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緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇供應鏈風險防控，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
一供應鏈管理
供應鏈概念最早出現(xiàn)在1982年,管理大師Oliver&Webber(1982)對商業(yè)戰(zhàn)略中流行趨勢的變化做出回應,對商業(yè)活動的重新定義和合并,特別是物流和以制造業(yè)為基礎的運營管理的整合,從而為客戶提供更好的服務,為股東創(chuàng)造更多的財富。具體來講,供應鏈管理(SCM)是基于最終客戶需求,對圍繞提供某種共同產(chǎn)品或服務的相關企業(yè)信息資源,以基于互聯(lián)網(wǎng)技術的軟件產(chǎn)品為工具進行管理,實現(xiàn)整個渠道商業(yè)流程優(yōu)化的一個平臺。此過程需要掌握信息資源并認為渠道是關鍵,而平臺則是指能使不同企業(yè)進行商業(yè)活動的共同軟件系統(tǒng)。其作為一種新的管理模式,從本質(zhì)來看,供應鏈管理的核心在于,在滿足顧客需求的前提下,追求從原料采購、產(chǎn)品制造、分銷直至產(chǎn)品送達顧客手中各個環(huán)節(jié)綜合成本的最小化。
經(jīng)濟全球化趨勢日益增強,顧客消費理念多樣易變,以及科學技術的飛速發(fā)展,使得市場表現(xiàn)為高度不確定、變化迅速和難以預測。為了適應瞬息萬變的市場環(huán)境,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營方式也在不斷調(diào)整和發(fā)展,從最初的追求規(guī)模經(jīng)濟到現(xiàn)在的供應鏈管理,更多地利用信息技術,更加注重企業(yè)間的合作而不是惡性競爭,把各企業(yè)集合成為一個有機聯(lián)系的整體,追求整體成本最低和快速響應顧客需求的總目標。
二供應鏈風險分析論文
伴隨供應鏈管理出現(xiàn)的是供應鏈風險,廣義來講,風險是企業(yè)暴露在不確定事件中的程度,具體到供應鏈管理中,供應鏈風險有不同的分類方法,如JohnsonME(2001)將供應鏈風險分為需求風險和供應風險,丁偉東(2003)將供應鏈風險分為自然風險和社會風險兩大類,而朱懷意(2006)將供應鏈風險分為供應風險、制造過程風險和需求風險等。還可以將供應鏈作為一個整體來研究,其本身還具有結構性風險,例如由于供應鏈變動帶來的風險和供應鏈松散性、動態(tài)性帶來的風險。
構建供應鏈的目的是為了滿足供應鏈中企業(yè)的共同利益需求,以提高供應鏈整體的競爭優(yōu)勢,為此企業(yè)都進行了業(yè)務流程改造使得資源和信息共享,此時如果供應鏈發(fā)生變動,即某個企業(yè)違背契約或因其他原因退出供應鏈,那么整條供應鏈將無法正常運轉(zhuǎn),其他企業(yè)的商業(yè)機密還面臨被泄露的風險。此外,一般供應鏈的結構比較松散,缺少統(tǒng)一的權威部門管理,風險協(xié)調(diào)機制也缺失,這會造成管理不能持續(xù)進行或前后不一致,從而降低供應鏈運行的效率。供應鏈本身的風險程度取決于鏈中企業(yè)結合的緊密程度、各企業(yè)文化、相互信任程度、對價值的認同、企業(yè)的信譽度結合方式、彼此的依賴程度等多種因素。
本文認為供應鏈風險主要分為內(nèi)部風險、合作風險和系統(tǒng)風險。內(nèi)部風險更多是由于供應鏈管理運作過程中制度缺失、內(nèi)部控制不健全等產(chǎn)生。例如由于采購過程不科學導致無法及時滿足客戶的需求,由于需求預測不可靠造成存貨積壓,由于無法有效應對技術進步導致的生產(chǎn)率低于市場平均水平等而產(chǎn)生的風險;合作風險是供應鏈系統(tǒng)中的各關聯(lián)企業(yè)在運行過程中,由于相互獨立決策、企業(yè)文化差異、信息不對等、利益分配等與合作有關的不確定性所產(chǎn)生的風險。供應鏈管理研究的主體不再是單獨的一個企業(yè),而是整條供應鏈,這勢必會產(chǎn)生不同企業(yè)之間的磨合問題,只有供應鏈上的企業(yè)意識到積極合作才能實現(xiàn)共贏,合作風險才能降低;系統(tǒng)風險是指由外部環(huán)境的不確定性對整個供應鏈系統(tǒng)產(chǎn)生的不利影響,主要是指宏觀環(huán)境對供應鏈管理的影響,此類風險一般是企業(yè)無法控制的,但是卻可以用預警系統(tǒng)進行適當?shù)匾?guī)避。
不管是哪種分類方法,供應鏈風險的性質(zhì)一致。首先供應鏈風險具有客觀性和必然性,不以人的主觀意志為轉(zhuǎn)移。例如自然災害等不可抗力因素,以及經(jīng)濟周期波動造成的系統(tǒng)風險;其次供應鏈風險具有傳遞性,不同于以企業(yè)為主體的管理,供應鏈管理關注整條供應鏈,從原材料的生產(chǎn)、產(chǎn)品的制造、產(chǎn)品的分銷到零售,鏈條上任何一個企業(yè)的風險都不再只影響其自身,而是會通過網(wǎng)鏈結構傳遞給鏈條上的其他企業(yè),造成整個供應鏈的風險加大。再次供應鏈風險在一定程度上具有可控性,這主要是指內(nèi)部風險和合作風險兩類,它可以通過合理的制度設計,有效的內(nèi)控執(zhí)行以及合作的加強來控制,從而降低不確定事件發(fā)生的概率,提高供應鏈的效率。供應鏈管理對企業(yè)的內(nèi)部控制提出了更高的要求。
供應鏈合作風險是供應鏈管理所特有的,所以本文將研究重點聚焦于這類風險。具體來看,供應鏈的合作風險主要包括以下幾個方面:第一是企業(yè)文化不一致帶來的風險,每個企業(yè)都具有自己獨特的企業(yè)文化,這就導致企業(yè)的處事方法和原則有較大差異,而供應鏈管理使不同文化的企業(yè)處于同一流程中,有時候需要協(xié)調(diào)一致才能達到目標。此時文化沖突對供應鏈管理的沖擊是很大的,如果處理不好則有可能造成供應鏈效率低下,最終導致供應鏈的破裂;第二是彼此依賴過度帶來的風險,供應鏈形成后企業(yè)在上游有固定的供應商,在下游有固定的分銷商,這在大大降低交易成本的同時帶來另一個問題,即對供應鏈上的企業(yè)過分依賴從而使自己處于不利地位,這樣一旦某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題,整個鏈條就會受到影響,甚至崩潰;第三是企業(yè)發(fā)展不平衡的風險,供應鏈上的企業(yè)在發(fā)展規(guī)模、發(fā)展?jié)摿?、管理水平等方面往往是存在很大差異?這就導致整個鏈條有非常強勢的部分,也有非常薄弱的環(huán)節(jié)。根據(jù)木桶效應原理,供應鏈整體控制風險能力取決于最薄弱環(huán)節(jié)控制風險的能力,企業(yè)發(fā)展不平衡的風險增大了供應鏈整體風險;第四是業(yè)務流程優(yōu)化的風險,業(yè)務流程重組和優(yōu)化的過程必然影響到既有利益相關者的利益,所以勢必會遭到阻撓,一旦不能再一次成功地達到利益平衡,就會造成業(yè)務流程重組的失敗,從而影響整個供應鏈的運行;第五是供應鏈自身管理的風險,如前所述,供應鏈的結構具有松散性和動態(tài)性等特點,這就要求加強供應鏈自身的管理,這樣才能達到共同的目標,實現(xiàn)共贏。例如可以設置專門的機構來管理供應鏈本身并制定供應鏈的整體目標并監(jiān)督每個企業(yè)執(zhí)行。
三供應鏈風險控制措施
(一)建立企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴關系,而非一般性合作關系
企業(yè)既然要加入供應鏈管理,必然已經(jīng)做好長期合作的準備,因為業(yè)務流程重組和優(yōu)化不僅要花費大量的成本,而且其慣性很強,一旦決定了改變的成本很大。如果達不到長期合作的目的,那么企業(yè)就會得不償失。因此,與供應鏈中的其他成員企業(yè)建立緊密的合作伙伴關系,成為供應鏈成功運作、風險防范的一個非常重要的先決條件。而建立長期的戰(zhàn)略合作伙伴關系要求企業(yè)從以下幾個方面努力:一是供應鏈成員要加強信任,信任是合作的前提;二是加強成員間信息的交流與共享,減少信息不對稱從而降低不確定性,優(yōu)化決策過程;三是建立正式的合作機制,以期在供應鏈成員間實現(xiàn)利益分享和風險分擔。
(二)建立供應鏈風險管理系統(tǒng),全面應對供應鏈風險
風險管理系統(tǒng)包括風險識別、風險評估、風險處理以及反饋等環(huán)節(jié)。供應鏈風險識別是指供應鏈風險管理者,通過對大量的供應鏈信息、資料、數(shù)據(jù)現(xiàn)象等進行系統(tǒng)了解分析,認清供應鏈中存在的各種風險因素,進而確定供應鏈所面臨的風險及其性質(zhì)。供應鏈風險既有明顯的風險,也有潛在的風險。供應鏈風險評估是對某一特定供應鏈風險的測量。一般從兩個方面考慮:一是供應鏈風險發(fā)生的概率,二是一旦供應鏈風險發(fā)生,造成損失的程度。供應鏈風險處理是供應鏈風險管理的核心,識別供應鏈風險、評估供應鏈風險,都是為了有效地處理供應鏈風險,減少供應鏈風險發(fā)生的概率和造成的損失。對于供應鏈風險處理的結果,風險管理者要進行評價,檢查處理方法的效果,以及需要待進一步改進和提高的地方,評價結果可以作為后續(xù)風險處理的借鑒。為了更好地控制處理風險,需要對風險因素的發(fā)展變化情況進行跟蹤,且對風險處理建立反饋機制,進而有效地對風險進行控制,減少風險發(fā)生的概率,減少風險發(fā)生的損失。
(三)關注供應鏈風險中的關鍵控制點,重點控制供應鏈風險
一是關注人的因素和人的可靠度。風險管理中人是極其重要的角色,風險管理中要堅持以人為本,通過改變業(yè)務流程,溝通、了解人員的風險認知與行為,提高人員的道德水平等改善人為因素對風險的影響。二是要優(yōu)化選擇合作伙伴,并加強伙伴間的溝通和信任。企業(yè)要按照公平價值判斷流程選擇合作伙伴,以確保選擇最符合企業(yè)利益的供應商、獲得最公平的采購價值,同時應該給予所有供應商平等機會,確保公平、公開和誠信,并制定一定的機制做保證。三是合理分攤和控制風險成本,提高風險管理績效。風險成本的構成主要有承擔的損失、保險費、損失控制成本和風險管理行政費用幾項內(nèi)容。在構建供應鏈風險分析系統(tǒng)之初就應該考慮成本因素,制定成本分攤機制,并堅持成本效益原則,提高風險管理績效。四是防止對伙伴企業(yè)的過度依賴。要整合供應鏈流程,提高供應鏈效率的同時應該保持供應鏈的彈性。一旦發(fā)現(xiàn)某個供應商出現(xiàn)問題,能夠及時調(diào)整供應鏈戰(zhàn)略。五是完善管理制度,真正落實風險管理機制。各企業(yè)應該建立風險管理機制,并切實按照管理機制的要求開展企業(yè)的各項活動,而且整個鏈條都應該采用統(tǒng)一的安全策略和風險防范政策。六是積極防范突發(fā)事件、意外事件。對于一些偶發(fā)但破壞性大的事件,可預先制訂應變措施,以減少甚至避免損失。七是通過簽署具有法律約束力的協(xié)議等方式,防范可能的風險,保護各企業(yè)自身利益。
參考文獻:
1.朱道立,龔國華,羅齊.物流和供應鏈管理[M].復旦大學出版社,2001
關鍵詞：供應鏈融資；風險防范
紡織一直以來是紹興經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，紹興紡織產(chǎn)業(yè)鏈完整，產(chǎn)品齊全，涵蓋范圍廣，與周邊聯(lián)動產(chǎn)生集聚效應，形成了高融合度的區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群。紹興紡織企業(yè)在長期經(jīng)營中形成了互相擔保、鏈式融資的供應鏈融資模式，極大的緩解了中小企業(yè)融資難的困境，促進了整個產(chǎn)業(yè)集群的迅速發(fā)展壯大。但供應鏈融資業(yè)務作為整體性金融服務業(yè)務，具有很強的系統(tǒng)性風險，單一企業(yè)的違約可能傳導至整個供應鏈上其他企業(yè)，造成大范圍金融違約，甚至導致整個供應鏈癱瘓。以核心企業(yè)為授信主體的風險控制模式，可能由最初的降低融資風險轉(zhuǎn)變?yōu)楸l(fā)系統(tǒng)性融資風險的毒瘤。2012年之后，由于紡織產(chǎn)業(yè)整體受到成本上升、人民幣升值、全球化競爭、產(chǎn)品價格大幅下降的影響，出現(xiàn)了全行業(yè)的衰退、虧損、破產(chǎn)、連鎖反應的危機沖擊，供應鏈融資的風險加劇，擔保鏈條斷裂，本文在此背景下對紹興紡織行業(yè)的供應鏈融資風險進行分析研究。
一、紹興地區(qū)紡織行業(yè)發(fā)展形勢
紡織產(chǎn)業(yè)是紹興市的傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，在工業(yè)體系中占據(jù)重要地位。根據(jù)紹興地區(qū)2013年底的第三次全國經(jīng)濟普查數(shù)據(jù)匯總，紹興的紡織制造企業(yè)共14293家，就業(yè)人數(shù)558873人，從業(yè)人員占第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)總人數(shù)的42.81%，紡織工業(yè)總資產(chǎn)3616.78億元，占工業(yè)總資產(chǎn)比例的36.12%，批發(fā)零售注冊企業(yè)15580家，從業(yè)人員89536人，占批發(fā)零售就業(yè)人數(shù)的45.41%。紡織及服裝出口197.14億美元，增長4.3%，占出口總額比例的66.26%。近年來，由于產(chǎn)能過剩導致的價格下降、勞動力成本上升、全球化競爭加劇和人民幣升值的影響，表3中2014年紡織產(chǎn)業(yè)成品產(chǎn)能收縮，出口放緩。根據(jù)紹興統(tǒng)計局統(tǒng)計，2015年上半年，紡織、服裝服飾增加值增速（0.0%）比一季度回落3.1%、1.2%，紡織品及服裝出口下降6.3%。
二、紹興紡織行業(yè)融資狀況
2008年政府“四萬億”政策出臺，在一輪產(chǎn)能擴張后，2012年紡織行業(yè)出現(xiàn)了整體產(chǎn)能過剩，面臨勞動力成本上升，人民幣升值的困境。由于紡織行業(yè)自身的低技術門檻、低資金門檻、勞動密集型的特點，紡織市場不斷受到周邊區(qū)域以及全國范圍內(nèi)不斷崛起的同類市場競爭，而在國際上，受到東南亞、印度、巴基斯坦等具備勞動力成本優(yōu)勢國家成為了部分中低檔紡織品訂單的新興市場，導致大量的紡織企業(yè)虧損、資金鏈斷裂、破產(chǎn)。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2012年，浙江全省法院共受理企業(yè)破產(chǎn)案件143件，同比上升85.7%，破產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)總額為120多億元，負債總額為243億元；2013年浙江全省法院受理破產(chǎn)、審結案件再次大幅上升，2013年共受理企業(yè)破產(chǎn)案件346件，審結269件，同比分別上升145.07%和265.79%。破產(chǎn)企業(yè)債務總額達到1595億余元，比2012年的243億元增長了近6倍。以紡織企業(yè)和民營企業(yè)為經(jīng)濟主體的紹興更是破產(chǎn)倒閉的重災區(qū)，其間大型、特大型、知名紡織企業(yè)屢見不鮮。大量的銀行和民間債務難以收回。在市場環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營困難投資需求不足等多重外部因素影響下，企業(yè)經(jīng)營風險增大，銀行貸款的優(yōu)質(zhì)客戶源減少，銀行資產(chǎn)開始大規(guī)模收縮，并不敢輕易放貸。但金融困局仍未有效化解。2015年6月末，全市不良貸款率比年初提高0.34%，金融風險防控仍“在路上”。上半年，全市41家銀行單位利潤8.8億元，下降78.9%，降幅創(chuàng)自2012年下半年銀行業(yè)利潤走下坡路以來的歷史新低。
三、金融困局與紡織企業(yè)的融資風險分析
1.單以盈利為經(jīng)營導向忽略市場風險
以華聯(lián)三鑫為例，該企業(yè)創(chuàng)立于2003年3月，充分利用資本市場撬動財務杠桿實現(xiàn)資源壟斷。經(jīng)過兩年發(fā)展，2005年實現(xiàn)PTA產(chǎn)量39.2萬噸，銷售收入29.6億元，利潤2億元。到2008年華聯(lián)三鑫已經(jīng)成為亞洲第一、全球前三的PTA生產(chǎn)企業(yè)，PTA年產(chǎn)能200萬噸以上，銷售收入150億元以上。一夜之間，公司于2008年9月因經(jīng)營不善，資金鏈條斷裂，被迫重組。公司快速的增長嚴重依賴政策、依賴資源和政府扶持，過度追求盈利和規(guī)模增長，組織和管理脆弱，如沙灘上的城堡，潮水過后，了無痕跡。
2.重大項目決策隨意缺乏科學論證和過程約束
浙江民營企業(yè)所有權、決策權和執(zhí)行權多集中于實際控制人，而該實際控制人，大多數(shù)是家族或單一自然人，無論重大經(jīng)營還是一般管理決定，實際控制人的決策高度自由，具有絕對的權威性，缺乏企業(yè)內(nèi)部和外部的有效約束。浙江縱橫集團主營是化纖，2003年度縱橫集團先后在河北邯鄲建設了年產(chǎn)250萬噸的中寬帶軋鋼項目，出資65%和湖北巴東電力公司共同建設11億元的沿渡河流梯級電站，成立房地產(chǎn)公司開發(fā)紹興袍江“財富中心”項目；并且擁有三峽銀行、紹興市商業(yè)銀行等數(shù)家城市商業(yè)銀行的股份。這些項目與主營業(yè)務不相關，且無協(xié)同效應但投資總額超過150億元，企業(yè)投資決策缺乏科學論證和理性研討。
3.無業(yè)績基礎的高杠桿融資擴張
作為產(chǎn)能規(guī)模5年內(nèi)達到亞洲第一的紹興華聯(lián)三鑫石化，資產(chǎn)負債表上顯示總資產(chǎn)100多億，但公司除投產(chǎn)當年略有盈利外，一直處于虧損狀態(tài)，資產(chǎn)負債率畸高，企業(yè)運營全靠貸款維持周轉(zhuǎn)。江龍集團從零開始到新加坡上市僅用了3年時間，從零到23億元總資產(chǎn)只用了8年。顯然，這種高杠桿融資擴張與一般正常企業(yè)基于長期生存-發(fā)展的生命周期特征是矛盾的，若再加上長期虧損，無業(yè)績基礎的擴張，很難相信這樣的企業(yè)可以獲取大額的信貸和擔保。
4.主要產(chǎn)品市場的急劇變化與應對失當
自2012年以來，由于國內(nèi)PTA投資過熱導致產(chǎn)能過剩，行業(yè)效益普遍下滑，尤其是去年國際油價持續(xù)下滑，PTA價格持續(xù)暴跌，造成全行業(yè)虧損，受此影響，紹興遠東石化企業(yè)試圖通過在期貨市場做多PTA，通過抬高市場價格，達到高價銷售庫存產(chǎn)品的目的，但在PTA快速下跌之后，在期貨市場和現(xiàn)貨市場造成雙重虧損，被迫在2015年3月18日宣布破產(chǎn)倒閉。
5.企業(yè)互相擔保導致連鎖反應
生產(chǎn)企業(yè)之間互相擔保在以民營企業(yè)和中小企業(yè)為經(jīng)濟主體的江浙長期盛行，而紹興這方面更為突出。一般來說，一個企業(yè)在做大做強之后，各家企業(yè)通常會進行互相擔保來獲得更多資金，在經(jīng)過多年的經(jīng)營發(fā)展，已形成緊密的擔保網(wǎng)絡，在正常的經(jīng)濟環(huán)境下，整體風險承受能力強，協(xié)同發(fā)展，一榮俱榮。但在2008年全球金融危機之下，這一擔保網(wǎng)絡也導致區(qū)域和行業(yè)企業(yè)一損俱損，一些大型企業(yè)的倒閉破產(chǎn)引發(fā)連鎖反應。如江龍集團，其規(guī)模在全國同行業(yè)內(nèi)都屈指可數(shù)，破產(chǎn)時，牽涉擔保企業(yè)十幾家，涉及470家供貨商及貨款2億多元，涉案金額達20億余元，傳出停產(chǎn)消息的幾天，整個廠區(qū)被債權人堵得水泄不通。近年來，紹興一些紡織企業(yè)停產(chǎn)、關門，大都是因為資金鏈的問題，這既是鏈式融資的連鎖反應，也是大型企業(yè)破產(chǎn)倒閉后的余震。
四、紡織企業(yè)供應鏈融資的風險防范分析
1.商業(yè)銀行供應鏈融資的風險分析
供應鏈融資最大的特點是在供應鏈中找出一個大型的核心企業(yè)，以其為出發(fā)點，為整個供應鏈提供融資支持。商業(yè)銀行將整個產(chǎn)業(yè)供應鏈中的相關企業(yè)看著一個整體，銀行先對核心企業(yè)核定授信額度，在額度內(nèi)，辦理對經(jīng)銷商和供應商的融資，核心企業(yè)履行三分合作協(xié)議。因此，可以分析得知，供應鏈融資其立足點仍在于核心企業(yè)，供應鏈解決的是：以上下游供應商與經(jīng)銷商及商業(yè)銀行向核心企業(yè)提供利益為對價，借用核心企業(yè)的信用，解決上下游供應商和經(jīng)銷商的融資擔保和風險問題，銀行獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈的融資及金融產(chǎn)品服務收益，對于核心企業(yè)本身的融資風險并不是重點防范的對象。在這一融資模式中，核心企業(yè)占據(jù)了主動權和優(yōu)勢談判地位，可以預期，核心企業(yè)有動力或主動或被動的，在形勢不利的情況下，將自身的財務負擔和風險轉(zhuǎn)移給上下游供應商和經(jīng)銷商，在此情況下，融資風險如海上冰山，大部分都隱藏在整個產(chǎn)業(yè)供應鏈之中，直到最后一根稻草出現(xiàn)，整個資金鏈崩潰。因此供應鏈的風險，很可能比預估水平要大的多，且對核心企業(yè)財務狀況的估計是過于樂觀的，風險控制與防范是不充分的。
2.紹興紡織企業(yè)的供應鏈融資風險防范的建議
（1）在經(jīng)濟新常態(tài)形勢下建立風險控制導向的經(jīng)營理念
中國宏觀經(jīng)濟自改革開放以來的長期繁榮和紹興紡織企業(yè)在2008年之前長期處于快速擴張發(fā)展時期，大多數(shù)做大做強的核心紡織企業(yè)和其決策者都是一路順風順水的擴張發(fā)展起來的成功者，投資———控制資源———增長———規(guī)模擴張，是以往的成功經(jīng)營經(jīng)驗。2008年金融危機之后，人民幣升值、出口退稅政策變化、勞動力成本上升、全球競爭加劇，實際上紹興紡織產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入了衰退周期，當時倒閉的幾家大型紡織企業(yè)都是屬于采取了激進擴張策略，外延式規(guī)模擴張和高杠桿負債經(jīng)營的企業(yè)。除了紡織行業(yè)本身所處的下行趨勢外，我國宏觀經(jīng)濟在之后也進入了經(jīng)濟增長速度放緩的經(jīng)濟新常態(tài)，到目前為止，仍未看到復蘇的跡象，在這種形勢下，企業(yè)和商業(yè)銀行都應有風險控制的經(jīng)營意識，企業(yè)發(fā)展的前提是生存。
（2）提升民營紡織企業(yè)管理水平和內(nèi)控制度建設
紹興紡織特別是民營企業(yè)的成長與發(fā)展，有其歷史背景，老一代的經(jīng)營與決策者的成功經(jīng)驗在新常態(tài)下很可能成為轉(zhuǎn)型的障礙。尤其是權利高度集中的部分民營企業(yè)，企業(yè)決策和風險高度依賴于少數(shù)人甚或控制者個人的管理水平和經(jīng)營理念，這與現(xiàn)代企業(yè)的組織機制和內(nèi)控制度不相容的，在當下，紹興紡織企業(yè)要轉(zhuǎn)型、升級，必須要建立合理、規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理制度，針對市場變化進行理性而科學的決策。
（3）供應鏈融資應結合行業(yè)動態(tài)加強核心企業(yè)的授信審核
供應鏈融資的本質(zhì)是銀行給核心企業(yè)擔保額度，上、下游企業(yè)用信，常用工具有國內(nèi)信用證、銀行承兌匯票、包貼商業(yè)承兌匯票、保押商業(yè)承兌匯票、供應鏈買方融資、進口信用證等。這些融資工具都是基于真實貿(mào)易背景，具有自償性質(zhì)的短期流動資金貸款，對于上下游企業(yè)的融資風險控制都是充分的。但在對核心企業(yè)授信審查上面，應加強企業(yè)財務狀況的變化，在經(jīng)濟新常態(tài)下，對于高負債率、多方擔保的企業(yè)，結合行業(yè)動態(tài)，加強流動資產(chǎn)、營收、利潤特別是現(xiàn)金的跟蹤，加強授信管理。
（4）大型紡織企業(yè)應創(chuàng)新、規(guī)范應用衍生金融工具防范市場風險
紹興擁有很多大型紡織化纖企業(yè)，以及紡織原料加工企業(yè)，印染企業(yè)等，這些企業(yè)體量大，采購和銷售金額高，但利潤相對單薄，抗風險能力差。近年來，紡織行業(yè)的不景氣，除了成本高之外，影響最大的還是人民幣匯率的變動和大宗商品價格大幅下跌及紡織行業(yè)競爭加劇，特別是一些加工企業(yè)，單薄的利潤難以承受原材料價格的大幅波動，又在外貿(mào)訂單上原訂單由于人民幣升值導致虧損，新訂單由于人民幣升值售價“偏高”流失。但對于紡織原料大宗商品價格的波動和匯率的變動，至少在生產(chǎn)周期內(nèi)，企業(yè)是可以通過衍生金融工具加以防范的。舉例來說，浙江遠東石化公司完全可以通過在原油期貨上的多單和PTA期貨品種上空單，可以規(guī)避上游原料價格上漲的風險和PTA產(chǎn)品價格下跌的風險；又如服裝生產(chǎn)外貿(mào)企業(yè)，可以用少量的資金做多人民幣外匯期權，對沖人民幣升值的負面影響。因此，紹興紡織企業(yè)可以通過引進金融人才，業(yè)務外包給相關金融機構，通過少量的資金，利用衍生金融工具，對沖和規(guī)避紡織市場的價格風險和匯率風險，降低經(jīng)營風險，避免業(yè)績大幅波動，在經(jīng)濟下行的新常態(tài)下，勝者為王，在同行業(yè)中勝出。
作者:王彩 金湖江 單位:紹興職業(yè)技術學院
參考文獻：
[1]楊軼清.金融危機以來浙江民企倒閉的原因和對策.中國經(jīng)濟時報，2014-09-03.
關鍵詞：供應鏈；供應鏈風險預警；防范控制
任何生產(chǎn)經(jīng)營活動都存在客觀的風險因素。風險和利益同時存在，風險是利益的代價，利益是風險的報酬，兩者相輔相成。動態(tài)的市場競爭環(huán)境與變化的客戶需求使得供應鏈中不確定因素不斷增多，潛在的風險對供應鏈的正常穩(wěn)定運營構成威脅。供應鏈運營過程中的動態(tài)特性增加了風險發(fā)生的可能性，風險管理與決策是供應鏈管理研究中極其重要的研究內(nèi)容。這不僅要求在供應鏈中建立利益分配和風險共擔的機制，同時為了避免風險、減小風險對供應鏈構成的威脅與損失，還應建立合理的供應鏈風險防范控制機制，對供應鏈運營中可能出現(xiàn)的風險進行分析、決策并采取防范和應急處理措施，最大限度地減小風險造成的損失。
一、供應鏈風險的內(nèi)涵及種類
供應鏈風險是指由于供應鏈內(nèi)部和外部存在不確定性因素，從而影響和破壞供應鏈的安全運行，使供應鏈管理無法達到預期目標，造成供應鏈效率下降、成本增加，給整條供應鏈成員企業(yè)造成損失的可能性及危害。供應鏈上物資從供應源流經(jīng)眾多節(jié)點企業(yè)，最終到達用戶手中，要經(jīng)過運輸、儲存、裝卸、搬運、包裝、流通加工、配送、信息處理等過程，期間伴隨著商流、物流、資金流和信息流。雖然整個供應鏈是一個利益共同體，但供應鏈上的企業(yè)畢竟是一個個獨立的經(jīng)營主體，有各自的經(jīng)營戰(zhàn)略、目標市場、技術水平、管理制度及企業(yè)文化等，甚至存在一個企業(yè)同屬多個相互競爭的供應鏈的情形，這一切都增加了供應鏈管理中的復雜性和不確定性，從而導致風險的產(chǎn)生。因此，在分析供應鏈利益的同時，更要重視對供應鏈風險的認識。企業(yè)在供應鏈規(guī)劃、建設與管理過程中，既要最大化供應鏈可能給企業(yè)帶來的長遠持續(xù)利益，更要對供應鏈中潛伏的各種風險進行全面認真的分析，并建立起防范與控制機制。
供應鏈的風險因素分為兩大類：內(nèi)生風險(In-digenous Risk)和外生風險(EXO enOLl$Risk)。內(nèi)生風險是指供應鏈系統(tǒng)內(nèi)部來源于企業(yè)之間或企業(yè)內(nèi)部不確定性的風險，如各環(huán)節(jié)企業(yè)之間潛在的互動博弈與合作引發(fā)的道德風險、信息傳遞風險、文化差異風險、利潤分配風險、能力風險等。外生風險是指由外部環(huán)境的不確定性對整個供應鏈系統(tǒng)產(chǎn)生的不利影響，一般不能通過供應鏈節(jié)點企業(yè)的努力加以消除，而只能利用完善的預警系統(tǒng)規(guī)避風險，在風險發(fā)生后采取緊急措施。如經(jīng)濟環(huán)境風險、法律法規(guī)風險、自然災害風險、戰(zhàn)爭風險等。
二、供應鏈合作中風險預警管理體系框架的構建
供應鏈風險預警是一種主動型的供應鏈風險管理。是指供應鏈主體有計劃、積極主動地對其生產(chǎn)經(jīng)營和財務活動過程中存在的各種風險進行識別、測定和分析評價，適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經(jīng)濟、合理、可行的方法進行處理，以保障經(jīng)營活動安全正常開展，保證其經(jīng)濟利益免受損失的管理過程。它的主要特點：一是強調(diào)積極預防，通過有計劃地對供應鏈存在的各種風險進行識別、測定和分析評價，為防范和控制各種可能出現(xiàn)的災難提供經(jīng)濟、合理、可行的預案，從而將災難所帶來的損失降至最?。憾菑娬{(diào)整體性，其立足點是整個供應鏈生產(chǎn)經(jīng)營和財務活動過程中存在的各種風險。
(一)供應鏈風險預警管理體系的構建原則
1、系統(tǒng)(整體)性原則。供應鏈管理是通過信息流、物料流和資金流將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶聯(lián)系起來的一個整體的管理模式，因此，對供應鏈的考察不能局限于某一企業(yè)以及其內(nèi)部職能部門或者職工個人，應全面、整體考察整個供應鏈，即要求風險預警系統(tǒng)從考察整個供應鏈角度出發(fā)對供應鏈上的節(jié)點企業(yè)特別是核心企業(yè)進行監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)可能面臨的風險，包括經(jīng)營風險、市場營銷風險、管理風險和財務風險等，而且對各類風險的各個影響因素都予以充分考慮，做到監(jiān)測指標不重復、不遺漏，使監(jiān)測指標體系能全面真實地反映供應鏈的風險程度。
2、層次性原則。對供應鏈風險預警系統(tǒng)的研究應從宏觀、中觀和微觀三個層次人手，三個層次彼此聯(lián)系。宏觀風險一般是以信息決策流的運行表現(xiàn)出來，中觀風險主要是以資金流的運行表現(xiàn)出來，而微觀風險主要是以物流的具體運作表現(xiàn)出來。對供應鏈風險預警系統(tǒng)的研究也應從信息層、資金層和物流層三個層次不同角度進行研究，
3、動態(tài)性原則。動態(tài)性體現(xiàn)在空間和時間兩個方面。從空間上看，供應鏈與企業(yè)不同，它的組成要素具有一定獨立性，供應鏈上各節(jié)點之間的聯(lián)系不是通過行政手段強制聯(lián)接的，而是通過共同的經(jīng)濟利益有機地聯(lián)系在一起的，它們之間的聯(lián)系具有一定的動態(tài)性。因此，供應鏈風險預警系統(tǒng)對供應鏈經(jīng)營風險的監(jiān)測有一定的柔性。
從時間上看，供應鏈風險預警系統(tǒng)對供應鏈經(jīng)營風險的監(jiān)測不僅具有預測未來的價值，而且要具有分析經(jīng)營趨勢的作用。它要求預警監(jiān)測必須把過去與未來連接在一起，把供應鏈經(jīng)營活動視為一個動態(tài)的過程，在分析過去的基礎上，把握未來的發(fā)展趨勢，即風險預警監(jiān)測應是一種動態(tài)的分析監(jiān)測，而不是一種靜態(tài)的反映。動態(tài)分析監(jiān)測還可以反映供應鏈對風險的識別和防范風險的能力，從監(jiān)測時間跨度上看，監(jiān)測的時間越長，越能反映供應鏈的經(jīng)營管理水平。動態(tài)性還體現(xiàn)在這個風險預警系統(tǒng)必須根據(jù)市場經(jīng)濟的發(fā)展、供應鏈風險的變化而不斷修正、補充監(jiān)測的內(nèi)容，確保風險預警系統(tǒng)的先進性，
4、靈敏性原則。由于供應鏈結構的特殊性，一種微小的風險都可能帶給供應鏈劇烈的連鎖反應甚至可能完全破壞一條供應鏈，使之解體。因此。供應鏈風險預警機制作為一種信息系統(tǒng)，所采用預警指標的靈敏度要高，即指標微小的變化能直接、客觀、及時、準確地映射出供應鏈運營狀況的變化。
5、及時性原則。從預警的性質(zhì)來說預警是一種警報，即在供應鏈的運營狀況出現(xiàn)惡化或發(fā)生險情之前，能夠及時地亮出“黃牌”，給予警示。為此，預警機制必須具備及時性，能夠及時發(fā)現(xiàn)并警告供應鏈運營過程中潛在的問題。否則，等到風險已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失后才拉響警報，而此時“木已成舟”，預警已經(jīng)變得毫無意義。因此，從某種意義上說，及時性是預警機制的靈魂。
6、經(jīng)濟性原則。經(jīng)濟性原則是指因構建供應鏈風險預警機制而發(fā)生的成本不應超過因缺少預警機制而導致的損失。強調(diào)經(jīng)濟性原則的主要目的在于企業(yè)構建預警機制只在重要環(huán)節(jié)和領域選擇關鍵因素加以控制，而不對各個環(huán)節(jié)和領域進行同樣周密的預警，
(二)供應鏈風險預警管理體系的內(nèi)容
1、風險意識。在供應鏈的各種活動中，風險并未受到人們的充分認識，難以置信的結果可能令人手忙
腳亂。其實，其中有些后果是可以避免的，這就要求將各種可能出現(xiàn)的風險能被系統(tǒng)地管理起來，識別風險并能確定其影響范圍，也就是說供應鏈的員工特別是管理者必須提高對風險的主動意識，對待風險及其影響要做到有目的、有計劃、有預案、有措施。
2、風險識別。它是整個管理工作的基礎，不經(jīng)過識別并用語言描述，風險是無法衡量、無法進行科學管理的。風險識別是指風險管理人員通過對大量來源可靠的信息資料進行系統(tǒng)了解和分析，確定經(jīng)濟單位所面臨的風險及其性質(zhì)，并把握其發(fā)展趨勢。
3、風險評估。是指對可能引起風險的因素進行定性分析、定量計算，以測量可能發(fā)生風險的概率，為風險處理提供依據(jù)。其目的和任務是評價供應鏈已識別風險的原因和結果，
4、風險處理。是指針對經(jīng)過風險識別和風險衡量之后的風險問題采取行動或不采取行動，它是風險管理過程的一個關鍵性階段。風險處理的手段大體上可以分為兩類，即控制型和財務型?？刂菩惋L險處理手段是損失形成前防止和減輕風險損失的技術性措施。財務型風險處理手段是通過事先的財務計劃、籌措資金，以便對風險事故造成的經(jīng)濟損失進行及時而充分的補償，與此同時，還要進行風險控制與反饋。
(三)供應鏈風險預警管理體系框架
如圖所示：
三、供應鏈風險的防范控制策略
供應鏈風險防范是在風險評估的基礎上，根據(jù)風險預警實施過程中提出的信號顯示，分別根據(jù)不同風險類別采取的解決和消化供應鏈風險的一系列辦法和措施的總稱。其目的是將可能出現(xiàn)的損失減至最小，確保供應鏈正常運行，消除或降低供應鏈風險損失。
第一，建立科學的進入考評標準。供應鏈中企業(yè)合作的關系屬于戰(zhàn)略性的合作關系，它應具有科學性、長期性和穩(wěn)定性。因此，在考慮新成員的加入時，應根據(jù)一套全面科學的標準體系對其進行考評。這套標準體系涉及到對企業(yè)多方面的水平和能力的要求，如服務質(zhì)量、交貨時效、創(chuàng)新能力、產(chǎn)品開發(fā)，另外，還涉及到合作的基礎與前提：優(yōu)勢能否實現(xiàn)互補、文化是否兼容共存、組織是否協(xié)調(diào)有效等?？茖W有效的考評系統(tǒng)，有利于利用科學的方法進行合作伙伴選擇；選擇與自己業(yè)務密切相關且能力較強的企業(yè)作為合作伙伴，有助于規(guī)避風險，加強供應鏈的穩(wěn)健性。
第二，訂立防御性合作關系條款。選擇了合適的合作伙伴后，在訂立相應的合同內(nèi)容時，可適當考慮加入一些防御性條款。比如，供應鏈中成員企業(yè)可以達成共識，對于新進的成員，不論是有形資產(chǎn)還是無形資產(chǎn)，都要做出相應的責任承諾，如資金或設備的投入，或名譽、商譽的保證。如果放棄合作關系，該成員企業(yè)的人力、設備和商譽等資產(chǎn)將受到很大損失。通過這種防御性合作條款的訂立，一方面，可以使有意進入供應鏈的企業(yè)做好充分準備，達到既定的標準要求：另一方面，可以約束成員企業(yè)關心整條供應鏈的興衰成敗。另外，較高的退出成本也可以盡量消除企業(yè)通過欺騙而謀私利的可能性。
第三，加強信息交流與共享。信息共享就是供應鏈中各個企業(yè)共同擁有一些知識或行動。供應鏈上各企業(yè)業(yè)之間的信息共享，一方面，提高了供應鏈運作的協(xié)同性和運作效率；另一方面，有利于及時發(fā)現(xiàn)供應鏈上潛在的風險，為規(guī)避風險、及早采取補救措施贏得寶貴時間。供應鏈節(jié)點企業(yè)之間的共享信息至少應該包括：庫存信息、銷售量信息、訂單信息、計劃信息、物流信息等。
第四，完善供應鏈的激勵與約束機制。對供應鏈節(jié)點企業(yè)間出現(xiàn)的道德風險的防范。主要是通過盡可能消除信息的不對稱性，減少出現(xiàn)敗德行為的土壤，同時要積極采用一定的激勵手段和約束機制，使得合作伙伴的合作行為能得到比敗德行為更大的利益，或敗德行為被發(fā)現(xiàn)所受到的處罰遠遠大于敗德的期望收益，以此來消除人的道德風險。
[關鍵詞]金融供應鏈； 融資模式； 中小企業(yè)；
一、金融供應鏈概述
近年來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，但仍受到融資難的困擾。中小企業(yè)取得銀行貸款的關鍵點是風險控制。金融供應鏈即是從這一角度出發(fā)而設計出的一種融資模式。
金融供應鏈是指由金融機構根據(jù)供應鏈的整體信用水平，對各個節(jié)點企業(yè)提供金融產(chǎn)品和服務。在一個金融供應鏈中，銀行首先評估的是供應鏈中核心企業(yè)的財務狀況、行業(yè)地位等，對供應鏈中其他企業(yè)成員的準入評估不再只關注其財務報表等靜態(tài)數(shù)據(jù)，而是更關注其與核心企業(yè)的歷史交易情況。這在一定程度上弱化了銀行對企業(yè)本身授信的限制，使更多企業(yè)獲得銀行的貸款支持。
金融供應鏈發(fā)展迅速，原因在于其對銀行及企業(yè)起到了雙贏的效果：一方面為中小企業(yè)提供新的融資渠道，緩和了中小企業(yè)貸款難的問題，也使供應鏈中核心企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度加快，提高了資金管理效率。另一方面，拓展了銀行的客戶群體，銀行通過跟整個供應鏈打交道，掌握的信息比較完整及時，信貸風險也大大降低。
目前，金融供應鏈主要有三種融資模式，分別是應收賬款融資模式、保兌倉業(yè)務模式、融通倉融資模式。這三種融資模式都集中體現(xiàn)了金融供應鏈的核心理念及特點，為中小企業(yè)短期融資提供了便利。但它們在實際運用及操作過程中也存在一定差異，分別適用于不同條件下企業(yè)融資活動。處在供應鏈節(jié)點上的中小企業(yè)，可根據(jù)上下游企業(yè)之間的交易關系、所處的交易時期及自身特點等實際情況，選擇合適的融資方式并可綜合運用。
二、金融供應鏈在遼寧省應用的現(xiàn)狀
自2009年起，在遼寧省政府的支持下，各大銀行針對遼寧省行業(yè)特點，陸續(xù)推出了一系列金融供應鏈產(chǎn)品，為遼寧省中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了融資便利。
中國建設銀行遼寧省分行近年推出的金融供應鏈系列產(chǎn)品，具體包括訂單融資、動產(chǎn)融資、應收賬款融資、國內(nèi)信用證融資以及保兌倉融資等多種產(chǎn)品類型。中國銀行遼寧省分行重點針對遼寧省重大基礎設施、高新技術產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)等領域提供金融支持，先后為大連機床集團、東北特殊鋼集團和中遠船務集團等企業(yè)設計了供應鏈融資方案，促進了全省重點行業(yè)整體產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展。深證發(fā)展銀行作為金融供應鏈這一業(yè)務領域的領軍者，在遼寧省的多個企業(yè)也進行了實踐探索。其中比較典型的是針對以遼寧萬興達集團為核心企業(yè)的整條供應鏈上下游企業(yè)的資金注入。該方案以“原材料+產(chǎn)成品”方式進行債權抵押，不需傳統(tǒng)的土地、廠房、機器設備等作抵押，不僅解決了部分企業(yè)融資難、擔保難的困境，并且能提升核心企業(yè)及整個供應鏈的競爭力。
金融供應鏈作為一種提升企業(yè)供應鏈競爭能力的新型金融服務，突破了傳統(tǒng)金融服務的局限，從產(chǎn)業(yè)供應鏈全局的角度為中小企業(yè)融資提供解決方案，已成為各大銀行金融服務的新熱點。
三、金融供應鏈在遼寧省的應用前景及政策建議
金融供應鏈業(yè)務在遼寧省的應用已經(jīng)取得了一定進展，但跟遼寧省內(nèi)中小企業(yè)的數(shù)量相比，應用金融供應鏈進行融資的企業(yè)數(shù)量還是寥寥無幾，這項融資服務尚有很大的發(fā)展空間。
1.建立政府、銀行與物流企業(yè)信息共享反饋機制。銀行和中小企業(yè)信息不對稱是制約銀行給中小企業(yè)貸款的主要因素。金融供應鏈中，物流企業(yè)具有掌握質(zhì)押物及客戶的第一手資料的優(yōu)勢。可以利用物流企業(yè)的這一優(yōu)勢，由政府出資搭建信息平臺，將中小企業(yè)的登記信息、納稅信息，物流企業(yè)以及銀行掌握的企業(yè)信息整合到一起，建立信息共享通道，使銀行及時了解上下游企業(yè)的狀況，最大程度消除銀行與企業(yè)之間的信息不對稱。銀行可通過此信息平臺，結合信用評估和風險控制方法，對中小企業(yè)進行全方位信用管理，降低銀行信貸風險。同時，政府的介入支持也會增強銀行大力開展金融供應鏈業(yè)務的信心。
2.加強銀行與信用評級公司的合作。盡管金融供應鏈能有效規(guī)避單個企業(yè)的風險，但仍不能消除其中的信貸風險。銀行要建立供應鏈風險防控機制，應時刻關注供應鏈的運作狀況，不僅要分析外部經(jīng)濟發(fā)展趨勢，更要了解供應鏈內(nèi)部的薄弱環(huán)節(jié)。僅憑銀行自身去全面評測風險會提高貸款成本，造成資源浪費。商業(yè)銀行可以嘗試與專業(yè)的信用評級公司合作。信用評級公司作為供應鏈金融體系中的第四方，可以憑自身其廣闊的企業(yè)信息資源和專業(yè)的評級技術，為金融機構提供更精準的風險信息。
3.大力加強風險防控。除了供應鏈上下游中小企業(yè)的風險外，供應鏈本身、核心企業(yè)以及第三方物流公司都有各自的風險。對于供應鏈中核心企業(yè)的選擇，應建立科學的市場準入標準，要求核心企業(yè)對上下游企業(yè)有嚴格的準入、退出機制，核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間具有相對穩(wěn)定的交易歷史并且存在利益共享，使整個供應鏈對核心企業(yè)的依存度較高，有利于銀行對供應鏈進行信用捆綁。為了防止供應鏈上單個融資企業(yè)的信貸風險對整個供應鏈產(chǎn)生影響，核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)與銀行應該合作加強對融資企業(yè)的信用管理。核心企業(yè)應提供融資企業(yè)真實可靠的信用資料，物流企業(yè)應發(fā)揮其掌握融資企業(yè)質(zhì)押物第一手資料的優(yōu)勢，銀行應利用其信用評估和風險控制的方法，共同建立對融資企業(yè)的信用風險防范制度，對融資企業(yè)進行全方位的信用管理，形成互動的監(jiān)管和控制機制。
參考文獻：
［關鍵詞］商業(yè)銀行;供應鏈金融;風險防范
1供應鏈金融的含義
供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關貿(mào)對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規(guī)避、結算等金融產(chǎn)品與服務。
2商業(yè)銀行供應鏈金融的風險因素分析
2.1政策風險
一方面，供應鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關的政策、法律不盡完善。隨著供應鏈金融的不斷充實與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場與相關領域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關的司法程序維護自己權益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產(chǎn)浮動抵押的相關法律制度不夠完善，動產(chǎn)浮動抵押面臨主要抵押財產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔保物債權的不穩(wěn)定。另一方面，供應鏈金融中應收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關的管理機構對應收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導致商業(yè)銀行在相應債權到期后無法順利實現(xiàn)自身權利。
2.2信用風險
信用風險也被稱作違約風險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務而導致?lián)p失的風險。信用風險是整個供應鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風險之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務流程中面臨的難題與制約供應鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務是對單個企業(yè)作為主要考察對象，而供應鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導，實現(xiàn)供應鏈中上下游企業(yè)、倉儲物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應鏈金融主體的多元化也勢必造成風險源的多元化、復雜化，而這些風險突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風險與質(zhì)押貨物引發(fā)的風險。在資金引發(fā)的風險方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運轉(zhuǎn)，這樣風險會迅速波及當前供應鏈條上的各個主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財務等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風險的方面，由于在供應鏈金融業(yè)務流程中，商業(yè)銀行對質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務有所創(chuàng)新，在整個監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對質(zhì)押物處置不當就會導致商業(yè)銀行遭受風險甚至重大損失。
2.3市場風險
所謂金融市場風險是指由于金融市場環(huán)境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風險，主要分為價格風險、匯率風險、利率風險。首先，價格風險是市場上商品價格變動所帶來的風險。在供應鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因為市場價格下跌則會導致企業(yè)蒙受損失，進而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風險。其次，匯率風險是由于匯率波動繼而導致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風險，供應鏈中，如果相關的供應鏈主體涉及國際結算，匯率則會對融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風險。最后，利率風險是指金融市場利率發(fā)生變化對商業(yè)銀行造成的損失。當前商業(yè)銀行供應鏈金融融資產(chǎn)品在定價方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當前利率進行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當前市場利率及時調(diào)整其戰(zhàn)略計劃，那么銀行只能承擔此期間因利率調(diào)整而帶來的風險。
2.4操作風險
根據(jù)供應鏈金融的特點來看，其面臨的操作風險主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導致的風險，由于供應鏈融資過程較一般信貸業(yè)務流程主體眾多且流程復雜，且由于供應鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經(jīng)辦人員無據(jù)可依，進而造成操作失誤引發(fā)操作風險;其次，內(nèi)部因素導致的風險。內(nèi)部因素主要是指供應鏈金融業(yè)務的相關業(yè)務人員在業(yè)務調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經(jīng)驗、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導致的風險;第三，外部因素引發(fā)的風險。外部因素主要是自然災害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風險一旦涉及供應鏈融資中的相關主體或者是質(zhì)押物，都會引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風險。
3商業(yè)銀行供應鏈金融風險防控措施
3.1建立嚴格的準入條件
首先，商業(yè)銀行在開展供應鏈金融業(yè)務的伊始要對核心企業(yè)進行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時對供應鏈金融內(nèi)的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業(yè)對其上下游的交易企業(yè)設置獎罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實施信用捆綁技術，降低商業(yè)銀行承受的信用風險。
3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制
構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內(nèi)可能發(fā)生的風險進行預測與防范，發(fā)現(xiàn)風險發(fā)生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發(fā)生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制。科學的風險分析機制能夠發(fā)揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統(tǒng)，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據(jù)不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強供應鏈金融現(xiàn)金流風險管理
供應鏈金融必須基于真實的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項下利潤的實現(xiàn)與結算的控制去引導現(xiàn)金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應鏈網(wǎng)絡內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現(xiàn)對現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環(huán)時間，從而保證授信企業(yè)在供應鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。
參考文獻:
［1］楊晏忠.論商業(yè)銀行供應鏈金融的風險防范［J］．金融論壇，2007(10)．
［2］李毅學，馮耕中，屠惠遠.供應鏈金融創(chuàng)新中下側風險規(guī)避銀行的貸款額度分析［J］．系統(tǒng)科學與數(shù)學，2009(4)．
［關鍵詞］商業(yè)銀行;供應鏈金融;風險防范
1供應鏈金融的含義
供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關貿(mào)對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規(guī)避、結算等金融產(chǎn)品與服務。
2商業(yè)銀行供應鏈金融的風險因素分析
2.1政策風險
一方面，供應鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關的政策、法律不盡完善。隨著供應鏈金融的不斷充實與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場與相關領域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關的司法程序維護自己權益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產(chǎn)浮動抵押的相關法律制度不夠完善，動產(chǎn)浮動抵押面臨主要抵押財產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔保物債權的不穩(wěn)定。另一方面，供應鏈金融中應收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關的管理機構對應收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導致商業(yè)銀行在相應債權到期后無法順利實現(xiàn)自身權利。
2.2信用風險
信用風險也被稱作違約風險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務而導致?lián)p失的風險。信用風險是整個供應鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風險之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務流程中面臨的難題與制約供應鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務是對單個企業(yè)作為主要考察對象，而供應鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導，實現(xiàn)供應鏈中上下游企業(yè)、倉儲物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應鏈金融主體的多元化也勢必造成風險源的多元化、復雜化，而這些風險突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風險與質(zhì)押貨物引發(fā)的風險。在資金引發(fā)的風險方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運轉(zhuǎn)，這樣風險會迅速波及當前供應鏈條上的各個主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財務等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風險的方面，由于在供應鏈金融業(yè)務流程中，商業(yè)銀行對質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務有所創(chuàng)新，在整個監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對質(zhì)押物處置不當就會導致商業(yè)銀行遭受風險甚至重大損失。
2.3市場風險
所謂金融市場風險是指由于金融市場環(huán)境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風險，主要分為價格風險、匯率風險、利率風險。首先，價格風險是市場上商品價格變動所帶來的風險。在供應鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因為市場價格下跌則會導致企業(yè)蒙受損失，進而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風險。其次，匯率風險是由于匯率波動繼而導致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風險，供應鏈中，如果相關的供應鏈主體涉及國際結算，匯率則會對融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風險。最后，利率風險是指金融市場利率發(fā)生變化對商業(yè)銀行造成的損失。當前商業(yè)銀行供應鏈金融融資產(chǎn)品在定價方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當前利率進行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當前市場利率及時調(diào)整其戰(zhàn)略計劃，那么銀行只能承擔此期間因利率調(diào)整而帶來的風險。
2.4操作風險
根據(jù)供應鏈金融的特點來看，其面臨的操作風險主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導致的風險，由于供應鏈融資過程較一般信貸業(yè)務流程主體眾多且流程復雜，且由于供應鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經(jīng)辦人員無據(jù)可依，進而造成操作失誤引發(fā)操作風險;其次，內(nèi)部因素導致的風險。內(nèi)部因素主要是指供應鏈金融業(yè)務的相關業(yè)務人員在業(yè)務調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經(jīng)驗、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導致的風險;第三，外部因素引發(fā)的風險。外部因素主要是自然災害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風險一旦涉及供應鏈融資中的相關主體或者是質(zhì)押物，都會引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風險。
3商業(yè)銀行供應鏈金融風險防控措施
3.1建立嚴格的準入條件
首先，商業(yè)銀行在開展供應鏈金融業(yè)務的伊始要對核心企業(yè)進行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時對供應鏈金融內(nèi)的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業(yè)對其上下游的交易企業(yè)設置獎罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實施信用捆綁技術，降低商業(yè)銀行承受的信用風險。
3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制
構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內(nèi)可能發(fā)生的風險進行預測與防范，發(fā)現(xiàn)風險發(fā)生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發(fā)生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制?？茖W的風險分析機制能夠發(fā)揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統(tǒng)，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據(jù)不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強供應鏈金融現(xiàn)金流風險管理
供應鏈金融必須基于真實的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項下利潤的實現(xiàn)與結算的控制去引導現(xiàn)金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應鏈網(wǎng)絡內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現(xiàn)對現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環(huán)時間，從而保證授信企業(yè)在供應鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。
作者:薛靜 單位:中國建設銀行公司
參考文獻:
［1］楊晏忠.論商業(yè)銀行供應鏈金融的風險防范［J］．金融論壇，2007(10)．
供應鏈金融業(yè)務結合產(chǎn)業(yè)鏈結構特征、貨物交易實情，由核心企業(yè)作為金融支持者，對中小型企業(yè)展開專項授信，對風險予以了有效轉(zhuǎn)移。伴隨著供應鏈金融業(yè)務范圍逐步擴大，如何開展融資期間金融風險識別及信用風險度量成為了熱點關注的問題。由此可見，研究供應鏈金融風險識別及其信用風險度量有著十分重要的現(xiàn)實意義。
1．供應鏈金融風險的表現(xiàn)
伴隨著近些年金融事業(yè)的發(fā)展，供應鏈金融在我國獲取了極大的進步。結合當前我國商業(yè)銀行供應鏈金融發(fā)展實情，供應鏈金融風險主要表現(xiàn)為:I．融通倉模式風險，融通倉指的是將存貨用以質(zhì)押物開展融資，因此質(zhì)押物的產(chǎn)權應當充分明確。倘若企業(yè)抵押一些存在爭議或不可行使產(chǎn)權的存貨開展融資，銀行便會遭遇風險。II．保兌倉模式風險，保兌倉指的是將想要購買的貨物用以質(zhì)押物開展融資，所以銀行應當權衡貿(mào)易的真實性，并考慮融資企業(yè)資質(zhì)、貨物質(zhì)押可操作性等相關因素;企業(yè)貨物承諾回購可一定程度縮減銀行風險，故應當衡量企業(yè)回購能力。III．應收賬款模式風險，銀行要核實應收賬款真實有效性、轉(zhuǎn)讓實情等相關狀況，倘若交易并非真實存在，應收賬款為虛構，如此銀行便無法自借款人次獲取清償;要及時對企業(yè)貸后管理予以更進，并貸款資金用途展開跟蹤。
2．供應鏈金融風險的識別
在供應鏈金融中，銀行信用度量對象為全面供應鏈金融運行情況，這里面所有參與者相互存在密切聯(lián)系，無論是哪個參與者面臨信用風險，均會對整條供應鏈構成影響。即便供應鏈金融制定體系對過去信貸期間中小企業(yè)信用風險發(fā)揮了一定弱化作用，然而各式各樣的參與者則提升了風險來源的繁雜性。結合供應鏈金融運行模式，可將供應鏈金融風險來源劃分成:供應鏈運營風險、中小企業(yè)信用風險、核心企業(yè)風險、第三方物理企業(yè)風險等。
3．供應鏈金融信用風險管理
就供應鏈金融信用風險管理而言，相較于傳統(tǒng)流動資金貸款事宜，其對風險控制技術方法有著嚴格的要求。受供應鏈中每一位參與者出現(xiàn)的信用風險會使整條供應鏈波動影響，因此不管是對哪一個參與者均要采取對應的管理方法。I．融資企業(yè)質(zhì)押物產(chǎn)權認可管理，在供應鏈金融中，融資企業(yè)往往會采取不同質(zhì)押物開展融資活動，在選取合理的動產(chǎn)質(zhì)押物過程中，銀行應結合質(zhì)押物類型特征，制定針對的認可準則。II．供應鏈核心企業(yè)選取管理，在對全面信用風險予以評定過程中，核心企業(yè)信用通常屬于供應鏈金融風險管理重點考慮內(nèi)容。在信用風險管理中，一方面要權衡核心企業(yè)受道德因素制約引發(fā)信用危機的可能，一方面要權衡受自身經(jīng)營發(fā)展轉(zhuǎn)變影響所造成的信用危機。III．第三方物流企業(yè)準入管理，供應鏈金融運行有效性受第三方物流企業(yè)選取很大程度影響，因此信用風險管理應當權衡物流企業(yè)資質(zhì)、對中小企業(yè)予以擔保的能力等相關問題。
4．供應鏈融資信用風險度量
4．1會計統(tǒng)計分析法。
第一步應當找出相應的重點會計變量，再將權重賦予各個變量，基于此制定方程從而算出企業(yè)信用概率。會計統(tǒng)計分析法中較為廣泛使用的方法是多元判別分析法，且主要應用的事Zeta模型。但該Zeta模型有著一些不夠完善的地方，其強調(diào)定量分析，疏忽了部分難以被量化的關鍵因素，好比融資企業(yè)管理者素質(zhì)、融資企業(yè)品牌信譽、價值等。
4．2期權理論方法。
期權理論方法多為上市企業(yè)所使用。就上市企業(yè)而言，銀行將上市企業(yè)股票價值視為企業(yè)總資產(chǎn)的看漲期權，企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變狀況可通過股票價格轉(zhuǎn)變呈現(xiàn)。并以此從另一個角度呈現(xiàn)這家企業(yè)的社會形象、經(jīng)營發(fā)展狀況，屬于一種相對簡便、系統(tǒng)的評價方法。但是，這一方法同樣存在無法顧全的地方，上市企業(yè)股票價格面臨一系列因素制約，并非能夠完完全全地反映企業(yè)總體資產(chǎn)真實情況。
4．3財務比率分析法。
財務比率分析法屬于一類傳統(tǒng)的信用度量方法，基于對企業(yè)財務報表展開分析，選擇可制約、影響企業(yè)財務水平、償債水平的關鍵因素展開判定，優(yōu)點在于簡便、易于操作，迄今依然是一些國際商業(yè)銀行開展信用概率分析常用的方法。但是，很大一部分中小型企業(yè)往往是因為自身經(jīng)營不善，財務比率難以滿足商業(yè)銀行信貸要求而產(chǎn)生融資棘手問題。這一方法難以對現(xiàn)階段問題予以解決，其強調(diào)的是融資方的過往財務狀況，而無法評估企業(yè)日后發(fā)展轉(zhuǎn)變，作為一種靜態(tài)分析手段，極易忽略一些已恢復信用的融資機會等。
4．4Logistic回歸模型。
Logistic回歸模型屬于一類非線性回歸分析十分典型的方法，可通過借助部分財務比例來對企業(yè)失信概率進行評估，在結合相關定性分析數(shù)據(jù)對信用風險攜帶者予以風險確認、融資決策。這一方法對于變量相互線性關系作要求，能夠經(jīng)函數(shù)變換實現(xiàn)企業(yè)一定時間段內(nèi)信用概率的參考變量的轉(zhuǎn)化，應用較為普遍，只不過這一模型要求采集大量的數(shù)據(jù)樣本方可計算出相對準確的概率模型。
5．結束語
供應鏈金融業(yè)務結合產(chǎn)業(yè)鏈結構特征、貨物交易實情,由核心企業(yè)作為金融支撐者,對于中小型企業(yè)開展專項授信,對于風險予以了有效轉(zhuǎn)移。伴同著供應鏈金融業(yè)務規(guī)模逐漸擴展,如何展開融資期間金融風險辨認及信譽風險度量成了熱門關注的問題。因而可知,鉆研供應鏈金融風險辨認及其信譽風險度量有著10分首要的現(xiàn)實意義。
一.供應鏈金融風險的表現(xiàn)
伴同著近些年金融事業(yè)的發(fā)展,供應鏈金融在我國獲取了極大的進步。結合當前我國商業(yè)銀行供應鏈金融發(fā)展實情,供應鏈金融風險主要表現(xiàn)為:I.融通倉模式風險,融通倉指的是將存貨用以質(zhì)押物展開融資,因而質(zhì)押物的產(chǎn)權應該充沛明確。倘若企業(yè)典質(zhì)1些存在爭議或者不可行使產(chǎn)權的存貨展開融資,銀行便會遭受風險。II.保兌倉模式風險,保兌倉指的是將想要購買的貨物用以質(zhì)押物展開融資,所以銀行應該掂量貿(mào)易的真實性,并斟酌融資企業(yè)資質(zhì)、貨物資押可操作性等相干因素;企業(yè)貨物許諾回購可必定程度縮減銀行風險,故應該衡量企業(yè)回購能力。III.應收賬款模式風險,銀行要核實應收賬款真實有效性、轉(zhuǎn)讓實情等相干狀態(tài),倘若交易并不是真實存在,應收賬款為虛構,如斯銀行便沒法自借款人次獲取了債;要及時對于企業(yè)貸后管理予以更進,并貸款資金用處開展跟蹤。
二.供應鏈金融風險的辨認
在供應鏈金融中,銀行信譽度量對于象為全面供應鏈金融運行情況,這里面所有介入者互相存在親密聯(lián)絡,不管是哪一個介入者面臨信譽風險,均會對于整條供應鏈形成影響。即使供應鏈金融制訂體系對于過去信貸期間中小企業(yè)信譽風險施展了必定弱化作用,但是各式各樣的介入者則晉升了風險來源的復雜性。結合供應鏈金融運行模式,可將供應鏈金融風險來源劃分成:供應鏈運營風險、中小企業(yè)信譽風險、核心企業(yè)風險、第3方物理企業(yè)風險等。
三.供應鏈金融信譽風險管理
就供應鏈金融信譽風險管理而言,相較于傳統(tǒng)活動資金貸款事宜,其對于風險節(jié)制技術法子有著嚴格的請求。受供應鏈中每一1位介入者呈現(xiàn)的信譽風險會使整條供應鏈波動影響,因而無論是對于哪個介入者均要采用對于應的管理法子。I.融資企業(yè)質(zhì)押物產(chǎn)權認可管理,在供應鏈金融中,融資企業(yè)常常會采用不同質(zhì)押物展開融資流動,在選取公道的動產(chǎn)質(zhì)押物進程中,銀行應結合質(zhì)押物類型特征,制訂針對于的認可準則。II.供應鏈核心企業(yè)選取管理,在對于全面信譽風險予以評定進程中,核心企業(yè)信譽通常屬于供應鏈金融風險管理重點斟酌內(nèi)容。在信譽風險管理中,1方面要掂量核心企業(yè)受道德因素制約引起信譽危機的可能,1方面要掂量受本身經(jīng)營發(fā)輾轉(zhuǎn)變影響所釀成的信譽危機。III.第3方物流企業(yè)準入管理,供應鏈金融運行有效性受第3方物流企業(yè)選取很大程度影響,因而信譽風險管理應該掂量物流企業(yè)資質(zhì)、對于中小企業(yè)予以擔保的能力等相干問題。
四.供應鏈融資信譽風險度量
四.一會計統(tǒng)計分析法。
第1步應該找出相應的重點會計變量,再將權重賦與各個變量,基于此制訂方程從而算出企業(yè)信譽幾率。會計統(tǒng)計分析法中較為廣泛使用的法子是多元辨別分析法,且主要利用的事Zeta模型。但該Zeta模型有著1些不夠完美之處,其強調(diào)定量分析,忽略了部份難以被量化的癥結因素,好比融資企業(yè)管理者素質(zhì)、融資企業(yè)品牌信用、價值等。
四.二期權理論法子。
期權理論法子多為上市企業(yè)所使用。就上市企業(yè)而言,銀即將上市企業(yè)股票價值視為企業(yè)總資產(chǎn)的看漲期權,企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變狀態(tài)可通過股票價格轉(zhuǎn)變出現(xiàn)。并以此從另外一個角度出現(xiàn)這家企業(yè)的社會形象、經(jīng)營發(fā)展狀態(tài),屬于1種相對于簡便、系統(tǒng)的評價法子。然而,這1法子一樣存在沒法保全之處,上市企業(yè)股票價格面臨1系列因素制約,并不是能夠完完整全地反應企業(yè)整體資產(chǎn)真實情況。
四.三財務比率分析法。
財務比率分析法屬于1類傳統(tǒng)的信譽度量法子,基于對于企業(yè)財務報表開展分析,選擇可制約、影響企業(yè)財務水平、償債水平的癥結因素開展斷定,優(yōu)點在于簡便、易于操作,迄今仍然是1些國際商業(yè)銀行展開信譽幾率分析經(jīng)常使用的法子。然而,很大1部份中小型企業(yè)常常是由于本身經(jīng)營不善,財務比率難以知足商業(yè)銀行信貸請求而發(fā)生融資辣手問題。這1法子難以對于現(xiàn)階段問題予以解決,其強調(diào)的是融資方的過往財務狀態(tài),而沒法評估企業(yè)往后發(fā)輾轉(zhuǎn)變,作為1種靜態(tài)分析手腕,極易疏忽1些已經(jīng)恢覆信用的融資機會等。
四.四Logistic回歸模型。
Logistic回歸模型屬于1類非線性回歸分析10分典型的法子,可通過借助部份財務比例來對于企業(yè)失信幾率進行評估,在結合相干定性分析數(shù)據(jù)對于信譽風險攜帶者予以風險確認、融資決策。這1法子對于于變量互相線性瓜葛作請求,能夠經(jīng)函數(shù)變換實現(xiàn)企業(yè)必定時間段內(nèi)信譽幾率的參考變量的轉(zhuǎn)化,利用較為普遍,只無非這1模型請求采集大量的數(shù)據(jù)樣本方可計算出相對于準確的幾率模型。
