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內(nèi)容摘要:農(nóng)產(chǎn)品物流金融發(fā)展過程中存在較多的風(fēng)險因素。只有在對這些風(fēng)險因素進行細(xì)致的分類辨別、評價的基礎(chǔ)上,才能對風(fēng)險進行有效的預(yù)警和控制。本文應(yīng)用因子分析法,結(jié)合實證調(diào)研數(shù)據(jù),通過SPSS16.0軟件對農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險因素進行了統(tǒng)計分析。
關(guān)鍵詞:因子分析 農(nóng)產(chǎn)品物流 物流金融風(fēng)險 風(fēng)險識別
農(nóng)產(chǎn)品物流金融是金融機構(gòu)(銀行業(yè))面向農(nóng)產(chǎn)品物流業(yè)的運營過程,有效地組織和調(diào)劑農(nóng)產(chǎn)品物流領(lǐng)域中貨幣資金運動。開展農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù),能夠體現(xiàn)重要的社會價值,具有重大的經(jīng)濟價值以及彰顯和諧的生態(tài)環(huán)境價值。然而,發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品物流金融,給農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)、銀行及工商企業(yè)帶來“多贏”績效的同時,由于外部環(huán)境變化、企業(yè)內(nèi)部管理以及農(nóng)產(chǎn)品物流金融實際運營過程始終處于動態(tài)變化之中,存在較多的風(fēng)險因素。目前,我國農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)尚缺乏全面風(fēng)險管理體系,對這些物流風(fēng)險缺乏細(xì)致的分類辨別,對風(fēng)險的度量缺乏科學(xué)的方法,難以對風(fēng)險進行有效的預(yù)警和控制。因此,運用科學(xué)的方法對農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險進行有效識別、盡快建立一套科學(xué)有效的農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險管理體系勢在必行。
農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險管理體系構(gòu)建
農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)要提升市場競爭能力、增強企業(yè)盈利能力,必須建立良好的風(fēng)險管理體系。本文結(jié)合對我國部分較早開展農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的相關(guān)企業(yè)的實際調(diào)研內(nèi)容,并綜合其他行業(yè)風(fēng)險管理的內(nèi)容,提出農(nóng)產(chǎn)品物流金融的風(fēng)險管理體系模型。
如圖1所示,農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險管理體系模型由三部分組成,分別是風(fēng)險識別、風(fēng)險評價以及風(fēng)險控制。風(fēng)險識別主要是對風(fēng)險因素進行分析,確定風(fēng)險因素。應(yīng)設(shè)置信息管理部門,對相關(guān)風(fēng)險信息及時收集,并進行分類。根據(jù)事故發(fā)生的原因,給出風(fēng)險因素或事故發(fā)生機制的描述,作為風(fēng)險識別的前期工作。風(fēng)險評價則是已經(jīng)識別出相關(guān)風(fēng)險因素后,對事件、過程、現(xiàn)象、后果進行觀測、記錄和分析,然后進行評估診斷,以便根據(jù)風(fēng)險級別進行相應(yīng)的風(fēng)險分級管理。風(fēng)險控制是經(jīng)過評價后所采取的具體風(fēng)險控制手段。實踐中,應(yīng)采取多種相應(yīng)的控制手段,確保相關(guān)風(fēng)險防范措施的有效落實。檢查審核作為風(fēng)險管理過程的監(jiān)管環(huán)節(jié),具體工作包括:制定目標(biāo)、管理方案;落實運行控制;準(zhǔn)備緊急應(yīng)變;加強培訓(xùn)、提高風(fēng)險意識;通過監(jiān)控機制發(fā)現(xiàn)問題并予以糾正。在該風(fēng)險管理體系中,風(fēng)險識別是前提,風(fēng)險評價是保障,風(fēng)險控制是目的。運用科學(xué)的方法對農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險進行有效識別至關(guān)重要。
因子分析法在農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險識別中的應(yīng)用
(一)因子分析法的基本思想及模型
因子分析(Factor Analysis)是由心理學(xué)家Charles Spearman和Karl Pearson在1904年提出的。它的基本思想是根據(jù)相關(guān)性大小把變量分組,使得同組內(nèi)的變量之間相關(guān)性較高,不同組的變量相關(guān)性較低,每組變量代表一個基本結(jié)構(gòu)。因子分析是研究如何以最少的信息缺失,將眾多原始變量濃縮成少數(shù)幾個因子變量,以及如何使因子變量具有較強的可解釋性的一種多元統(tǒng)計分析方法。
設(shè)有原始變量:X1、X2、X3、…、Xm。原始變量與潛在因子的關(guān)系可以表示為:
其中z1…zm是m個潛在因子,是各原始變量都包含的因子,稱共性因子;e1…em為m個只包含在某個原始變量之中的,只對一個原始變量起作用的個性因子,是各變量特有的特殊因子。共性因子與特殊因子相互獨立。找出共性因子是因子分析的主要目的。計算出結(jié)果后要對共性因子的實際含義進行探討。
(二)樣本及指標(biāo)選取
根據(jù)研究內(nèi)容,本文在查閱國內(nèi)外研究文獻并與相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜覝贤ń涣鞯幕A(chǔ)上,選取河北省為代表地區(qū)對區(qū)域內(nèi)物流企業(yè)進行初步實際調(diào)研,結(jié)合調(diào)研結(jié)果,最終確定影響農(nóng)產(chǎn)品物流金融發(fā)展的風(fēng)險因素共有10個。X1:法律風(fēng)險、X2:管理水平風(fēng)險、X3:客戶資信風(fēng)險、X4:質(zhì)物風(fēng)險、X5:技術(shù)風(fēng)險、X6:不可抗風(fēng)險、X7:信用風(fēng)險、X8:業(yè)務(wù)服務(wù)風(fēng)險、X9:市場風(fēng)險、X10:監(jiān)管風(fēng)險。
法律風(fēng)險(X1)主要是當(dāng)交易對手不具備法律或監(jiān)管部門授予的交易權(quán)利時而導(dǎo)致的損失的可能性,即合同的條款規(guī)定和對農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)物的所有權(quán)問題。管理水平風(fēng)險(X2)是指農(nóng)產(chǎn)品物流金融企業(yè)內(nèi)部管理,往往較多地存在組織機構(gòu)陳舊松散、管理體制和監(jiān)督機制不健全、工作人員素質(zhì)不高、管理層決策發(fā)生錯誤等帶來的風(fēng)險?？蛻糍Y信風(fēng)險(X3)是指農(nóng)產(chǎn)品物流金融運營過程中, 如果客戶資信水平低,如借方企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重經(jīng)營問題(如倒閉),則會存在客戶資信風(fēng)險。質(zhì)物風(fēng)險(X4)指農(nóng)產(chǎn)品物流金融企業(yè)的質(zhì)物在庫期間,由于員工的誠信、提單的可信度、對質(zhì)物保存的設(shè)施能否有效防止損壞、變質(zhì)等帶來的風(fēng)險。技術(shù)風(fēng)險(X5)指農(nóng)產(chǎn)品物流金融運營過程中,因缺乏足夠的技術(shù)支持而引起的技術(shù)風(fēng)險,如價值評估系統(tǒng)不完善或評估技術(shù)不高,網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后造成信息不完整、業(yè)務(wù)不暢等。不可抗風(fēng)險(X6)主要指農(nóng)產(chǎn)品的特殊性,由于自然災(zāi)害如地震、冰雪、火災(zāi)引起的農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險。信用風(fēng)險(X7)主要是由于借款人或農(nóng)產(chǎn)品市場交易對手的違約而導(dǎo)致的損失可能性。它涉及農(nóng)產(chǎn)品物流債券投資和農(nóng)產(chǎn)品物流貸款發(fā)放等多種物流金融活動,包括綠色農(nóng)產(chǎn)品貨物的合法性,客戶的誠信度,還包括現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品物流金融的財務(wù)、運營、安全等方面的誠信度。業(yè)務(wù)服務(wù)風(fēng)險(X8)包括倉單風(fēng)險、提單風(fēng)險、信貸風(fēng)險等。其中倉單風(fēng)險體現(xiàn)在倉單的有效性和規(guī)范性方面。目前,雖然農(nóng)產(chǎn)品倉單的應(yīng)用已經(jīng)拓展到現(xiàn)貨交易和資金融通領(lǐng)域,但是由于農(nóng)產(chǎn)品倉單市場在我國剛剛興起,其流通機制、標(biāo)準(zhǔn)化以及相關(guān)法律法規(guī)等方面的研究和經(jīng)驗存在著相當(dāng)不足。提單風(fēng)險指使用虛假提單造成銀行損失的風(fēng)險,是農(nóng)產(chǎn)品倉儲企業(yè)開展業(yè)務(wù)遇到的經(jīng)常性風(fēng)險。信貸風(fēng)險主要包括應(yīng)收帳款質(zhì)押融資產(chǎn)品的信貸風(fēng)險,如欺詐類風(fēng)險和業(yè)務(wù)類風(fēng)險。市場風(fēng)險(X9)指由于農(nóng)產(chǎn)品物流金融市場的利率、匯率、股價的波動等,而導(dǎo)致的農(nóng)產(chǎn)品物流金融資產(chǎn)的變化風(fēng)險,主要針對農(nóng)產(chǎn)品庫存質(zhì)物的保值能力,包括農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)物市場價格的波動,農(nóng)產(chǎn)品金融匯率造成的變現(xiàn)能力改變等,尤其是農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)物的市場價格下跌,造成農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)物價值縮水。監(jiān)管風(fēng)險(X10)指由于監(jiān)管人員等內(nèi)部道德風(fēng)險。
基于以上風(fēng)險都是難以量化的,本文采取模糊評價法對這些定性指標(biāo)劃分為9個等級,即極高、很高、高、較高、一般、較低、低、很低、極低,分別對應(yīng)[1,10]區(qū)間的9、8、7、6、5、4、3、2、1。采用德爾菲方法選取農(nóng)產(chǎn)品物流、物流金融相關(guān)研究學(xué)者、行業(yè)管理負(fù)責(zé)人、相關(guān)企業(yè)負(fù)責(zé)人共31位專家分別進行打分,并反復(fù)征詢,采用加權(quán)平均法對數(shù)據(jù)進行處理,最后得到河北省11個市的各指標(biāo)的得分樣本。
(三)基于因子分析的農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險因素識別
采用SPSS16.0統(tǒng)計軟件的Factor過程,對河北省11市110個企業(yè)樣本的10個指標(biāo)的原始數(shù)據(jù)進行處理。抽樣適度測定值KMO為0.659,可以進行因子分析。按照特征根大于1的原則,選入了3個公共因子,其累計方差率達到了85.013%。各主因子對應(yīng)的特征根及方差貢獻率見表1。
為使求得的公因子具有較為明顯的意義,可對初始因子載荷矩陣,進行方差最大化正交旋轉(zhuǎn),如表2所示。
由表2可以看出,第一公因子F1基本支配了客戶資信風(fēng)險(X3)、質(zhì)物風(fēng)險(X4)、技術(shù)風(fēng)險(X5)、信用風(fēng)險(X7)、業(yè)務(wù)服務(wù)風(fēng)險(X8)(絕對值較大的系數(shù)),它反映了農(nóng)產(chǎn)品物流金融的業(yè)務(wù)運營過程中存在的風(fēng)險,因此所以可稱為運營風(fēng)險因子。由上述分析可知,第一公因子(業(yè)務(wù)服務(wù)風(fēng)險因子)是反映河北省農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險的主要因子。
第二公因子F2,基本支配了法律風(fēng)險(X1)、不可抗風(fēng)險(X6)、市場風(fēng)險(X9),這些指標(biāo)代表了農(nóng)產(chǎn)品物流金融環(huán)境風(fēng)險,因此可以成為外部環(huán)境因子。環(huán)境風(fēng)險有長期或短期的,在一定程度上影響著農(nóng)產(chǎn)品物流金融發(fā)展。
第三公因子F3,基本支配了管理水平風(fēng)險(X2)、監(jiān)管風(fēng)險(X10),它代表農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)內(nèi)部管理情況,因此可以成為內(nèi)部管理因子。
最后輸出因子成分得分系數(shù)矩陣(表3),得到公式如下:
將河北省11個市的企業(yè)的樣本數(shù)據(jù)帶入方程,便可計算出各因子得分,就可以對該市各企業(yè)農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險狀況進行診斷分析及評分。運用總方差解釋表中3個公因子方差的貢獻率,可以構(gòu)造出河北省各市物流企業(yè)農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險綜合評價模型:
F=0.55020F1+0.19921F2+0.10073F3
式中F代表農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險的總得分,Fi(i=1,2,3)是各個因子得分。將各因子得分代入上式,可以計算出某一物流企業(yè)農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險的綜合得分,據(jù)此可對農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險進行綜合比較和評價。
綜上,農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險是一種典型的多指標(biāo)問題,其中涉及大量的不可定量因素,決定了分析中的復(fù)雜性以及指標(biāo)間的多重相關(guān)性難題。因子分析法是一種指標(biāo)約簡和消弱指標(biāo)間多重相關(guān)性的優(yōu)良工具。通過因子分析法的運用,本文在對農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險診斷識別過程中能夠基于原始調(diào)查數(shù)據(jù)本身,使評價結(jié)果更加趨于實際,通過對多指標(biāo)的降維處理降低了評價的復(fù)雜度,在一定程度上削弱了指標(biāo)間的多重相關(guān)性。更重要的是,有利于發(fā)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品物流金融發(fā)展中的關(guān)鍵風(fēng)險因素,有利于企業(yè)改善現(xiàn)有狀況,有效的優(yōu)化自身以及選擇合作伙伴,從而提高整體核心競爭力。
參考文獻:
關(guān)鍵詞：綠色農(nóng)產(chǎn)品 物流金融 風(fēng)險控制
社會與經(jīng)濟進步推動了人們環(huán)保意識的增強，綠色農(nóng)產(chǎn)品消費理念日益深入人心。但由于農(nóng)產(chǎn)品物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不完善，綠色農(nóng)產(chǎn)品物流領(lǐng)域投資結(jié)構(gòu)不合理，專用技術(shù)設(shè)施與設(shè)備力量相對薄弱，導(dǎo)致我國綠色農(nóng)產(chǎn)品物流環(huán)節(jié)損耗嚴(yán)重，物流安全得不到有效保障，降低其供應(yīng)鏈體系的整體運作效能。城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)對農(nóng)村自生型金融活動的抑制，使得支農(nóng)性金融供給嚴(yán)重不足，削弱了綠色農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)及物流體系的資本運作效能（許紅蓮，2009）。
綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險緣起于綠色農(nóng)產(chǎn)品的若干特質(zhì)。綠色農(nóng)產(chǎn)品系指在無污染生態(tài)環(huán)境中種植、加工及儲運，其毒害物質(zhì)含量符合國家健康安全食品標(biāo)準(zhǔn)，并經(jīng)專門機構(gòu)認(rèn)定允許使用綠色食品標(biāo)志的農(nóng)產(chǎn)品?；诖尕浀木G色農(nóng)產(chǎn)品物流金融要求融資企業(yè)將標(biāo)的物農(nóng)產(chǎn)品作為質(zhì)押擔(dān)保品，但由于金融機構(gòu)缺乏儲存該標(biāo)的物的資質(zhì)與能力，故需引入合格第三方物流企業(yè)作為中介來保管該標(biāo)的物。
金融機構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的質(zhì)押擔(dān)保為依據(jù)向貸款方放款，以支持綠色農(nóng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)拓張。金融機構(gòu)對質(zhì)押品的風(fēng)控能力直接影響其業(yè)務(wù)整體風(fēng)險水平。其一，綠色農(nóng)產(chǎn)品具有典型生鮮物流特性，與金融機構(gòu)的傳統(tǒng)擔(dān)保品特質(zhì)存在明顯的背離。綠色農(nóng)產(chǎn)品具有品種繁多、含水量較高、保鮮期較短、易腐爛等特點，這將顯著提升其倉儲及運輸環(huán)節(jié)的物流損耗率，增加質(zhì)押品風(fēng)險。其二，綠色農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)較多，產(chǎn)銷地之間的空間跨度大，任意一環(huán)的管理問題都將導(dǎo)致產(chǎn)品價值折損，給貸款企業(yè)和金融機構(gòu)造成損失。其三，綠色農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售具有顯著的季節(jié)性。綠色農(nóng)產(chǎn)品按農(nóng)作物的自然生產(chǎn)周期進行生產(chǎn)，其供應(yīng)量呈周期性波動，這對金融機構(gòu)的綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)收益的穩(wěn)定性造成不利影響。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的風(fēng)控策略設(shè)計應(yīng)當(dāng)緊密結(jié)合綠色農(nóng)產(chǎn)品特點來設(shè)計，以滿足金融機構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，第三方物流企業(yè)拓展高附加值業(yè)務(wù)，以及綠色農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營企業(yè)加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與提升資本利用效率之需。
綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險的因子分析
（一）綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的系統(tǒng)風(fēng)險
綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的系統(tǒng)風(fēng)險系指影響綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融產(chǎn)品遠(yuǎn)期市場價格的若干不確定性系統(tǒng)因素對金融機構(gòu)實現(xiàn)其產(chǎn)品經(jīng)營預(yù)期目標(biāo)的影響。系統(tǒng)風(fēng)險的誘因在物流金融業(yè)務(wù)當(dāng)事人各方的掌控之外，無法通過優(yōu)化風(fēng)險管控措施而消除，故又被稱為不可分散風(fēng)險。政府財政政策和貨幣政策影響宏觀金融環(huán)境變動，提升綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險水平，進而影響開展該業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)的收益水平。其一，財政政策對綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融運行機制造成較大影響。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流對物流基礎(chǔ)設(shè)施及儲運技術(shù)能力要求較高。而物流基礎(chǔ)設(shè)施屬于公益性投資，項目具有較高外部經(jīng)濟效應(yīng)，從而影響投資者的投資積極性。為此，物流基礎(chǔ)設(shè)施投資亟需政府的財政資金支持，以有效克服項目投資的外部經(jīng)濟效應(yīng)，但這也導(dǎo)致綠色農(nóng)產(chǎn)品物流系統(tǒng)對財政政策的依賴性。財政實力較為雄厚的區(qū)域經(jīng)濟的路網(wǎng)及倉儲設(shè)施與設(shè)備較為先進，綠色農(nóng)產(chǎn)品市場機制較為發(fā)達，開展綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)所承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險也相對較低。其二，貨幣政策波動對綠色農(nóng)產(chǎn)品價格及以其為標(biāo)的物的物流金融產(chǎn)品的市場價格造成影響，沖擊金融機構(gòu)對該金融產(chǎn)品的價值評估精度，放大綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的系統(tǒng)風(fēng)險。
以綠色農(nóng)產(chǎn)品為標(biāo)的的物流金融產(chǎn)品的利率風(fēng)險主要包含如下內(nèi)容：一是期限錯配風(fēng)險表現(xiàn)為金融產(chǎn)品風(fēng)險緩釋期限短于風(fēng)險暴露期限，這給債務(wù)人的短期償債能力造成較大壓力，進而影響金融機構(gòu)的貸款壞賬率水平。二是期限錯配衍生出金融機構(gòu)的利率期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險影響物流金融產(chǎn)品收益方程參數(shù)，進而影響金融機構(gòu)收益率及其物流金融產(chǎn)品的內(nèi)在經(jīng)濟價值，使金融機構(gòu)必須對物流金融產(chǎn)品做重新估價。三是基準(zhǔn)利率風(fēng)險。物流金融產(chǎn)品質(zhì)押率及其價格的確定直接與基準(zhǔn)利率掛鉤，而基準(zhǔn)利率的變動與該業(yè)務(wù)當(dāng)事人行為不相干，從而制約金融機構(gòu)的風(fēng)險預(yù)警能力。
（二）綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的信用風(fēng)險
其一，物流企業(yè)信托責(zé)任缺失誘發(fā)綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險。在綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)中，物流企業(yè)接受金融機構(gòu)委托，承擔(dān)對綠色農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量與安全的監(jiān)控職責(zé)。但由于物流企業(yè)缺乏管理綠色農(nóng)產(chǎn)品的專業(yè)能力，金融機構(gòu)亦缺乏對物流企業(yè)行為的必要監(jiān)控能力，這使得物流企業(yè)暴露信托責(zé)任風(fēng)險。金融機構(gòu)通常依據(jù)物流企業(yè)的數(shù)據(jù)供應(yīng)來評判特定綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融項目的可行性；物流企業(yè)在自利動機驅(qū)動下，有可能出于業(yè)務(wù)擴張動機而與融資企業(yè)合謀欺詐金融機構(gòu)，導(dǎo)致金融機構(gòu)對項目可行性作出誤判，放大金融機構(gòu)風(fēng)險。其二，第三方質(zhì)檢機構(gòu)的信用缺失加大綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險。綠色農(nóng)產(chǎn)品的地理標(biāo)志及產(chǎn)品品質(zhì)鑒定結(jié)果直接影響金融機構(gòu)對質(zhì)押商品價值評估值和質(zhì)押率的確定。雖然第三方之間機構(gòu)的鑒定過程受抽樣程序與方法規(guī)范的限制，但抽樣方法的選擇及鑒定程序執(zhí)行易受人為因素影響，導(dǎo)致檢測與評估結(jié)果失真。其三，綠色農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營企業(yè)的信用征集體系不健全增加物流金融風(fēng)險。金融機構(gòu)通常采用質(zhì)押擔(dān)保方式來規(guī)避物流金融風(fēng)險，使部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三方物流企業(yè)，但并未根除該業(yè)務(wù)風(fēng)險。當(dāng)質(zhì)押標(biāo)的物在扣除正常或非正常損耗后的殘值率低于質(zhì)押率時，信用水平較低的出質(zhì)人將有較大激勵采取放棄質(zhì)押品策略以逃廢債務(wù)。
（三）綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的操作風(fēng)險
其一，綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)較大的風(fēng)險敞口對金融機構(gòu)的內(nèi)控管理水平提出較高要求，但金融機構(gòu)風(fēng)險內(nèi)控制度不健全制約內(nèi)控能力和監(jiān)管能力未能與物流金融業(yè)務(wù)對內(nèi)控制度的要求同步提升。金融機構(gòu)內(nèi)控制度的問題主要包括如下內(nèi)容：金融機構(gòu)職能部門的功能不健全，缺乏針對農(nóng)業(yè)與物流業(yè)的交叉產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險控制能力。這主要表現(xiàn)在部門間管理職能銜接不到位，缺乏對綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險的全局性風(fēng)險控制能力。其二，金融機構(gòu)內(nèi)控制度執(zhí)行力相對較弱。在制度執(zhí)行過程中，金融機構(gòu)內(nèi)部稽核人員的自由裁量權(quán)過大，從而形成以人治型風(fēng)險管理模式對制度型風(fēng)險管理模式的替代效益，使得金融機構(gòu)的內(nèi)控制度虛置。長期性制度虛置將降低金融機構(gòu)及客戶企業(yè)對依靠制度建設(shè)解決交易糾紛、控制風(fēng)險的信心，消解金融機構(gòu)在建立風(fēng)險控制的常態(tài)化機制方面的努力。其三，制度執(zhí)行力弱與特定企業(yè)文化背景下的員工素質(zhì)息息相關(guān)，員工素質(zhì)的不穩(wěn)定性增加綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的操作風(fēng)險。宏觀經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)迅猛擴張，但員工素質(zhì)未能同步提升，缺乏從事綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的專業(yè)素質(zhì)和風(fēng)險預(yù)警能力。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融是金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，金融從業(yè)者應(yīng)當(dāng)更新知識結(jié)構(gòu)，強化服務(wù)理念，以有效提升風(fēng)險控制能力。
綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險控制策略
（一）規(guī)范綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的市場秩序
綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的市場秩序可從如下方面加以規(guī)范。其一，健全綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融市場相關(guān)法律法規(guī)。《公司法》、《擔(dān)保法》等現(xiàn)行法律給物流金融市場的良性運作提供了較好的法律環(huán)境，但仍存在立法缺乏系統(tǒng)性，法律條款及釋法文件間相互沖突，物流金融領(lǐng)域的立法層次較低等問題，限制了綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)的可操作性。立法機構(gòu)應(yīng)理順當(dāng)前法律體系的邏輯脈絡(luò)，疏通法律文件間的邏輯關(guān)聯(lián)性，形成層次明晰、結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)木G色農(nóng)產(chǎn)品物流金融法律體系，以規(guī)范政府運用財政政策與貨幣政策干預(yù)市場的行為，奠定物流金融市場化運作的法律基礎(chǔ)。其二，健全綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融領(lǐng)域財政資金運用的民主決策制度建設(shè)。作為基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，綠色農(nóng)業(yè)易受國家宏觀財政政策影響，并間接影響綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)積極爭取涉農(nóng)財政資金運用的建議權(quán)，以將政府的涉農(nóng)資源配置決策引向利于各利益攸關(guān)方的方向上。其三，推進利率市場化制度建設(shè)有助于激勵金融機構(gòu)積極拓展綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融領(lǐng)域的金融創(chuàng)新，提升金融機構(gòu)的物流金融產(chǎn)品定價自，豐富金融機構(gòu)對綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險的應(yīng)對手段（左雪蓮，2012）。利率管制制度在穩(wěn)定金融機構(gòu)預(yù)期收益的同時，也弱化了金融機構(gòu)開拓新產(chǎn)品的積極性。利率市場化將加劇金融機構(gòu)在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競爭烈度，激勵金融機構(gòu)強化新產(chǎn)品開發(fā)能力、成本核算能力、資產(chǎn)定價能力及風(fēng)險控制能力，改善其資產(chǎn)運營績效。
（二）健全綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的征信機制
綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險與債務(wù)人及擔(dān)保人信用水平的相關(guān)度較高，健全綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的征信機制有助于控制綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險暴露幾率。其一，健全綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的動態(tài)信息采集與分析處理機制，以取代對農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營機構(gòu)及第三方物流企業(yè)的傳統(tǒng)靜態(tài)征信信息采集與分析機制。鑒于上述企業(yè)多為非上市公司，缺乏公開渠道以獲取全面財務(wù)信息，這構(gòu)成金融機構(gòu)與征信對象企業(yè)間的信息不對稱性（許紅蓮，2010）。金融機構(gòu)可在合同中確認(rèn)對征信對象的財務(wù)稽核權(quán)，運用單向財務(wù)透明的方式有效掌控征信對象企業(yè)財務(wù)信息的異動，以消除由信息不對稱性所引致的風(fēng)險。其二，金融機構(gòu)應(yīng)聘用第三方信用評估機構(gòu)對征信對象企業(yè)做信用評估，以提升信用評估系統(tǒng)的公正性。信用評估機構(gòu)應(yīng)盡量采用基于財務(wù)報表的客觀數(shù)據(jù)，建構(gòu)客觀的評價準(zhǔn)則數(shù)據(jù)庫，設(shè)計信用評估模型，生成信用評估報告，用以分析債務(wù)人償債能力。其三，建立橫跨金融系統(tǒng)與行政監(jiān)管系統(tǒng)的征信信息開放平臺，實現(xiàn)跨地區(qū)、跨行業(yè)及跨系統(tǒng)的客戶信用信息共享。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流業(yè)務(wù)本身具有跨行業(yè)及跨區(qū)域的特點，其風(fēng)險誘因具有復(fù)雜性及動態(tài)性；而我國各級行政部門間各自為政，缺乏主動交流其所掌握的企業(yè)資信信息的。金融機構(gòu)需打破當(dāng)前封閉式征信體系，與工商、稅務(wù)、司法等部門建立跨部門的征信信息共享平臺，以提升其獲取企業(yè)信用信息的真實性與有效性。
（三）完善綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融的操作管理
其一，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)設(shè)計，規(guī)范組織內(nèi)崗位職責(zé)，完善金融業(yè)務(wù)管理制度體系和內(nèi)部風(fēng)險控制體系。金融機構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計可以定位為對組織內(nèi)部各部門及各崗位的職務(wù)范圍及責(zé)權(quán)利界限的一種系統(tǒng)性制度安排，其目標(biāo)是以實現(xiàn)組織內(nèi)部友好分工協(xié)作關(guān)系的建立，降低組織內(nèi)部因分權(quán)所造成的組織沖突。在設(shè)計內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)時，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)審慎考慮風(fēng)控管理者的集權(quán)水平、部門化及專業(yè)化水平、管理層級及管理幅度、命令鏈及正規(guī)化等關(guān)鍵要素對風(fēng)控效果的影響，以分工明確、功能穩(wěn)定、適度彈性為原則優(yōu)化各組織設(shè)計要素，提升金融機構(gòu)的綜合風(fēng)控能力。其二，金融機構(gòu)應(yīng)完善外部業(yè)務(wù)銜接環(huán)節(jié)的組織設(shè)計，強化與綠色農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營企業(yè)及第三方物流企業(yè)就業(yè)務(wù)銜接工作的溝通交流，消除業(yè)務(wù)銜接操作風(fēng)險（楊維霞，2010）。金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)強化對農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營企業(yè)及第三方物流企業(yè)日常業(yè)務(wù)的監(jiān)控機制建設(shè)，敦促各方優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，縮短供應(yīng)鏈，完善倉儲管理制度，強化出庫環(huán)節(jié)的印鑒比對工作，以有效降低操作過程中的倉單問題。其三，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)關(guān)注員工素質(zhì)提升對控制操作風(fēng)險的積極作用。經(jīng)濟總量擴張引致金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)擴張，但員工素質(zhì)未能同步提升。綠色農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)對金融從業(yè)者提出更新知識結(jié)構(gòu)，強化服務(wù)理念的要求。金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)偏重一線員工的素質(zhì)提升，鼓勵一線管理者結(jié)合綠色農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營與物流環(huán)節(jié)的特質(zhì)，創(chuàng)新管理模式；激勵優(yōu)秀金融人才采用輪崗的方式下基層工作，協(xié)助基層員工提升風(fēng)險識別能力，有效控制基層風(fēng)控能力和預(yù)警水平。
參考文獻：
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隨著國家經(jīng)濟的飛速發(fā)展與群眾生活質(zhì)量的不斷提升，電力市場也步入了發(fā)展的快車道，隨著十三五規(guī)劃的出臺，電力市場未來也有著良好的發(fā)展趨勢。在電力市場發(fā)展的過程中難免會遇到各方面的風(fēng)險，其中金融風(fēng)險就是其中最為顯著的，如何規(guī)避電力市場中的金融風(fēng)險便成為電力行業(yè)發(fā)展最核心的內(nèi)容。
關(guān)鍵詞:
電力市場；發(fā)展趨勢；金融風(fēng)險；防范
一、電力市場現(xiàn)狀
現(xiàn)代科技的進步與市場經(jīng)濟的完善推動了電力市場的不斷革新和發(fā)展，自從上世紀(jì)末我國啟動電力體制改革以來已經(jīng)形成了初步的市場格局。然而當(dāng)前我國電力市場依舊存在著電力企業(yè)過于壟斷、資源優(yōu)化不足、電力市場供需不平衡、交易形式過于單調(diào)、競價體系有所缺失等方面的問題。為了解決這些問題，在“十三五”中主要從以下幾方面提出了解決方案：一是確立電力在能源系統(tǒng)當(dāng)中的全新定位；二是有效解決電力相對過剩以及“三棄”（棄風(fēng)、棄光、棄水）問題；三是處理好治煤電、氣電發(fā)展與環(huán)境治理的矛盾；四是智能電網(wǎng)、能源互聯(lián)網(wǎng)要有效與電力市場完成對接；五是低碳與電力相結(jié)合的發(fā)展戰(zhàn)略。
二、電力市場發(fā)展趨勢
(一)火電
火電也稱之為火力發(fā)電，它主要指的是借助煤炭、石油、天然氣等固體、液體燃料燃燒所產(chǎn)生的熱能轉(zhuǎn)換為動能以生產(chǎn)電能的方式?；鹆Πl(fā)電有著悠久的歷史，當(dāng)前仍舊是我國的主力電源，在電力工業(yè)中它也有著無可爭議的主導(dǎo)地位。然而隨著環(huán)保技術(shù)的進步、發(fā)電成本的降低，未來火力發(fā)電的清潔高效發(fā)展是必經(jīng)之路，當(dāng)前火電發(fā)展將面臨十分嚴(yán)峻的形勢。為此“十三五”要求未來火電發(fā)展應(yīng)該更加注重合理調(diào)控煤電裝機，控制新增火電裝機的規(guī)模和數(shù)量，在不斷滿足未來新增電力需求的前提下優(yōu)先發(fā)展非化石能源，這也是火電未來發(fā)展的主要趨勢。
(二)水電
水電是可再生、無污染、花費少的清潔能源，它能有效實施電力調(diào)峰，并能解決當(dāng)前我國傳統(tǒng)能源資源日益緊張的局面。我國水能資源有著世界最大的蘊藏量，發(fā)展水電對我國能源發(fā)展有著十分重要的作用，也是可持續(xù)發(fā)展的基本要求。在“十三五”規(guī)劃中，大型水電基地建設(shè)是水電發(fā)展的重中之重，依照十三大水電基地來劃分，在2015年和2020年它們總體開發(fā)程度要分別達到55%和70%的水平，這意味著未來的水電建設(shè)任務(wù)將會異常繁重。
(三)風(fēng)電
風(fēng)電是把風(fēng)的動能轉(zhuǎn)為電能的一種發(fā)電方式，它也是一種清潔的可再生能源，有著巨大的蘊量。我國有著豐富的風(fēng)能資源，隨著技術(shù)的不斷進步及風(fēng)電運營經(jīng)驗的豐富，我國風(fēng)電市場發(fā)展逐漸呈現(xiàn)出風(fēng)電大型化、海上風(fēng)電以及風(fēng)電技術(shù)的進步三大特征。在“十三五”期間，風(fēng)電將淡化裝機目標(biāo)，著重調(diào)整政策，解決補貼資金、棄風(fēng)限電等方面的問題?！笆濉憋L(fēng)電將進一步推動風(fēng)電技術(shù)的進步，不斷降低風(fēng)電成本，簡化風(fēng)電市場的準(zhǔn)入門檻。
(四)其他新能源
此外我國在太陽能、生物質(zhì)能、新型核能等方面新能源開發(fā)利用方面也取得了重大進展，但是我國新能源發(fā)展也面臨著規(guī)劃建設(shè)不同步、建立消納困難以及補貼資金到位難等問題?！笆濉睂τ谛履茉窗l(fā)展也做出了全新的規(guī)劃：新能源汽車要更加注重產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展，核電要逐步在內(nèi)陸實現(xiàn)破冰發(fā)展，光伏要注重降補貼、降成本的雙降標(biāo)準(zhǔn)，節(jié)能環(huán)保則應(yīng)該更加注重約束性指標(biāo)的強化。此外大力發(fā)展綠色金融、綠色信貸、綠色保險則等則是未來新能源未來發(fā)展的趨勢之一，對于我國電力市場發(fā)展起到了關(guān)鍵的作用。
三、電力市場中的金融風(fēng)險
(一)貸款風(fēng)險
在電力市場發(fā)展中難免會遇到各方面的金融風(fēng)險，當(dāng)中貸款風(fēng)險是最為顯著的，特別是新建項目的項目貸款或已經(jīng)建成項目的營運期貸款更是常見的貸款風(fēng)險。我國電力企業(yè)為了完成相關(guān)的電力項目指標(biāo)不惜向銀行貸款融資，但由于電力企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)者對貸款風(fēng)險和有效商賬管理認(rèn)識不足，高銷售額往往是電力企業(yè)項目運營的主要追求目標(biāo)。由于我國信用評級體制的缺失和對客戶資信評估的不重視導(dǎo)致電力企業(yè)在收款環(huán)節(jié)面臨較大的困難，這讓它們面臨著沉重的債務(wù)風(fēng)險。因此如何規(guī)避貸款風(fēng)險已經(jīng)成為我國電力企業(yè)的核心問題之一，以便能夠更好解決電力企業(yè)的融資問題。
(二)發(fā)債風(fēng)險
電力市場發(fā)展過程中大型電力集團公開發(fā)債是另一種常見的融資方式，隨著規(guī)模擴大、設(shè)備維護以及技術(shù)改造等方面資金的需要，不少大型電力企業(yè)都需要借助加大債務(wù)融資力度來完成相關(guān)項目的建設(shè)，但是這些企業(yè)內(nèi)控功能與內(nèi)部審計功能的弱化使得其面臨著顯著的發(fā)債風(fēng)險。隨著電力體制改革的深化和“十三五”規(guī)劃的出臺，未來相關(guān)監(jiān)管政策的變化將會是電力企業(yè)公開發(fā)展主要面臨的風(fēng)險。
四、電力市場中的金融風(fēng)險防范
(一)發(fā)展電力期貨市場，規(guī)避電力市場風(fēng)險
電力市場化運作是我國電力體制改革的主要目標(biāo)，發(fā)展電力期貨市場以規(guī)避規(guī)避電力市場風(fēng)險則是完成這一目標(biāo)的主要措施。通過電力期貨交易能夠規(guī)避電力市場的風(fēng)險，電子現(xiàn)貨與期貨的結(jié)合不僅能夠平抑電力價格的波動，也能促使電力企業(yè)不斷提升生產(chǎn)效率。電力期貨市場可以使得市場參與者不斷調(diào)整策略，促使電力企業(yè)對電力的供應(yīng)趨于穩(wěn)定。
(二)合理控制電價，嚴(yán)格控制電力市場中的市場力
要讓電力市場更好規(guī)避金融風(fēng)險，合理控制電價是必不可少的措施，嚴(yán)格控制電力市場中的市場力能夠防范電力市場出現(xiàn)電價波動風(fēng)險以及電力短缺風(fēng)險。借助發(fā)電商和供電商之間的合同協(xié)議來確立電價，電力企業(yè)得到事先出售相關(guān)產(chǎn)品的同時也減少了其操縱現(xiàn)貨市場電價的可能性和積極性。保證電價的穩(wěn)定既能夠很好規(guī)避金融風(fēng)險，還能夠讓電力企業(yè)的融資能力和還債能力維持在穩(wěn)定的水平，從而使得電力企業(yè)的負(fù)債壓力得到進一步的降低。
五、結(jié)束語
綜上所述，隨著電力市場發(fā)展趨勢的進一步明確，我國電力企業(yè)在應(yīng)對金融風(fēng)險方面需要采取更加有效的措施和方案，在加強金融風(fēng)險管理意識和不斷完善相關(guān)金融風(fēng)險管理工具的同時，還應(yīng)該借助發(fā)展電力期貨市場和合理控制電價的方法來有效規(guī)避電力企業(yè)的金融風(fēng)險。
參考文獻:
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1 建立存款保險制度對我國銀行業(yè)的影響及應(yīng)對措施
2 金融控股公司式的混業(yè)經(jīng)營發(fā)展中存在的問題
3 淺析我國股票發(fā)行注冊制改革的前提條件的完善與發(fā)展
4 我國中小商業(yè)銀行的風(fēng)險分析
5 論互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范與監(jiān)管的分析
6 互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊及其對策研究
7 金融控股公司式的混業(yè)經(jīng)營發(fā)展中存在的問題以及解決辦法
8 人民幣國際化過程中的限制性因素及應(yīng)付措施
9 我國中小商業(yè)銀行的風(fēng)險分析
10 人民幣國際化的潛在危險分析
11 人民幣升值后提高我國外貿(mào)企業(yè)國際競爭力的舉措
12 人民幣國際化的現(xiàn)實障礙與對策分析
13 人民幣貶值對我國房地產(chǎn)市場的影響
14 論互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范與監(jiān)管的分析
15 淺談我國第三方支付的風(fēng)險及監(jiān)管
16 我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險與風(fēng)險防范
17 國有商業(yè)銀行縣域支行發(fā)展研究
18 利率市場化背景下我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理創(chuàng)新
19 經(jīng)濟新常態(tài)下的農(nóng)村小額貸款發(fā)展
20 人民幣國際化對中國商業(yè)銀行影響的研究
21 淺析外匯期貨在我國的發(fā)展前景
22 從日元國際化看人民幣國際化
23 歐洲負(fù)利率及其經(jīng)濟影響
24 我國汽車金融現(xiàn)狀問題及對策
25 ××省農(nóng)村支付環(huán)境現(xiàn)狀及政策建議
26 我國房地產(chǎn)信托投資基金的發(fā)展探究
27 美聯(lián)儲量化寬松對石油價格的影響及中國的對策
28 ××省私募股權(quán)投資市場的發(fā)展現(xiàn)狀
29 民營銀行的發(fā)展及問題分析
30 我國綠色信貸的發(fā)展問題分析
31 中國外匯儲備問題研究與對策
32 地方債務(wù)風(fēng)險與銀行信貸的關(guān)系
33 ××省小額貸款公司問題的研究
34 信用卡風(fēng)險防范問題的研究
35 我國第三方理財機構(gòu)調(diào)研
36 互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管及對策分析
37 ××省農(nóng)村信用社信貸支農(nóng)的發(fā)展障礙及對策
38 我國中小商業(yè)銀行發(fā)展的問題及對策分析
39 我國貨幣政策對股票市場的影響
40 我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險及其防范
41 我國民營銀行發(fā)展的難點及對策探究
42 p2p網(wǎng)貸的風(fēng)險探析及防控對策
43 我國小微企業(yè)融資難題與對策
44 我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的風(fēng)險與控制研究
45 我國外匯儲備的成本與收益及管理建議
46 股指期貨對我國證券市場的影響
47 基于P2P網(wǎng)貸的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究
48 當(dāng)前我國P2P網(wǎng)貸內(nèi)部風(fēng)險管理問題研究
49 個人住房抵押貸款抵押物風(fēng)險探究
50 中信銀行對公信貸貸后風(fēng)險管理研究
51 建立存款保險制度對我國銀行業(yè)的影響及應(yīng)對措施
52 ××省農(nóng)業(yè)保險發(fā)展問題研究
53 小微企業(yè)融資困難問題及其對策研究
54 在中國推行以房養(yǎng)老的障礙及對策分析
55 個人住房抵押貸款違約風(fēng)險管理分析
56 ××省農(nóng)村信用社操作風(fēng)險研究
57 中小銀行支持小微企業(yè)發(fā)展策略研究
58 P2P平臺與小微企業(yè)融資合作可持續(xù)性的探討
59 互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展研究
60 我國商業(yè)銀行汽車金融業(yè)務(wù)的發(fā)展路徑分析
61 中小企業(yè)私募債信用風(fēng)險及對策分析
摘要 綠色金融概念最早是為規(guī)避因環(huán)境污染問題所造成的金融風(fēng)險而提出的，后來逐步從商業(yè)銀行擴展到其他非銀行金融機構(gòu)。近年來，綠色金融開始被引入主流金融機構(gòu)。本文研究了發(fā)達國家在金融產(chǎn)品、金融政策、核算體系等領(lǐng)域的創(chuàng)新與進展，并結(jié)合我國實際提出鼓勵促進環(huán)境保護的金融創(chuàng)新、加大對金融機構(gòu)探索綠色金融的扶持力度、加強環(huán)境執(zhí)法使環(huán)境成本內(nèi)部化等建議。
關(guān)鍵詞 發(fā)達國家；綠色金融；可持續(xù)發(fā)展：環(huán)境風(fēng)險：金融風(fēng)險：核算體系改革何謂綠色金融
金融投資一般是指實業(yè)投資之外的，包括銀行儲蓄、商業(yè)保險、證券投資以及其他金融工程在內(nèi)的全部金融服務(wù)、產(chǎn)品的投資。可持續(xù)發(fā)展是一種既滿足當(dāng)代人的需要，又不對后代人滿足其需要的能力構(gòu)成危害的發(fā)展，包括經(jīng)濟、社會和環(huán)境三方面的內(nèi)容。
金融投資與可持續(xù)發(fā)展似乎是兩個毫不相干的問題，但實則不然。在金融投資領(lǐng)域，風(fēng)險分析是制定決策的重要根據(jù)。傳統(tǒng)金融分析師僅將焦點放在財務(wù)報表上，而越來越多的證據(jù)已經(jīng)表明這樣的做法十分危險。因為一些可能產(chǎn)生嚴(yán)重污染的項目、易受氣候變化影響的項目都將使投資人面臨巨大的不確定性風(fēng)險，但卻不會反映在財務(wù)報表上。這便促使投資者不得不關(guān)注可持續(xù)發(fā)展。在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域，對資源的公平配置是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的根本。幾乎所有不可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)象都是因為對資源的不當(dāng)配置造成的。譬如，小造紙廠生產(chǎn)效率低下，利潤也不高，但污染卻非常嚴(yán)重，這其實是生產(chǎn)要素未能得到有效配置的后果。要解決這類問題，除了強制關(guān)閉企業(yè)以外，還可以從投資者人手，即建議投資者將資金投入到工藝技術(shù)先進、盈利能力較好且環(huán)境污染較小的造紙廠，從而形成有利于可持續(xù)發(fā)展的資源配置格局，利用經(jīng)濟手段緩解環(huán)境問題、促進可持續(xù)發(fā)展。
由此可見，金融投資與可持續(xù)發(fā)展之間存在著一定的內(nèi)在聯(lián)系?？沙掷m(xù)發(fā)展可以左右投資收益，金融投資也可以反過來影響可持續(xù)發(fā)展。人們習(xí)慣性地把促進可持續(xù)發(fā)展的金融投資稱為可持續(xù)金融(Sustainable Finance)，或者通俗地稱為綠色金融(Green Finance)。
綠色金融與各類金融機構(gòu)都有關(guān)，銀行、保險公司或基金公司都可以實施相應(yīng)的綠色金融舉措。但在不同類別的金融機構(gòu)中，綠色金融的作用機理、重點和方法大不相同。譬如銀行實施綠色金融的一個重點是對信貸業(yè)務(wù)進行環(huán)境與社會風(fēng)險管理；保險公司的重點則是提供污染責(zé)任險的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。
發(fā)達國家綠色金融的興起與發(fā)展
環(huán)境風(fēng)險融發(fā)綠色金融
綠色金融概念最早是為規(guī)避因環(huán)境污染問題所造成的金融風(fēng)險而提出的。近達國家經(jīng)濟騰飛的時間早，環(huán)境污染集中爆發(fā)的時間也早，所以環(huán)境風(fēng)險觸發(fā)金融風(fēng)險的現(xiàn)象也是先在歐美發(fā)達國家出現(xiàn)的。美國愛河事件(Love CanalTragedy)及因此誕生的超級基金是環(huán)境風(fēng)險觸發(fā)金融風(fēng)險的經(jīng)典案例。
愛河是美國紐約州北部的一個居民區(qū)。1942年至1953年，Hooker化學(xué)工廠及Plastics公司在該區(qū)掩埋了大量高毒性及致癌性的化學(xué)廢棄物，最后覆上一層黏土層和表土以利植物生長。1953年Hooker化學(xué)工廠將掩埋地以一美金的代價賣給紐約市政府，并要求對將來可能發(fā)生的災(zāi)害免除法律責(zé)任，隨后該地區(qū)經(jīng)過處理和建設(shè)，開發(fā)為住宅區(qū)，并有九百多戶住戶及一座小學(xué)。1976年，附近居民開始抱怨化學(xué)異臭味、藥物灼傷、居民生出畸形兒等，接著在地下室、雨水收集管線及花園里均涌出黑色濃漿狀的有害廢棄物，某些地面的下陷逐漸暴露出裝著廢棄物的鐵桶容器及廢棄物本身。1978年，卡特總統(tǒng)宣布此地區(qū)進入緊急狀態(tài)，紐約州政府將該地區(qū)封閉、遷出兩百多戶住戶并關(guān)閉學(xué)校。由于附近居民持續(xù)抗?fàn)幰约懊襟w大幅報導(dǎo)，此事件成為全美甚至全世界皆知的大新聞。為此，美國政府動用了聯(lián)邦基金處理這一歷史遺留的環(huán)境問題。在這一背景下，美國國會通過了一項法案《綜合環(huán)境響應(yīng)補償及責(zé)任法》(ComprehensiveEnvironmental Response Compensation andLiability Act，簡稱CERCLA)，并建立名為TheHazardous Substance Response Trust Fund的基金，由于數(shù)額龐大，該基金被稱為超級基金，該法案也被戲稱為超級基金法案。該法案最具威懾力的地方是認(rèn)定環(huán)境責(zé)任具有可追溯性，極大增加了商業(yè)企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險。金融機構(gòu)如果貸款或投資此類企業(yè)，可能會血本無歸，甚至因為承擔(dān)連帶責(zé)任而背負(fù)清償污染的費用。1990年，美國Fleet Financial公司因接受其貸款客戶抵押的治污設(shè)備，被法院認(rèn)為“有削減客戶環(huán)境保護能力從而導(dǎo)致環(huán)境污染的傾向”，最終被處以罰金。發(fā)達國家的銀行關(guān)注環(huán)境風(fēng)險正是從這一時期開始的。
隨著越來越多的銀行關(guān)注環(huán)境風(fēng)險，人們關(guān)注的焦點逐漸從規(guī)避風(fēng)險轉(zhuǎn)向管理風(fēng)險，探索建立更系統(tǒng)性的金融機構(gòu)環(huán)境與社會風(fēng)險防控體系。世界銀行及國際金融公司是這類金融機構(gòu)中的佼佼者。1998年，世界銀行開始制定《污染預(yù)防與消除手冊》，完善環(huán)境評價程序。2002年，國際金融公司在倫敦組織了一次金融機構(gòu)環(huán)境、社會影響評估的研討會。會后，與會代表都積極支持籌建一個關(guān)于項目融資中環(huán)境、社會影響評估的框架平臺，赤道原則(the EquatorPrinciples)因此應(yīng)運而生。2003年6月，花旗銀行、荷蘭銀行等7個不同國家的10家銀行正式達成協(xié)議推動赤道原則。赤道原則根據(jù)國際金融公司的政策和指南制定，使用了參照國際金融公司的環(huán)境和社會篩選程序建立的篩選過程。至今，赤道原則已經(jīng)歷三次改版，成為被商業(yè)銀行最廣泛認(rèn)可的環(huán)境與社會風(fēng)險管理工具。
從銀行到更廣泛的金融機構(gòu)接受綠色金融
環(huán)境風(fēng)險并不止于銀行。其他非銀行金融機構(gòu)，如保險公司、基金公司也會面臨環(huán)境方面的問題。隨著人們對綠色金融了解的深入，綠色金融的實施主體從早期的商業(yè)銀行逐步延展為更廣泛的金融機構(gòu)。這從UNEP FI（聯(lián)合國環(huán)境署金融計劃，也稱金融行動機構(gòu)）的發(fā)展歷程可見一斑。
1992年，里約環(huán)境會議前夕，聯(lián)合國環(huán)境署聯(lián)合知名銀行在紐約共同了《銀行業(yè)關(guān)于環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展的聲明書》，標(biāo)志著聯(lián)合國環(huán)境署銀行計劃(UNEP BI)的正式成立。1995年，聯(lián)合同環(huán)境署將該計劃延伸到保險業(yè)，與瑞士再保險等公司《保險業(yè)關(guān)于環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展的聲明書》。1997年，聯(lián)合國環(huán)境署保險機構(gòu)計劃(UNEP III)正式成立。同年，為適應(yīng)金融行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，聯(lián)合國環(huán)境署銀行計劃對聲明書的內(nèi)容進行適當(dāng)修正，從單一銀行業(yè)務(wù)擴展到一般性金融服務(wù)，其后銀行計劃更名為金融機構(gòu)計劃(UNEP FII)。2003年，在UNEP III和UNEP FII的聯(lián)合年會上，保險計劃和金融計劃正式合并為金融計劃，簡稱UNEP FI，工作范圍覆蓋全部類型的金融機構(gòu)。后來，隨著基金公司成員的不斷增加，以及基金行業(yè)在綠色金融中發(fā)揮的作用越來越大，UNEP FI在2006年與另外一家聯(lián)合國機構(gòu)全球契約(UN Global Compact)發(fā)起成立了聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織(UN PRI)。UN PRI是一個以基金公司等資產(chǎn)管理機構(gòu)為核心會員的組織，倡導(dǎo)會員機構(gòu)遵循責(zé)任投資的各項原則。近幾年，UNPRI發(fā)展迅猛，會員已有摩根、美林、花旗等1300多家機構(gòu)，會員管理的資產(chǎn)總額達45萬億美元。
綠色金融逐步融入主流金融機構(gòu)
步入21世紀(jì)，綠色金融開始被引入更多的主流金融機構(gòu)，從小眾思維變成大眾潮流。早在1999年，知名指數(shù)公司道瓊斯就率先推出了道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(shù)(DJSI)，該指數(shù)不僅考察上市公司的財務(wù)績效，也考察上市公司的環(huán)境績效，因為他們相信具有更好環(huán)境績效的上市公司具有更強的持續(xù)發(fā)展能力。2001年，另一家知名指數(shù)公司富時指數(shù)也迅速跟進，推出了富時社會責(zé)任指數(shù)( FTSE4GOOD)。此后數(shù)年，約翰內(nèi)斯堡證券交易所、圣保羅證券交易所、上海證券交易所、深圳證券交易所、恒生指數(shù)公司也先后了類似指數(shù)。
2006年，高盛集團旗幟鮮明提出了ESG（環(huán)境、社會與公司治理）投資理念，這一理念以綠色金融為核心．?dāng)U展了綠色金融的外延，將投資者最關(guān)注的公司治理因素也納入進來，比較容易得到主流金融機構(gòu)的認(rèn)可。因此，這一理念一經(jīng)推出便在金融市場上引起極大關(guān)注，標(biāo)志著綠色金融融入主流。在這一理念的引領(lǐng)下，綠色金融的市場規(guī)模迅速擴大。據(jù)統(tǒng)計，2011年底，歐洲綠色金融的資產(chǎn)總額達到6. 76萬億歐元，是2002年的19倍多；美國綠色金融總額達到3. 74萬億美元，較2003年增長了7390，較1995年增長了486%。發(fā)達國家綠色金融的創(chuàng)新與趨勢
金融產(chǎn)品創(chuàng)新
荷蘭學(xué)者Marcel Jeucken提出綠色金融的四階段理論，認(rèn)為金融機構(gòu)對待可持續(xù)發(fā)展的態(tài)度從低級到高級可以分為四個階段：抵制( Defensive)、規(guī)避(Preventive)、積極( Offensive)、可持續(xù)(Sustainable)。按這一理論，當(dāng)前發(fā)達國家金融機構(gòu)多數(shù)已經(jīng)跨越抵制階段，正從規(guī)避階段向積極階段邁進。這一進程的顯著特征是綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新頻繁，金融機構(gòu)希望由此創(chuàng)造新的收入來源。譬如銀行推出能效融資產(chǎn)品，幫助借款客戶提高能源效率；基金推出水主題、碳主題基金產(chǎn)品，滿足不同投資群體的需求。
當(dāng)前綠色金融產(chǎn)品的新寵是綠色債券。2013年11月，法國電力公司(EDF)發(fā)行了19億歐元的綠色債券，獲得市場兩倍的超額認(rèn)購。僅一天之隔，美國銀行發(fā)行了5億美元的綠色債券，旨在支持銀行的可再生能源、提高能效業(yè)務(wù)。2014年3月，聯(lián)合利華和豐田汽車先后分別發(fā)行了2.5億歐元和17.5億美元的綠色債券：5月，美國佛羅里達州房地產(chǎn)投資信托公司Regency Centers發(fā)行了2.5億美元的綠色債券，法國蘇伊士集團發(fā)行了25億歐元的綠色債券，打破了法國電力公司19億歐元的記錄。據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾(S＆P)估計，2014年全球企業(yè)綠色債券規(guī)模會增加至200億美元。
金融政策創(chuàng)新
2008年發(fā)達國家的金融海嘯刺激了人們的神經(jīng)，促使人們反思華爾街文化，也促使聯(lián)合國環(huán)境署反思金融政策的頂層設(shè)計：現(xiàn)有的國際金融體系和經(jīng)濟秩序，并未能有效引導(dǎo)私人資本流向有利于可持續(xù)發(fā)展的領(lǐng)域。因此，經(jīng)濟越發(fā)展，自然資源消耗越多，碳排放也越多。解決的根本辦法是重構(gòu)國際金融的政策和秩序，將金融體系與一個健康經(jīng)濟體的長期需求更好地統(tǒng)一起來。然而，從職責(zé)分工來看，改革國際金融的國際機構(gòu)應(yīng)當(dāng)是世界銀行、國際貨幣基金組織等，而不是聯(lián)合國環(huán)境署。為了突破這一障礙，聯(lián)合國環(huán)境署在2014年初發(fā)起了UNEP Inquiry項目，計劃用18個月的時間遍訪聯(lián)合國內(nèi)外的相關(guān)機構(gòu)，包括各國的政策制定者，推動高水平的開放式辯論，提出有深度、有成效的金融政策頂層設(shè)計改革建議。
到目前為止，UNEP Inquiry項目已經(jīng)與歐盟、美國等十多個經(jīng)濟體建立合作伙伴關(guān)系，與包括央行、商會和智庫在內(nèi)的各類合作伙伴共同探索綠色金融的未來之路。
核算體系改革
與金融政策創(chuàng)新推動頂層設(shè)計改革不同，核算體系改革著眼于金融體系的微觀基礎(chǔ)，即對價值的衡量。人們發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)的財務(wù)核算體系尤其是會計準(zhǔn)則并未能恰當(dāng)?shù)睾饬亢图{入自然資本的真實價值。很多自然資源因為被視為公共品，價值是被嚴(yán)重低估的；很多企業(yè)經(jīng)營所造成的負(fù)面的環(huán)境與社會影響因為難以量化，也未被納入財務(wù)報表。由此帶來的后果是價格信號不能準(zhǔn)確反映自然資本的稀缺性，影響資源配置效率。
為此，有識之士開始關(guān)注核算體系改革，尤其是自然資本的價值核算并將之納入財務(wù)分析。2008年，德國和歐盟發(fā)起了生態(tài)系統(tǒng)和生物多樣性經(jīng)濟學(xué)(TEEB)行動倡議，對生態(tài)系統(tǒng)和生物多樣性的價值進行量化評估，該倡議迅速得到了聯(lián)合國相關(guān)機構(gòu)的支持和國際社會的響應(yīng)。此外，201 0年，在英國特許公認(rèn)會計師公會(ACCA)的支持下，國際綜合報告委員會( IIRC)成立，旨在建立全新的企業(yè)年報架構(gòu)，使其不僅能描述企業(yè)財務(wù)資本的變動，也能描述自然資本、社會資本等的變動。這樣一來，企業(yè)年報就可以更加綜合地反映企業(yè)的價值。2013年，IIRC了具有里程碑意義的《國際綜合報告框架》。
發(fā)達國家經(jīng)驗對我國的啟示
綜上所述，發(fā)達國家在綠色金融方面已經(jīng)有了較大發(fā)展，運用金融政策和金融工具撬動市場，優(yōu)化配置市場資源，成效顯著。這對我國實施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略有重要的借鑒意義。我國自2007年推出綠色信貸政策以來，綠色金融取得了較大發(fā)展，但也面臨一些挑戰(zhàn)。結(jié)合我國綠色金融發(fā)展實際，本文提出三點建議：
首先，政府應(yīng)進一步鼓勵促進環(huán)境保護的金融創(chuàng)新?？傮w上看，目前我國綠色金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和種類都還比較單一，最為常見的是商業(yè)銀行能效融資，而其他綠色金融產(chǎn)品屈指可數(shù)。我國可以梳理、借鑒發(fā)達國家綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新經(jīng)驗，形成更加多元化、多層次的綠色金融產(chǎn)品體系。僅就商業(yè)銀行能效融資而言，若能仔細(xì)挖掘還有進一步的創(chuàng)新空間。美國銀行在零售銀行業(yè)務(wù)的綠色金融創(chuàng)新可資借鑒。美國銀行和美國環(huán)保署、運輸部合作向小型運輸類公司提供無擔(dān)保、還款周期靈活的貸款，幫助這些企業(yè)購買節(jié)油設(shè)備，降低汽車尾氣的排放，統(tǒng)計結(jié)果顯示節(jié)油率達到15%以上。
其次，政府應(yīng)大力扶持金融機構(gòu)探索綠色金融。我國金融機構(gòu)普遍缺乏綠色金融方面的經(jīng)驗，尤其是將環(huán)保融入到傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)對于國內(nèi)大多數(shù)金融機構(gòu)來說還存在意識上和技術(shù)上的諸多難題。因此，這些金融機構(gòu)還需要政府提供相應(yīng)的培訓(xùn)和技術(shù)支持，甚至提供財稅、市場準(zhǔn)入等方面的優(yōu)惠。在這些方面，我國可借鑒韓國政府對綠色金融所采取的稅收、罰款、獎勵并行的措施。
關(guān)鍵詞：云金融；商業(yè)風(fēng)險；互聯(lián)網(wǎng)金融；預(yù)警管理
解析互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)風(fēng)險整體分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。按照《巴塞爾協(xié)議》內(nèi)有關(guān)全面風(fēng)險管理的要求，借鑒國際上的有益經(jīng)驗，本文將互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險劃分為上文所提到的三種類型風(fēng)險。其中政策法律風(fēng)險細(xì)分成了國家、行業(yè)和機構(gòu)等層面，商業(yè)風(fēng)險主要有市場、信譽和操作等風(fēng)險，技術(shù)分為安全和技術(shù)選擇風(fēng)險，如圖1所示。解析基于業(yè)務(wù)平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險。從上述分析得知，互聯(lián)網(wǎng)金融主要被分成了三大平臺，分別是業(yè)務(wù)、管理和協(xié)作三大平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)金融資金需求的雙方在業(yè)務(wù)平臺上撮合成交；通過國家管理者、行業(yè)管理者以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)各分支機構(gòu)對其實行各層監(jiān)管，上述各監(jiān)管組成了互聯(lián)網(wǎng)金融管理平臺；軟硬件開發(fā)維護者及網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商主要擔(dān)任協(xié)作業(yè)務(wù)及管理平臺的運營，他構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融融資類的業(yè)務(wù)協(xié)作平臺。在業(yè)務(wù)層，資金融通雙方都面對了商業(yè)風(fēng)險。一是市場風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場風(fēng)險主要是由利率和流動風(fēng)險組成。互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險一方面會受到行業(yè)監(jiān)管、行業(yè)分化和行業(yè)競爭等的影響，另外還會遭受央行貨幣政策刺激，兩者同時加劇了利率風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)一般會發(fā)揮資金周轉(zhuǎn)的作用，沉淀資金有可能會在第三方中介滯留兩天至兩周的時間，不具備有效的擔(dān)保及監(jiān)管，很容易會出現(xiàn)資金挪用的情況，若是缺少流動性監(jiān)管或出現(xiàn)資金鏈的斷裂，必然會導(dǎo)致支付危機的出現(xiàn)。另外不斷出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)平臺也會上限，不具備用戶優(yōu)勢的平臺將會借助提升利率和縮短投資期限的形式來吸引投資者加盟，這就必然會引起平臺流動性風(fēng)險，并且很多用戶在平臺跑路消息報道的基礎(chǔ)上，針對平臺的投資僅僅限于打新投資，這顯然會提升互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性風(fēng)險。二是信譽風(fēng)險。信譽風(fēng)險就主體劃分，主要分為自然人信貸風(fēng)險及企業(yè)信貸風(fēng)險兩種。自然人信貸風(fēng)險主要是指自然人違約，其出現(xiàn)違約主要是由于其抗風(fēng)險的能力較弱進而出現(xiàn)了道德問題。自然人信貸風(fēng)險主要是由于借款人的經(jīng)濟情況具有不確定性，尤其是該種借貸用在了生產(chǎn)經(jīng)營商?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)內(nèi)會牽涉到大量的自然人信貸范疇，由自然人承擔(dān)對應(yīng)的償還義務(wù)，但是自然人的經(jīng)營狀況、身體健康情況和消費習(xí)慣等都會引起還款風(fēng)險。另外自然人借款人的個人觀念及道德問題都會造成違約風(fēng)險。企業(yè)信貸風(fēng)險和自然人借款人的動機以及償債能力的影響因素存在較大的差異。通常企業(yè)借款人主觀上惡意不按時清償債務(wù)可能性較低，對比之下，由于經(jīng)濟實力、行業(yè)發(fā)展和經(jīng)營狀況等因素導(dǎo)致的資金短缺更加容易使其違約。因此在對信譽風(fēng)險實施評價時，自然人信用風(fēng)險要更側(cè)重對其償還意愿的評估，但是企業(yè)借款人信用風(fēng)險的評估則更加側(cè)重對其償還能力的評估。三是操作風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融操作風(fēng)險主要指的是互聯(lián)網(wǎng)金融的活動內(nèi)，由于人員匱乏、內(nèi)部流程制定不當(dāng)或是實施失敗以及系統(tǒng)不足所造成的直接性或間接性損失的可能性。目前用戶數(shù)據(jù)、用戶操作行為數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、文本數(shù)據(jù)等大數(shù)據(jù)系統(tǒng)出現(xiàn)交織，由于沒有通過授權(quán)方位、系統(tǒng)退化、雇員欺詐、服務(wù)提供商風(fēng)險和客戶安全保護意識較低等交易內(nèi)，操作風(fēng)險正是來自這些繁瑣和復(fù)雜的數(shù)據(jù)系統(tǒng)行為的結(jié)合內(nèi)。依據(jù)操作風(fēng)險的不同來源，可以劃分為內(nèi)部操作風(fēng)險及外部操作風(fēng)險兩種。內(nèi)部操作風(fēng)險主要因為績效考評、審計監(jiān)管及內(nèi)部控制等多方面的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部因素所引發(fā)；外部操作風(fēng)險主要是因為私人泄露、釣魚網(wǎng)站的盛行等外部因素引起的。追究其根本原因就是在于大數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對用戶注冊無法實現(xiàn)有效管理，并且不能很好地分析和管理交易中出現(xiàn)的大數(shù)據(jù)，另外是否可以合理地對各種數(shù)據(jù)進行保存也是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)迫切需要解決的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險特點。一是擴散速度快，破壞力強大。傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)通常是通過紙質(zhì)或是銀行內(nèi)部系統(tǒng)來操作，一旦出現(xiàn)了錯誤，是有充分的時間查找、連接并且追回?fù)p失的。但是包含了交易數(shù)據(jù)、用戶操作行為數(shù)據(jù)和用戶數(shù)據(jù)及文本數(shù)據(jù)等大量數(shù)據(jù)的云金融為載體的互聯(lián)網(wǎng)金融，一旦出現(xiàn)了問題或是差錯，將會難以立刻糾正，并且互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運作速度飛快，等到發(fā)現(xiàn)問題后再攔截和追討損失基本無望。二是風(fēng)險會交叉?zhèn)魅?。一方面互?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)平臺內(nèi)包含了融資類、支付類和理財類業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)相互之間存在交叉性；此外互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險內(nèi)的市場風(fēng)險、信譽風(fēng)險和操作風(fēng)險就像是多米諾骨牌，一旦一個出現(xiàn)風(fēng)險將會引發(fā)一系列的風(fēng)險。三是很難區(qū)分風(fēng)險責(zé)任?；ヂ?lián)網(wǎng)金融辦理的過程一般都會涉及到外包商、電力和電信等其他多種合作方式，因此一旦某個方面出現(xiàn)了服務(wù)終端、客戶信息泄露和系統(tǒng)崩潰，將會直接對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)造成極大的損失，并且難以對責(zé)任實行區(qū)分。責(zé)任不能區(qū)分的直接結(jié)果就是一旦發(fā)生了損失，將難以對有關(guān)方的損失賠付進行明確。
互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)
數(shù)據(jù)作為中心的體系設(shè)計原則?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計內(nèi)必須要遵循下面幾點：一是系統(tǒng)性原則?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)屬于一個針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險實行檢測、預(yù)測和預(yù)警的系統(tǒng)，是大型的體系，該體系內(nèi)包含了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的所有，因此建立該系統(tǒng)時必須要考慮每一個用戶和金融產(chǎn)品的提供者等全部參與到金融活動內(nèi)的人的利益，同時還要實行系統(tǒng)性建設(shè)。二是時效性原則?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)最大的特點是高速，充分體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融活性具有的及時性特點，因此在實行互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建設(shè)中，必須要實時防范并且及時處理，確?？梢约皶r判斷風(fēng)險和快速應(yīng)對，避免造成太多損失。三是科學(xué)性原則。在預(yù)警系統(tǒng)的建立中要確保科學(xué)性，保障系統(tǒng)可以準(zhǔn)確對金融風(fēng)險實行判斷，防止對金融風(fēng)險作出錯誤估計，最終導(dǎo)致不必要損失。將數(shù)據(jù)當(dāng)做中心系統(tǒng)層級。在互聯(lián)網(wǎng)金融預(yù)警系統(tǒng)內(nèi)存在以下幾層：一是數(shù)據(jù)管理層。預(yù)警系統(tǒng)主要是基于數(shù)據(jù)建立的，對此必須要建立和健全系統(tǒng)對數(shù)據(jù)的管理機制，建設(shè)和企業(yè)規(guī)模相適應(yīng)的數(shù)據(jù)管理中心，便于對數(shù)據(jù)的收集、整理、加工和存儲。而且在數(shù)據(jù)中心還要實行管理過程內(nèi)確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、完整性及安全性。二是數(shù)據(jù)整合層。風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的最主要任務(wù)是要通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)的海量數(shù)據(jù)，進而實現(xiàn)對其中風(fēng)險的語境，這就必須要系統(tǒng)地對金融風(fēng)險存在更為透徹的認(rèn)識，自金融風(fēng)險的定義出發(fā)，重新整合和分析數(shù)據(jù)，進而提取出有用的信息，信息整合能夠很好地保證信息的準(zhǔn)確性及可靠性，數(shù)據(jù)提取層主要是整合及提取數(shù)據(jù)。三是數(shù)據(jù)分析層。數(shù)據(jù)分析層主要是分析數(shù)據(jù)，判定數(shù)據(jù)的風(fēng)險。這就要保證系統(tǒng)具有完備的智能性。四是數(shù)據(jù)的解釋層，數(shù)據(jù)解釋層是對風(fēng)險的解釋，更加準(zhǔn)確地來講就是通過風(fēng)險和企業(yè)現(xiàn)狀結(jié)合得出分析結(jié)果，其中包含了風(fēng)險的可靠性、危險度、產(chǎn)生根源和處理方法。
建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險預(yù)警模式
（一）風(fēng)險預(yù)警設(shè)計思路
在上述分析的基礎(chǔ)上，針對定性風(fēng)險評估指標(biāo)使用模糊綜合評價法對其實行量化，對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險進行測度。依據(jù)選擇的權(quán)重系數(shù)測定互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險預(yù)警綜合評分值，依據(jù)設(shè)定的預(yù)警區(qū)域范圍來確定互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險預(yù)警區(qū)域，從而選擇互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險的相應(yīng)策略權(quán)重系數(shù)的選擇在風(fēng)險測度內(nèi)是最關(guān)鍵的問題，對市場風(fēng)險、信譽風(fēng)險及操作風(fēng)險實施分別測度中，須確定各個具體指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)問題；另外就是互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險預(yù)警評分值測度過程內(nèi)的市場風(fēng)險、操作風(fēng)險以及信譽風(fēng)險分別權(quán)重系數(shù)確定的問題。
（二）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系
在業(yè)務(wù)平臺基礎(chǔ)上的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險主要被分成了市場、信譽和操作風(fēng)險三個維度，而且各個維度的風(fēng)險有著豐富的含義，很難使用單一指標(biāo)來客觀描述。為了使得評價指標(biāo)變?yōu)楦珳?zhǔn)，本文使用主客觀結(jié)合的方式設(shè)計互聯(lián)網(wǎng)金融三個維度的商業(yè)風(fēng)險。 針對定量指標(biāo)，筆者結(jié)合有關(guān)學(xué)者的研究成果和銀行體系定量指標(biāo)來計算，最終對定性指標(biāo)使用問卷調(diào)查的方式，結(jié)合模糊綜合評價方法得到最終對應(yīng)的評分值。
（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險預(yù)警
通過假設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險內(nèi)各變量間均是相互影響并且相互作用的，建立互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險的結(jié)構(gòu)方程模型，并且對上述指標(biāo)之間的關(guān)系進行檢驗。互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險的三維關(guān)系假設(shè)主要為：H1：市場風(fēng)險防控對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險的預(yù)警防控的直接正影響；H2：信譽風(fēng)險防控對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險預(yù)警防控的直接正影響；H3：操作風(fēng)險防控對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險預(yù)警的直接正影響；H4：市場風(fēng)險防控及信譽風(fēng)險防控的直接雙向正關(guān)系；H5：市場風(fēng)險防控及操作風(fēng)險防控的直接雙向正關(guān)系；H6：信譽風(fēng)險防控及操作防控間的直接雙向正關(guān)系；H7：市場風(fēng)險防控依賴各種要素不受信譽風(fēng)險及操作風(fēng)險防控影響；H8：操作風(fēng)險防控依賴的各要素不會受市場和信譽風(fēng)險防控影響；H9：信譽風(fēng)險防控依賴的各要素不會受市場和操作風(fēng)險防控影響；H10：除市場、操作和信譽風(fēng)險以外的其他因素都是殘差項。劃分衡量互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險的指標(biāo)為：一是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)個體的指標(biāo)，包含財務(wù)健康情況及機構(gòu)規(guī)模；二是互聯(lián)網(wǎng)金融整體指標(biāo)，包含了信貸質(zhì)量、資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)及負(fù)債匹配數(shù)量；三是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)指標(biāo)，包含了業(yè)務(wù)發(fā)展模式、產(chǎn)品類型、風(fēng)險度量等。見表1所示。在模型內(nèi)市場、信譽和操作風(fēng)險分別作為三個外生潛變量分別由各自所屬顯變量測量，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險系統(tǒng)的各變量相互間是存在關(guān)聯(lián)性的，因此假設(shè)三個外生潛變量之間存在相互變聯(lián)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的融資業(yè)務(wù)風(fēng)險是內(nèi)生的潛變量，主要是表1內(nèi)的八個顯變量反應(yīng)。
分析互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險預(yù)警結(jié)果
首先要對預(yù)警信號閾值實行確定。預(yù)警信號閾值是觸發(fā)預(yù)警后續(xù)行動的臨界值，閾值要綜合數(shù)據(jù)的模型、歷史數(shù)據(jù)經(jīng)驗和專家經(jīng)驗以及同業(yè)信息確定，并且還要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的融資平臺的風(fēng)險偏好、客戶與平臺的聯(lián)系、監(jiān)管部門檢查評估互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺和監(jiān)管要求等因素。一旦風(fēng)險表征值超出了預(yù)警信號的閾值，將會觸及預(yù)警流程，進入風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，將實現(xiàn)對風(fēng)險級別的定位。其次是定位互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險的預(yù)警級別。依據(jù)評估風(fēng)險大小，劃分互聯(lián)網(wǎng)融資風(fēng)險為正常狀態(tài)、關(guān)注狀態(tài)、次級狀態(tài)、可以狀態(tài)以及損失狀態(tài)5個等級，分別用綠、藍(lán)、黃、橙、紅五種顏色的燈來表示。詳情見表2所示。第三是分析互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險預(yù)警的結(jié)果。在處于綠色信號燈范圍情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺必須要考慮和其開展對應(yīng)的業(yè)務(wù)活動，還要增強互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的效益，平臺必須要大量的吸收該種類型的業(yè)務(wù)；在處于藍(lán)色信號燈的范圍下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺則可以考慮接受和其開展對應(yīng)的業(yè)務(wù)，那些已經(jīng)有的處于藍(lán)燈狀態(tài)的業(yè)務(wù)，則可以考慮持有；在處于黃燈信號的范圍時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可以按照公司的戰(zhàn)略和客戶征信情況，適當(dāng)考慮是否需要開展其他方面的業(yè)務(wù)，若是已經(jīng)存在了處于黃燈狀態(tài)的業(yè)務(wù)，要及時防范并且調(diào)整，或是改變持有策略或是適當(dāng)轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)；在處于橙色燈信號時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺則不應(yīng)當(dāng)考慮其借貸，若是當(dāng)前業(yè)務(wù)已經(jīng)處于信號燈為橙色的狀態(tài)，要立即采取對應(yīng)措施來降低損失；若是當(dāng)前處于紅色信號范圍內(nèi)，則互聯(lián)網(wǎng)金融平臺必須將其拉進黑名單，針對已經(jīng)處于紅燈狀態(tài)的業(yè)務(wù)，則要采取強硬的手段實行積極挽回，盡力彌補損失，實行不良征信評價。
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發(fā)展瓶頸
“中型企業(yè)想要獲得更智慧的發(fā)展,首先需要了解自身發(fā)展的瓶頸。” IBM工商企業(yè)部成長型企業(yè)中國區(qū)總經(jīng)理劉次榮認(rèn)為,中型企業(yè)尤其是制造型企業(yè)在危機時刻受到了更大的影響。
劉次榮進一步解釋,對于中型企業(yè)來說,此時,經(jīng)濟全球化、競爭無國界; 消費者希望購買到不斷更新的產(chǎn)品款式、產(chǎn)品生命周期越來越短; 客戶對質(zhì)量、交期、服務(wù)的要求日益提高; 企業(yè)對節(jié)能減排、綠色經(jīng)濟、可持續(xù)發(fā)展的需求日益迫切等,都成為其繼續(xù)成長甚至是生存的瓶頸。
針對此,IBM認(rèn)為,改善效率、客戶關(guān)注、商業(yè)智能、協(xié)同合作、商業(yè)靈活性等將成為中型企業(yè)未來發(fā)展的關(guān)鍵。
成功利器
IBM深耕中國中型市場多年,曾經(jīng)憑借“易捷優(yōu)勢”為中國中型企業(yè)的發(fā)展注入活力、提供支持。近期,IBM所提出的“智慧的地球”愿景,更是為中型企業(yè)的發(fā)展提出了方向性的建議。
基于構(gòu)建“智慧的地球”的愿景,IBM同時提出了4大主題,為中型企業(yè)在新經(jīng)濟形勢下贏得先機提供支持: 新銳洞察、智能運作、動態(tài)架構(gòu),以及綠色未來。
針對這“四大策略”,IBM也專門為中型企業(yè)量身打造了各種產(chǎn)品。IBM軟件部門就推出了Cognos Express商業(yè)智能軟件以及IBM Mashup Center和Lotus Live Engage等; IBM全球信息科技服務(wù)部推出的新產(chǎn)品,包括IBM存儲優(yōu)化和整合服務(wù)為客戶提供快速轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略; 而最近,IBM硬件部門還推出了一種新型的存儲系統(tǒng),IBM系統(tǒng)存儲DS5020 Express,并將SurePOS 500 Express銷售點解決方案進行了升級。
智慧的銀行
近日,在IBM“智慧的銀行”媒體溝通會上,IBM提出,銀行可以通過業(yè)務(wù)流程整合、前臺業(yè)務(wù)創(chuàng)新、渠道整合等方式,實現(xiàn)以客戶為中心的業(yè)務(wù)模式和優(yōu)化高效的流程,這不僅需要業(yè)務(wù)流程的整合,還需要企業(yè)建立及時響應(yīng)業(yè)務(wù)需求的動態(tài)IT基礎(chǔ)架構(gòu)。
同時,在銀行業(yè)務(wù)越來越復(fù)雜時,評定投資產(chǎn)品的風(fēng)險大小愈顯重要。目前,國內(nèi)銀行所面對的風(fēng)險主要可分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、治理和法規(guī)遵從、金融犯罪和IT基礎(chǔ)架構(gòu)風(fēng)險等幾大類。據(jù)IBM介紹,智慧的銀行可以通過一系列的定量風(fēng)險技術(shù)手段實現(xiàn)整合的風(fēng)險管理,包括完善的科學(xué)評估制度、研發(fā)風(fēng)險管理診斷工具、實時監(jiān)控模式以及預(yù)測系統(tǒng)故障等手段。比如,銀行可以通過風(fēng)險管理診斷工具的應(yīng)用,建立客戶信用評估模型,防范信用風(fēng)險的發(fā)生。
關(guān)鍵詞：赤道原則；綠色金融；競爭力；民間組織
中圖分類號：F830 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X(2009)11-0125-02
在致力建設(shè)“生態(tài)文明”實施“走出去”的戰(zhàn)略中，如何履行中國是一個負(fù)責(zé)任的大國的承諾?如何樹立中國作為地區(qū)和世界負(fù)責(zé)任大國的國際形象?如何規(guī)避或盡可能減少國際資源開發(fā)型投資的政治風(fēng)險、金融風(fēng)險及海外員工的安全風(fēng)險，實現(xiàn)政治、外交、經(jīng)濟和社會效益的多贏?這都是亟需探討的問題。我國作為世界上人口最多的國家在致力建設(shè)“生態(tài)文明”，同時落實以人為本、全面、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展的科學(xué)發(fā)展觀。而規(guī)避金融風(fēng)險在目前全球金融危機的背景下，顯得尤為主要。
2008年，由《經(jīng)濟觀察報》舉辦了2007年度中國最佳銀行評選，全球環(huán)境研究所、綠色流域、自然之友、公眾與環(huán)境研究中心、綠家園、守望家園、中國發(fā)展簡報和重慶市綠色志愿者聯(lián)合會八家民間環(huán)保團體向興業(yè)銀行頒發(fā)了國內(nèi)首個“綠色銀行創(chuàng)新獎”?！熬G色銀行創(chuàng)新獎”評選是國內(nèi)首個關(guān)于綠色銀行和綠色金融的獎項，這也是第一次由民間團體發(fā)起并評選出的綠色銀行獎項，對推動銀行等金融機構(gòu)參與環(huán)境保護具有開拓性的意義。
綠色銀行，指的是銀行承擔(dān)環(huán)境責(zé)任和義務(wù)，并把環(huán)境目標(biāo)融合在自己的發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)中。綠色銀行的理念對銀行的內(nèi)部經(jīng)營與業(yè)務(wù)管理都提出了更高的要求。在內(nèi)部經(jīng)營方面，綠色銀行應(yīng)當(dāng)關(guān)注自身能源、紙張、水等資源消耗，鼓勵員工參與環(huán)保工藝活動；在業(yè)務(wù)管理方面，綠色銀行更要加強傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的環(huán)境風(fēng)險評估，并拓展與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的業(yè)務(wù)開發(fā)，促進企業(yè)效益與環(huán)境保護的雙贏?！熬G色銀行創(chuàng)新獎”的出現(xiàn)有三方面的原因：1銀行業(yè)自身發(fā)展的需要；2民間社會的大力推動；3來自國際社會的壓力。
最近幾年，隨著中國對外投資力度的加大，西方社會對中國對外投資在投資對象國所引起的環(huán)境問題的批評聲音也越來越多。由于投資對象國國家政策和法律法規(guī)的差異，中國對外投資或援助項目所執(zhí)行的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)差別也不盡相同。然而，不可否認(rèn)的是，中國銀行業(yè)急需采取措施，從源頭上規(guī)范中國對外投資企業(yè)的環(huán)境行為。這樣一來，不僅能化解外部矛盾，同時也能幫助“走出去”的企業(yè)規(guī)避組織政治、環(huán)境風(fēng)險，提高企業(yè)競爭力，使中國的對外投資更加理性化?！熬G色銀行創(chuàng)新獎”的評選只是一個開始，我們希望推動中國銀行業(yè)盡快出臺符合國際標(biāo)準(zhǔn)，同時能立足于中國現(xiàn)實的環(huán)境舉措。
據(jù)統(tǒng)計，到2007年底，中國共有社會團體21.2萬個、民辦非企業(yè)單位17.4萬個、基金會1340個。目前，中國的非政府組織已經(jīng)廣泛活躍在科技、教育、文化、衛(wèi)生、勞動、民政、體育、環(huán)保、法律、社會服務(wù)、經(jīng)濟服務(wù)等社會生活的各個領(lǐng)域，為人民群眾參與經(jīng)濟、政治、文化、社會生活提供了重要載體和途徑。在這個發(fā)展過程中，NGO也可以發(fā)揮十分關(guān)鍵的作用。例如，推動“綠色銀行”發(fā)展，幫助銀行業(yè)監(jiān)督企業(yè)是否有效執(zhí)行本國簽署并加入的“國際公約”，同時嚴(yán)格遵守東道國的相關(guān)法律、法規(guī)和政策，并在投資和技術(shù)“走出去”的同時，把我國好的環(huán)境政策、法規(guī)和經(jīng)驗也帶出去，推動?xùn)|道國盡快建立與國際接軌的環(huán)境法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)，逐步實行環(huán)境影響評價(Environmental Impact Assessments，EIAs)、生態(tài)補償(Payment for Ecological Services／Ecological CompensationMechanism)、協(xié)議保護機制(Conservation Concession Meeha-nism)和企業(yè)社會責(zé)任(corporate social restmnsibility。CSR)。
幫助企業(yè)履行企業(yè)社會責(zé)任的同時，NGO作為獨立的第三方，對企業(yè)社會責(zé)任的全過程進行評估。這次評選就是一個非常好的嘗試，證明了主流渠道對NGO努力的認(rèn)可。我們應(yīng)該在此基礎(chǔ)上，爭取發(fā)揮更大的作用。2007年7月，國家環(huán)保部、中國人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合頒布《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》，推動綠色信貸；2007年11月，銀監(jiān)會制定《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》，要求銀行支持節(jié)能減排工作；2008年1月，國家環(huán)?？偩?現(xiàn)國家環(huán)保部)和國際金融公司簽署協(xié)議，合作研究制定符合中國國情的綠色信貸指南，為深化綠色信貸提供技術(shù)支持；2009年1月12日，中國銀行業(yè)協(xié)會了《中國銀行業(yè)金融機構(gòu)企業(yè)社會責(zé)任指引》，督促銀行業(yè)承擔(dān)企業(yè)社會責(zé)任，促進經(jīng)濟、社會、環(huán)境的和諧與可持續(xù)發(fā)展。
基于生態(tài)文明和科學(xué)發(fā)展觀理念的綠色金融，肯定會成為使這個星球更適宜每個人生活的大眾的全球化。要達到綠色全球化的目標(biāo)可能需要時間和艱難的決策。但是，我們畢竟已經(jīng)有了現(xiàn)行的實踐，有了決心，也有了像NGO參與和推動綠色金融那樣的措施。
在國際上，銀行關(guān)注可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)逐步成為主流。在中國，綠色銀行的理念還處于萌芽狀態(tài)。盡管政府已經(jīng)制定了嚴(yán)格的環(huán)境法規(guī)，但還是有些銀行由于認(rèn)識不足而違規(guī)支持了一些污染項目。最近幾年，社會對企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的呼聲越來越高，綠色理念開始得到銀行認(rèn)可。一批前瞻性的銀行主動承擔(dān)社會責(zé)任、積極關(guān)注金融活動中的環(huán)境與社會問題。2006年5月，興業(yè)銀行與IFC合作在國內(nèi)首創(chuàng)推出“節(jié)能減排項目貸款”。2007年10月，興業(yè)銀行正式加合國環(huán)境規(guī)劃署金融行動(UNEPFI)，鄭重承諾遵循相關(guān)環(huán)境法規(guī)，將環(huán)境因素納入商業(yè)決策的考量范疇，支持可持續(xù)發(fā)展。2007年11月，興業(yè)銀行與IFC、國家發(fā)改委資源節(jié)約和環(huán)境保護司、國家發(fā)改委能源研究所和金融時報社在北京共同舉辦"2007‘節(jié)能中國’高層論壇暨‘綠色信貸’創(chuàng)新研討會”，積極倡導(dǎo)綠色信貸。2008年7月1日，興業(yè)銀行公告稱，公司董事會通過了關(guān)于申請加入“赤道原則”的議案。
“赤道原則”形成于2002年10月，由國際金融公司(IFC)與荷蘭銀行聯(lián)合發(fā)起，全球主要金融機構(gòu)共同參與，參照IFC的可持續(xù)發(fā)展政策與指南建立的自愿性金融行業(yè)基準(zhǔn)。它旨在判斷、評估和管理項目融資中的環(huán)境與社會風(fēng)險，是金融可持續(xù)發(fā)展的原則之一，也是國際金融機構(gòu)踐行企業(yè)社會責(zé)任的具體行動之一?！俺嗟涝瓌t”是全球主要金融機構(gòu)判斷、評估和管理國際項目融資中的環(huán)境與社會風(fēng)險的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，對制造業(yè)、化工、能源、基礎(chǔ)設(shè)施等62個行業(yè)在環(huán)境、健康、安全等方面的標(biāo)準(zhǔn)與解決途徑做出規(guī)范。全球五大洲已經(jīng)有60多家銀行宣布加入“赤道原則”。2008年10月31日，興業(yè)銀行正式公開承諾采納赤道原則。成為中國首家“赤道銀行”。此舉標(biāo)志著興業(yè)銀行在引入國際先進模式，加強環(huán)境和社會風(fēng)險管理，推進科學(xué)、可持續(xù)發(fā)展方面走在了國內(nèi)商業(yè)銀行的前列。世界銀行集團成員――國際金融公司作為赤道原則的發(fā)起者之一，對興業(yè)銀行承諾采納赤道原則的努力給予了支持。在中國實現(xiàn)了零的突破。目前，“赤道原則”正日益得到國際銀行業(yè)界的關(guān)注和重視。
