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緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇區(qū)域金融風(fēng)險特征，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
關(guān)鍵詞：區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險 風(fēng)險監(jiān)測 研究建議
金融穩(wěn)定經(jīng)濟金融穩(wěn)健運行、社會和諧發(fā)展的需要，事關(guān)重大。維護金融穩(wěn)定是法律賦予人民銀行的一項重要職責(zé)。區(qū)域金融穩(wěn)定總體金融穩(wěn)定工作的重要組成部分，也尤其需要得到重視。這就需要做好對區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險監(jiān)測研究，從外部宏觀環(huán)境因素和區(qū)域內(nèi)自身因素兩個方面展開工作。
一、區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險的生成機理
從當(dāng)前我國經(jīng)濟金融發(fā)展的階段特征來看，區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險生成機理主要表現(xiàn)在以下環(huán)節(jié)：
（一）系統(tǒng)性金融風(fēng)險根源于實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的脆弱。許多資金為了追求短期利潤，投向了諸如房地產(chǎn)業(yè)等熱門行業(yè)和非生產(chǎn)性行業(yè)，這些行業(yè)很容易受到大環(huán)境的影響，對金融穩(wěn)定帶來潛在的沖擊；一些欠發(fā)達地區(qū)，受制于其產(chǎn)業(yè)布局的局限性，較脆弱的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)往往占有相當(dāng)比重，容易對區(qū)域金融體系安全造成隱患。
（二）金融創(chuàng)新造成跨市場、跨行業(yè)風(fēng)險。近些年來，金融改革不斷深化，金融業(yè)的綜合經(jīng)營和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力越來越強，這雖然可以起到金融風(fēng)險的分散、轉(zhuǎn)移的作用，卻難以從根源上消除金融體系風(fēng)險，一些特殊的和復(fù)雜的金融衍生工具反而會成為風(fēng)險的新來源。
（三）政府行為的影響。數(shù)量型政績考核體系的壓力，往往會強化地方政府支持本地企業(yè)和發(fā)展本地經(jīng)濟的激勵。政府樂意為企業(yè)提供隱形擔(dān)保，改變銀行對企業(yè)的約束。這部分貸款實際變相成了地方政府的隱性財政支出，隨著其數(shù)額和比例的增大，銀行系統(tǒng)性風(fēng)險也隨之?dāng)U大。
（四）經(jīng)濟周期性波動形成金融風(fēng)險。在經(jīng)濟快速增長和擴張時期，市場投資情緒高漲，企業(yè)競相投資大型、熱門的項目，社會公眾則在從眾心理的影響下也表現(xiàn)出過度追求利潤的非理，導(dǎo)致資產(chǎn)價格攀升， 一旦過度繁榮的經(jīng)濟泡沫破裂，金融體系將進入痛苦的動蕩時期。
二、構(gòu)建區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險監(jiān)測方法
為了有效避免區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險，需要采取及時科學(xué)的風(fēng)險監(jiān)測方法，提前控制、消除隱患。系統(tǒng)性金融風(fēng)險監(jiān)測的應(yīng)基于這樣一種思路：首先構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險指標(biāo)，在此基礎(chǔ)上再確立適合本地區(qū)的金融風(fēng)險監(jiān)測方法。
（一）構(gòu)建系統(tǒng)性金融風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，以反映區(qū)域特點。首先要在對系統(tǒng)性金融風(fēng)險發(fā)生的因果關(guān)系理解的基礎(chǔ)上，選擇系統(tǒng)性金融風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)，并以此作為風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)構(gòu)建的主要程序?？陀^來講，區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險監(jiān)測介于宏觀、微觀兩個不同層次的中間層，因此要更多地考慮金融機構(gòu)的集體行為。另外，區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險監(jiān)測應(yīng)在對風(fēng)險性質(zhì)、特征、根源作定性識別的基礎(chǔ)上，盡可能強調(diào)指標(biāo)的先行性；還有，金融風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)的設(shè)立應(yīng)考慮到該區(qū)域既定的增長方式、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、投融資體系等環(huán)境。
（二）確立合適的系統(tǒng)性金融風(fēng)險測度方法。對風(fēng)險的測度主要是正確衡量一地區(qū)風(fēng)險的累積程度，按照指標(biāo)體系的設(shè)計思路可大體分三個子系統(tǒng)分別進行度量：
1、對一地區(qū)既有系統(tǒng)性金融風(fēng)險的綜合度量。一般而言，系統(tǒng)性金融風(fēng)險的大小受多重因素影響，但其度量可以運用數(shù)學(xué)方法形成簡潔的表達，即通過動態(tài)合成將其映射為一個風(fēng)險當(dāng)量，使系統(tǒng)性風(fēng)險系數(shù)得到直觀體現(xiàn)。但由于監(jiān)測指標(biāo)值與系統(tǒng)性金融風(fēng)險之間的關(guān)系體現(xiàn)為一個漸漸變化的過程，即隨著指標(biāo)值與閾值的逐漸接近，會積累越來越大的金融風(fēng)險。因此，對既有風(fēng)險的度量既應(yīng)考量存量，同時也要考量流量。
2、趨勢性和循環(huán)性因素對系統(tǒng)性風(fēng)險影響的測度。由于這部分指標(biāo)具有明顯的先導(dǎo)性，對其分析應(yīng)著眼于整個行業(yè)或金融體系的風(fēng)險暴露，并理清變量對行業(yè)或金融體系脆弱性的影響路徑，對影響路徑不是特別清晰的因素，可以通過回歸分析等時間序列尋求它們之間的數(shù)量關(guān)系。若能在變量之間找到可靠的數(shù)量關(guān)系，就可運用彈性系數(shù)或者敏感程度來對系統(tǒng)性風(fēng)險進行較為準確的測度。
3、偶發(fā)或特定因素對系統(tǒng)性金融風(fēng)險影響的測度。應(yīng)認識到，系統(tǒng)性風(fēng)險因素既有復(fù)雜性，又有隨機性，這使得監(jiān)測工作具有特定的局限性。一般而言，偶發(fā)、特定因素大多是定性的，與此同時，轉(zhuǎn)型時期市場機制還不完善，金融風(fēng)險受外部環(huán)境、政策等不確定性因素影響很大，對于這些難以度量的因素，我們可以進行單獨的提取分析。
三、對區(qū)域性金融風(fēng)險監(jiān)測研究的幾點建議
（一）充分明確央行在宏觀金融管理中的職責(zé)。首先，以法律明文規(guī)定明確中央銀行在宏觀審慎管理中的具體職責(zé)；其次，賦予央行分支機構(gòu)金融穩(wěn)定部門對本轄區(qū)金融機構(gòu)更為寬泛的檢查監(jiān)督權(quán)；第三，基層央行要加大與轄區(qū)金融機構(gòu)的管理、溝通和聯(lián)系，積極開展各項調(diào)研工作，密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟金融動態(tài)與運行情況，做好“窗口指導(dǎo)”和風(fēng)險提示。
（二）加強區(qū)域金融風(fēng)險評估，做好重點領(lǐng)域監(jiān)測。應(yīng)完善金融風(fēng)險預(yù)警數(shù)據(jù)指標(biāo)建設(shè)，制定適合不同區(qū)域金融業(yè)發(fā)展的金融監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)；為提高金融業(yè)風(fēng)險監(jiān)測實效，可建立健全有效的金融風(fēng)險非現(xiàn)場監(jiān)測和分析體系；重視對大額可疑交易和跨境資金流動的監(jiān)測，打擊非法大額資金的轉(zhuǎn)移；地方政府融資平臺信貸資金的及時監(jiān)督也應(yīng)做好，避免潛在風(fēng)險的過度積累；對民間借貸利率，也應(yīng)及時做好監(jiān)測，防止民間借貸利率過高，引發(fā)金融風(fēng)險。
（三）設(shè)計科學(xué)有效的區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險預(yù)警機制。這可以從三個方面來實施：一方面，建立宏觀經(jīng)濟金融預(yù)警體系，從宏觀上監(jiān)測和把握好外部金融運行狀況；另一方面，建立地區(qū)經(jīng)濟預(yù)警體系，關(guān)注地區(qū)各類經(jīng)濟指標(biāo)變動并分析其對整體金融運行的影響；第三，建立地區(qū)金融預(yù)警體系，及時掌握銀行業(yè)、非銀行金融機構(gòu)及證券和保險行業(yè)的發(fā)展情況，做到有風(fēng)險及時規(guī)避。
參考文獻：
【關(guān)鍵詞】區(qū)域金融風(fēng)險；內(nèi)容界定；原因；防范；化解
一、區(qū)域金融風(fēng)險內(nèi)容界定
風(fēng)險，集中表現(xiàn)為損失的不確定性，通常指在特定的時間和環(huán)境下，人們所預(yù)期的目標(biāo)與其現(xiàn)實結(jié)果之間的差異程度。在市場經(jīng)濟的競爭領(lǐng)域中，任何行業(yè)在面對充滿不確定性的經(jīng)營環(huán)境時，隨時都可能面臨經(jīng)營風(fēng)險，金融業(yè)自然也不例外。金融體系的安全、高效、穩(wěn)健運行，對經(jīng)濟全局的穩(wěn)定和發(fā)展有至關(guān)重要的作用。金融風(fēng)險通常是指一定量金融資產(chǎn)在未來時期內(nèi)預(yù)期收入遭受損失的可能性。根據(jù)金融風(fēng)險的影響范圍大小，可以將金融風(fēng)險分為宏觀金融風(fēng)險、中觀金融風(fēng)險和微觀金融風(fēng)險，中觀金融風(fēng)險即區(qū)域金融風(fēng)險。區(qū)域金融風(fēng)險是一個地域概念，主要是由于某個或某些機構(gòu)的微觀金融風(fēng)險在本區(qū)域內(nèi)累積、蔓延、擴散形成，也包括與本區(qū)域有經(jīng)濟聯(lián)系的其他區(qū)域的金融風(fēng)險向本區(qū)域傳播、擴散引起的關(guān)聯(lián)性金融風(fēng)險。由于金融風(fēng)險具有很強的聯(lián)動性、連鎖性和擴散性，個體金融風(fēng)險經(jīng)過積累和蔓延可以形成區(qū)域金融風(fēng)險，區(qū)域金融風(fēng)險通過相互關(guān)聯(lián)會影響到其他區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展，積聚到一定程度會引發(fā)全局性的金融風(fēng)險，造成系統(tǒng)性的金融危機。
二、區(qū)域金融風(fēng)險的特征及表現(xiàn)形式
（1）區(qū)域內(nèi)的商業(yè)銀行風(fēng)險是區(qū)域金融風(fēng)險的主要來源。在我國及其內(nèi)部各個區(qū)域，銀行業(yè)無論從規(guī)模還是重要性方面來說，都是金融業(yè)的領(lǐng)頭羊，是區(qū)域金融體系的最重要構(gòu)成部分，是區(qū)域內(nèi)主要的金融機構(gòu)，其發(fā)展程度對區(qū)域內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的影響程度很高，尤其是在中小城市，重要性尤其突出。因此，區(qū)域金融風(fēng)險的主要來源是商業(yè)銀行產(chǎn)生的風(fēng)險。從某種程度上來說，對區(qū)域金融風(fēng)險的研究可以轉(zhuǎn)化為區(qū)域內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險研究。（2）區(qū)域金融風(fēng)險的防范與化解與國家和地方政府的關(guān)系越來越密切。區(qū)域金融機構(gòu)不僅受國家的宏觀調(diào)控政策影響，出于對區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，地方政府也會制定相應(yīng)的政策。因此，區(qū)域經(jīng)濟體系同時受國家和地方政府的影響，這兩者的具體政策目標(biāo)有時不一定統(tǒng)一，這就使得區(qū)域金融風(fēng)險的防范與化解變得復(fù)雜化。
三、區(qū)域金融風(fēng)險形成的原因
（1）金融機構(gòu)的自身原因。在市場競爭機制下，金融機構(gòu)作為企業(yè)，追求利潤最大化，大部分金融機構(gòu)普遍采用規(guī)模的膨脹作為追求利益的手段，“重數(shù)量，輕質(zhì)量；重規(guī)模，輕效益”的經(jīng)營模式，使得金融機構(gòu)在規(guī)模擴大的同時，也增加了區(qū)域金融風(fēng)險的程度。（2）地方政府對區(qū)域金融活動過多的干預(yù)。地方政府對區(qū)域金融活動過多的干預(yù)是導(dǎo)致區(qū)域金融風(fēng)險的重要原因。市場經(jīng)濟的穩(wěn)健進行，離不開政府的干預(yù)；但過多的政府干預(yù)反而會誘發(fā)區(qū)域金融風(fēng)險。（3）一國的宏觀金融政策對不同區(qū)域的經(jīng)濟活動造成不同的影響。由于經(jīng)濟較發(fā)達區(qū)域在我國經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位，其經(jīng)濟波動與我國整體的經(jīng)濟波動呈現(xiàn)基本的一致性。一般來說，我國制定的宏觀金融政策更多是以經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平為參照系，即單一性的宏觀金融政策。但區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展水平不同，不同區(qū)域內(nèi)的金融產(chǎn)業(yè)成長水平存在較大差異，使全國統(tǒng)一的宏觀金融政策在不同地區(qū)產(chǎn)生了不同的效應(yīng)。對于經(jīng)濟較發(fā)達的區(qū)域而言，面對國家的宏觀政策，可以通過健全的金融市場、多元化的金融工具、高級的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等迅速調(diào)整金融活動，在分散風(fēng)險的前提下實現(xiàn)預(yù)期的政策效果；相反，對于經(jīng)濟不發(fā)達的區(qū)域而言，由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的低級化，金融工具的單一化，不完善的金融機構(gòu)等原因，在經(jīng)濟活動的運行中，無法化解或降低政策調(diào)整帶來的負面影響。因此，在發(fā)展非均衡的格局下，單一性的宏觀金融政策可能會成為經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)的金融風(fēng)險形成和累積的誘因。
四、區(qū)域金融風(fēng)險的防范與化解
（1）加強區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險管理。加強區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險管理是提高區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量、增強金融機構(gòu)自我約束能力的重要措施，尤其是要嚴格實行資產(chǎn)負債比例管理。（2）地方政府應(yīng)減少對經(jīng)濟的過多干預(yù)行為。地方政府應(yīng)減少對經(jīng)濟的過多干預(yù)行為，通過法律、行政等手段建立和維護經(jīng)濟運行的良好環(huán)境，以此減少區(qū)域金融風(fēng)險誘發(fā)的可能性。（3）建立完善的區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。防范與化解區(qū)域金融風(fēng)險應(yīng)當(dāng)遵循事前預(yù)防、事發(fā)控制和事后彌補的順序進行。防范與化解區(qū)域金融風(fēng)險的關(guān)鍵切入點應(yīng)是事前預(yù)防、事前預(yù)防的核心是建立完善的區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。
參 考 文 獻
[1]李嘉曉，秦宏，羅劍朝.論區(qū)域金融風(fēng)險的防范與化解[J].商業(yè)研究.2006（10）
[2]紀陽.對我國區(qū)域金融風(fēng)險成因及防范的研究[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊.2011（3）
關(guān)鍵詞： 金融風(fēng)險；預(yù)警；模糊聚類；神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)
一、引言
2014年中央經(jīng)濟工作會議明確提出要“高度重視財政金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險隱患，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險的底線”。2008年國際金融危機爆發(fā)以來，世界各國應(yīng)對金融危機的經(jīng)驗表明，構(gòu)建金融體系風(fēng)險預(yù)警機制是必要且可行的。相對于整體金融風(fēng)險而言，區(qū)域性金融風(fēng)險具有更強的外部傳導(dǎo)性和可控性，且一般早于整體金融風(fēng)險爆發(fā)，在某種程度上可被視為整體金融風(fēng)險的預(yù)警信號，因此，作為金融監(jiān)管的有效補充，研究區(qū)域性金融風(fēng)險早期預(yù)警體系并進行預(yù)警分析將對金融風(fēng)險管控具有重要意義。
國外學(xué)者對于早期風(fēng)險預(yù)警體系的研究較為系統(tǒng)和成熟，且已有一些金融監(jiān)管部門建立了早期預(yù)警模型，如美聯(lián)儲的SEER評級模型、美國聯(lián)邦存款保險公司的SCOR模型、法國銀行業(yè)委員會的預(yù)期損失模型、國際貨幣基金組織的宏觀審慎評估模型等。受國際金融危機的影響，近年來國內(nèi)學(xué)者在早期金融風(fēng)險預(yù)警和管理方面的研究也越來越多，但由于預(yù)警指標(biāo)選擇、風(fēng)險狀態(tài)劃分及臨界值選擇等均不盡相同，因此建立的預(yù)警模型也有所差異。本文通過借鑒國內(nèi)外對金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的既有研究成果，綜合運用模糊聚類分析、BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)建模等計量分析方法，構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警體系，以期對區(qū)域性金融風(fēng)險的評估和防范提供客觀性依據(jù)。
二、總體分析框架及模型構(gòu)建
本文構(gòu)建的區(qū)域金融風(fēng)險早期預(yù)警體系由三部分組成：首先結(jié)合安徽區(qū)域特點，構(gòu)建包括經(jīng)濟因素、財政因素、金融因素、房地產(chǎn)發(fā)展、企業(yè)經(jīng)營狀況等的區(qū)域性金融風(fēng)險指標(biāo)體系；其次利用模糊聚類分析對研究樣本進行分類，確定BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)警模型的分割點，為區(qū)域性金融風(fēng)險水平的劃分提供一種新思路；最后采用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)來預(yù)測未來金融危機發(fā)生的可能性。
（一）區(qū)域性金融風(fēng)險指標(biāo)體系
區(qū)域性金融風(fēng)險指標(biāo)選擇既要考慮金融風(fēng)險因素的普遍性，更要體現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟金融發(fā)展特點。指標(biāo)選取原則：一是全面性，所選指標(biāo)盡可能全面反映區(qū)域金融風(fēng)險；二是可得性，所選數(shù)據(jù)要容易獲得，且期間口徑未作調(diào)整；三是匹配性，數(shù)據(jù)收集成本與模型預(yù)測的經(jīng)濟實用性相匹配。
（二）風(fēng)險評估的模糊聚類分析
在分析一個時間序列的區(qū)域金融風(fēng)險時，我們可以把指標(biāo)相似程度高的樣本聚集在一起，作為一個整體進行分析，以達到簡化的效果。傳統(tǒng)的聚類分析是一種“硬劃分”，即把每個待識別的對象嚴格劃分到某類中，具有“非此即彼”的性質(zhì)，這種分類的類別界限也是分明的。然而，在大多數(shù)情況下，風(fēng)險類別可能并沒有嚴格的界定，其類屬性方面存在中介性，適合進行“軟劃分”。模糊集理論為這種劃分提供了強有力且有效的分析工具，采用相應(yīng)的模糊聚類模型，可以取得較好的分類效果?！澳：垲悺备拍钭钤缬蒖uspini提出，之后人們利用這一概念提出了多種模糊聚類算法。本文運用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)來進行模糊聚類，其優(yōu)勢在于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的并行處理結(jié)構(gòu)。
（三）基于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的早期預(yù)警體系
人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)ANN）是一種在生物神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)啟示下建立的數(shù)據(jù)處理模型，其具有強大的模式識別和數(shù)據(jù)擬合能力，最為可貴的是神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)還有自學(xué)習(xí)和自適應(yīng)性。自適應(yīng)性是指一個系統(tǒng)能夠改變自身的性能以適應(yīng)環(huán)境變化的能力，當(dāng)環(huán)境發(fā)生變化時，相當(dāng)于給神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)輸入新的訓(xùn)練樣本，網(wǎng)絡(luò)能夠自動調(diào)整結(jié)構(gòu)參數(shù)，改變映射關(guān)系，從而對特定的輸入產(chǎn)生相應(yīng)的期望輸出。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)包括很多種，不同類型的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)適用于解決不同的問題，其中最為常用的一種就是BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，它是一種多層前向神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，其權(quán)值調(diào)整采用反向傳播學(xué)習(xí)算法。而自組織競爭神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)則使用了與前向神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)完全不同的思路，采取競爭學(xué)習(xí)的思想，網(wǎng)絡(luò)的輸出神經(jīng)元之間相互競爭，同一時刻只有一個輸出神經(jīng)元獲勝，因此自組織神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)主要用于解決分類、聚類問題。鑒于此，本文在進行區(qū)域金融風(fēng)險評估時，運用自組織競爭神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進行模糊聚類分析，得出各樣本的風(fēng)險類別；而在構(gòu)建區(qū)域風(fēng)險早期預(yù)警體系時，采用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進行分析和預(yù)測。
三、區(qū)域性金融風(fēng)險早期預(yù)警的實證分析
（一）區(qū)域性金融風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)的選取與標(biāo)準化
金融風(fēng)險是一個綜合性、系統(tǒng)性的概念，單純選用個別指標(biāo)不足以反映其真實水平。因此，根據(jù)客觀性、完備性、科學(xué)性、實用性、重要性原則，同時借鑒國內(nèi)外研究成果，本文選取了經(jīng)濟、財政、金融、房地產(chǎn)、企業(yè)經(jīng)營等方面的17個金融風(fēng)險評價指標(biāo)，樣本區(qū)間為2009年至2014年一季度的安徽省季度數(shù)據(jù)，并根據(jù)指標(biāo)與金融風(fēng)險的正負相關(guān)性對其進行標(biāo)準化。
關(guān)鍵詞：區(qū)域；金融安全；金融生態(tài)；金融預(yù)警
中圖分類號：F830文獻標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X（2011）01-0077-02
一、影響區(qū)域金融安全的因素
中國人民銀行平頂山市中心支行課題組（2000）分析了影響區(qū)域金融安全的原因：社會公眾對金融風(fēng)險的承受能力脆弱，濫設(shè)金融機構(gòu)、亂辦金融性業(yè)務(wù)可能引發(fā)金融風(fēng)險，國有企業(yè)境況不佳加大了金融安全運行的困難，中小金融機構(gòu)經(jīng)營困難存在支付風(fēng)險，金融資產(chǎn)單一，中央銀行金融監(jiān)管體系不完善。
中國人民銀行溫州市中心支行（2005）指出溫州地區(qū)金融不穩(wěn)定的五大源頭：銀行經(jīng)營中的不穩(wěn)定因素，證券和保險市場的不穩(wěn)定因素，外匯領(lǐng)域所含有的不穩(wěn)定因素，信用環(huán)境的不穩(wěn)定因素，民間融資的不穩(wěn)定因素。
李嘉曉、秦宏、羅劍朝（2006）剖析了區(qū)域金融風(fēng)險的成因：（1）金融業(yè)自身的原因，包括金融機構(gòu)重規(guī)模、輕效益的粗放經(jīng)營發(fā)展模式，金融機構(gòu)的內(nèi)部控制制度不健全，金融監(jiān)管存在缺陷。（2）金融業(yè)之外的原因，包括：政府的不正當(dāng)干預(yù)，社會信用問題。
胡國、宋建江（2005）認為，房地產(chǎn)價格波動會影響區(qū)域金融穩(wěn)定，理由是：房產(chǎn)價格波動導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)機制異化，扭曲經(jīng)濟主體的消費投資行為。
李升高（2006）探討了廣東省全面退出煤炭行業(yè)可能引發(fā)區(qū)域金融穩(wěn)定：煤炭行業(yè)及關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款風(fēng)險全面暴露，銀行不良貸款驟增；煤炭企業(yè)失信導(dǎo)致信用環(huán)境惡化，資金外流影響金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；直接影響農(nóng)信社改革目標(biāo)的實現(xiàn)。
實際中影響區(qū)域金融安全的因素比已有研究成果中提到的要多，因為金融已經(jīng)滲入到社會的方方面面，存在于經(jīng)濟運行的各個環(huán)節(jié)。而這些方面或環(huán)節(jié)一旦出現(xiàn)不穩(wěn)定因素都會直接或間接的影響到區(qū)域金融穩(wěn)定。
二、金融生態(tài)
研究區(qū)域金融安全不得不提到的一個問題就是金融生態(tài)問題。良好的金融生態(tài)環(huán)境是保證金融安全的一個重要前提。
徐諾金（2005）定義金融生態(tài)是各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長期的密切聯(lián)系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征，執(zhí)行一定功能作用的動態(tài)平衡系統(tǒng)。高小瓊（2006）把金融生態(tài)總結(jié)為金融業(yè)生存和發(fā)展的外部環(huán)境及其對外部環(huán)境沖擊的自我調(diào)控的制度安排。曾康霖（2007）認為，金融生態(tài)的內(nèi)涵是指金融企業(yè)的生命力狀態(tài)和生存環(huán)境，外延應(yīng)當(dāng)有金融生態(tài)平衡、金融生態(tài)周期、金融生態(tài)環(huán)境。周小川（2009）指出金融生態(tài)的概念可以進一步延伸到標(biāo)準執(zhí)行、執(zhí)法公正性以及對欺詐案件的處理等問題上。
林永軍（2005）從系統(tǒng)論的角度分析了金融生態(tài)作為一個良性循環(huán)系統(tǒng)應(yīng)具備以下特點：金融市場各個子系統(tǒng)之間良性互動，高效運作；金融主體產(chǎn)權(quán)清晰；生態(tài)圈內(nèi)游戲規(guī)則科學(xué)完善；與系統(tǒng)外進行良性的資源、能量的輸出輸入。李揚等（2005）認為，城市法制環(huán)境、地區(qū)經(jīng)濟基礎(chǔ)、地方金融發(fā)展、金融部門獨立性和誠信文化等是影響城市金融生態(tài)環(huán)境的主要因素。
中國人民銀行洛陽市中心支行課題組（2006）建立了金融生態(tài)環(huán)境評價指標(biāo)體系，包括定量指標(biāo)和定性指標(biāo)兩個子體系，共計127項指標(biāo)。其中，定量指標(biāo)包括經(jīng)濟發(fā)展水平、金融資源水平及社會信用和法制環(huán)境3個目標(biāo)層次、14個準則層次，共90項指標(biāo)；定性評價包括金融法律法規(guī)的完善程度和執(zhí)行情況等四項標(biāo)準，共37項指標(biāo)。并建議每年向社會公布一次評價結(jié)果。中國人民銀行廣州分行課題組（2006）以金融市場有效性假說為理論基礎(chǔ)，采用因子分析和層次分析相結(jié)合的計量方法評估金融生態(tài)環(huán)境，構(gòu)建了金融生態(tài)評估指標(biāo)體系。
楊宏斌（2005）運用生態(tài)學(xué)原理與方法，從金融生態(tài)的基本特征入手，分析了銀行危機傳導(dǎo)機制，認為流動性短缺是危機傳導(dǎo)的基本條件。張志元、雷良海、楊藝（2006）通過理論分析得出城市金融生態(tài)系統(tǒng)達到最優(yōu)穩(wěn)態(tài)、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展受貼現(xiàn)率效應(yīng)、開發(fā)成本效應(yīng)和增長效應(yīng)三方面的影響，然而在現(xiàn)實中，與這些理論因素相關(guān)聯(lián)的實際影響因素出現(xiàn)的問題比較多。許紅蓮、鄧超（2007）指出中部地區(qū)的金融發(fā)展速度明顯滯后，出現(xiàn)了所謂的“中部塌陷”現(xiàn)象：資金吸納能力低下、金融機構(gòu)結(jié)構(gòu)欠合理、金融市場發(fā)展緩慢，金融寬度不夠、融資渠道狹窄、不能滿足融資需求，整體金融效率低等。并從自然環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、政策環(huán)境、法制環(huán)境和信用環(huán)境五個角度分析了中部塌陷在一定程度上是中部地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境不良的必然結(jié)果。高萬東、王洋（2007）研究發(fā)現(xiàn)東北地區(qū)的金融生態(tài)環(huán)境與沿海地區(qū)存在較大的差別，突出表現(xiàn)為信用基礎(chǔ)脆弱、缺乏良好的金融自動調(diào)節(jié)機制等。謝德仁、陳運森（2009）利用2001―2004年上市公司是否進行了債務(wù)重組的數(shù)據(jù)研究了金融生態(tài)環(huán)境和企業(yè)最終控制人性質(zhì)對融資性負債治理效應(yīng)的影響。
朱靜（2009）指出農(nóng)村金融生態(tài)的特征是系統(tǒng)性，平衡性和動態(tài)性。并指出中國農(nóng)村金融生態(tài)系統(tǒng)存在的主要問題有：農(nóng)村金融組織體系不健全，農(nóng)村金融機構(gòu)功能不完備，農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境失衡。
三、區(qū)域金融預(yù)警
研究發(fā)現(xiàn)金融危機預(yù)防成本大大小于危機事后處理成本，所以學(xué)者們都在積極探索區(qū)域金融預(yù)警。
仲彬、劉念、畢順榮（2002）討論了指標(biāo)的選取，模型的應(yīng)用和模型準確性檢驗。最終選取微觀審慎指標(biāo)和宏觀先行指標(biāo)，利用自回歸模型并結(jié)合事前檢驗建立了區(qū)域銀行體系風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。
易傳和、安慶衛(wèi)（2005）闡述了建立區(qū)域金融穩(wěn)定評價指標(biāo)體系的必要性及設(shè)計指標(biāo)體系的原則。選取核心指標(biāo)和相關(guān)指標(biāo)兩大類，其中核心指標(biāo)又包括五大類19項指標(biāo)，相關(guān)指標(biāo)包括六大類12項指標(biāo)。給出了區(qū)域金融穩(wěn)定狀況的等級劃分，并結(jié)合湖南某市的具體現(xiàn)狀給出其金融穩(wěn)定的狀態(tài)。
汪祖杰、吳江（2006）指出區(qū)域金融安全指標(biāo)主要分為內(nèi)在關(guān)鍵性指標(biāo)和外在影響因素指標(biāo)。內(nèi)在安全關(guān)鍵性指標(biāo)包括區(qū)域安全微觀、宏觀和金融生態(tài)環(huán)境檢測指標(biāo)；外在影響性指標(biāo)包括全國經(jīng)濟狀況指標(biāo)、貨幣指標(biāo)、股票價格指數(shù)指標(biāo)和匯率指標(biāo)。構(gòu)建了區(qū)域金融安全計量模型，給出區(qū)域金融安全判斷值，并結(jié)合蘇州實際情況給出金融安全分析。
鄒小凡、林竹、汪娟（2008）利用支持向量回歸采用線性核函數(shù)構(gòu)建了杭州擔(dān)保業(yè)的預(yù)警模型。姚星垣、郭福春（2008）結(jié)合浙江省的地方經(jīng)濟特色給出了浙江區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警特殊指標(biāo)體系。崔艷娟、張鳳海、徐曉飛（2008）選取宏觀先行指標(biāo)、微觀審慎指標(biāo)和金融環(huán)境指標(biāo)，運用信號模型對大連市的金融運行情況進行了分析。
由于地區(qū)的經(jīng)濟金融特點不同，預(yù)警指標(biāo)選取也應(yīng)該因地而異。上述研究成果中指標(biāo)權(quán)重的選擇上有相對的主觀因素，閥值的選擇也沒有真正結(jié)合實際，因為國際慣例不一定適用于當(dāng)今經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中的中國。ARIMA模型只考慮了變量自身的變化趨勢，不能反映其他變量對它的影響，所以由突發(fā)事件造成的時間序列的結(jié)構(gòu)突變是用此模型預(yù)測不出的。而信號法在以往的實證檢驗中效果并不是很理想。
四、區(qū)域金融風(fēng)險的防范與治理
大部分文獻給出的維護區(qū)域金融安全的對策都集中在：建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)，建立區(qū)域金融穩(wěn)定工作協(xié)調(diào)機制，完善金融機構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險控制體系，強化區(qū)域內(nèi)行業(yè)自律，建立多種金融穩(wěn)定指標(biāo)檢測（或區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警）體系，改善區(qū)域金融的外部環(huán)境等。
五、總結(jié)
綜上所述，一套完整的區(qū)域金融安全理論應(yīng)該包括：（1）結(jié)合地方經(jīng)濟特色與金融生態(tài)特征，找準影響區(qū)域金融穩(wěn)定的因素，包括直接影響因素的和間接影響因素。（2）根據(jù)影響因素建立預(yù)警系統(tǒng)，包括完善的預(yù)警指標(biāo)體系及科學(xué)的預(yù)警模型。（3）不穩(wěn)定因素的治理，發(fā)揮地方經(jīng)濟特長，逐步改善金融生態(tài)，限制或消除不穩(wěn)定因素。
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關(guān)鍵詞：“一帶一路”；金融投資；監(jiān)管
2014年博鰲亞洲論壇年會開幕大會上，中國提出了“一帶一路”建設(shè)的戰(zhàn)略構(gòu)想，提出要加強和加深我國和周邊國家的合作，促進各國在基礎(chǔ)設(shè)施、能源、外貿(mào)等各個方面的深入合作。隨著戰(zhàn)略構(gòu)想的實踐不斷深入，各項商貿(mào)事業(yè)的發(fā)展都不能忽視金融的支持，金融投資在整個戰(zhàn)略構(gòu)想的實踐中，顯得非常重要。但就金融投資現(xiàn)狀來看則存在一些較為明顯的問題，比如：金融市鋈謐誓芰ξ侍狻⑷謐始喙芪侍獾取
1.“一帶一路”背景下我國金融投資面臨的瓶頸分析
1.1金融市場融資能力有待提高
從現(xiàn)狀來看，我國金融市場在融資能力上還有待提高，主要體現(xiàn)為直接融資的能力薄弱，導(dǎo)致間接融資方式應(yīng)用普遍，但間接融資潛在一定的風(fēng)險，在間接融資過多的狀況下，使得企業(yè)所需大多數(shù)資金來自間接投資貸款，進一步增加了銀行的貨幣供給，由此產(chǎn)生貨幣供給風(fēng)險；而對于銀行來說，為了使此類風(fēng)險得到有效規(guī)避，便會采取增加貸款的方法，但是這樣會進一步使銀行貸款環(huán)境受到影響，并使企業(yè)的財務(wù)負擔(dān)加重。
1.2 金融監(jiān)管體系有待完善
“一帶一路”主要以促進區(qū)域經(jīng)濟共同發(fā)展為主要目標(biāo)，金融監(jiān)管體系的完善是重要保障。但從現(xiàn)狀來看，金融監(jiān)管體系還有待完善。主要表現(xiàn)為：一方面，監(jiān)督體系不夠健全，從而使金融市場出現(xiàn)較多的謀私利現(xiàn)象，進一步使金融市場的經(jīng)營管理出現(xiàn)亂象。另一方面，金融市場各大部門之間交流不夠密切，使資金的有效流通受到影響，進而使金融風(fēng)險加大。
1.3 金融工具應(yīng)用不合理
在融資環(huán)節(jié)，債券與債務(wù)之間的聯(lián)系是依靠融資工具維持的，較為常用的融資工具包括：股票、票據(jù)、證券以及債券等。從現(xiàn)狀來看，金融融資工具存在應(yīng)用不合理的情況。主要是因為金融融資工具在應(yīng)用過程中，會受到金融運行機制以及金融市場環(huán)境的影響，導(dǎo)致金融融資工具出現(xiàn)失真、作假等問題，進一步使金融投資的風(fēng)險加大。
2.“一帶一路”背景下促進我國金融投資發(fā)展的策略探究
2.1 提高金融市場融資能力
要想使我國金融投資得到有效發(fā)展，服務(wù)于“一帶一路”，必須提高金融市場的融資能力。而金融市場的融資能力的提升需通過融資途徑的擴展實現(xiàn)，與此同時對引資程序加以完善。一是對融資區(qū)域進行延伸，擴大融資范圍，加強和國外金融投資之間的交流合作；二是基于引資過程中，注重大型企業(yè)和中小企業(yè)間共同發(fā)展；對于大型企業(yè)來說，加強交流學(xué)習(xí)；三是健全國際引資程序與機制，防范區(qū)域金融風(fēng)險；四是建立健全金融投資配套機構(gòu)，做好服務(wù)工作。
2.2 構(gòu)建完善的金融監(jiān)管體系
為了金融投資的發(fā)展，服務(wù)于“一帶一路”戰(zhàn)略實踐，必須完善金融監(jiān)管體系。首先，隨著網(wǎng)絡(luò)信息發(fā)展快速，金融投資業(yè)也從傳統(tǒng)模式漸漸向互聯(lián)網(wǎng)金融投資方向發(fā)展。以完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)為依托，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式加以健全，并遵循公平、公正、公開的原則，使金融市場環(huán)境得到有效監(jiān)管，避免不規(guī)范、金融行為的發(fā)生，保證金融市場穩(wěn)定，防范風(fēng)險。其次，注重金融監(jiān)管人員綜合素質(zhì)的提升，構(gòu)建完善的監(jiān)管責(zé)任制度，將監(jiān)管責(zé)任落實到個人，從而使監(jiān)管人員能夠針對個人及企業(yè)金融活動行為加強監(jiān)管，避免金融風(fēng)險的發(fā)生，進一步促進我國金融投資業(yè)的發(fā)展。
2.3 規(guī)范金融工具應(yīng)用，控制金融風(fēng)險
股票、證券、債券以及票據(jù)等金融工具容易受到金融市場環(huán)境等因素的影響，從而抑制金融投資業(yè)的發(fā)展。因此，便有必要規(guī)范金融工具的應(yīng)用，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行強化，加強對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)未來發(fā)展趨勢的分析，同時根據(jù)金融投資的特征，為金融投資可行性提供必要依據(jù)，并選擇合理的金融工具。
3.“一帶一路”背景下我國金融投資的現(xiàn)實路徑
3.1加強區(qū)域合作，做好金融風(fēng)險控制
各國之間應(yīng)相互合作，制定科學(xué)、符合社會主義發(fā)展的風(fēng)險控制機制，提高共同承擔(dān)風(fēng)險，加強對金融投資差異性的研究，使風(fēng)險的集中得到有效減弱，進一步使金融風(fēng)險得到有效降低。并且，有必要實時分析國內(nèi)外金融市場的變化，使風(fēng)險的防范具備預(yù)見性的優(yōu)勢，并加強金融風(fēng)險分析師的專業(yè)技術(shù)水平，全面提高他們的綜合素養(yǎng)，從而使金融風(fēng)險能夠得到有效控制，以此為金融投資業(yè)的發(fā)展奠定有效基礎(chǔ)。
3.2 建立和完善金融預(yù)警機制
區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展背景下，風(fēng)險發(fā)生范圍更具有區(qū)域性和全球化特征，因此，“一帶一路”戰(zhàn)略實踐中我國更要重視規(guī)避金融風(fēng)險，各國通過強化合作逐步建立和完善相應(yīng)的金融風(fēng)險預(yù)警機制，及時通過對動態(tài)經(jīng)濟發(fā)展數(shù)據(jù)和政策變化趨勢等進行科學(xué)的預(yù)測和分析，防范風(fēng)險，以保證“一帶一路”沿線各個國家的有效合作和區(qū)域經(jīng)濟的健康發(fā)展。
3.3 加強對投資項目的監(jiān)管與審核，保證投資回報率
在國際金融投資中，尤其要避免項目“胎死腹中”“戛然而止”，要嚴格且全面考量每個項目的各個環(huán)節(jié)，預(yù)測投資風(fēng)險和未來收益，以保證投資的回報率。要設(shè)置專業(yè)機構(gòu)對投資項目進行定期的考察、監(jiān)管，同時也要發(fā)揮指引作用，以促進企業(yè)和周邊國家企業(yè)的順利合作。
小結(jié)
通過課題探究，發(fā)現(xiàn)“一帶一路”背景下，我國金融投資行業(yè)還存在一些較為明顯的問題，因此有必要提高金融市場融資能力，構(gòu)建完善的金融監(jiān)管體系，并規(guī)范金融工具的應(yīng)用，使金融風(fēng)險得到有效控制，以促進金融投資的穩(wěn)定和促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：縣域金融監(jiān)管體制；改革；區(qū)域；金融風(fēng)險；防范
中圖分類號：F832 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）06-0064-02
前言
縣域經(jīng)濟，是國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，對于有效促進和提升社會經(jīng)濟的持續(xù)健康增長，具有積極的作用和意義?，F(xiàn)代城鎮(zhèn)化建設(shè)工作的不斷深入發(fā)展，縣域經(jīng)濟和金融將會迎來良好的發(fā)展機遇，有效抓住當(dāng)前的經(jīng)濟發(fā)展機遇，將能夠為城鎮(zhèn)居民提供良好的生活條件，便利人們的日常生活。積極加強縣域金融監(jiān)管工作，針對金融監(jiān)管體制進行不斷的改革，促進其發(fā)展，有效保障和促進縣域經(jīng)濟的持續(xù)健康增長。
一、縣域金融機構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)實情況和金融的常見風(fēng)險
第一，縣域金融機構(gòu)的發(fā)展情況。縣域金融在現(xiàn)階段取得了良好的發(fā)展成果，逐漸形成了較為全面、完善的金融體系，金融體系之中包含了正規(guī)金融和非正規(guī)金融的并存情況，對于縣域經(jīng)濟的持續(xù)健康增長具有積極的作用和意義。縣域金融機構(gòu)在長久的發(fā)展過程中，主要是形成了以下幾個方面：第一，商業(yè)銀行在縣域中出現(xiàn)的分支機構(gòu)，這些機構(gòu)是縣域金融發(fā)展過程中的重要支撐；第二，各個縣級和市級設(shè)置的農(nóng)村信用社等方面；第三，縣域新型的金融C構(gòu)，這些縣域金融機構(gòu)主要是小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行以及農(nóng)村資金互助社這些方面；第四，非銀行類的金融機構(gòu)；第五，典當(dāng)銀行以及融資性擔(dān)保公司方面。這些金融機構(gòu)發(fā)展的過程中，對于縣域經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展具有積極的作用和意義?？h域金融機構(gòu)在長期的發(fā)展過程中，一些股份制的銀行逐漸設(shè)立起了相應(yīng)的網(wǎng)點，專門給縣域人們提供良好的金融支持?，F(xiàn)階段在縣域金融的建設(shè)和發(fā)展中，主要是針對小微企業(yè)和各個農(nóng)戶進行的，這其中大多需要相應(yīng)的擔(dān)保來獲取貸款，導(dǎo)致其抗風(fēng)險的能力不強。并且在縣域經(jīng)濟發(fā)展過程中，很多小微企業(yè)本身使用的財務(wù)報表不夠規(guī)范，其中存在著較為明顯的交易關(guān)聯(lián)特征。
第二，縣域金融的常見風(fēng)險。縣域金融在發(fā)展的過程中，雖然為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟全面健康發(fā)展提供了良好的前提和條件，但是不容忽視的是，其中還存在著一定的風(fēng)險。這些風(fēng)險不利于縣域金融機構(gòu)的良好發(fā)展，甚至還會直接影響到縣域經(jīng)濟的良好發(fā)展?？h域金融的常見風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，小微金融機構(gòu)容易退出金融，不利于保證區(qū)域的金融穩(wěn)定情況。在很多縣域經(jīng)濟發(fā)展區(qū)域之中，一些小微型的金融機構(gòu)容易退出相應(yīng)的金融范圍，從而給縣域金融產(chǎn)生一定的風(fēng)險[1]。出現(xiàn)這種情況的主要原因在于金融機構(gòu)本身的經(jīng)營不夠規(guī)范，內(nèi)部控制機制較為薄弱，并且農(nóng)村專業(yè)合作社在開展借貸工作的過程中，沒有受到全面的監(jiān)督，或者監(jiān)督不夠合理。第二，民間借貸風(fēng)險容易滲透到商業(yè)銀行之中，從而可能引發(fā)相應(yīng)的區(qū)域性經(jīng)濟風(fēng)險?，F(xiàn)階段縣域銀行之中的客戶，會直接或者間接地參與到民間借貸中，借貸的比例較大，將有可能出現(xiàn)過度負債的情況，如果整體的資金鏈發(fā)生一定的斷裂現(xiàn)象，將會直接影響銀行本身的運行。第三，產(chǎn)能過剩將會給金融行業(yè)的發(fā)展造成不利影響，不利于保證縣域金融的穩(wěn)定發(fā)展。隨著社會經(jīng)濟的全面發(fā)展，很多產(chǎn)能過剩的行業(yè)在市場經(jīng)濟運行和國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策調(diào)整的前提下，容易出現(xiàn)一定的金融風(fēng)險[2]。
二、縣域金融監(jiān)管體制改革與區(qū)域金融風(fēng)險防范的必要性
縣域金融在全面發(fā)展的過程中，容易出現(xiàn)一些問題，并且存在著較多的金融風(fēng)險，針對這種情況，需要積極開展相應(yīng)的金融監(jiān)管和風(fēng)險防范工作。針對縣域金融進行監(jiān)管和風(fēng)險防范的過程中，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制運行過程中存在著一定的制度性缺陷，針對金融風(fēng)險進行防范的過程中也存在著一定的不合理之處，主要是表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，金融分塊監(jiān)管中存在著一定的真空情況。在進行縣域金融監(jiān)管工作的過程中，通常實行的都是分塊管理的模式，這樣就容易出現(xiàn)一些職責(zé)交叉、監(jiān)管真空和錯位的情況。各個部門專項負責(zé)的職責(zé)是不同的，彼此之間有著一定的交叉，同時還可能會有一定的缺漏，這種情況，將有可能直接影響到后續(xù)的監(jiān)管工作，給金融發(fā)展帶來風(fēng)險[3]。第二，縣域金融監(jiān)管信息中存在著不對稱的情況。在進行縣域金融監(jiān)管工作的時候，需要有充足的信息作為支撐，提升金融監(jiān)管的總體效果，在實際的金融監(jiān)管工作當(dāng)中，由于存在著信息不對稱的情況，容易影響到金融經(jīng)濟的全面發(fā)展。銀監(jiān)會和人們銀行針對一些非貸款性的放貸機構(gòu)出險的信息收集得不夠全面，主要是這些信息大多是在擔(dān)保企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)之中了解到的。第三，縣域金融監(jiān)管方面的相關(guān)法規(guī)不夠健全，其中容易產(chǎn)生監(jiān)管職能不能完全發(fā)揮的情況。在針對縣域金融進行監(jiān)管的過程中，各個地方采用的監(jiān)管策略是不相同的，并且各個地方的政策也不同，沒有統(tǒng)一的規(guī)范進行控制，將會直接影響到縣域金融的具體監(jiān)管效果[4]。
三、深化縣域金融監(jiān)管體制改革與區(qū)域金融風(fēng)險防范的有效措施
縣域金融工作過程將會涉及到較多的方面，容易產(chǎn)生一定的金融風(fēng)險，針對這種情況，需要積極采用良好的區(qū)域金融風(fēng)險防范措施和手段，加強縣域金融監(jiān)管工作，深化縣域金融監(jiān)管體制的改革工作，為縣域金融工作的順利進行提供良好的前提條件，增強縣域金融的總體監(jiān)管效果[5]。
第一，建立健全完善合理的縣域金融監(jiān)管體制?？h域金融的合理發(fā)展，將會直接影響到縣域經(jīng)濟的發(fā)展效果，影響到當(dāng)?shù)厝嗣竦慕?jīng)濟生活狀態(tài)和生活水準。針對縣域金融進行全面有效的監(jiān)管，是提升縣域金融運行效果的重要保障和手段?，F(xiàn)階段針對縣域金融進行及監(jiān)管的體制還不夠完善，其中還存在著一定的問題，影響到縣域金融的安全、穩(wěn)定運行，建立健全完善合理的縣域金融監(jiān)管體制十分必要。在縣域金融的監(jiān)管體制之中，需要積極發(fā)揮人民銀行的監(jiān)管作用[6]。不斷擴大中央銀行監(jiān)管職責(zé)，開展的金融監(jiān)管工作需要積極涵蓋到證券、各個銀行和保險機構(gòu)以及費金融機構(gòu)的監(jiān)管工作。在縣域金融的監(jiān)管體制之中，還能有效增加人民銀行監(jiān)管保險和證券公司的職能，保證其針對非存款類放貸機構(gòu)的監(jiān)管工作能夠取得良好的效果。在發(fā)揮人民銀行監(jiān)管職責(zé)的時候，需要重分類用到各個縣級人民銀行的監(jiān)管優(yōu)勢和監(jiān)管資源，針對縣域金融進行全方位的控制和管理[7]。
第二，積極調(diào)整和優(yōu)化縣級人民銀行的職責(zé)和工作任務(wù)。中央人民銀行增加自身的監(jiān)管職責(zé)之后，縣級人民銀行需要擔(dān)負起雙重的職能，主要是需要針對金融服務(wù)進行不斷的改善，積極實施相應(yīng)的貨幣政策，針對縣域金融進行全面有效的監(jiān)管?？h級人民銀行在監(jiān)管縣域金融的過程中，需要積極設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)管部門，各個部門負責(zé)專項的任務(wù)和工作職責(zé)，通常情況下，縣級銀行中設(shè)置的部門主要是調(diào)研信息部門、綜合部門以及金融監(jiān)管部門和金融服務(wù)部門。其中，針對縣域金融進行全面監(jiān)管的過程中，積極發(fā)揮監(jiān)管作用的主要是金融機構(gòu)監(jiān)管部門，該部門能針對金融運行過程中的各項情況的信息進行充分控制和收集，并將其中存在著的一些不夠合理的問題進行有效的解決[8]。
第三，積極使用金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制，針對縣域金融風(fēng)險進行有效防范。針對縣域金融進行全面的監(jiān)管，需要積極發(fā)揮多個部門的職責(zé)，同時還需要人民銀行總行和各個縣級分行進行協(xié)調(diào)控制，針對各個級別工作的監(jiān)督職責(zé)進行劃分，做好監(jiān)督授權(quán)工作和考核工作，這其中需要針對每個環(huán)節(jié)都設(shè)立出相應(yīng)的規(guī)章制度和規(guī)范要求，從而形成縣級分層的監(jiān)管體系?？h域金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制，需要從相應(yīng)的國家法律規(guī)范出發(fā)，將金融運行過程中涉及到的人員需要開展的各項工作進行全面規(guī)劃[9]?？h域金融在發(fā)展的過程中容易出現(xiàn)的風(fēng)險較多，需要對其進行有效控制，將縣域金融運行過程中常見風(fēng)險進行記錄，包括風(fēng)險出現(xiàn)的原因、表現(xiàn)以及后果等方面。建立全面的風(fēng)險預(yù)警機制，將其納入到縣域金融監(jiān)管工作的整體體系之中。
結(jié)語
縣域金融在發(fā)展的過程中，需要積極采用有效的方式和措施，對其進行有效的監(jiān)管，保證縣域金融能取得良好的運行效果?？h域金融發(fā)展過程中，容易出現(xiàn)一定的風(fēng)險問題，這對這些風(fēng)險進行有效控制，將風(fēng)險控制在合理的范圍內(nèi)，提升縣域金融的總體發(fā)展效果，使其能為提升當(dāng)?shù)厝藗兊慕?jīng)濟發(fā)展水平起到良好的作用。深化縣域金融監(jiān)管體制改革與區(qū)域金融風(fēng)險防范，需要積極采用有效的措施，比如建立健全完善合理的縣域金融監(jiān)管體制，積極調(diào)整和優(yōu)化縣級人民銀行的職責(zé)和工作任務(wù)，積極使用金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制，針對縣域金融風(fēng)險進行有效防范。
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關(guān)鍵詞：區(qū)域金融監(jiān)管;金融穩(wěn)定
中圖分類號：F830.31 文獻標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-0017-2015（11）-0073-03
近幾年，隨著喀什經(jīng)濟社會和融資需求的快速發(fā)展，轄區(qū)融資性擔(dān)保公司、非融資性擔(dān)保公司、理財公司等為主體的民間借貸機構(gòu)異軍突起，民間融資活動十分活躍，但由于對其監(jiān)管不到位、監(jiān)管職責(zé)不清晰等問題，該類機構(gòu)出現(xiàn)超范圍經(jīng)營、涉嫌非法集資等現(xiàn)象較為嚴重，對轄區(qū)金融穩(wěn)定產(chǎn)生一定影響，區(qū)域金融監(jiān)管問題需進一步探討。
一、喀什金融業(yè)發(fā)展與金融監(jiān)管現(xiàn)狀
自2010年國家確定設(shè)立喀什經(jīng)濟開發(fā)區(qū)后，在新一輪對口援疆、集中連片扶貧開發(fā)、“一路一帶”國家戰(zhàn)略等一系列重大歷史性發(fā)展機遇的推波助瀾下，喀什地區(qū)正規(guī)金融、非正規(guī)金融發(fā)展勢頭強勁，金融業(yè)務(wù)發(fā)展的交叉性、創(chuàng)新性日益加劇，對金融監(jiān)管及監(jiān)管協(xié)調(diào)機制帶來很大挑戰(zhàn)。
（一）正規(guī)金融發(fā)展迅速，監(jiān)管機構(gòu)亟待健全。2010年以來，喀什地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)數(shù)量不斷增加，浦發(fā)銀行、烏魯木齊市商業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、昆侖銀行相繼落戶喀什，成立二級分行、支行，2015年8月，國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行喀什分行正式掛牌營業(yè)。至今，喀什地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)數(shù)量達到26家（含11家農(nóng)村信用聯(lián)社），較2010年增長24%;保險業(yè)金融機構(gòu)金融機構(gòu)12家，較2010年增加3家，增長34%;證券營業(yè)部新增1家至2家。在金融機構(gòu)增設(shè)的拉動下，喀什金融總量不斷擴張，截止2015年9月末，全地區(qū)存款達1198億元，貸款余額達569.2億元，分別較2010年同期增長140.6%、293.9%;保險業(yè)保費收入、證券資產(chǎn)總額分別較2010年同期增長144.4%、119.4%。但從喀什地區(qū)金融監(jiān)管機構(gòu)設(shè)置看，全地區(qū)12縣市設(shè)有1個地區(qū)級人民銀行中心支行和7個縣支行，1個地區(qū)級銀監(jiān)分局和7個縣監(jiān)管辦事處，保監(jiān)會和證監(jiān)會暫未設(shè)置任何辦事機構(gòu)。從日常對金融業(yè)務(wù)監(jiān)管情況看，人民銀行、銀監(jiān)分局依法在自己職權(quán)范圍內(nèi)重點對銀行業(yè)金融機構(gòu)進行監(jiān)管，對保險業(yè)、證券業(yè)務(wù)運行基本數(shù)據(jù)掌握尚存在困難，對其業(yè)務(wù)監(jiān)管幾乎空白，亟待健全、完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。
（二）民間融資較為活躍，監(jiān)管出現(xiàn)真空、職責(zé)不清。近幾年，喀什地區(qū)小貸公司、融資性擔(dān)保公司、非融資性擔(dān)保公司、投資咨詢管理公司等為主體的民間借貸機構(gòu)如雨后春筍般快速設(shè)立。截止目前，全地區(qū)小貸公司由2010年2家增至目前33家，融資性擔(dān)保公司8家，非融資性擔(dān)保公司45家，投資咨詢管理公司119家，農(nóng)業(yè)合作社1543家，股權(quán)投資企業(yè)60家，且95%以上集中在2013-2014年間登記成立。此類機構(gòu)除小貸公司和融資性擔(dān)保公司需要地方金融辦頒發(fā)金融許可證、業(yè)務(wù)受金融辦監(jiān)管外，其他機構(gòu)只需在當(dāng)?shù)毓ど滩块T注冊辦理營業(yè)執(zhí)照即可掛牌營業(yè)，但暫未明確監(jiān)管部門對其業(yè)務(wù)經(jīng)營進行監(jiān)管，監(jiān)管出現(xiàn)真空、監(jiān)管職責(zé)不清為此類機構(gòu)非法經(jīng)營提供了可乘之機。
（三）金融交叉創(chuàng)新步伐加快，分業(yè)監(jiān)管對混業(yè)經(jīng)營的適應(yīng)性較差問題凸顯。隨著金融全球化發(fā)展和經(jīng)濟金融體制改革的不斷深化，混業(yè)經(jīng)營逐步成為金融市場發(fā)展的主流，新的金融工具和金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，在投資和融資雙重需求的推動下，以銀保合作、銀證合作、理財業(yè)務(wù)為代表的金融交叉性業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。2014年，喀什轄區(qū)商業(yè)銀行保險保費收入11041.43萬元，實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入642.19萬元，分別較2012年增長46.65%、17.9%;銀證合作從無到有，實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入15.8萬元;個人理財產(chǎn)品銷售額119.73億元，機構(gòu)理財產(chǎn)品銷售額35.1億元，分別較2012年增長86.79%、30.77%。一些信托公司、證券公司成為商業(yè)銀行的“通道”，將銀行理財資金投資于證券市場和產(chǎn)業(yè)市場，以跨行業(yè)、跨市場為顯著特征的交叉性金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等新金融使銀行與證券、保險之間互相滲透、互相交叉，業(yè)務(wù)界限逐步模糊，部分理財產(chǎn)品走樣為信貸替代產(chǎn)品，規(guī)避了銀行監(jiān)管，對當(dāng)前的分業(yè)監(jiān)管模式提出很大挑戰(zhàn)，純粹的分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)難以有效應(yīng)對新的金融機構(gòu)、新的金融業(yè)務(wù)和轄內(nèi)的經(jīng)營方式，很難覆蓋混業(yè)經(jīng)營的金融風(fēng)險。
二、金融監(jiān)管不到位對轄區(qū)金融穩(wěn)定產(chǎn)生的影響
金融監(jiān)管是維護金融體系穩(wěn)定的重要手段，良好的金融監(jiān)管能夠促進金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營、防范道德風(fēng)險金融，保護存款人、投資者的合法權(quán)益，反之亦然，對區(qū)域金融穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響。
（一）非銀行業(yè)金融監(jiān)管不到位，加大金融風(fēng)險。隨著轄區(qū)金融機構(gòu)綜合性經(jīng)營業(yè)務(wù)的發(fā)展，銀證合作、銀保合作及跨市場和跨行業(yè)務(wù)日趨顯著，但目前喀什轄區(qū)對保險、證券行業(yè)監(jiān)管不到位，保險業(yè)僅有保險業(yè)協(xié)會履行非常有限的行業(yè)自律、管理職能，證券業(yè)與人民銀行簽署了《銀證合作備忘錄》，但在實際操作中，僅限于部分基本業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的共享，對其業(yè)務(wù)監(jiān)管涉及很少，對非銀行業(yè)金融機構(gòu)運營的一些深層次風(fēng)險掌握較為膚淺。尤其在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟下行壓力加大背景下，作為經(jīng)濟發(fā)展“晴雨表”的股市震蕩不穩(wěn)，如果股市資金不能真正用于實體經(jīng)濟，容易形成泡沫，潛藏的金融風(fēng)險將進一步加大。
（二）非正規(guī)金融風(fēng)險暴露，擾亂正常金融秩序。由于轄區(qū)具有融資的非金融機構(gòu)內(nèi)部管理和外部監(jiān)管薄弱，一些機構(gòu)存在違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象突出，出現(xiàn)高息“攬儲”等非法集資行為，在資金的趨利性影響下，很容易吸引社會資金至民間市場，分流銀行儲蓄存款，致使銀行存款下滑，削弱正規(guī)金融吸儲能力和信貸投放能力，部分規(guī)模較小的法人金融機構(gòu)甚至?xí)媾R流動性風(fēng)險。同時，民間借貸資金規(guī)避了宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管，在某種程度上與國家貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策背道而馳，擾亂正常的金融秩序，加重基層央行維護金融穩(wěn)定的負擔(dān)。
（三）損害投資者權(quán)益，加劇社會維穩(wěn)壓力。在準金融、類金融活動以及非法集資活動“高收益”的誘惑下，很多客戶傾其所有甚至通過銀行貸款、親友借款等方式進行“以貸轉(zhuǎn)存”，賺取中間利差。但這類投資與正規(guī)金融投資相比，暫無金融監(jiān)管部門對其信息披露、風(fēng)險撥備計提、經(jīng)營行為要求等方面進行外部約束，管理規(guī)則、市場監(jiān)督缺乏;從此類機構(gòu)自身看，行為底線較為缺乏，致使交易雙方信息不對稱，投資者無法對其投資經(jīng)營進行有效監(jiān)督，從而損害其合法權(quán)益。但一旦出現(xiàn)資金斷裂，社會影響面極大，甚至出現(xiàn)向正規(guī)金融體系傳遞的風(fēng)險，很容易引發(fā)突發(fā)性和區(qū)域性社會穩(wěn)定事件。
三、加強區(qū)域金融監(jiān)管的思考
明確各部門監(jiān)管職責(zé)，加強各金融管理部門的協(xié)調(diào)配合，建立健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，是進一步加強金融監(jiān)管、維護金融穩(wěn)定和金融安全的必然要求和現(xiàn)實需要。
（一）加強宏觀審慎監(jiān)管，堅持中央銀行的監(jiān)管核心地位。《人民銀行法》和“三定”方案明確人民銀行負有防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險、維護金融穩(wěn)定的職責(zé)，維護金融穩(wěn)定，需要實施宏觀審慎管理的權(quán)力，但目前人民銀行在實踐中缺乏強有力的監(jiān)管履職手段和豐富的宏觀審慎監(jiān)管工具，某種程度上使人民銀行履行維穩(wěn)職能效果大打折扣。建議從宏觀與微觀相結(jié)合的角度，進一步加強監(jiān)管資源配置，完善監(jiān)管手段和監(jiān)管工具，賦予人民銀行更多的監(jiān)管職權(quán)，改變基層央行目前維護金融穩(wěn)定工作“有原則、無細則，有主題、無邊界，有職責(zé)、無手段”的現(xiàn)狀，促進中央銀行履行宏觀審慎管理職能與維護金融穩(wěn)定職能相統(tǒng)一，有效發(fā)揮維護金融穩(wěn)定職能。
（二）強化風(fēng)險全覆蓋原則，完善微觀監(jiān)管體系。在我國當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管模式下，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會各有明確的監(jiān)管對象，各有各的監(jiān)管標(biāo)準和手段，但相互之間存在職責(zé)不清，面臨監(jiān)管重復(fù)、監(jiān)管缺位、監(jiān)管部門之間協(xié)調(diào)不暢等問題，建議以“風(fēng)險全覆蓋”為原則，完善“三會”監(jiān)管職能，監(jiān)管理念和監(jiān)管職責(zé)應(yīng)逐步由機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管過渡，加強相互之間協(xié)調(diào)溝通，降低監(jiān)管成本，避免監(jiān)管重疊、監(jiān)管真空，切實做到金融業(yè)務(wù)監(jiān)管“無盲區(qū)、無縫隙”，適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的監(jiān)管需要。同時，“三會”要進一步完善本行業(yè)風(fēng)險監(jiān)測、預(yù)警和評估手段方法，根據(jù)人民銀行宏觀審慎監(jiān)管需要，定期向中央銀行報送監(jiān)管數(shù)據(jù)和信息，為中央銀行防范化解系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險，實施宏觀審慎監(jiān)管提供必要的資料支撐。
（三）深化地方監(jiān)管職責(zé)，彌補金融監(jiān)管薄弱環(huán)節(jié)。從目前監(jiān)管市場看，“一行三會”對信貸市場、貨幣市場、資本市場、保險市場進行監(jiān)管，地方政府主要負責(zé)對交易規(guī)模較小、參與者較少，交易方式較為傳統(tǒng)的從事金融活動的其他機構(gòu)或類金融活動，如小貸公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行等。但這類機構(gòu)在監(jiān)管上尚未形成清晰的管理體系，存在管理職責(zé)不明、力度不足、管理效果欠佳等問題，風(fēng)險事件頻發(fā)且很容易向正規(guī)金融體系傳染。建議政府監(jiān)管部門由“辦金融”逐步向“管金融”轉(zhuǎn)變，樹立地方金融發(fā)展與金融風(fēng)險防范并重的管理理念，進一步加強業(yè)務(wù)指導(dǎo)，制定管理辦法，強化現(xiàn)場、非現(xiàn)場檢查，動態(tài)掌握其經(jīng)營狀況，注重發(fā)展質(zhì)量，夯實地方金融基礎(chǔ)，確保此類金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營，減少違法違規(guī)行為產(chǎn)生的風(fēng)險暴露以及向金融體系的傳染，有益補充“一行三會”對區(qū)域性金融活動監(jiān)管，實現(xiàn)地方經(jīng)濟金良性互動、互相促進目標(biāo)。
（四）實現(xiàn)資源共享，發(fā)揮金融協(xié)調(diào)機制作用。合理的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制是實現(xiàn)監(jiān)管資源有效配置和提高兼顧效率的基礎(chǔ)，也是保證金融體系安全穩(wěn)定的重要環(huán)節(jié)。我國實行“一行三會”分業(yè)監(jiān)管體制，2013年國務(wù)院正式批復(fù)人民銀行提交的《關(guān)于金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制工作方案的請示》，同意建立有人民銀行牽頭，成員單位包括銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局，必要時可邀請發(fā)改委、財政部等有關(guān)部門參加的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部級聯(lián)席會議制度。但基層央行該機制運行不暢，央行在及時獲取金融機構(gòu)動靜態(tài)風(fēng)險信息還存在一定阻力，建議增強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制制度約束，明確要求各微觀監(jiān)管部門、地方政府相關(guān)部門及時將自身監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)可能影響金融穩(wěn)定的信息資料及時告知人民銀行，并提供專業(yè)建議和判斷，切實在信息資源共享、應(yīng)急預(yù)案、風(fēng)險處置等方面達成良好的溝通、協(xié)作，形成監(jiān)管合力，切實提高金融監(jiān)管質(zhì)量和效率。
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The Discussion on the Regional Financial Regulation and
Financial Stability under the New Situation
――A Case of Kashi
WANG Xiaodong WANG Jinfen ZHANG Jie
（Kashi Municipal Sub-branch PBC， Kashi Xinjiang 844000）
關(guān)鍵詞：金融機構(gòu) 跨區(qū)域發(fā)展 風(fēng)險
中圖分類號：F832.1文獻標(biāo)識碼：B文章編號：1007-4392（2011）07-0017-04
一、引言
近年來，隨著濱海新區(qū)作為國家綜合配套改革實驗區(qū)上升為國家戰(zhàn)略，天津市金融領(lǐng)域先行先試改革創(chuàng)新成果豐碩，地區(qū)金融聚集效應(yīng)不斷增強，特別是金融危機后在寬松貨幣政策刺激下，天津市金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展呈井噴態(tài)勢，給多元化、多層次的區(qū)域金融發(fā)展注入活力，同時也給天津市經(jīng)濟發(fā)展提供了有力的金融支持。然而，金融機構(gòu)在津過度競爭帶來的效益損失和引發(fā)的區(qū)域性金融風(fēng)險逐步顯現(xiàn)。貨幣政策逐步收緊也使天津市金融機構(gòu)面臨的資金壓力不斷加大，爭奪存貸款資源的競爭空前升級，系統(tǒng)性金融風(fēng)險日益累積。因而，如何正確看待當(dāng)前金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展問題，協(xié)調(diào)好金融支持區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展與有效控制金融風(fēng)險二者的關(guān)系，已成為金融監(jiān)管部門一項重要而緊迫的任務(wù)。
二、天津市金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展現(xiàn)狀
（一）概念界定
金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展包含兩方面內(nèi)容，其一是各類金融機構(gòu)在津新設(shè)經(jīng)營機構(gòu)，其二是天津市本地法人金融機構(gòu)到外地（?。┬略O(shè)經(jīng)營機構(gòu)，這兩類跨區(qū)域發(fā)展模式對地區(qū)經(jīng)濟金融系統(tǒng)健康穩(wěn)定發(fā)展既相互聯(lián)系，又相互制約。其實現(xiàn)途徑和方式有多種，既包括設(shè)立分支機構(gòu)的形式，也包括兼并、收購的形式；既可通過參股、控股的方式，也可通過業(yè)務(wù)戰(zhàn)略聯(lián)盟、組織機構(gòu)聯(lián)合等途徑實現(xiàn)。
（二）近年來天津市金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展特征
1.金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展呈加快趨勢。從國有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村合作機構(gòu)四大類金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展情況看，各類金融機構(gòu)在津新設(shè)經(jīng)營機構(gòu)數(shù)量以及本地法人機構(gòu)在外地新設(shè)經(jīng)營機構(gòu)數(shù)量近年來均不斷增加，特別是2009年以來，金融機構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營機構(gòu)數(shù)量增速明顯加快。
2.股份制銀行和城市商業(yè)銀行成為跨區(qū)域發(fā)展布局最為活躍的銀行類型。相對于國有銀行跨區(qū)域發(fā)展網(wǎng)絡(luò)相對完善以及農(nóng)村合作機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展實力有限，近年來股份制銀行和城市商業(yè)銀行成為天津市金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展的主角和最活躍力量。近兩年來，上述兩類金融機構(gòu)新設(shè)機構(gòu)數(shù)量已超過全部新設(shè)機構(gòu)數(shù)量的80%。特別是2009年4月銀監(jiān)會調(diào)整城商行分支機構(gòu)市場準入政策，放寬和簡化機構(gòu)設(shè)立程序，為城商行跨區(qū)域經(jīng)營提供了新機遇。
3.股份制銀行跨區(qū)域發(fā)展實力提升顯著，而農(nóng)村合作機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展收效有限。以機構(gòu)數(shù)量增長與存貸款業(yè)務(wù)增長是否同步作為金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展效率高低的簡單判定標(biāo)準，近年來，天津市股份制銀行在跨區(qū)域發(fā)展中實力得以大幅提升，2003-2010年期間，股份制銀行機構(gòu)數(shù)量占比提高了4.87個百分點，而同期存貸款比重分別提升了11.6個和10.3個百分點，整體實力通過跨區(qū)域擴張不斷增強。而同期，農(nóng)村合作機構(gòu)擴張的同時業(yè)務(wù)量占比卻顯著下降，其機構(gòu)數(shù)量比重提高了1.33個百分點，存貸款業(yè)務(wù)占比卻分別下降了1.8個和2.6個百分點，跨區(qū)域發(fā)展效率明顯偏低。
4.跨區(qū)域發(fā)展同業(yè)競爭日趨激烈。從反映市場集中度的CR4指標(biāo)看，隨著金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展的加快，市場競爭程度加劇。近年來，存貸款規(guī)模最大的四家國有商業(yè)銀行存款集中度和貸款集中度均呈逐年下降態(tài)勢，2003-2010年期間，全國存、貸款CR4指標(biāo)分別下降8.85個和8.73個百分點，同期天津市存、貸款CR4指標(biāo)降幅更為明顯，分別下降12.4個和14.5個百分點，降幅和下降速度明顯高于全國水平，表明金融機構(gòu)同業(yè)競爭更為激烈，見表4。
三、存在的風(fēng)險問題
（一）跨區(qū)域過快發(fā)展加大了金融機構(gòu)攬存和放貸沖動，不利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整
此輪金融機構(gòu)跨區(qū)域擴張恰逢國內(nèi)貨幣政策由寬松向穩(wěn)健轉(zhuǎn)變，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行存貸比等監(jiān)管要求相應(yīng)提高，銀行資金壓力趨緊。金融機構(gòu)擴張引致的同業(yè)競爭加劇，迫使銀行采用高息、高價交易或推出高收益理財產(chǎn)品等方式吸引資金競相攬儲。由于當(dāng)前利差收益為銀行主要收益來源，放貸沖動不可避免，迎合了天津市投資拉動型經(jīng)濟增長模式，最終消費支出對經(jīng)濟增長貢獻率由2003年的42.6%下降到2010年的31.8%，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整難度加大，投資長期化與金融機構(gòu)存款短期化資金錯配矛盾不斷趨強，各類金融機構(gòu)存貸比指標(biāo)全面高于全國平均水平，金融風(fēng)險不斷積累。
（二）跨區(qū)域經(jīng)營趨同問題日益嚴重，專業(yè)化特色經(jīng)營日趨模糊
金融機構(gòu)在跨區(qū)域發(fā)展過程中，戰(zhàn)略趨同、產(chǎn)品趨同、服務(wù)趨同、收入結(jié)構(gòu)趨同現(xiàn)象嚴重，銀行相關(guān)業(yè)務(wù)幾乎總-分-支全覆蓋，導(dǎo)致銀行“大而全小而全”，未形成有效的市場劃分和專業(yè)市場定位，各家銀行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以存放匯為基礎(chǔ)，以對公、零售和中間傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主導(dǎo)，服務(wù)同質(zhì)化和產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足導(dǎo)致“拼價格、拼費用、拼關(guān)系”的低級營銷模式日趨嚴重，息差收入仍為收入結(jié)構(gòu)主體等問題，特色業(yè)務(wù)和職能分工的缺失使資源重復(fù)配置和閑置問題嚴重。在利率市場化改革不斷推進和社會資金面趨緊的背景下，金融機構(gòu)資金融入成本將面臨成本升高、利潤大幅縮水的風(fēng)險。
（三）順周期擴張增加了金融系統(tǒng)性風(fēng)險，區(qū)域間金融資源不平衡矛盾加劇
金融機構(gòu)跨區(qū)域擴張具有明顯的順周期性特征，單純的微觀審慎管理難以有效預(yù)防系統(tǒng)性金融風(fēng)險。隨著國家貨幣政策由寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健，2010年以來央行已12次上調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率，駐津金融機構(gòu)資金緊張壓力陡增，特別是在貸款維持前期高位的情況下，金融機構(gòu)經(jīng)營壓力空前，截至2011年5月末，天津市金融機構(gòu)存貸比達85.81%的歷史高點，遠高于75%的監(jiān)管上線，高于全國同期存貸比16.84個百分點，較2008年提高近10%，通脹導(dǎo)致的存款負利率增加了銀行存款轉(zhuǎn)移和地區(qū)金融體系流動性風(fēng)險。此外，金融機構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營主要集中在長三角、珠三角、環(huán)渤海經(jīng)濟圈等東部沿海地區(qū)，新機構(gòu)的進入勢必引起金融資源區(qū)域間不平衡矛盾的加劇，進一步拉大區(qū)域間經(jīng)濟增長的差距。
（四）規(guī)模不經(jīng)濟和范圍不經(jīng)濟問題顯現(xiàn)，銀行潛在經(jīng)營風(fēng)險不斷累積
金融機構(gòu)有效的經(jīng)濟規(guī)模和合理的經(jīng)營范圍均受其資產(chǎn)、網(wǎng)點、人員等資源的限制，過度的規(guī)模擴張，一方面會因其額外運營成本的增加而削弱自身盈利能力，如新增設(shè)機構(gòu)、人員培訓(xùn)、科技支撐維護及額外的客戶公關(guān)和維系成本等都將大幅增加，引起市場重新分割和人才頻繁流動，引發(fā)無序競爭，另一方面也帶來更多的經(jīng)營風(fēng)險，如管理鏈條的加長造成內(nèi)控有效性降低，發(fā)生操作風(fēng)險和各種案件的可能性都將增大，加之異地分支機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點少，對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營、財務(wù)、信用等信息不對稱性增加，難以對貸款企業(yè)進行有效的管理和控制，貸款風(fēng)險損失機率和貸款信用風(fēng)險不斷增大。
四、成因分析
近年來，天津市金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展與相關(guān)風(fēng)險呈現(xiàn)同向加速變動特征，特別是在當(dāng)前從緊貨幣政策下，累積風(fēng)險加快顯現(xiàn)。這既與濱海新區(qū)金融先行先試的政策慣性因素相關(guān)，也有金融機構(gòu)自身戰(zhàn)略發(fā)展因素，一定程度上還反映了我國當(dāng)前宏觀金融監(jiān)管制度的不完善。
（一）濱海新區(qū)金融改革創(chuàng)新和投融資規(guī)模持續(xù)擴大，成為近年來天津市金融機構(gòu)集聚的重要磁石
2008年國務(wù)院正式批復(fù)《濱海新區(qū)綜合配套改革試驗方案》，濱海新區(qū)金融領(lǐng)域先行先試政策優(yōu)勢成為吸引眾多金融機構(gòu)入駐天津市的重要政策引擎，與之相伴的經(jīng)濟增速、投融資規(guī)模均呈現(xiàn)大幅增長，越來越多的金融機構(gòu)出于擴大經(jīng)營規(guī)模、分散風(fēng)險、獲取地區(qū)經(jīng)濟政策優(yōu)勢等考慮，加快了來津增設(shè)分支機構(gòu)的步伐，而且在政策慣性作用下，此輪金融機構(gòu)集聚潮仍將延續(xù)。
（二）金融機構(gòu)盈利模式未根本改變，存貸款利差仍是其盈利的主要來源
長期以來金融機構(gòu)利潤結(jié)構(gòu)單一、過度依賴存貸差已成為國內(nèi)銀行業(yè)的痼疾。以法人銀行為例，近年來各家銀行凈利息收入占比一直超過九成，中間業(yè)務(wù)收入占比不到10%，盈利結(jié)構(gòu)顯著不合理，銀行存貸規(guī)模直接決定著銀行盈利水平的高低。股份制銀行、城商行等中小金融機構(gòu)由于不具有網(wǎng)點優(yōu)勢，在吸收存款方面壓力較大，加之當(dāng)前銀行品牌效應(yīng)與銀行網(wǎng)點數(shù)量存在較強的正相關(guān)性，成為推動商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營的內(nèi)在動因。此外，由于我國利率市場化改革相對滯后，國家對銀行存貸款利率的管理一定程度上掩蓋了資金的真實成本，進一步助長了銀行增加網(wǎng)點數(shù)量、擴大存貸款規(guī)模的沖動，形成高盈利與低競爭力并存的格局。
（三）金融機構(gòu)業(yè)務(wù)擴張與承擔(dān)風(fēng)險不匹配，跨區(qū)域經(jīng)營硬約束機制失靈
由于特殊國情和部分商業(yè)銀行的國有性，使得我國至今仍未以法律形式確定存款保險制度，政府承擔(dān)了商業(yè)銀行大部分經(jīng)營風(fēng)險，政府隱性存款保險制度助長了商業(yè)銀行過度追求高風(fēng)險、高收益、貪大求全的擴張沖動，商業(yè)銀行內(nèi)控制度和相關(guān)風(fēng)險預(yù)警機制弱化，跨區(qū)域經(jīng)營的硬約束機制失靈致使銀行不顧忌風(fēng)險的超前擴張，加之銀行業(yè)務(wù)擴張具有明顯的順周期性特征，金融危機后擴張性經(jīng)濟政策助長了銀行此輪跨區(qū)域擴張的熱潮。盡管已出臺針對“系統(tǒng)重要性銀行”的監(jiān)管措施，未來更多銀行將可能被納入監(jiān)管范圍，但短期內(nèi)仍難根本改變它們業(yè)務(wù)擴張、擴大市場融資等經(jīng)營模式。
（四）全球流動性充裕與國內(nèi)監(jiān)管政策的放松，成為此輪金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展熱潮的重要動力
金融危機爆發(fā)后各國為刺激經(jīng)濟復(fù)蘇采取的寬松貨幣政策，造成了全球流動性過剩，為金融機構(gòu)跨區(qū)域擴張?zhí)峁┝嘶A(chǔ)。與此同時，銀監(jiān)會放寬金融機構(gòu)跨區(qū)域設(shè)立分支機構(gòu)準入的要求，如對符合條件的中小商業(yè)銀行在相關(guān)地域范圍下設(shè)分支機構(gòu)不再受數(shù)量指標(biāo)控制，并且不再對股份制銀行、城商行設(shè)立分支行設(shè)定統(tǒng)一的營運資金要求等，成為金融機構(gòu)跨區(qū)域擴張潮的直接動力。危機后我國對金融機構(gòu)監(jiān)管經(jīng)歷著由微觀審慎向宏觀審慎的轉(zhuǎn)變，但對系統(tǒng)重要性銀行的界定仍有待統(tǒng)一，對金融機構(gòu)跨區(qū)域擴張的風(fēng)險因素尚未充分重視，為金融機構(gòu)此輪跨區(qū)域擴張?zhí)峁┝吮O(jiān)管政策空間。
五、相關(guān)對策建議
（一）從提高資金配置效率入手，實現(xiàn)金融機構(gòu)區(qū)域擴張與區(qū)域合作相結(jié)合
以提高資金使用效率為目標(biāo)，銀監(jiān)會等相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)加強對金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展的審核和引導(dǎo)力度，綜合考慮地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平和總量、金融資源、市場環(huán)境、政策環(huán)境、金融機構(gòu)競爭程度和飽和度、客戶資源等因素，優(yōu)化其分支機構(gòu)跨區(qū)域布局，推動跨區(qū)域經(jīng)營的各類商業(yè)銀行異地分支機構(gòu)在國際業(yè)務(wù)、資金運營、銀團貸款等方面的業(yè)務(wù)合作，實現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補，推進在網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)點、信息等資源方面的共享，提升整體競爭力，實現(xiàn)多贏格局，推動中國金融體系良性發(fā)展和金融資源的優(yōu)化配置。
（二）對經(jīng)營和管理模式進行市場分工和定位，形成各具特色的銀行服務(wù)和盈利模式
加快利率市場化進程，降低金融機構(gòu)過度依賴利差的盈利模式，加大其產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，通過政策傾斜，引導(dǎo)金融機構(gòu)在跨區(qū)域發(fā)展過程中實行差異化經(jīng)營策略，充分發(fā)揮自身特長，進行合理的市場定位和細分，集中優(yōu)勢資源，搞好特色經(jīng)營，避免不同類型金融機構(gòu)同質(zhì)化競爭，配合區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展特點，提高其整體盈利能力，實現(xiàn)金融機構(gòu)發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的良性互動。
（三）建立完善的風(fēng)險管理和內(nèi)控機制，有效降低金融機構(gòu)風(fēng)險發(fā)生和擴散的概率
建立金融機構(gòu)擴張的內(nèi)部約束機制，實現(xiàn)風(fēng)險可控下的規(guī)模有序擴張和盈利水平的提高。要求金融機構(gòu)構(gòu)建全面的風(fēng)險管理構(gòu)架，覆蓋市場風(fēng)險、信貸風(fēng)險和操作風(fēng)險，對不同風(fēng)險、不同業(yè)務(wù)、不同地區(qū)進行差別化管理，提高風(fēng)險識別、計量、監(jiān)控和處置能力，引進先進的風(fēng)險識別與評估技術(shù)，實現(xiàn)風(fēng)險的動態(tài)監(jiān)測和量化管理，建立完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，并采取相應(yīng)預(yù)警和處置措施，將事前預(yù)防、事中檢查、事后監(jiān)督有機結(jié)合起來，及時預(yù)防并化解金融機構(gòu)過度擴張引發(fā)的各類風(fēng)險。
