時(shí)間：2023-09-07 09:19:27
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關(guān)鍵詞 余額寶 大學(xué)生 理財(cái)意識(shí) 行為 影響
“理財(cái)”一詞，最早見(jiàn)諸21世紀(jì)90年代初期，西方國(guó)家對(duì)大學(xué)生的理財(cái)教育開(kāi)展較為成熟，對(duì)余額寶的認(rèn)識(shí)也比較深刻。余額寶作為一種理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于大學(xué)生這類(lèi)群體具有一定的理財(cái)投資價(jià)值，可為步入社會(huì)后的理財(cái)投資提供一定的理論與實(shí)踐基礎(chǔ)。余額寶作為一種風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的理財(cái)產(chǎn)品，大學(xué)生將閑散資金投入余額寶表示其具有一定的理財(cái)意識(shí)，因此余額寶對(duì)于大學(xué)生不僅僅是收益、是投入資金的增值，更是一種理財(cái)意識(shí)的培養(yǎng)以及對(duì)理財(cái)行為的影響。本文研究的目標(biāo)在于透過(guò)余額寶這一當(dāng)下時(shí)興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，對(duì)大學(xué)生的理財(cái)意識(shí)及行為進(jìn)行深入調(diào)查研究，并提出大學(xué)生余額寶理財(cái)?shù)暮侠砘ㄗh。
一、余額寶理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀
（一）余額寶理財(cái)?shù)目焖侔l(fā)展和未來(lái)前景
2013年被很多人稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)元年?；ヂ?lián)網(wǎng)和金融界的成功“牽手”創(chuàng)造出了一個(gè)又一個(gè)全新的理財(cái)平臺(tái)，也轉(zhuǎn)變了許多人理財(cái)和消費(fèi)的方式，其中余額寶的推出無(wú)疑成為最閃亮的一顆新星。2013年6月17日，第三方支付平臺(tái)支付寶宣布推出余額增值服務(wù)――余額寶。用戶(hù)只需在支付寶網(wǎng)站將一定資金轉(zhuǎn)入余額寶賬戶(hù)，即相當(dāng)于購(gòu)買(mǎi)了天弘基金的“增利寶”貨幣基金。這標(biāo)志著支付寶在擁有第三方支付功能的同時(shí)還有了投資理財(cái)功能。余額寶公布的七日年化收益率相當(dāng)于銀行活期存款的十倍，如此高的收益率吸引了眾多用戶(hù)。6月18日，余額寶用戶(hù)就突破了百萬(wàn)大關(guān)，推出18天內(nèi)用戶(hù)突破250萬(wàn)，這一數(shù)字超越了2012年國(guó)內(nèi)排行前十位貨幣基金客戶(hù)數(shù)量的總和。很多人認(rèn)為如此迅猛的發(fā)展勢(shì)頭威脅到了傳統(tǒng)貨幣基金和銀行業(yè)。
到2015年4月，數(shù)據(jù)顯示，余額寶“全球第二”規(guī)模逆市增千億。天弘基金第一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，余額寶對(duì)接的天弘“增利寶”貨幣基金一季度規(guī)模再增1327.88億元，達(dá)7117.24億元，這也是余額寶規(guī)模首次突破7000億元。
余額寶的發(fā)展給銀行、基金、券商帶來(lái)了顛覆性的變化。由于余額寶的出現(xiàn)，貨幣基金實(shí)際上已經(jīng)具有活期存款的功能，可以有條件與銀行在這個(gè)品種上形成競(jìng)爭(zhēng)。
互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)則是邊際成本遞減，用戶(hù)越多，成本越低，甚至趨近零。這讓余額寶能按一塊錢(qián)的最低門(mén)檻服務(wù)那些小客戶(hù)。不僅如此，海量客戶(hù)、頻繁交易、小客單價(jià)組成在一起，通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)，還形成了相對(duì)穩(wěn)定的趨勢(shì)。周曉明說(shuō)，通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)，余額寶的基金經(jīng)理可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)第二天的流動(dòng)性需求，偏離度不超過(guò)5%。在此基礎(chǔ)上，基金經(jīng)理可以更精準(zhǔn)地投資，也為用戶(hù)提供更穩(wěn)定的收益。因此，余額寶在未來(lái)會(huì)吸引更多的客戶(hù)，特別是中小投資者。
（二）余額寶理財(cái)的優(yōu)勢(shì)與不足
1.余額寶的優(yōu)勢(shì)。（1）流動(dòng)性強(qiáng)，使用靈活。余額寶隨時(shí)支持消費(fèi)、支付寶轉(zhuǎn)賬，這一大特點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在余額寶中的資金一方面可以保持增值，另一方面又可以隨時(shí)支取。（2）最低購(gòu)買(mǎi)金沒(méi)有限定。余額寶的購(gòu)買(mǎi)最低限額為1元，如此低的起購(gòu)資金實(shí)現(xiàn)了人人都可以投資的親民理財(cái)，給手頭擁有較少現(xiàn)金的人群提供了投資機(jī)會(huì)。（3）操作流程簡(jiǎn)單。余額寶的注冊(cè)和投資流程類(lèi)似于支付寶充值和網(wǎng)購(gòu)，簡(jiǎn)便快捷、易于操作，5～10秒之內(nèi)便可以完成申購(gòu)。與傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品相比，剔除了手續(xù)繁瑣的弊端。此外，用戶(hù)能隨時(shí)登陸客戶(hù)端進(jìn)行收益額的查詢(xún)，方便理財(cái)。（4）收益較高。收益較高是余額寶吸引投資者的一個(gè)關(guān)鍵，與同期的銀行活期儲(chǔ)蓄相比，余額寶的收益水平遠(yuǎn)高出一大截，甚至高出一般的銀行理財(cái)產(chǎn)品，這與其投資于基金是密不可分的。
2.余額寶的劣勢(shì)。（1）收益不穩(wěn)定。由于余額寶將資金用于投資基金，這必然導(dǎo)致余額寶的收益率不穩(wěn)定，對(duì)于追求穩(wěn)定收益的投資者來(lái)說(shuō)，可能更加青睞定期投資帶來(lái)預(yù)期收益。（2）存在安全性問(wèn)題。雖然余額寶推出了全額理賠的客戶(hù)保障，但是網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險(xiǎn)依然存在，對(duì)于中老年人，或是投資金額較大的人群來(lái)說(shuō)，會(huì)放棄有資金被盜風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。（3）投資發(fā)生糾紛風(fēng)險(xiǎn)：余額寶沒(méi)有告知用戶(hù)貨幣基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，將導(dǎo)致投資虧損，可能引起一系列的法律糾紛。
二、余額寶對(duì)大學(xué)生理財(cái)意識(shí)與行為的影響分析
2014年2月27日，天弘基金宣布，余額寶的用戶(hù)數(shù)量已經(jīng)突破8100萬(wàn)。在這龐大的數(shù)字背后，有近48.1%的用戶(hù)是本科生、30.3%是大專(zhuān)生、5.3%是研究生、0.5%是博士生。也就是說(shuō)，大學(xué)生用戶(hù)數(shù)量占總用戶(hù)的84.2%?？梢?jiàn)，余額寶對(duì)大學(xué)生的理財(cái)以及消費(fèi)帶來(lái)的巨大影響。
（一）余額寶改變了大學(xué)生的理財(cái)習(xí)慣
如表1調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，余額寶的出現(xiàn)以及推廣對(duì)于學(xué)生階層的個(gè)人理財(cái)也帶來(lái)了一定的影響。30.33%的受調(diào)查者認(rèn)為余額寶促使自己的理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)，更關(guān)注各種理財(cái)產(chǎn)品，即受調(diào)查者的理財(cái)意識(shí)有了更深層的提高，也有了一定的理財(cái)動(dòng)機(jī)；而28%的受調(diào)查者認(rèn)為余額寶幫助其養(yǎng)成了儲(chǔ)蓄的習(xí)慣，減少了每月的花費(fèi)。這兩個(gè)回答體現(xiàn)出大學(xué)生改變了單一的現(xiàn)金存儲(chǔ)方式，養(yǎng)成了儲(chǔ)蓄習(xí)慣，增強(qiáng)了理財(cái)意識(shí)，改變了理財(cái)習(xí)慣。
（二）余額寶推動(dòng)了大學(xué)生對(duì)貨幣基金等金融知識(shí)的認(rèn)識(shí)程度
在調(diào)查對(duì)余額寶的看法這一問(wèn)題時(shí)，多數(shù)受調(diào)查者認(rèn)為余額寶是值得鼓勵(lì)的，它能推動(dòng)利率的市場(chǎng)化；但也有認(rèn)為余額寶沖擊了原有的銀行體系，會(huì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，無(wú)論受調(diào)查者是否使用余額寶，都對(duì)余額寶有一定的了解。在考慮是否投入資金到余額寶時(shí)，他們都會(huì)考慮余額寶的收益情況，風(fēng)險(xiǎn)情況以及與其他互聯(lián)網(wǎng)金融相比之下余額寶的優(yōu)勢(shì)。在一定程度上，余額寶的出現(xiàn)推動(dòng)了大學(xué)生對(duì)貨幣基金等金融知識(shí)的認(rèn)識(shí)程度。大學(xué)生在投資時(shí)，會(huì)對(duì)比各項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的收益、貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)未知風(fēng)險(xiǎn)的能力等。因此，余額寶的出現(xiàn)對(duì)大學(xué)生來(lái)說(shuō)，不僅是一次認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的機(jī)會(huì)，同時(shí)也是了解貨幣基金等金融知識(shí)的一個(gè)契機(jī)。
（三）余額寶影響了大學(xué)生的消費(fèi)習(xí)慣
在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，第三方支付平臺(tái)越來(lái)越貼近大學(xué)生的生活，而微信、支付寶、余額寶等的支付轉(zhuǎn)賬功能也越來(lái)越完善。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，大學(xué)生的生活費(fèi)是有多少花多少，但在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，多數(shù)大學(xué)生將閑散資金放入余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中，雖然收益不是很高，但體現(xiàn)了大學(xué)生的消費(fèi)習(xí)慣開(kāi)始改變。同時(shí)，目前多數(shù)大學(xué)生開(kāi)始形成記賬的習(xí)慣，清楚日常生活中的收入與開(kāi)支，使自己的消費(fèi)更加透明化。因此可以說(shuō)余額寶影響了大學(xué)生的消費(fèi)習(xí)慣。
三、對(duì)大學(xué)生余額寶理財(cái)?shù)慕ㄗh
（一）加強(qiáng)理財(cái)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)
高校是一個(gè)培養(yǎng)學(xué)生專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和各種能力的場(chǎng)所。作為一個(gè)大學(xué)生，在提高專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的同時(shí)，也不能忽視了一些實(shí)際能力的培養(yǎng)，而理財(cái)能力則是大學(xué)生所必須著力培養(yǎng)和提高的。大學(xué)生在校期間應(yīng)充分利用學(xué)校的資源，多選修一些理財(cái)相關(guān)的課程，增加自己的理論知識(shí)水平，了解余額寶背后天弘基金的背景、運(yùn)營(yíng)模式以及盈利模式。同時(shí)高校的圖書(shū)館資源也是一個(gè)應(yīng)當(dāng)充分利用的資源。大學(xué)生可以通過(guò)在圖書(shū)館借閱相關(guān)書(shū)籍，自學(xué)理財(cái)方面的相關(guān)知識(shí)，從而提高自己的理財(cái)能力。
（二）強(qiáng)化實(shí)訓(xùn)技能的鍛煉
大學(xué)生在校期間可以參加理財(cái)協(xié)會(huì)、經(jīng)濟(jì)管理協(xié)會(huì)、青年工商聯(lián)等財(cái)經(jīng)類(lèi)社團(tuán)，積極地在大學(xué)校園里開(kāi)展投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐。通過(guò)這些理財(cái)協(xié)會(huì)所組織的各種活動(dòng)，能使大學(xué)生與社會(huì)上各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)系溝通，獲取最新的最實(shí)用的理財(cái)知識(shí)與技能，進(jìn)行理財(cái)實(shí)踐。余額寶是眾多理財(cái)產(chǎn)品中的一種，風(fēng)險(xiǎn)較小而且即用即取，在校大學(xué)生可以利用這一工具來(lái)感受下理財(cái)?shù)镊攘Α?/p>
（三）利用組合投資防范理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)
組合投資是較為理性的投資方式，大學(xué)生在校期間可以將手中的余錢(qián)通過(guò)多種理財(cái)方式來(lái)進(jìn)行理財(cái)從而能夠較好的防范理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。股票、債券、基金等都是投資理財(cái)?shù)姆绞?，但要充分考慮自身的情況、各種理財(cái)方式的風(fēng)險(xiǎn)以及自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇最適合自己的投資方式。
（四）處理好生活與理財(cái)?shù)年P(guān)系
大學(xué)生作為一個(gè)消費(fèi)者，收入有限，處理好自己的生活和理財(cái)?shù)年P(guān)系則至關(guān)重要。每個(gè)月大學(xué)生應(yīng)當(dāng)合理分配自己的各項(xiàng)生活費(fèi)用，在保證自己基本生活需求的情況下，將余下的錢(qián)財(cái)作為理財(cái)?shù)幕A(chǔ)，并在合理的范圍內(nèi)進(jìn)行理財(cái)活動(dòng)。其次，大學(xué)生要樹(shù)立正確的理財(cái)觀念，開(kāi)源節(jié)流也是一種理財(cái)。大學(xué)生在平時(shí)的生活中消費(fèi)要理性，避免盲目消費(fèi)、從眾消費(fèi)，要堅(jiān)持合理科學(xué)的消費(fèi)方式正確地處理好生活與理財(cái)?shù)年P(guān)系。
總之，余額寶是一種風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的理財(cái)產(chǎn)品，大學(xué)生將閑散資金投入余額寶是具有一定的理財(cái)意識(shí)的。因此，余額寶對(duì)于大學(xué)生不僅僅是收益、是投入資金的增值，更是一種理財(cái)意識(shí)的培養(yǎng)以及對(duì)理財(cái)行為的影響。
（作者單位為嘉興學(xué)院商學(xué)院）
[作者簡(jiǎn)介：宋銀蘭，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)142班本科生。梅婕，嘉興學(xué)院商學(xué)院營(yíng)銷(xiāo)141班本科生。顧錫梁，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)142班本科生。柴艷芳，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)131班本科生。金錫濤，嘉興學(xué)院商學(xué)院財(cái)務(wù)131班本科生。李郁明，嘉興學(xué)院商學(xué)院副教授，主要研究方向：財(cái)務(wù)，會(huì)計(jì)。基金項(xiàng)目：本文系2015年嘉興學(xué)院商學(xué)院大學(xué)生科研訓(xùn)練計(jì)劃（SRTP）“余額寶對(duì)大學(xué)生理財(cái)意識(shí)與行為的影響研究”的部分研究?jī)?nèi)容。]
參考文獻(xiàn)
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月收入逾萬(wàn)結(jié)余5000元
目前，李先生每月的稅后收入有12000元，家庭日常生活開(kāi)銷(xiāo)約5000元，私家車(chē)的車(chē)貸每月還款2000元。由于工作的關(guān)系，私家車(chē)每月養(yǎng)護(hù)的費(fèi)用公司全額報(bào)銷(xiāo)。這樣算下來(lái)，李先生每月的支出大概在7000元左右，結(jié)余5000元。
再來(lái)看一下李先生的年度收支情況。收入方面，李先生從事的是銷(xiāo)售工作，年終獎(jiǎng)的額度是與其個(gè)人的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)掛鉤的，但李先生在行業(yè)內(nèi)已打拼多年，積累了不少穩(wěn)定的客戶(hù)資源，所以年終獎(jiǎng)也相對(duì)穩(wěn)定，最低都能拿到2萬(wàn)元。銀行存款方面，由于現(xiàn)在利率較低，一年所獲得的利息也就3500元左右。此外，在個(gè)人投資方面，鑒于股票和基金市場(chǎng)的不確定性，李先生沒(méi)有把這方面的收益計(jì)入年度性收入里。
年度支出方面，今年過(guò)年對(duì)家里的沙發(fā)、書(shū)柜等家具進(jìn)行了更換，花費(fèi)大約1萬(wàn)元。再者，對(duì)于熱愛(ài)大自然和戶(hù)外運(yùn)動(dòng)的李先生而言，外出旅游是其每年必不可少的休閑活動(dòng)，在這個(gè)方面，李先生每年的花費(fèi)在5000元左右。此外，銷(xiāo)售工作雖然收入較高，但是其工作壓力與收入是成正比的，這對(duì)個(gè)人的身體健康來(lái)說(shuō)會(huì)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，因此李先生給自己上了一份壽險(xiǎn)，每年繳納保費(fèi)6000元。
資產(chǎn)剛上百萬(wàn)元
除了上述的收入開(kāi)支，李先生現(xiàn)有約4萬(wàn)元的活期存款及現(xiàn)金，10萬(wàn)元的定期存款，市值8萬(wàn)元的股票及基金，還有一輛價(jià)值20萬(wàn)元的私家車(chē)。不動(dòng)產(chǎn)方面，李先生擁有一套自住房產(chǎn)，目前市價(jià)在60萬(wàn)元。除車(chē)貸還剩10萬(wàn)元未還清之外，家庭現(xiàn)在沒(méi)有任何的負(fù)債。由此計(jì)算，李先生家庭的凈資產(chǎn)在92萬(wàn)元左右。
在外闖蕩多年，李先生的收入隨著職務(wù)的上升也不斷增加，逐漸積累了一定的財(cái)富，在廣州也算是中等水平。以前忙于打拼，對(duì)于自己的財(cái)產(chǎn)也無(wú)心細(xì)顧，除了日常的生活開(kāi)支，李先生的閑錢(qián)都放在銀行睡大覺(jué)?，F(xiàn)在事業(yè)有成，加之歲數(shù)也不小了，李先生開(kāi)始對(duì)投資理財(cái)有了興趣，也嘗試做了一些實(shí)踐，希望合理有效地利用資金，使自己的財(cái)富在保值之余還能得到一定程度的增加。自己的財(cái)富來(lái)之不易，加上現(xiàn)在生活質(zhì)量相對(duì)滿意，李先生傾向于做一些穩(wěn)定增值的投資，提高家庭的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，并對(duì)日后自己結(jié)婚及子女出世后的開(kāi)銷(xiāo)做一個(gè)遠(yuǎn)期的儲(chǔ)備。
目前是否為買(mǎi)新房良機(jī)
“年輕的時(shí)候一心顧著事業(yè)，對(duì)于掙回來(lái)的錢(qián)也沒(méi)有理會(huì)，大都交給父母代為保管，房子也是在父母的提醒下才買(mǎi)的。說(shuō)到理財(cái)這個(gè)觀念，是在這兩年才有的。一是現(xiàn)在事業(yè)穩(wěn)定了，可支配的資金較多；二來(lái)年紀(jì)也不小，接下來(lái)結(jié)婚生子需要不小的花費(fèi)，現(xiàn)在開(kāi)始準(zhǔn)備也是時(shí)候了。2006年、2007年中國(guó)股市牛氣沖天，跟著周?chē)笥淹沦I(mǎi)了一些，開(kāi)始真的賺了不少。最近股市下跌，都賠回去了，現(xiàn)在還套在里面?！崩钕壬Φ?。
“股票、基金這類(lèi)我是不想碰了，風(fēng)險(xiǎn)大，搞不好連本都沒(méi)了，其他的還可以考慮。”李先生說(shuō)。最近房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格呈下跌的趨勢(shì)，李先生也有了些想法，琢磨著是不是趁這個(gè)機(jī)會(huì)再買(mǎi)一套房子，父母那邊也支持自己購(gòu)置新的房產(chǎn)，金錢(qián)上也可以給予一定的支持。再說(shuō)以后要是結(jié)婚了，現(xiàn)在這套房子肯定是不夠用的。但是房地產(chǎn)市場(chǎng)的不穩(wěn)定性又讓李先生很猶豫，現(xiàn)在是不是買(mǎi)房的好時(shí)機(jī)呢。如果買(mǎi)房的話，會(huì)不會(huì)對(duì)他現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)狀況形成很大壓力，進(jìn)一步來(lái)看，房貸選擇哪種類(lèi)型的比較好。這是目前李先生比較關(guān)心的一個(gè)問(wèn)題。
如何給自己加份健康險(xiǎn)
此外，李先生經(jīng)常出外公干，工作壓力大，對(duì)身體是一個(gè)考驗(yàn)。李先生也意識(shí)到了這點(diǎn)，除了公司給的“四險(xiǎn)一金”，自己也上了一份壽險(xiǎn)。至于父母，他們都是國(guó)有企業(yè)的退休職工，每月都有穩(wěn)定的退休金。雖然如此，但李先生還是想給自己和家人再添一份合適的健康險(xiǎn)，自己是家中獨(dú)子，萬(wàn)一遭遇什么不測(cè)，父母和自己也好有個(gè)依靠。再者，父母年紀(jì)大了，毛病也逐漸增多，以后的醫(yī)療花費(fèi)估計(jì)也是一筆不小的開(kāi)支。李先生現(xiàn)在的疑問(wèn)是自己該買(mǎi)什么類(lèi)型的保險(xiǎn)，買(mǎi)多少的保險(xiǎn)額度合適?除此之外，家里是否還需要增加其他種類(lèi)的保險(xiǎn)?
資產(chǎn)配置與具體投資建議
陳 燕
家庭財(cái)務(wù)狀況分析
家庭收支情況：目前，家庭年收入16.75萬(wàn)元，年支出10.5萬(wàn)元，年度結(jié)余6.25萬(wàn)元。家庭年度支出比例為63％，年度結(jié)余比例為37.13％。家庭年度結(jié)余比例處于正常范圍內(nèi)。
在家庭收入中，工薪收入為主要來(lái)源，占比98％；理財(cái)性的收入只有2％，理財(cái)收入比例較低。
在家庭支出中，消費(fèi)型的支出占比為71.43％，為正常范圍內(nèi)，但略有偏高。還貸支出占比為22.86％，未超出30％參考值，在合理范圍內(nèi)。保障支出占比5.71％，低于10％-15％的參考值，保障方面的安排有待加強(qiáng)。
家庭資產(chǎn)負(fù)債情況：目前，家庭總資產(chǎn)102萬(wàn)元，家庭負(fù)債10萬(wàn)元，凈資產(chǎn)92萬(wàn)元。凈資產(chǎn)率為90％。其中生息資產(chǎn)占比為21.6％，自用固定資產(chǎn)占比為78.3％，生息資產(chǎn)比例較低，不利于家庭進(jìn)行資產(chǎn)的快速積累。同時(shí)，家庭缺少穩(wěn)定的理財(cái)現(xiàn)金收入和穩(wěn)健的理財(cái)工具。
家庭備用金充足率為16，資產(chǎn)負(fù)債率僅為9.8％，家庭資產(chǎn)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。
家庭保障：李先生為自己投保了一份壽險(xiǎn)，保額10萬(wàn)元，年繳保費(fèi)6000元。作為家庭的經(jīng)濟(jì)支柱，當(dāng)前的壽險(xiǎn)保障尚不足覆蓋潛在的風(fēng)險(xiǎn)，而李先生還沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)健康保障，建議應(yīng)同時(shí)補(bǔ)充這兩項(xiàng)保障。另外需要做好父母的健康醫(yī)療費(fèi)用的規(guī)劃。
風(fēng)險(xiǎn)承受能力：通過(guò)我們對(duì)李先生風(fēng)險(xiǎn)承受能力及態(tài)度的模擬評(píng)估，我們初步測(cè)定李先生現(xiàn)階段的風(fēng)險(xiǎn)承受能力為中高能力，風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度為中等態(tài)度。
但是，隨著李先生日后建立家庭后，可承受的風(fēng)險(xiǎn)能力將有所下降。屆時(shí)需要跟進(jìn)李先生的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的改變對(duì)資產(chǎn)配置作一定的調(diào)整。
家庭理財(cái)目標(biāo)分析
我們總結(jié)李先生有4個(gè)理財(cái)目標(biāo)：
1)希望進(jìn)行穩(wěn)定增值的投資；
2)提高家庭的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；
3)對(duì)日后自己結(jié)婚及子女出世后的開(kāi)銷(xiāo)做一個(gè)遠(yuǎn)期的儲(chǔ)備；
4)現(xiàn)在是否考慮買(mǎi)房，如果買(mǎi)房選擇什么樣的房屋貸款方式。
而我們根據(jù)理財(cái)目標(biāo)的輕重緩急進(jìn)行分析，建議首先要提高家庭的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，然后對(duì)現(xiàn)有投資進(jìn)行調(diào)整，在金融資產(chǎn)、房地產(chǎn)做好投資組合，為家庭建立穩(wěn)定的理財(cái)現(xiàn)金流，同時(shí)為結(jié)婚、子女教育以及自己的養(yǎng)老做好儲(chǔ)備，
另外，由于李先生的工作壓力比較大，建議盡早購(gòu)買(mǎi)健康保險(xiǎn)，建議補(bǔ)充30萬(wàn)元左右的重大疾病保障。
為李先生父母主要考慮的是醫(yī)療方
面的保障，由于父母的年紀(jì)比較大，如果購(gòu)買(mǎi)商業(yè)醫(yī)療保障并不劃算，建議還是通過(guò)自身儲(chǔ)備建立醫(yī)療儲(chǔ)備基金。
李先生現(xiàn)在考慮換房主要為了結(jié)婚的需要，從現(xiàn)在房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格來(lái)看，為滿足婚后父母子女能互相照顧需要，房屋總價(jià)約150萬(wàn)元，另外需要裝修等費(fèi)用10萬(wàn)元。屆時(shí)至少需要先準(zhǔn)備55萬(wàn)元。
如果現(xiàn)在買(mǎi)房，有兩個(gè)方案可供選擇：
第一個(gè)是賣(mài)出現(xiàn)有的房屋用于支付首期，剩余資金通過(guò)房屋貸款方式籌得。
第二個(gè)是不賣(mài)出現(xiàn)有房屋，通過(guò)自身的儲(chǔ)備進(jìn)行投資，至少需要儲(chǔ)備3年然后加上現(xiàn)有資金才能儲(chǔ)備足夠的首期款，剩余資金通過(guò)房屋貸款方式籌得。買(mǎi)新房后出租舊房用于支付房屋貸款，減輕家庭供款負(fù)擔(dān)。
李先生現(xiàn)為35歲，如執(zhí)行第二個(gè)方案需要延遲到38歲買(mǎi)房，對(duì)于準(zhǔn)備結(jié)婚生子的他而言，似乎不太合適，因此建議選擇第一個(gè)方案。
子女教育資金的儲(chǔ)備：如果將來(lái)有了孩子，我們建議孩子小學(xué)至高中前的教育費(fèi)用通過(guò)購(gòu)買(mǎi)有豁免權(quán)的教育年金保險(xiǎn)以及日常的收入進(jìn)行儲(chǔ)備和支付。而高等教育部分的費(fèi)用，則建議通過(guò)定期定投購(gòu)買(mǎi)指數(shù)型的基金來(lái)實(shí)現(xiàn)。
養(yǎng)老規(guī)劃：養(yǎng)老金的規(guī)劃和籌集是我們?nèi)松袩o(wú)法回避的重要經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，通過(guò)我們的計(jì)算，李先生如果60歲退休后，20年的生活費(fèi)用至少需要儲(chǔ)備330萬(wàn)元，而這筆巨大的養(yǎng)老資產(chǎn)需要通過(guò)及早規(guī)劃，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資才能最終獲得。
因此，我們建議可以通過(guò)指數(shù)基金定期定額投資方式及購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行綜合規(guī)劃，養(yǎng)老保險(xiǎn)建議選擇年金型的，為退休后構(gòu)筑一個(gè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，抵御長(zhǎng)壽的風(fēng)險(xiǎn)。我們通過(guò)對(duì)李先生的全生涯現(xiàn)金流的模擬，發(fā)現(xiàn)在完成子女教育后，家庭資產(chǎn)開(kāi)始快速增長(zhǎng)，此時(shí)可以考慮結(jié)合當(dāng)時(shí)房地產(chǎn)的情況進(jìn)行房地產(chǎn)投資，取得的房租收入也是一個(gè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，作為養(yǎng)老金的補(bǔ)充。
資產(chǎn)配置建議
預(yù)留了應(yīng)急資金后，剩余的金融資產(chǎn)以債券型產(chǎn)品占50％，股票及股票型基金占50％進(jìn)行組合投資，每月的收入結(jié)余采取定期定額方式按50％投資于債券型基金，50％投資于指數(shù)及股票型基金。
首先建議保留現(xiàn)有的活期存款2萬(wàn)元，另外2萬(wàn)元活期存款選擇貨幣市場(chǎng)基金進(jìn)行投資，這樣作為應(yīng)急資金的備用金，在兼顧了流動(dòng)性的同時(shí)也提高了收益率。
其次，將定期存款中的5萬(wàn)元選擇購(gòu)買(mǎi)銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資，4萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)憑證式國(guó)債，1萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)業(yè)績(jī)優(yōu)良的股票型基金?，F(xiàn)有股票及基金建議在理財(cái)師的幫助下進(jìn)行檢視，保留其中公司實(shí)力雄厚，業(yè)績(jī)穩(wěn)定優(yōu)良的優(yōu)秀基金，以及公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定優(yōu)良的藍(lán)籌股進(jìn)行投資，放棄一些業(yè)績(jī)不佳的基金以及股票。
保險(xiǎn)建議
劉偉國(guó)
“留住青春的輝煌，實(shí)現(xiàn)人生不同階段的平穩(wěn)過(guò)渡”，對(duì)于李先生而言，這句話也許是保險(xiǎn)的功能和意義最貼切的描述。李先生目前處于事業(yè)的黃金時(shí)期，正著手組建自己家庭；同時(shí)他還是一名孝順的兒子，準(zhǔn)備讓兩老頤養(yǎng)天年。這樣一來(lái)，李先生的責(zé)任更大更重了，因此保險(xiǎn)的規(guī)劃順序應(yīng)以李先生為重點(diǎn)，然后才是其家人。
李先生的保險(xiǎn)規(guī)劃可以遵循：意外/身故一大病/醫(yī)療一養(yǎng)老的順序來(lái)安排。
意外/身故的保障規(guī)劃：根據(jù)收入保障的原則，李先生的意外險(xiǎn)和壽險(xiǎn)的保障額度合計(jì)應(yīng)該是年收入的5-10倍，即80萬(wàn)―160萬(wàn)元之間，意外險(xiǎn)和壽險(xiǎn)的比例可以選擇為1：1。
大病/醫(yī)療保險(xiǎn)規(guī)劃：當(dāng)今社會(huì)壓力大，防范重大疾病的風(fēng)險(xiǎn)已是人所共識(shí)。根據(jù)廣州目前醫(yī)保規(guī)定的局限性(比如住院實(shí)際報(bào)銷(xiāo)的比例只有60％左右、慢性病每月門(mén)診報(bào)銷(xiāo)限制、醫(yī)保目錄用藥限制等)，建議李先生補(bǔ)充20萬(wàn)―30萬(wàn)元的大病保險(xiǎn)。同時(shí)增加2萬(wàn)―3萬(wàn)元/年額度的住院費(fèi)用報(bào)銷(xiāo)和相關(guān)的津貼保險(xiǎn)，以彌補(bǔ)醫(yī)保的不足。
養(yǎng)老保障的規(guī)劃：銷(xiāo)售工作的壓力大，很少人能一直從事銷(xiāo)售工作直至法定退休年齡。李先生目前有能力也有必要為提早退休做必要的規(guī)劃，從時(shí)間上來(lái)說(shuō)不是過(guò)早而是不能再拖了。具體的方案視李先生具體的退休目標(biāo)而定。
【關(guān)鍵詞】家庭理財(cái)，投資，風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)劃
一、什么是家庭理財(cái)
從概念上講，就是學(xué)會(huì)有效、合理地處理和運(yùn)用錢(qián)財(cái)，讓自己的花費(fèi)發(fā)揮最大的效用，以達(dá)到最大限度地滿足日常生活需要的目的。簡(jiǎn)而言之，家庭理財(cái)就是利用企業(yè)理財(cái)和金融得方法對(duì)家庭經(jīng)濟(jì)（主要指家庭收入和支出）進(jìn)行計(jì)劃和管理，增強(qiáng)家庭經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增大家庭效用。從廣義的角度來(lái)講，合理的家庭理財(cái)也會(huì)節(jié)省社會(huì)資源，提高社會(huì)福利，促進(jìn)社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。
從技術(shù)的角度講，家庭理財(cái)就是利用開(kāi)源節(jié)流的原則，增加收入，節(jié)省支出，用最合理的方式來(lái)達(dá)到一個(gè)家庭所希望達(dá)到的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。這樣的目標(biāo)小到增添家電設(shè)備，外出旅游，大到買(mǎi)車(chē)、購(gòu)物、儲(chǔ)備子女的教育經(jīng)費(fèi)，直至安排退休后的晚年生活等等。
二、為什么要進(jìn)行家庭理財(cái)
改革開(kāi)放20 多年以來(lái)， 我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展， 城鎮(zhèn)居民生活水平不斷提高， 由“溫飽型”逐漸發(fā)展為“小康型”、“富裕型”，居民手中積累了一定的資金。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革、社會(huì)保障制度改革、教育制度改革、住房制度改革的深化發(fā)展， 原來(lái)由政府和企業(yè)提供的就業(yè)、住房、醫(yī)療、養(yǎng)老、子女教育等保障， 相繼轉(zhuǎn)變?yōu)橛删用褡约撼袚?dān)全部或部分風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用。另外， 我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展， 特別是證券、保險(xiǎn)、銀行私人信貸等業(yè)務(wù)的發(fā)展， 為居民提供了越來(lái)越多的理財(cái)渠道， 在這種狀況下， “投資理財(cái)”就成為居民生活中重要的事情， 即如何使手中的金融資產(chǎn)更好地保值增值， 如何更好地運(yùn)用手中的資金改善生活， 提高生活保障。同時(shí)， 生活中存在的種種風(fēng)險(xiǎn)， 也需要家庭通過(guò)合理的規(guī)劃和理財(cái)投資， 更好地預(yù)防、規(guī)避、分散、控制、轉(zhuǎn)移、補(bǔ)償這些風(fēng)險(xiǎn)， 盡可能地避免、減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。實(shí)力雄厚的大企業(yè)能經(jīng)得住大的風(fēng)險(xiǎn)的沖擊， 但對(duì)于資金有限的家庭來(lái)說(shuō)， 小小的風(fēng)險(xiǎn)可能也會(huì)讓一個(gè)和美的家庭破裂。因此， 每一個(gè)家庭都應(yīng)力求通過(guò)科學(xué)的理財(cái)， 提高生活質(zhì)量， 盡享快樂(lè)幸福的人生。
三、家庭理財(cái)?shù)姆椒ㄅc工具
（1）學(xué)會(huì)記賬。理財(cái)是一門(mén)學(xué)問(wèn)，對(duì)于理財(cái)方法來(lái)說(shuō)，“記賬”是一個(gè)重要的開(kāi)始。所謂記賬不只是把每天買(mǎi)什么東西，花了多少錢(qián)記錄下來(lái)，更重要的是通過(guò)記賬的方式將所有個(gè)人或是家庭需要的資金流入流出都要詳細(xì)的說(shuō)明與分配。記賬這門(mén)功夫，可說(shuō)是洛克菲勒家族對(duì)子孫的理財(cái)教育的第一課。記賬有四大好處：①了解金錢(qián)流向；②理清需要與想要；③提前學(xué)習(xí)規(guī)劃資產(chǎn)配置、挑選適合投資工具④快速達(dá)到自己的理財(cái)夢(mèng)想。
（2）了解投資理財(cái)工具
1、銀行存款。銀行存款是風(fēng)險(xiǎn)最小、最靈活、最方便和最安全的家庭投資方式。其最大的風(fēng)險(xiǎn)是在高通貨膨脹期，貨幣貶值厲害。
2、國(guó)債。由于國(guó)債是以國(guó)家的信用作為保證，由財(cái)政部發(fā)行，因此它的信譽(yù)極好，有“金邊債券”之美稱(chēng)。它的特點(diǎn)是安全性好，利率固定，且利率高于同期銀行存款利率。
3、股票。由股份公司發(fā)行，人們購(gòu)買(mǎi)了某公司發(fā)行的股票，就意味著向該公司注入資金成為該公司的股東之一，股票是投資者持有的一種所有權(quán)證書(shū)，并據(jù)此享有股東的各項(xiàng)權(quán)利的憑證。
4、金融債券。金融債券是指銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)為籌集資金向投資者發(fā)行的債務(wù)憑證。在我國(guó)，由于國(guó)家銀行實(shí)際上是由國(guó)家做擔(dān)保，因此金融債券的信譽(yù)和流動(dòng)性?xún)H次于國(guó)債， 具有風(fēng)險(xiǎn)小， 收益較高的優(yōu)點(diǎn)。
5、企業(yè)債券。企業(yè)債券是企業(yè)或公司依照法定程序發(fā)行的， 約定一定時(shí)期內(nèi)還本負(fù)息的債務(wù)憑證， 又稱(chēng)公司債券。一般說(shuō)來(lái)， 企業(yè)債券的利率高于政府債券的利率， 但其安全性， 流動(dòng)性較政府債券和金融債券差， 且利息要征個(gè)人收入調(diào)節(jié)稅。
6、期貨。期貨交易是相對(duì)于現(xiàn)貨交易而言， 它是一種標(biāo)準(zhǔn)合約的買(mǎi)賣(mài)， 根據(jù)合約， 買(mǎi)賣(mài)雙方先交付一定數(shù)量的保證金， 且約定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一品質(zhì)、規(guī)格的商品， 這種買(mǎi)賣(mài)必須通過(guò)期貨交易所進(jìn)行。
7、投資基金。投資基金是指基金發(fā)起人， 通過(guò)發(fā)行基金股份或受益憑證，集中分散在社會(huì)上的期望投資者的資金， 建立基金， 并委托專(zhuān)門(mén)的投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資和經(jīng)營(yíng)管理， 并將投資收益， 分配給基金股份持有人的一種投資制度。
（3）合理購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)
保險(xiǎn)的投資功能， 首先體現(xiàn)在一旦發(fā)生保單所列保險(xiǎn)責(zé)任事故后， 可以獲得一筆數(shù)額可觀的賠付， 而付出的保費(fèi)相比之下是很少的； 另一方面， 購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的投資者， 更重要的收益是一種安全感， 保險(xiǎn)單的持有者， 不至于害怕一旦遇到某種事故而經(jīng)濟(jì)發(fā)生困難， 使得損害進(jìn)一步擴(kuò)大， 如生了病， 不至于沒(méi)有錢(qián)醫(yī)治而延誤治療時(shí)機(jī)?，F(xiàn)在市場(chǎng)上的保險(xiǎn)種類(lèi)豐富，險(xiǎn)種齊全，但是，如何挑選保險(xiǎn)，以及如何挑選適合自己現(xiàn)階段的保險(xiǎn)也是一門(mén)學(xué)問(wèn)。這與家庭當(dāng)前所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)分不開(kāi)的。家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際本家庭容易遇到的風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)、原因，并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn)，由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)；如資本市場(chǎng)不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券的結(jié)構(gòu)。如果是因?yàn)閮?nèi)部原因，如職業(yè)原因，家庭環(huán)境原因，家庭結(jié)構(gòu)原因則因根據(jù)相應(yīng)情況購(gòu)買(mǎi)相關(guān)的保險(xiǎn)，如司機(jī)就該根據(jù)需要購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的車(chē)輛保險(xiǎn)的附加險(xiǎn)。
（4）量力而行
1萬(wàn)元以?xún)?nèi)：穩(wěn)健為主
李蕾大學(xué)畢業(yè)后進(jìn)入某私企擔(dān)任文秘工作，上班以來(lái)認(rèn)真完成老板交代的各項(xiàng)工作，為人謙虛低調(diào)，得到了同事和領(lǐng)導(dǎo)的好評(píng)。由于是第一年上班，年前放假時(shí)，老板破例給李蕾發(fā)了5000元獎(jiǎng)金，作為年終獎(jiǎng)。李蕾本沒(méi)想到會(huì)收到額外獎(jiǎng)金，并且提前安排好了過(guò)年的各項(xiàng)支出。面對(duì)這筆“飛來(lái)橫財(cái)”，李蕾一時(shí)不知該如何處理。
中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司金融理財(cái)師楊旭：對(duì)于年終獎(jiǎng)較少的人來(lái)說(shuō)，首先看一下自己的保障是否齊全。如果還沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，可選擇買(mǎi)份保障型保險(xiǎn)，如意外、重疾等。保險(xiǎn)比較齊全的，可考慮用作儲(chǔ)蓄或投資穩(wěn)妥的理財(cái)產(chǎn)品如保本和貨幣基金。雖然儲(chǔ)蓄是一個(gè)簡(jiǎn)單的理財(cái)方式，但如何存錢(qián)也是一門(mén)學(xué)問(wèn)。目前，一年期定期存款、半年期存款和3個(gè)月定期存款和活期存款的利率差距明顯。經(jīng)過(guò)2010年底的兩次加息，活期存款利率不變，仍為0.36%，而一年期存款利率達(dá)到了2.75%，半年期存款和3個(gè)月定期存款的利率也分別達(dá)到了2.50%和2.25%。根據(jù)以上情況，定期存款時(shí)間越長(zhǎng)，所得利息也就越多。但由于加息預(yù)期很強(qiáng)，建議存款期限最好不要超過(guò)1年。還可采取分散儲(chǔ)蓄的方法。比如，將這部分錢(qián)分成兩部分，分別存為3個(gè)月和半年，這樣，資金既能獲得較高流動(dòng)性，又能獲得相對(duì)較高的利息。
1萬(wàn)～10萬(wàn)元：常規(guī)理財(cái)產(chǎn)品
王哲是某建筑設(shè)計(jì)公司的老員工了，并且擔(dān)任部門(mén)主任一職。2010年，單位取得了不錯(cuò)的效益，老板也非常認(rèn)可王哲的能力，認(rèn)為他對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的貢獻(xiàn)很大。年終時(shí)，王哲領(lǐng)到了8萬(wàn)元的年終獎(jiǎng)。王哲2010年的投資不算很順利，在股市中被套，基金凈值也虧損了8%，王哲很猶豫是繼續(xù)在股市中折騰，還是換個(gè)投資領(lǐng)域。
工行東單支行理財(cái)師李政：進(jìn)入2011年，股市的不確定性增加，出現(xiàn)趨勢(shì)性行情的概率不大，結(jié)構(gòu)性行情還會(huì)貫穿全年。如果對(duì)板塊輪動(dòng)把握準(zhǔn)確，不妨踏準(zhǔn)節(jié)奏在股市中獲利。如果投資經(jīng)驗(yàn)不甚豐富，不建議繼續(xù)在虧損的股票中補(bǔ)倉(cāng)攤薄成本，這很有可能帶來(lái)更大的損失。
通常情況下，年初是理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的高峰期。2010年的理財(cái)產(chǎn)品主要是以短期為主，而且取得了相對(duì)好的收益。由于2011年加息預(yù)期幾成定局，多數(shù)人比較青睞短期理財(cái)產(chǎn)品。目前，多數(shù)銀行都發(fā)行了20～40天期限的理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年收益率2.25%～3.1%，起存資金5萬(wàn)元。如果短期理財(cái)產(chǎn)品能夠達(dá)到預(yù)期，收益就會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存款利率。除此之外，還可選擇投資紙黃金、買(mǎi)實(shí)物金等。
10萬(wàn)～50萬(wàn)元：試水高風(fēng)險(xiǎn)投資
在這樣的宏觀背景之下，保險(xiǎn)公司也紛紛開(kāi)足馬力，研發(fā)一系列新品，力求能夠幫助消費(fèi)者更好地安排好家庭保障計(jì)劃，規(guī)劃好子女教育、養(yǎng)老等中長(zhǎng)期理財(cái)需求。其中，萬(wàn)能險(xiǎn)的形式和投資方式創(chuàng)新，也是近期市場(chǎng)上比較引人關(guān)注的。
萬(wàn)能險(xiǎn)靈活可變收益穩(wěn)健
萬(wàn)能險(xiǎn)，指的是可以任意支付保險(xiǎn)費(fèi)、以及任意調(diào)整死亡保險(xiǎn)金給付金額的人壽保險(xiǎn)。也就是說(shuō)，除了支付某一個(gè)最低金額的第一期保險(xiǎn)費(fèi)以后，投保人可以在任何時(shí)間支付任何金額的保險(xiǎn)費(fèi)，并且任意提高或者降低死亡給付金額，只要保單積存的現(xiàn)金價(jià)值足夠支付以后各期的成本和費(fèi)用就可以了。比如，在人生責(zé)任最重的壯年期，可拉高萬(wàn)能險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)保障額度加重對(duì)身故、意外等重大風(fēng)險(xiǎn)的保障；等到五六十歲退休期，則可以降低萬(wàn)能險(xiǎn)中的身故保障額度。
而且，萬(wàn)能保險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算有一個(gè)最低的保證利率，保證了最低的收益率，我國(guó)法律規(guī)定萬(wàn)能險(xiǎn)保證收益率必須承諾在1.75%以上，目前我國(guó)市場(chǎng)上大部分萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率為年化4%～4.5%，屬于比較穩(wěn)健的理財(cái)類(lèi)險(xiǎn)種。
萬(wàn)能險(xiǎn)嫁接“南水北調(diào)”
近日，太平人壽保險(xiǎn)有限公司對(duì)外宣布，一款兼顧養(yǎng)老和理財(cái)雙重功能的保險(xiǎn)組合——“太平盛世金享·南水一號(hào)全能保險(xiǎn)計(jì)劃”在全國(guó)上市。
該計(jì)劃最引人矚目的當(dāng)屬其組成產(chǎn)品——太平附加南水一號(hào)兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“南水一號(hào)”）的保險(xiǎn)資金將高比例直接掛鉤南水北調(diào)債權(quán)投資計(jì)劃，參與國(guó)家大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)“南水北調(diào)”工程的項(xiàng)目建設(shè)。
“根據(jù)著名投資銀行美林的‘投資時(shí)鐘’理論，在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，會(huì)有不同的理財(cái)產(chǎn)品幫助客戶(hù)從經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)中盈利”，太平人壽的保險(xiǎn)專(zhuān)家如是說(shuō)，“比如在當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)衰退期，相比其他投資類(lèi)別，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃有望提供穩(wěn)定的收益，目前正是配置債權(quán)投資計(jì)劃的最佳時(shí)機(jī)，國(guó)際主要投資機(jī)構(gòu)如公共養(yǎng)老金、退休金計(jì)劃等均在增持基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)資產(chǎn)?！被谶@樣的理論基礎(chǔ)，太平人壽采用業(yè)內(nèi)少見(jiàn)而大膽的手法，將專(zhuān)項(xiàng)產(chǎn)品資金高比例直接投資于債權(quán)項(xiàng)目。在業(yè)內(nèi)，將保險(xiǎn)產(chǎn)品資金與債權(quán)項(xiàng)目掛鉤的作法并不是太平人壽所獨(dú)創(chuàng)，但像“南水一號(hào)”這樣有超過(guò)50%以上的產(chǎn)品賬戶(hù)資金進(jìn)入債權(quán)計(jì)劃，仍屬罕見(jiàn)。
“太平盛世金享?南水一號(hào)全能保險(xiǎn)計(jì)劃”的組成部分“南水一號(hào)”為一款8年滿期的萬(wàn)能型產(chǎn)品，在投保時(shí)，客戶(hù)只需一次性繳納保費(fèi)即可獲得一個(gè)專(zhuān)屬保單賬戶(hù)，通過(guò)每月定期公布的結(jié)算利率，保單賬戶(hù)價(jià)值將按月增長(zhǎng)，而支撐該產(chǎn)品未來(lái)較高結(jié)算利率預(yù)期的重要原因，是該產(chǎn)品資金將高比例直接掛鉤于南水北調(diào)債權(quán)投資計(jì)劃。
據(jù)透露，“南水一號(hào)”是太平人壽借助中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)的綜合金融服務(wù)平臺(tái)，為參與集團(tuán)內(nèi)兄弟公司——太平資產(chǎn)管理有限公司獨(dú)家發(fā)起的南水北調(diào)債權(quán)投資計(jì)劃而專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)的。南水北調(diào)債權(quán)投資計(jì)劃以債權(quán)方式為國(guó)務(wù)院南水北調(diào)工程建設(shè)委員會(huì)辦公室提供融資，還款來(lái)源于列入中央財(cái)政預(yù)算的全國(guó)重大水利工程建設(shè)基金等中央預(yù)算內(nèi)財(cái)政收入。經(jīng)中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司綜合評(píng)定，項(xiàng)目方信用等級(jí)為AAA，債權(quán)計(jì)劃信用等級(jí)為AAA。南水北調(diào)債權(quán)投資計(jì)劃是迄今為止保險(xiǎn)資金投資的首個(gè)重大基礎(chǔ)民生工程項(xiàng)目。
自由搭配比例兼顧多種功能
從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，為了讓客戶(hù)在不同的經(jīng)濟(jì)周期下合理地分享收益，太平人壽的這款最新計(jì)劃還通過(guò)其主險(xiǎn)“盛世金享”終身年金保險(xiǎn)，來(lái)鎖定未來(lái)養(yǎng)老保障的長(zhǎng)期收益。
據(jù)介紹，“盛世金享”采用3年或8年期繳方式，從第一年末開(kāi)始，即提供一筆生存保險(xiǎn)金，客戶(hù)在60周歲前每年可領(lǐng)到保額的5%，60周歲后領(lǐng)取比例一躍為投保時(shí)的4倍，達(dá)到保額的20%。這筆“退休工資”的領(lǐng)取期限將與客戶(hù)的生命等長(zhǎng)，以越來(lái)越高的領(lǐng)取金額陪伴客戶(hù)直至終身，成為可靠的養(yǎng)老資金來(lái)源。
為何在一項(xiàng)保險(xiǎn)計(jì)劃中，兩款產(chǎn)品的功能性和繳費(fèi)期限會(huì)有較大差異？
太平人壽的產(chǎn)品專(zhuān)家解釋了其設(shè)計(jì)初衷。客戶(hù)可在一定范圍內(nèi)，根據(jù)自身需求決定“盛世金享?南水一號(hào)”組合內(nèi)兩款產(chǎn)品的搭配比例，以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老和理財(cái)功能的平衡。對(duì)于短期資金充足的客戶(hù)，通過(guò)增加“南水一號(hào)”的比重，充分享受中短期理財(cái)帶來(lái)的收益并減輕后續(xù)年度的繳費(fèi)壓力。而對(duì)于收入穩(wěn)定的客戶(hù)，則建議搭配較高比例的“盛世金享”，以期在長(zhǎng)期穩(wěn)健養(yǎng)老的同時(shí)兼顧理財(cái)，且能平衡各年度的保費(fèi)支出。從這個(gè)意義上來(lái)看，“盛世金享·南水一號(hào)”賦予了客戶(hù)了解自身保險(xiǎn)需求，理順保障和投資關(guān)系的機(jī)會(huì)。
此外，該組合還設(shè)有一項(xiàng)特殊權(quán)益，即在附加險(xiǎn)“南水一號(hào)”滿期時(shí)客戶(hù)可選擇將部分或全部保單賬戶(hù)價(jià)值一次性以?xún)?yōu)惠費(fèi)率轉(zhuǎn)換為主險(xiǎn)“盛世金享”，以提高未來(lái)生存金的長(zhǎng)期領(lǐng)取額度，充實(shí)養(yǎng)老保障。而這項(xiàng)特殊權(quán)益的設(shè)置，更是賦予了客戶(hù)自由選擇的機(jī)會(huì)：在“南水一號(hào)”8年滿期之時(shí)，可根據(jù)彼時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及家庭理財(cái)需求，做出更有利于自身需要的選擇。
華泰吉富99：滿期可轉(zhuǎn)萬(wàn)能險(xiǎn)
華泰人壽的“吉富99”兩全保險(xiǎn)，乍看上去是一款分紅保險(xiǎn)，但其實(shí)還“隱藏”著一份潛在的萬(wàn)能險(xiǎn)。
原來(lái)，為了滿足客戶(hù)在滿期后不確定的理財(cái)需求，華泰“吉富99”特別推出了“滿期保險(xiǎn)金選擇權(quán)”。客戶(hù)在“吉富99”保險(xiǎn)合同約定滿期時(shí)，可選擇一款期限靈活、無(wú)初始費(fèi)用的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品。也就是說(shuō)，客戶(hù)可以根據(jù)自身情況，靈活調(diào)整和確定其保險(xiǎn)理財(cái)方案，從而更加靈活又穩(wěn)健地獲得更長(zhǎng)期的保值增值。
據(jù)介紹，華泰人壽的“吉富99”兩全保險(xiǎn)（分紅型）產(chǎn)品，不但為投保人提供了高額的身故保險(xiǎn)金，而且有高額的滿期保險(xiǎn)金。該產(chǎn)品面向30天～60周歲的投保人投保，提供了5年、10年兩種繳費(fèi)方式和10年、20年的保險(xiǎn)期限供投保人選擇。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人們的收入越來(lái)越高，但同時(shí)收入的穩(wěn)定性也開(kāi)始下降，而“吉富99”的保險(xiǎn)繳費(fèi)期間較短，保險(xiǎn)期間適中，且覆蓋了主要保障需求期間。
關(guān)鍵詞：保障；有尊嚴(yán)；晚年生活
中圖分類(lèi)號(hào)：R19 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）010-000-01
根據(jù)全國(guó)老齡委辦公室的預(yù)測(cè)，到2020年我國(guó)老年人口將達(dá)到2.48億，老齡化水平達(dá)到17.17%，2050年老年人口總量將超過(guò)4億，老齡化水平達(dá)到30%以上。實(shí)際上，中國(guó)在2001年就已開(kāi)始進(jìn)入了老齡化社會(huì)，而且，平均壽命不斷增長(zhǎng)，養(yǎng)老成為了當(dāng)今社會(huì)關(guān)注的一大焦點(diǎn)。
長(zhǎng)久以來(lái)，中國(guó)人在養(yǎng)老問(wèn)題上有一個(gè)非常錯(cuò)誤的觀念：養(yǎng)兒防老。我并不是說(shuō)年輕人都不孝順，只是按照目前國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，年輕人能不啃老，就已經(jīng)很不錯(cuò)了。在沒(méi)有工作收入的晚年，如果沒(méi)有足夠的養(yǎng)老金來(lái)源，這樣的晚年生活是否會(huì)太過(guò)凄慘？因此，這就需要我們未雨綢繆，為過(guò)上不必為錢(qián)犯愁的晚年生活及早做好準(zhǔn)備。那么怎樣選擇養(yǎng)老金來(lái)源呢？我認(rèn)為主要有以下幾種方法：
一、儲(chǔ)蓄
儲(chǔ)蓄是一種最安全的投資方式，銀行是財(cái)富最好的保險(xiǎn)箱，存在銀行的錢(qián)不但可以保證本金安全，還能帶來(lái)利息收益。嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)蓄是一種短期現(xiàn)金規(guī)劃方式，對(duì)未來(lái)的養(yǎng)老規(guī)劃功能相對(duì)較弱，但不失是一種普及的養(yǎng)老理財(cái)渠道。
二、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)
社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為國(guó)家制定實(shí)施的保險(xiǎn)制度，人人都可以參與，人人都應(yīng)該參與。雖然社會(huì)保險(xiǎn)難以滿足所有人退休后的生活品質(zhì)，但作為源源不斷的現(xiàn)金，能幫助我們滿足退休后的基本生活保障，作為養(yǎng)老金的基礎(chǔ)部分，是我們一定要擁有的。
三、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)
商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是以獲得養(yǎng)老金為主要目的的長(zhǎng)期人身險(xiǎn)，它是年金保險(xiǎn)的一種特殊形式，又稱(chēng)為退休金保險(xiǎn)，是社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充。商業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人，在交納了一定的保險(xiǎn)費(fèi)以后，就可以從一定的年齡開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老金。這樣，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)+商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，基本能讓您保持退休前的生活水平。這是一種比較好而且容易操作的養(yǎng)老規(guī)劃方式。雖然商業(yè)保險(xiǎn)名聲不太好，但這不影響它的功能。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可以幫助我們抵御未來(lái)不可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，它的優(yōu)勢(shì)是集眾人之力救一人之急；其次，作為金融產(chǎn)品，保險(xiǎn)具有一定投資收益，有助于實(shí)現(xiàn)保值增值，再次，保險(xiǎn)可在一定程度上幫助我們強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，專(zhuān)款專(zhuān)用。同時(shí)滿足保障理財(cái)、儲(chǔ)蓄理財(cái)及投資理財(cái)?shù)亩喾N需求。另外，大家絕對(duì)不用擔(dān)心商業(yè)保險(xiǎn)的安全性問(wèn)題。根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)法規(guī)定，商業(yè)保險(xiǎn)公司不可以宣布破產(chǎn)，只能被并購(gòu)，這意味著無(wú)處問(wèn)訊的情況不會(huì)出現(xiàn)。至于投多少，這與個(gè)人的投資習(xí)慣，家庭收入等因素相關(guān)。
四、投資養(yǎng)老
投資養(yǎng)老是相對(duì)激進(jìn)的養(yǎng)老規(guī)劃方式，要量力而行，因?yàn)橥顿Y如股票、基金雖然收益可觀，但是不能滿足安全性的需求。選擇這種方式，首先您要有相關(guān)的投資知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)。將投資周期盡量的拉長(zhǎng)，從而盡可能的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。另外，良好的投資心態(tài)是您把握時(shí)機(jī)的重要因素，利用投資來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是可行的，但不是每個(gè)人都能做得到的。
股票型基金是以股票為投資對(duì)象的投資基金，風(fēng)險(xiǎn)較高，但是相對(duì)的收益率也可能較高。對(duì)于非金融專(zhuān)業(yè)人士來(lái)說(shuō)，由于沒(méi)有精力密切關(guān)注股市，投資股票型基金不失為一種不錯(cuò)的選擇，適宜有一定風(fēng)險(xiǎn)能力的投資者。
債券型基金是以債券為主要投資標(biāo)的的基金，以獲取穩(wěn)定的利息為主。人民幣理財(cái)產(chǎn)品一般分為收益固定型和收益浮動(dòng)型兩種，前者收益略高于定期存款，但穩(wěn)定，后者收益不固定但可能獲得的收益較高。債券型基金和人民幣理財(cái)都是獲取穩(wěn)定收益，成為抵御通脹風(fēng)險(xiǎn)的有利工具。
信托產(chǎn)品是將資金委托給受托人，由受托人按雙方合同規(guī)定對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處理的行為。這種投資方式適合能夠承受較高風(fēng)險(xiǎn)的高收入家庭，在選擇信托產(chǎn)品時(shí)不僅要選擇信譽(yù)好的信托投資公司，還要看資金的具體投向。投資項(xiàng)目的好壞，意味著您投資的本金和收益是否能夠到期按時(shí)償還。
投資方式多種多樣，但是，投資者在為養(yǎng)老目標(biāo)進(jìn)行投資，一定要根據(jù)自己距離退休的時(shí)間長(zhǎng)短，合理調(diào)整投資對(duì)象的比例。一般來(lái)說(shuō)，隨著退休時(shí)間的臨近，要逐漸降低風(fēng)險(xiǎn)性較高的資產(chǎn)比例，而以收益相對(duì)穩(wěn)定的投資品種為主。
五、以房養(yǎng)老
也被稱(chēng)為“住房反向抵押貸款”或“倒按揭”，是指老人將自己的產(chǎn)權(quán)房抵押給金融機(jī)構(gòu)，以定期取得一定數(shù)額養(yǎng)老金或接受老年公寓服務(wù)的一種養(yǎng)老方式。在老人去世后，保險(xiǎn)公司或銀行收回住房使用權(quán)，這種養(yǎng)老方式被視為完善養(yǎng)老保障機(jī)制的一項(xiàng)重要補(bǔ)充。房地產(chǎn)是抵御通貨膨脹的良好手段，也是儲(chǔ)備養(yǎng)老金的重要手段。以房養(yǎng)老的方式目前大致有兩種：一種是“大房換小房”， 另一種就是房產(chǎn)投資。在中國(guó)這還是一種新的養(yǎng)老方式，不具有常態(tài)化，目前來(lái)看，操作起來(lái)有一定困難，但可以考慮。
未來(lái)，以房養(yǎng)老值得期待。第一，“4+2+1”的家庭模式已經(jīng)出現(xiàn)，面對(duì)巨大的家庭壓力，獨(dú)生子女一代很難再穩(wěn)妥地用自己的力量給老年人一個(gè)天倫之樂(lè)的晚年。第二，隨著中國(guó)醫(yī)療保健條件的改善，老年人的壽命越來(lái)越長(zhǎng)，整個(gè)晚年的花費(fèi)也在不斷增長(zhǎng)。而以房養(yǎng)老的養(yǎng)老模式能改善“有房富人?，F(xiàn)金窮人”的“中國(guó)窮老人”現(xiàn)狀。
一、企業(yè)優(yōu)化理財(cái)目標(biāo)的內(nèi)涵
1.優(yōu)化理財(cái)目標(biāo)的定義。優(yōu)化理財(cái)目標(biāo)是指在考慮企業(yè)所有利益相關(guān)者的利益的基礎(chǔ)上增加企業(yè)長(zhǎng)期總市場(chǎng)價(jià)值，其中所指的利益相關(guān)者包括股東、債權(quán)人、雇員、供應(yīng)商、顧客、政府、社會(huì)等利益受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，同時(shí)又通過(guò)特定手段影響著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主體。中國(guó)理論界關(guān)于相關(guān)者利益最大化的定義是指通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長(zhǎng)期最穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)的利益相關(guān)者財(cái)富達(dá)到最大。這一目標(biāo)是以利益相關(guān)者理論為基礎(chǔ)提出的。
2.優(yōu)化理財(cái)目標(biāo)的基本思想。相關(guān)者利益最大化理財(cái)目標(biāo)的基本思想是將企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展放在最重要的地位，強(qiáng)調(diào)滿足各個(gè)利益相關(guān)者的利益。與股東財(cái)富最大化的理財(cái)目標(biāo)相比，相關(guān)者利益最大化目標(biāo)同樣充分考慮了不確定性和時(shí)間價(jià)值。第一，這種經(jīng)過(guò)企業(yè)努力所達(dá)到的“最大化”目標(biāo)，應(yīng)該是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，而不是一個(gè)終極的靜態(tài)過(guò)程；第二，創(chuàng)造與股東之間的利益協(xié)調(diào)關(guān)系，努力培養(yǎng)安定性的股東；第三，關(guān)心本企業(yè)職工利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境，培養(yǎng)員工的認(rèn)同感；第四，不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的聯(lián)系，重大財(cái)務(wù)決策請(qǐng)債權(quán)人參加討論，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者；第五，關(guān)心政府政策的變化，努力爭(zhēng)取政府制定政策的有關(guān)活動(dòng)，以便爭(zhēng)取出臺(tái)對(duì)自己有利的法規(guī)，但一旦立法頒布實(shí)施，不管是否對(duì)自己有利，都應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行；第六，關(guān)系客戶(hù)的利益，不斷推出新產(chǎn)品來(lái)滿足客戶(hù)的要求，以便保持銷(xiāo)售收入的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。
二、構(gòu)建我國(guó)企業(yè)優(yōu)化理財(cái)目標(biāo)內(nèi)容
1.經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)為實(shí)現(xiàn)自身效用的最大化與工作穩(wěn)定性之間的均衡。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者作為企業(yè)所有者的人，在所有者授權(quán)的范圍內(nèi)行使經(jīng)營(yíng)權(quán)。經(jīng)營(yíng)者的自身效用主要體現(xiàn)在獲得的報(bào)酬上，如工資、獎(jiǎng)金、聲譽(yù)、社會(huì)地位、閑暇時(shí)間等。同時(shí)他們也希望工作是穩(wěn)定的，有保障的。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，他們同樣面臨著重大的風(fēng)險(xiǎn)。
2.顧客的目標(biāo)為滿意度最大化。顧客向企業(yè)投入銷(xiāo)售收入，換取企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)。顧客希望以盡可能少的投入換取企業(yè)盡可能好的產(chǎn)品與服務(wù)。由于顧客投入的銷(xiāo)售收入是企業(yè)補(bǔ)償成本進(jìn)而獲取利潤(rùn)的基礎(chǔ)，如果顧客一直對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)保持較高的滿意度，那么企業(yè)可以保證比較長(zhǎng)期穩(wěn)定的銷(xiāo)售收入來(lái)源，從而確保企業(yè)的生存與發(fā)展。因此企業(yè)也必須將顧客的利益納入考慮范圍。
3.政府的目標(biāo)為企業(yè)對(duì)政府的貢獻(xiàn)最大化。政府也有自己的目標(biāo)，例如穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)、降低失業(yè)率、保護(hù)環(huán)境等。政府會(huì)通過(guò)稅收、行政強(qiáng)制等手段影響企業(yè)的決策，改變企業(yè)的收益，從而實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)，因此企業(yè)理財(cái)目標(biāo)的制定也應(yīng)該考慮到政府的影響因素。對(duì)于政府而言，他們希望企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)能夠按照相關(guān)的法律法規(guī)和制度合法運(yùn)營(yíng)，在企業(yè)得到發(fā)展的同時(shí)確保社會(huì)經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。政府為企業(yè)提供了各種公共產(chǎn)品和服務(wù)，因此要分享企業(yè)收益，要求企業(yè)依法納稅。
三、構(gòu)建我國(guó)企業(yè)優(yōu)化理財(cái)目標(biāo)途徑分析
1.強(qiáng)化財(cái)務(wù)約束機(jī)制。為了優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)行為，在建立和強(qiáng)化財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制的同時(shí)，還必須構(gòu)建內(nèi)外結(jié)合、剛?cè)嵯酀?jì)的財(cái)務(wù)約束機(jī)制。財(cái)務(wù)約束機(jī)制包括外部約束機(jī)制和內(nèi)部約束機(jī)制兩個(gè)方面。外部約束機(jī)制是外部環(huán)境對(duì)企業(yè)理財(cái)行為的一種限制機(jī)能，其主要方式有市場(chǎng)約束、法規(guī)約束、道德約束等。內(nèi)部約束機(jī)制是一種自我約束、自我制衡系統(tǒng)，主要包括責(zé)任約束、權(quán)利約束、制度約束、預(yù)算約束、風(fēng)險(xiǎn)約束等要素。強(qiáng)化財(cái)務(wù)約束機(jī)制不僅可以防止偏差，杜絕違法、違紀(jì)行為，而且還可以保證財(cái)務(wù)工作高效、有序地進(jìn)行，提高財(cái)務(wù)工作的質(zhì)量和效率。
2.構(gòu)建適合我國(guó)企業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)體系。加入WT0后，我國(guó)企業(yè)(尤其是國(guó)有大中型企業(yè))應(yīng)擺脫計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的陳舊觀念，借鑒各成員國(guó)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)觀念。隨著無(wú)形資產(chǎn)投資和人力資產(chǎn)投資在企業(yè)投資管理中將起著越來(lái)越重要的作用。對(duì)企業(yè)的價(jià)值評(píng)價(jià)應(yīng)擺脫過(guò)去的方法和內(nèi)容，企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)該轉(zhuǎn)變?yōu)橐月男斜Ｗo(hù)環(huán)境、保證產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、支持社會(huì)公益事業(yè)等為前提，謀求企業(yè)的社會(huì)價(jià)值最大化。企業(yè)社會(huì)價(jià)值最大化目標(biāo)是從廣義的財(cái)務(wù)管理的角度出發(fā)，注重包括企業(yè)的創(chuàng)新能力和環(huán)保能力在內(nèi)的企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。這是企業(yè)財(cái)務(wù)管理追求的永恒目標(biāo)。
3.加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督違紀(jì)既可能帶來(lái)利益。若違紀(jì)損失大于違紀(jì)所得，則違紀(jì)行為和動(dòng)機(jī)將會(huì)得到有效抑制。因此，要優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)行為，必須加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督，建立網(wǎng)絡(luò)化的社會(huì)監(jiān)督體系。要建立健全財(cái)務(wù)報(bào)表的社會(huì)公證制度，加大財(cái)務(wù)公開(kāi)的力度，增強(qiáng)財(cái)務(wù)透明度。企業(yè)進(jìn)入金融市場(chǎng)，應(yīng)按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度編制財(cái)務(wù)報(bào)告，經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽證確認(rèn)后再向社會(huì)公開(kāi)，使社會(huì)和投資者的監(jiān)督成為約束企業(yè)財(cái)務(wù)的強(qiáng)大壓力。同時(shí)，要提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的素質(zhì)，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，使其簽證工作能夠真正做到公正、客觀。
4.明確企業(yè)所處的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，并對(duì)其做出正確的評(píng)價(jià)，才能為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)進(jìn)行正確的定位。從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制過(guò)渡的過(guò)程中，必然引起企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、金融市場(chǎng)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)利的變化，并因此影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)相比，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的財(cái)務(wù)管理具有很大的不確定性，企業(yè)承擔(dān)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。特別是加入WT0后，我國(guó)企業(yè)理財(cái)將會(huì)受到很大的沖擊，財(cái)務(wù)管理環(huán)境將發(fā)生巨大變化，企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不再僅僅局限于對(duì)資金的管理，而擴(kuò)展到企業(yè)外部的各個(gè)方面，由此我們提出了企業(yè)社會(huì)價(jià)值最大化的目標(biāo)。
朱先生今年42歲，北京某國(guó)有企業(yè)中層管理干部，工作穩(wěn)定，年收入10萬(wàn)元左右(稅后)；太太41歲，某國(guó)際化妝品品牌的高級(jí)駐本地代表，無(wú)固定薪金，生活不規(guī)律，但近幾年年均收入也達(dá)到10萬(wàn)元。兒子12歲，明年就要讀初中了，每年學(xué)雜費(fèi)大概1.5萬(wàn)元。朱先生父母遠(yuǎn)在云南，目前經(jīng)濟(jì)上不需要負(fù)擔(dān)，但每年必去探望，單此開(kāi)銷(xiāo)每年也近萬(wàn)元。家庭生活開(kāi)銷(xiāo)3000元／月。
朱先生家庭有兩套住房，一套是位于中心城區(qū)的老公房，用于自住，交通方便，目前市值150萬(wàn)元。另一套是位于通州遠(yuǎn)郊的新房，市值100萬(wàn)元左右，目前空置。家庭有4萬(wàn)元貸款，用朱先生的公積金償還。此外，朱先生2007年在一片理財(cái)熱潮中購(gòu)買(mǎi)了10萬(wàn)元QDII基金，買(mǎi)后即跌，目前凈值約0.7元／份。家中有8萬(wàn)元的現(xiàn)金存款。
因婚前感情不扎實(shí)，再加上后來(lái)子女教育、兩人性格上等多方面的矛盾，朱先生夫妻關(guān)系長(zhǎng)期緊張。最近，因?yàn)樵诜慨a(chǎn)投資上，兩人分歧加重，幾番爭(zhēng)執(zhí)，最終勉強(qiáng)達(dá)成離婚協(xié)議：兩套房中，市中心老房歸朱太太，孩子的撫養(yǎng)權(quán)也歸她。朱先生得到市郊的新房，并每月支付孩子1500元撫養(yǎng)費(fèi)。家庭存款及理財(cái)產(chǎn)品每人一半。
資產(chǎn)分析
1、資產(chǎn)負(fù)債情況
家庭的流動(dòng)性比率約為16，說(shuō)明流動(dòng)性資產(chǎn)可以支付未來(lái)16個(gè)月支出，對(duì)資產(chǎn)保持了較強(qiáng)的流動(dòng)性和支付能力。
2、收支情況
朱先生家庭目前的支出主要是孩子教育及生活支出，每月有一定的積累，收支控制得宜。
3、保障清況
先生在國(guó)企上班，有一定的保障。太太工作不穩(wěn)定，保障能力稍弱。
4、其它情況
婚姻：朱先生夫妻關(guān)系長(zhǎng)期緊張，最終導(dǎo)致離婚，家庭遭遇變故。
總之，朱先生一家離婚前算是比較穩(wěn)定的家庭，收支控制得宜。但離婚后，家庭財(cái)務(wù)將面臨～系列危機(jī)，尚需積極調(diào)整，應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)。
理財(cái)目標(biāo)
1、朱先生：人近中年，身體精力已大不如前，又回到單身，需要合理安排養(yǎng)老、醫(yī)療保障：此外，還要負(fù)擔(dān)自己的父母、孩子的日常支出。
2、朱太太：合理安排孩子教育金、養(yǎng)老等支出，并做些較為穩(wěn)妥的投資。
理財(cái)建議
1、離婚后，人生規(guī)劃及家庭理財(cái)要及時(shí)調(diào)整。
(1)朱先生：中年離異，養(yǎng)老最要緊。
離婚之后，朱先生日常開(kāi)支就變得獨(dú)立了，又回到了“一人吃飽、全家不餓”的狀態(tài)。
首先要調(diào)整好日常支出，其中，孩子的撫育費(fèi)是每月的固定支出(每年約為1.8萬(wàn)元)，孝敬父母也是朱先生的心愿，每年的孝敬費(fèi)用也是一筆固定支出(每年約為1萬(wàn)元)。除去這兩筆費(fèi)用后，朱先生的一年可支配收入為72萬(wàn)元。
其次，朱先生應(yīng)當(dāng)考慮的是自己的養(yǎng)老和醫(yī)療保障問(wèn)題，建議自己籌備一些補(bǔ)充養(yǎng)老金。如果在社保養(yǎng)老金的基礎(chǔ)上，以每月補(bǔ)充養(yǎng)老金1500元為目標(biāo)的話，那么從現(xiàn)在開(kāi)始，朱先生需要每月儲(chǔ)蓄2500元，就可以保證在退休前存夠補(bǔ)充養(yǎng)老金，為自己退休后的養(yǎng)老、醫(yī)療等做好充足的保障。
(2)朱太太：獨(dú)自育兒，心態(tài)要放松。
朱太太的收入具有不確定性，她最擔(dān)心的是孩子的教育金問(wèn)題，而由于教育金缺乏彈性，確實(shí)應(yīng)該早作準(zhǔn)備。根據(jù)目前兩人的協(xié)議，朱先生每月會(huì)給朱太太1500元孩子的撫養(yǎng)費(fèi)，如果將這筆費(fèi)用每月固定存起來(lái)，那么大約可以支付孩子的學(xué)費(fèi)直至其大學(xué)畢業(yè)。因此，朱太太不必為孩子的教育金太過(guò)擔(dān)心。
其次，離異后的朱太太，同樣也應(yīng)對(duì)每月的收入支出做好相應(yīng)的規(guī)劃。在考慮了孩子的教育金問(wèn)題后，就要及時(shí)為自己的養(yǎng)老、醫(yī)療等做準(zhǔn)備了。如果朱太太要像朱先生一樣，在退休后每月能獲得1500元的補(bǔ)充養(yǎng)老金的話，那么需要每月存下2800元(女性的工作期限較男性短，會(huì)比男性早退休)。
3、保險(xiǎn)規(guī)劃，從檢視保單開(kāi)始。
保單檢視一般是每年做一次，主要檢查一些常規(guī)項(xiàng)目，如“繳費(fèi)狀態(tài)”、“保險(xiǎn)期限”、“生存金到期領(lǐng)取”、“地址、電話等聯(lián)系方式”，等等。但是，如果家庭發(fā)生比較大的變動(dòng)的時(shí)候，則需要進(jìn)行一次深入的保單檢視。
首先確定各份保單的投保人、被保險(xiǎn)人。離異后，雙方需要商定好保單如何處置，是由對(duì)方繼續(xù)繳納保費(fèi)，還是變更投保人(就是將保單的投保人變更為與被保險(xiǎn)人一致，以后由被保險(xiǎn)人負(fù)責(zé)繼續(xù)交費(fèi))。
其次，確定身故受益人。一般來(lái)說(shuō)，夫妻之間購(gòu)買(mǎi)的保險(xiǎn)，往往指定對(duì)方或者子女為身故受益人。但是，當(dāng)出現(xiàn)離婚的情況后，就需要決定是否還指定對(duì)方為自己的身故受益人。一般的處理方式是，變更身故受益人為子女，或者是自己的父母。
4、巧用定投，輕松實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資規(guī)劃