)，可以間接說明創(chuàng)新水平。這類指標以比例關(guān)系為佳，可以屏蔽銀行規(guī)模的影響。按照國際通行原則，一般在評價一家銀行或一國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和水平時，主要是通過分析銀行的收入結(jié)構(gòu)來獲得其業(yè)務(wù)創(chuàng)新水平高低的結(jié)論。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國際大銀行的非利息收入占總收入的比例普遍超過50%，有的銀行甚至達到80%。
(二)風(fēng)險指標。風(fēng)險指標主要度量商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險大小，也可大致分為三類：
1、企業(yè)脆弱性指標。通常用Z指標(Z—Score)代替企業(yè)的脆弱性。Z—Score模型在經(jīng)過大量的實證考察和分析研究的基礎(chǔ)上，從上市公司財務(wù)報告中計算出一組反映公司財務(wù)危機程度的財務(wù)比率，然后根據(jù)這些比率對財務(wù)危機警示作用的大小給予不同的權(quán)重，最后進行加權(quán)計算得到一個公司的綜合風(fēng)險分，即Z值，將其與臨界值對比就可知公司財務(wù)危機的嚴重程度。Z--Score模型從企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、變現(xiàn)能力、獲利能力、財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、資產(chǎn)利用效率等方面綜合反映了企業(yè)財務(wù)狀況。
2、巴塞爾資本協(xié)議的風(fēng)險衡量指標。如資本充足率、核心資本充足率。這類指標是巴塞爾資本協(xié)議在銀行風(fēng)險管理三大支柱之一，屬于銀行風(fēng)險管理能力和管理水平的標志，反過來也能夠體現(xiàn)銀行的整體風(fēng)險狀況。
3、傳統(tǒng)的企業(yè)風(fēng)險度量指標，如不良貸款比率、撥備覆蓋率、存貸比等。這類風(fēng)險指標與第二類指標類似，由于有管理部門的最低要求，既能夠反映銀行的風(fēng)險暴露程度，也屬于商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力和管理水平的標志。
五、結(jié)論
應(yīng)收賬款融資是指以未到期的應(yīng)收賬款向金融機構(gòu)辦理融資的行為，能夠滿足借款人因應(yīng)收賬款占用造成短期流動資金不足的融資需求，優(yōu)化客戶財務(wù)報表。銀行的貸款額一般為應(yīng)收賬款面值的50%-90%，企業(yè)將應(yīng)收賬款抵押給銀行后一般不通知相關(guān)的客戶。
二、物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀
（一）物流金融在我國的發(fā)展
近年來，物流金融在中國有了比較迅速的發(fā)展。一方面，它加速了供應(yīng)鏈貿(mào)易流轉(zhuǎn)，提高了企業(yè)的經(jīng)濟效益；另一方面，有效的金融安排大大降低了企業(yè)物流成本。物流公司利用在貨運與貨物監(jiān)管方面的優(yōu)勢為銀行融資建立了強有力的防火墻，實現(xiàn)客戶、物流企業(yè)與銀行的共贏。在中國物流金融服務(wù)的推動者主要是第三方物流公司，物流金融作為一種較新的金融及物流創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品，目前市場處于加速上升狀態(tài)，也成為國內(nèi)銀行擴展新業(yè)務(wù)的趨勢。
（二）物流金融發(fā)展存在的問題
由于物流金融服務(wù)在中國發(fā)展的歷史時間不長，還沒有制定相對科學(xué)、合理、統(tǒng)一的作業(yè)規(guī)范，物流企業(yè)和銀行沒有統(tǒng)一標準可以參照。銀行沒有專門針對物流金融信貸業(yè)務(wù)的操作規(guī)范，還是運用一般信貸操作流程規(guī)則來辦理物流金融信貸業(yè)務(wù)，致使物流金融信貸業(yè)務(wù)手續(xù)異常繁瑣，效率低下。同時物流金融方面人才缺乏，國家的政策法律也不夠健全。
三、商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的SWOT分析
（一）商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的優(yōu)勢分析
商業(yè)銀行作為資金流動的樞紐，在同物流企業(yè)建立長期穩(wěn)定業(yè)務(wù)關(guān)系的同時，還可以提供延伸服務(wù)，拓展與物流企業(yè)相聯(lián)系的上下游優(yōu)質(zhì)企業(yè)，使得生產(chǎn)企業(yè)、物流企業(yè)、零售商或最終消費者的資金流在銀行體系內(nèi)部實現(xiàn)良性循環(huán)，得到理想的投資收益。商業(yè)銀行還可以利用本身的優(yōu)勢，繼續(xù)擴大服務(wù)面，開發(fā)新客戶，培育優(yōu)質(zhì)客戶。同時，商業(yè)銀行也能通過簡便快捷的收付款服務(wù)，為物流客戶解決付款信息和銷售資金速到賬等問題。
（二）商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的劣勢分析
商業(yè)銀行的物流金融業(yè)務(wù)目前還缺乏相應(yīng)制度規(guī)范，沒有制定相對統(tǒng)一的物流金融業(yè)務(wù)流程、合同條款規(guī)范和相應(yīng)的操作標準。由于與物流企業(yè)在業(yè)務(wù)上分歧大，難以對業(yè)務(wù)涉及的擔(dān)保品進行有效的保管和監(jiān)控。專業(yè)人才儲備不足，難以提供物流金融系統(tǒng)化的產(chǎn)品設(shè)計，繼續(xù)將業(yè)務(wù)擴大。同時，商業(yè)銀行信息化管理水平低于，使得物流金融業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)的收集與管理遠遠不能滿足業(yè)務(wù)的需要。組織機構(gòu)的不完善，缺乏合適的考核機制與內(nèi)部激勵機制使商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的范圍較為狹窄。
（三）商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的機遇分析
改革開放以后，社會經(jīng)濟的快速發(fā)展為中國物流業(yè)的發(fā)展提供了前所未有的機遇，國家對一些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的信貸投放基本處于敞口狀態(tài)，作為物流業(yè)命門的交通運輸行業(yè)，一直是商業(yè)銀行重點支持的對象，成為各家商業(yè)銀行競相爭奪的優(yōu)質(zhì)客戶。機遇促進了物流金融的發(fā)展，物流金融的發(fā)展為商業(yè)銀行完善現(xiàn)代結(jié)算支付工具，增加中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機會。物流與金融的結(jié)合，產(chǎn)生了許多跨行業(yè)的服務(wù)產(chǎn)品，相應(yīng)地也出現(xiàn)了對金融衍生品的需求。物流企業(yè)在運營過程中會產(chǎn)生大量穩(wěn)定的現(xiàn)金流，商業(yè)銀行可以利用自身特有的創(chuàng)造存款貨幣的優(yōu)勢，為物流企業(yè)提供高效的理財服務(wù)，從而獲得客觀收入。
（四）商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的挑戰(zhàn)分析
現(xiàn)代物流是人類社會全部經(jīng)濟活動的連接紐帶，同時物流水平的高低也決定著企業(yè)的生存。然而目前物流業(yè)供需不平衡的結(jié)構(gòu)性矛盾依然存在，粗放經(jīng)營的格局尚未根本改觀，并且物流行業(yè)的法律法規(guī)不完善，經(jīng)營中不規(guī)范操作的現(xiàn)象仍很嚴重，因此商業(yè)銀行難以找到經(jīng)營可信賴，信譽有保證的物流企業(yè)合作。同時，金融機構(gòu)本身就存在道德風(fēng)險和信息不對稱風(fēng)險，金融衍生工具發(fā)展遲緩等也阻礙了物流金融的發(fā)展。在這樣的條件下，發(fā)展物流金融面臨著將物流企業(yè)與銀行、生產(chǎn)商等外部企業(yè)的資源整合起來，使得物流、資金流、信息流在物流金融構(gòu)建起來網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中得到充分的流動的巨大挑戰(zhàn)。
四、商業(yè)銀行發(fā)展物流金融的建議
（一）提高物流金融業(yè)務(wù)的操作能力
物流金融業(yè)務(wù)對我國銀行來說還是一項相對較新的業(yè)務(wù)，因此，在了解物流金融業(yè)務(wù)知識的基礎(chǔ)之上，加強對員工的培訓(xùn)，提高員工的業(yè)務(wù)操作能力，招聘具有專業(yè)知識的業(yè)務(wù)人員來帶動業(yè)務(wù)的發(fā)展是很重要的。同時可以采用先進的管理信息系統(tǒng)來提高員工工作效率和服務(wù)水平。最后，建立專門業(yè)務(wù)的法律顧問，對于可能出現(xiàn)的糾紛，制定相應(yīng)的處理程序和方法。
（二）建立共享性信息化系統(tǒng)
建立共享性信息化系統(tǒng)，可以使整個貸款過程所涉及的物流與資金流的周轉(zhuǎn)透明化，使銀行能夠隨時得知商品流轉(zhuǎn)與資金回收的現(xiàn)有狀況，更好地把握風(fēng)險。但現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行在物流金融業(yè)務(wù)上的信息化管理水平還很落后，缺乏跨行業(yè)、跨地區(qū)的信息共享系統(tǒng)和機制，這使得物流金融業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)的收集與管理遠遠不能滿足業(yè)務(wù)的需要。所以商業(yè)銀行想要更好的發(fā)展物流金融，就需要建立完善的信息化系統(tǒng)，加強銀行與物流企業(yè)的信息溝通。
（三）提高風(fēng)險控制水平
[關(guān)鍵詞]物流金融;現(xiàn)狀;業(yè)務(wù)模式
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一、物流金融的主要作用
1.物流金融的概念
從廣義上講,物流金融是指面向物流運營全過程,應(yīng)用各種金融產(chǎn)品,實施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高資金運行效率的一系列經(jīng)營活動。從狹義上講,物流金融是指企業(yè)以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行抵押作為授信條件,運用物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行的資金流與企業(yè)的物流進行結(jié)合,向公司提供融資、結(jié)算等服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。
2.物流金融的作用
物流金融其實就是物流的組成部分?，F(xiàn)代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認為物流金融是物流業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在的、客觀的需要,同時,物流金融也是物流企業(yè)提供物流增值服務(wù)的主要內(nèi)容之一。
融資企業(yè)。物流金融業(yè)務(wù)利用動產(chǎn)質(zhì)押突破了傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押模式,緩解了貸款企業(yè)急需的流動資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業(yè)50%的融資成本,加快了資金周轉(zhuǎn)率;貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產(chǎn)品庫存,加快了產(chǎn)品周轉(zhuǎn),提高了資金利用率。
銀行。物流金融業(yè)務(wù)為銀行完善結(jié)算支付工具,提高中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機會;銀行在發(fā)展該業(yè)務(wù)的同時,也開發(fā)了新的客戶群體,培育了潛在的優(yōu)質(zhì)客戶;銀行通過承兌匯票業(yè)務(wù)不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現(xiàn)獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風(fēng)險,據(jù)有關(guān)銀行統(tǒng)計物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)的壞賬率。
生產(chǎn)企業(yè)。生產(chǎn)商參與物流金融業(yè)務(wù),可以提高企業(yè)資金回籠速度,加快了資金周轉(zhuǎn),降低了運營成本;解決了下游經(jīng)銷商的周轉(zhuǎn)資金,生產(chǎn)企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網(wǎng)絡(luò),有效擴大了產(chǎn)能。
物流企業(yè)。物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合,創(chuàng)造了一個跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務(wù)空間,為同質(zhì)化經(jīng)營向差異化經(jīng)營的轉(zhuǎn)變提供了可能;物流企業(yè)通過融資物流業(yè)務(wù),在獲得物流業(yè)務(wù)的報酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務(wù)的報酬,這種報酬通常是與融資金額或與貨物價值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業(yè)務(wù),物流企業(yè)可以快速切入核心企業(yè)的供應(yīng)鏈,從核心企業(yè)向其上游和下游拓展,延伸服務(wù)鏈條。
二、物流金融發(fā)展現(xiàn)狀
隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展,物流金融已經(jīng)成為世界各大物流企業(yè)新的利潤來源。世界最大的船運公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業(yè)務(wù),這些跨國公司依托良好的信譽和強大的金融實力,結(jié)合自己對物流過程中貨物實際監(jiān)控,在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務(wù)的同時,也提供物流金融服務(wù),如開具信用證、倉單質(zhì)押、票據(jù)擔(dān)保、結(jié)算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創(chuàng)造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進物流金融服務(wù),公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務(wù)中,UPS在收貨的同時直接給出口商提供預(yù)付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時的現(xiàn)金流;UPS再通過UPS銀行實現(xiàn)與進口商的結(jié)算,而貨物在UPS手中,也不必擔(dān)心進口商賴賬的風(fēng)險。對于出口企業(yè)來說,借用UPS的資金流,貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn),如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動用途,便能增加資金的周轉(zhuǎn)率。
國內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展處于探索階段,但近年來發(fā)展速度很快。國內(nèi)大型物流倉儲企業(yè)因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽和充足資本儲備,在物流金融業(yè)務(wù)拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。2005年以來,國內(nèi)多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業(yè)務(wù)。中國誠通集團在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內(nèi)最大的倉儲企業(yè)中國物資儲運總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行四大國有商業(yè)銀行、中信實業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等十幾家金融機構(gòu)建立合作關(guān)系,為500多家客戶累計提供質(zhì)押監(jiān)管融資近200億元,抵押產(chǎn)品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設(shè)銀行簽署《銀企合作協(xié)議》,開展監(jiān)管貨物、倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業(yè)務(wù)。中遠物流從2006年開始探索物流金融業(yè)務(wù),已先后與國內(nèi)14家銀行簽訂了框架協(xié)議,目前開發(fā)項目累計達到300多個。業(yè)務(wù)模式在倉單質(zhì)押、保兌倉基礎(chǔ)上,中遠物流還結(jié)合自身優(yōu)勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進口商開立信用證向國外的生產(chǎn)商購買貨物,進口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保的貨押業(yè)務(wù)。中國對外貿(mào)易運輸(集團)總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》,在該協(xié)議中雙方約定在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔(dān)保和客戶信用風(fēng)險管理方面共同研發(fā)新產(chǎn)品,聯(lián)結(jié)雙方的服務(wù)平臺,延伸客戶服務(wù)范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務(wù)。
三、企業(yè)物流金融的主要業(yè)務(wù)模式
1.代收貨款
第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時間內(nèi)將貨款返還發(fā)貨方。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后,由于時空、技術(shù)條件等限制,一般需要滯后一段時間向供方返款,隨著不斷的收款付款業(yè)務(wù)的開展,在一定的時間后就會積淀下相當規(guī)模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。代收貨款模式常見于BtoC業(yè)務(wù),并且在郵政物流系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應(yīng)商中廣泛開展。
2.墊付貨款
墊付貨款模式是發(fā)貨人委托第三方物流供應(yīng)商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款,第三物流供應(yīng)商向提貨人交貨,根據(jù)發(fā)貨人的委托同時向提貨人收取發(fā)貨人的應(yīng)收賬款,最后第三方物流供應(yīng)商與發(fā)貨人結(jié)清存款。這樣既可以消除發(fā)貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發(fā)貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應(yīng)商還應(yīng)該與發(fā)貨人簽訂《物流服務(wù)合同》,在該合同中發(fā)貨人應(yīng)無條件承擔(dān)回購義務(wù)。
3.倉單質(zhì)押
倉單質(zhì)押分為典型倉單質(zhì)押模式和綜合倉單質(zhì)押模式。
典型倉單質(zhì)押模式是倉單質(zhì)押的基本模式,融資方把貨物存儲在金融機構(gòu)指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構(gòu)申請融資,金融機構(gòu)根據(jù)貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機構(gòu)簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,根據(jù)質(zhì)押物寄存地點的不同,對融資企業(yè)提供兩種類型的服務(wù):一是對寄存在本企業(yè)倉儲中心的質(zhì)物提供倉儲管理和監(jiān)管服務(wù);二是對融資方寄存在經(jīng)過金融機構(gòu)確認的本企業(yè)之外的其他社會倉庫中的質(zhì)押物提供監(jiān)管服務(wù),必要時才提供倉儲管理服務(wù)。
綜合業(yè)務(wù)型倉單質(zhì)押模式。金融機構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負債比例以及信用程度,授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度,第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供便捷靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程。這種運作模式把大部分的業(yè)務(wù)操作集中到第三方物流企業(yè)身上,金融機構(gòu)只要負責(zé)對第三方物流企業(yè)進行統(tǒng)一授信,其他的都由第三方物流企業(yè)負責(zé)。
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倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)通過倉儲企業(yè)作為第三方擔(dān)保人,有效地規(guī)避了金融風(fēng)險,既可以解決貨主企業(yè)流動資金緊張的困難,同時保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務(wù)功能,增加貨源,提高效益。
4.保兌倉業(yè)務(wù)
保兌倉業(yè)務(wù)是倉單質(zhì)押的延伸。在保兌倉業(yè)務(wù)模式中,制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方簽署保兌倉業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經(jīng)銷商計劃向制造商此次提貨的價款,申請開立銀行承兌匯票,專項用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保,經(jīng)銷商以貨物對第三方物流供應(yīng)商進行反擔(dān)保。第三方物流供應(yīng)商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監(jiān)管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力,提高了資金周轉(zhuǎn),真正實現(xiàn)了制造商、經(jīng)銷商、第三方物流和銀行的多贏。
5.物流保理
物流保理模式是保理市場迅速發(fā)展的產(chǎn)物,客戶在其產(chǎn)品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時,就能憑提單獲得物流企業(yè)預(yù)付的貨款,貨物運輸和保理業(yè)務(wù)的辦理同時進行。
ZHONG可指物流企業(yè)聯(lián)合金融機構(gòu)為其他中小企業(yè)提供的融資服務(wù)。從保理業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容來說,物流保理業(yè)務(wù)與銀行保理業(yè)務(wù)無本質(zhì)不同,但是其經(jīng)營的主體由銀行變?yōu)榱说谌轿锪髌髽I(yè),使物流和金融流的聯(lián)系更為緊密。
與金融機構(gòu)相比,第三方物流企業(yè)在對客戶的供應(yīng)鏈管理中,對于買賣雙方的經(jīng)營狀況和資信程度都有相當深人的了解,在進行信用評估時不僅手續(xù)更為簡捷方便,風(fēng)險也能夠得到有效控制。金融機構(gòu)保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機構(gòu)在信用評估時出現(xiàn)失誤,就很可能財貨兩空,而在物流保理業(yè)務(wù)中,由于貨物尚在物流企業(yè)控制之下,可以降低這一風(fēng)險。
即使第三方物流企業(yè)因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對該貨物市場有相當?shù)牧私?與該行業(yè)內(nèi)部的供應(yīng)商和銷售商具有廣泛的聯(lián)系,在貨物變現(xiàn)時能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。
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