時(shí)間：2024-04-17 15:35:20
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“守合同重信用”企業(yè)公示名錄（十二）
企業(yè)名稱：廣州三翔物流有限公司
企業(yè)注冊號：440108000050651
法定代表人：翁健苗
住所：廣州保稅區(qū)東江二街8號（廣州保稅物流園區(qū)內(nèi)）
注冊資本（萬元）：120.0000
經(jīng)營范圍：存儲(chǔ)進(jìn)出口貨物及其他未辦結(jié)海關(guān)手續(xù)貨物；對所存貨物開展流通性簡單加工和增值服務(wù)；轉(zhuǎn)口貿(mào)易；國際采購、分銷和配送；國際中轉(zhuǎn)；檢測、維修；商品展示。貨物進(jìn)出口、技術(shù)進(jìn)出口（法律、行政法規(guī)禁止的項(xiàng)目除外，法律、行政法規(guī)限制的項(xiàng)目須取得許可后方可經(jīng)營）。
企業(yè)名稱：云浮市新振華石材有限公司
企業(yè)注冊號：445302000004588
法定代表人：易旭振
住所：云浮市云城區(qū)牧羊工業(yè)區(qū)
注冊資本（萬元）：63.0000
經(jīng)營范圍：加工、銷售：花崗巖、大理石板材及工藝制品、骨灰盒。
企業(yè)名稱：廣東平安消防設(shè)備有限公司
企業(yè)注冊號：440682000059641
法定代表人：梁澤棉
住所：佛山市南海區(qū)平洲工業(yè)園
注冊資本（萬元）：3000.0000
經(jīng)營范圍：消防和安全產(chǎn)品、設(shè)備的制造、銷售及維修；電池封裝；經(jīng)營本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)；經(jīng)營本企業(yè)生產(chǎn)所需的原輔材料、儀器儀表、機(jī)械設(shè)備、零配件及技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)（國家限定公司經(jīng)營和國家禁止進(jìn)出口的商品除外；不單列貿(mào)易方式）
企業(yè)名稱：廣州市綠韻園林建設(shè)工程有限公司
企業(yè)注冊號：440104000092449
法定代表人：王文典
住所：廣州市越秀區(qū)環(huán)市中路花果山
注冊資本（萬元）：300.0000
經(jīng)營范圍：綠化工程；綠化搶險(xiǎn)工程；園林建筑工程；室內(nèi)外綠化養(yǎng)護(hù)；苗木種植；花卉種植；銷售：苗木、花卉。
企業(yè)名稱：普寧市流沙六斗埔天成家具廠
企業(yè)注冊號：445281600062658
法定代表人：佘炎成
住所：流沙六斗埔村
注冊資本（元）：50000.0000
經(jīng)營范圍：加工、銷售：床墊，皮沙發(fā)。
企業(yè)名稱：廣東法勃爾服飾有限公司
企業(yè)注冊號：4400002093123
法定代表人：溫龍清
住所：廣州市荔灣區(qū)興隆北路11號
注冊資本（萬元）：501.0000
經(jīng)營范圍：銷售：服裝、鞋、領(lǐng)帶，皮具；貨物進(jìn)出口，技術(shù)進(jìn)出口（法律、行政法規(guī)禁止的項(xiàng)目除外：法律、行政限制的項(xiàng)目須取得許可證方可經(jīng)營）
企業(yè)名稱：佛山市禪城區(qū)雄風(fēng)印刷廠
企業(yè)注冊號：4406042100913
法定代表人：許方德
住所：佛山市禪城區(qū)張槎大江路199號之三
注冊資本（萬元）：500.0000
經(jīng)營范圍：包裝裝潢印刷品，其他印刷品。經(jīng)營方式：加工、制造。
企業(yè)名稱：廣州康勁醫(yī)療科技有限公司
企業(yè)注冊號：440105000069427
法定代表人：梁偉雄
住所：廣州市海珠區(qū)新港東路29號208、209房
注冊資本（萬元）：120.0000
經(jīng)營范圍：醫(yī)療新產(chǎn)品的技術(shù)研究和技術(shù)開發(fā)。批發(fā)：三類注射穿刺器械，醫(yī)用高分子材料及制品，醫(yī)用X射線設(shè)備，醫(yī)用激光儀器設(shè)備，醫(yī)用光學(xué)器具、儀器及內(nèi)窺鏡設(shè)備，醫(yī)用超聲儀器及有關(guān)設(shè)備；二類醫(yī)用X射線附屬設(shè)備及部件，臨床檢驗(yàn)分析儀器，醫(yī)用化驗(yàn)和基礎(chǔ)設(shè)備器具，口腔科設(shè)備及器具，醫(yī)用衛(wèi)生材料及敷料，醫(yī)用冷療、低溫、冷藏設(shè)備及器具（有效期至2010年5月9日），化妝品，文具，百貨，汽車（乘用車及舊機(jī)動(dòng)車除外）。
企業(yè)名稱：廣州市番禺華隆實(shí)業(yè)有限公司
企業(yè)注冊號：440126000094920
法定代表人：邱青
住所：番禺區(qū)市橋光明南路208號
注冊資本（萬元）：120.0000
經(jīng)營范圍：生產(chǎn)、銷售服裝。批發(fā)、零售：五金件、電工器材、建筑材料、鋼材、百貨、糧油副食、飼料、房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)、金融信息咨詢服務(wù)。
企業(yè)名稱：佛山市京桂拍賣有限公司
企業(yè)注冊號：4406001001487
法定代表人：李彬雄
住所：佛山市禪城區(qū)季華五路經(jīng)華大廈25字樓
注冊資本（萬元）：1000.0000
經(jīng)營范圍：經(jīng)銷：拍賣物品（除國家禁止和特批的物品）。
企業(yè)名稱：廣東海興拍賣行
企業(yè)注冊號：440682000018668
法定代表人：江嘉斌
住所：佛山市南海區(qū)桂城海四路富澤樓二樓
注冊資本（萬元）：1000.0000
經(jīng)營范圍：拍賣物品和無形資產(chǎn) (除國家禁止和特批的物品)（持有效許可證經(jīng)營）
企業(yè)名稱：廣東寶豐拍賣有限公司
企業(yè)注冊號：440600000007779
法定代表人：盧冠輝
住所：佛山市華遠(yuǎn)東路金橋大廈八樓
注冊資本（萬元）：1000.0000
經(jīng)營范圍：拍賣動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)及無形資產(chǎn)（除國家特別規(guī)定以外的物品），拍賣咨詢服務(wù)。
企業(yè)名稱：廣州同道科技有限公司
企業(yè)注冊號：440106000078756
法定代表人：黃小娟
住所：廣州市天河區(qū)天河北路892號1403房
注冊資本（萬元）：602.0000
經(jīng)營范圍：電子產(chǎn)品、計(jì)算機(jī)軟硬件、視訊產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)備的研究、開發(fā)及技術(shù)服務(wù)；計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成技術(shù)服務(wù)（計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成除外）計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備安裝、維護(hù)；打印復(fù)??；噴繪曬圖；批發(fā)和零售貿(mào)易（國家專營專控項(xiàng)目除外）。
企業(yè)名稱：廣州金蝶實(shí)業(yè)有限公司
企業(yè)注冊號：440103000058384
法定代表人：唐榮革
住所：廣州市荔灣區(qū)珠江大橋西橋腳滘口街10號
論文摘要：建設(shè)北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)自匕海)科技創(chuàng)新投融資服務(wù)體系是如海市生產(chǎn)力捉進(jìn)中心開展科技金融服務(wù)工作的出毅和落腳點(diǎn)。一方面，通過體系建設(shè)可以有效緩解本地區(qū)科技創(chuàng)新投融資困難，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化;另一方通過體系建設(shè)可以拓展北海市生產(chǎn)力捉進(jìn)中心服務(wù)領(lǐng)域，延長服務(wù)鏈，實(shí)現(xiàn)良性和可持續(xù)發(fā)展。文章針葉北滿彭瓦海科技創(chuàng)新投融資現(xiàn)狀，思考體系建設(shè)的總體目標(biāo)、基本架構(gòu)、功能設(shè)計(jì)、近期任務(wù)、三年規(guī)劃及保障措施。
1北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)(北海)科技創(chuàng)新投融資現(xiàn)狀
科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)在促進(jìn)廣西北海市經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面發(fā)揮了重要作用，但在科技創(chuàng)新和企業(yè)成長過程中，常常都遇到資金瓶頸問題。
2010年4月，北海市生產(chǎn)力促進(jìn)中心(以下簡稱北海中心)開展了“北海市科技創(chuàng)新投人現(xiàn)狀”調(diào)研，調(diào)研樣本分析表明:
(1)北海科技創(chuàng)新融資結(jié)構(gòu)的特征是以企業(yè)為主體，政府投入和金融渠道融資所占比例較少。
(2)融資難問題被85%的科技型中小企業(yè)和70%高新技術(shù)企業(yè)列為企業(yè)面臨的首要困難。
(3)科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)普遍認(rèn)為科技創(chuàng)新存在融資困難的主要原因是:①渠道狹窄，融資方式單一。雖然政府以各種形式給予不同程度的資金支持，但與企業(yè)實(shí)際的資金需求相差甚遠(yuǎn);同時(shí)，由于北海高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資本市場不健全，風(fēng)險(xiǎn)投資尚未起步，因此在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新融資方面除了從民間籌集到少量資金外，只能將銀行貸款作為融資第一選擇，狹窄的融資渠道和單一的融資方式成為限制中小企業(yè)資金來源的瓶頸。②銀行對科技型中小企業(yè)的信貸支持有限?？萍计髽I(yè)無形資產(chǎn)多，有形資產(chǎn)少，成長性高，收益性好，但目前銀行系統(tǒng)重有形資產(chǎn)，輕無形資產(chǎn)價(jià)值，重企業(yè)以往業(yè)績，輕未來成長性。因此，科技型中小企業(yè)的銀行融資成本高且效率低，大量極具成長性的科技型中小企業(yè)得不到金融資本的支持。
(4) }75%的科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)為，優(yōu)秀的科技中介機(jī)構(gòu)可以為企業(yè)融資提供優(yōu)質(zhì)專業(yè)服務(wù)，降低融資成本，提高融資效率。
(5) 95%的科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)為，政府應(yīng)該加大對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的財(cái)政稅收支持力度，營造良好的創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境。
調(diào)研結(jié)淪:要破解本地區(qū)科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)融資難題，一是政府要加強(qiáng)政策和資金引導(dǎo)，優(yōu)化融資環(huán)境;二是改變目前單一的融資結(jié)構(gòu)，建立靈活多樣的融資渠道;三是建立專業(yè)的科技投融資中介服務(wù)隊(duì)伍;四是加強(qiáng)政府、金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的融合、交流、溝通與合作，構(gòu)建北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)(北海)中小企業(yè)科技創(chuàng)新投融資服務(wù)體系(以下簡稱投融資服務(wù)體系)
2投融資服務(wù)體系建設(shè)的總體目標(biāo)
投融資服務(wù)體系建設(shè)的總體目標(biāo)是:逐漸形成立足北海，輻射北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)，服務(wù)全廣西，投融資機(jī)構(gòu)相對聚集，投融資服務(wù)相對活躍，具有較大輻射帶動(dòng)功能的投融資服務(wù)中心，形成以企業(yè)為主體，商業(yè)信用為基礎(chǔ)，政府為保障，投融資服務(wù)機(jī)構(gòu)為紐帶的市場化、規(guī)范化、信息化、專業(yè)化的投融資服務(wù)體系;多層次、多渠道聚集各類國內(nèi)外資金，緩解科一技創(chuàng)新活動(dòng)中的融資困難，突破科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)的融資瓶頸，促進(jìn)科技成果走向市場，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)快速成長，提高科技進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)增長的貢奉獻(xiàn);同時(shí)，通過創(chuàng)造良好的投融資環(huán)境，促使企業(yè)積極參與技術(shù)創(chuàng)新和科技創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，推動(dòng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，促進(jìn)木地區(qū)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的良性和可持續(xù)發(fā)展
3投融資服務(wù)體系的基本架構(gòu)
投融資服務(wù)體系的基本構(gòu)成要素是:企業(yè)、金融、中介和政府構(gòu)建投融資服務(wù)體系就是要建立和不斷完善科技型中小企業(yè)價(jià)值鏈、金融產(chǎn)品供應(yīng)鏈、中介專業(yè)服務(wù)鏈和政府引導(dǎo)推動(dòng)鏈，井實(shí)現(xiàn)各鏈條之間的無縫鏈接與相互促進(jìn)
北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)(北海)科技創(chuàng)新投融資服務(wù)體系建設(shè)重點(diǎn)應(yīng)放在以下4個(gè)方面
3.1優(yōu)化科技企業(yè)價(jià)值鏈
北海市有科技型中小企業(yè)300多家，高新技術(shù)企業(yè)2010年年底有望達(dá)到25 - 30家，有一批像“新未來”“果香園”“深藍(lán)”“輝煌”這樣擁有自主開發(fā)技術(shù)成果、成長性較好的企業(yè)，也有一批像“石基”“寧能”“創(chuàng)新科”這樣從發(fā)達(dá)地區(qū)轉(zhuǎn)移過來需要對原有技術(shù)成果進(jìn)行第二次開發(fā)、形成自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、有良好市場前景的企業(yè);同時(shí)，在2005年開始的百名博上北海創(chuàng)業(yè)行動(dòng)中，北海市已沉淀了50個(gè)左右的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目，本地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新活躍，項(xiàng)目儲(chǔ)備充分但是，因?yàn)槿狈I(yè)引導(dǎo)和系統(tǒng)支持，許多企業(yè)的投資價(jià)值還沒有充分體現(xiàn)或發(fā)揮出來投融資服務(wù)體系將幫助這些企業(yè)優(yōu)化科一技企業(yè)價(jià)值鏈，增強(qiáng)企業(yè)融資能力和融資水平。例如:①幫助企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)日篩選與商業(yè)策劃，為重點(diǎn)項(xiàng)目提供商業(yè)計(jì)劃書、技術(shù)和市場可行性研究報(bào)告編制;②重視無形資產(chǎn)，對企業(yè)的專利、商標(biāo)等可評估、可作價(jià)的資源進(jìn)行有效管理;③幫助企業(yè)建立資本權(quán)屬清晰、財(cái)務(wù)關(guān)系明確、資產(chǎn)負(fù)債合理、依法合規(guī)核算的財(cái)務(wù)管理體制和財(cái)務(wù)管理制度
3.2豐富金融產(chǎn)品供應(yīng)鏈
目前，北海企業(yè)科技創(chuàng)新外源性資金來源主要包括:①間接融資，如銀行資金;②直接融資，如股權(quán)融資;③政府財(cái)政支持，如無償撥款、貸款貼息、種子資金、創(chuàng)新基金等但這些資金無論是在資金量方面，還是在資金品種方面都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)科技創(chuàng)新對資金的需求。因此，投融資服務(wù)體系的建設(shè)一方面要幫助企業(yè)深化與現(xiàn)有金融產(chǎn)品的合作，另一方面要拓展新的金融產(chǎn)品(如籌建科技成果轉(zhuǎn)化基金，設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，發(fā)展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金、天使投資基金、私募基金等)，助推科技金融專營服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展，建立科技型企業(yè)貸款擔(dān)保體系等，多層次、多渠道聚集科技創(chuàng)新投融資資源，豐富金融產(chǎn)品供應(yīng)鏈。
3.3提升中介專業(yè)服務(wù)鏈
在現(xiàn)有律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供日常服務(wù)的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)入投融資服務(wù)體系，開展科技創(chuàng)新投融資專業(yè)服務(wù)。例如:成立北海市科技型中小企業(yè)投融資服務(wù)中心，建立科技型中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的對接服務(wù)平臺(tái)，為科技型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、銀行信貸、產(chǎn)品保險(xiǎn)、貸款擔(dān)保、債權(quán)融資、私募融資、增資擴(kuò)股、上市融資、;個(gè)購重組等方面提供一站式咨詢服務(wù);在北海市產(chǎn)權(quán)交易中心和技術(shù)市場開展技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)，制定專利、商標(biāo)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估細(xì)則和投資交易方法，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款提供幫助等
3.4強(qiáng)化政府引導(dǎo)推動(dòng)鏈
政府作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的宏觀管理者，在科技創(chuàng)新投融資方面所發(fā)揮的作用是引一導(dǎo)、推動(dòng)和組織，具體體現(xiàn)在2個(gè)方面:
(1)直接投資。例如，加大對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種子資金的支持力度，設(shè)立科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金等，將政府扶持資金的作用從目前的“消耗性”扶持變?yōu)椤把h(huán)性”扶持，從低效的投人變?yōu)橛蟹糯笮?yīng)的投人，實(shí)現(xiàn)政府扶持資金資本化運(yùn)作
(2)通過制汀和完善配套政策(如財(cái)政、稅收和采購政策等)，支持科技創(chuàng)新，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化。例如，允許高新技術(shù)企業(yè)按當(dāng)年銷售額的3%一5%提取技術(shù)開發(fā)費(fèi)，用于技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化;建立和完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，鼓勵(lì)各種類型的風(fēng)險(xiǎn)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金到本地區(qū)發(fā)展;組建專門信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，設(shè)立擔(dān)?；穑瑸榭萍紕?chuàng)新項(xiàng)目提供貸款擔(dān)保和貼息貸款等
4投融資服務(wù)體系的功能設(shè)計(jì)
4.1投融資聚集功能
通過服務(wù)體系建設(shè)，吸引、聚集閏內(nèi)外投融資機(jī)構(gòu)使北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)(北海)成為西南沿海投融資機(jī)構(gòu)相對集中的區(qū)域，并通過設(shè)立引導(dǎo)基金、參股創(chuàng)業(yè)投資等方式引人國內(nèi)外資金設(shè)立投資機(jī)構(gòu)。
4.2融資服務(wù)功能
通過服務(wù)體系，收集和分析科技型中小企業(yè)與高新技術(shù)企業(yè)的科技成果、財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、市場潛力及是否具有高成長性等方面的信息，將優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)和科技創(chuàng)新項(xiàng)目推薦給投資機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu);通過服務(wù)體系將融資業(yè)務(wù)資源(包括銀行資源、信用擔(dān)保資源、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易資源、風(fēng)險(xiǎn)投資資源、上市融資資源、基金資源、股份制改造資源等)介紹給企業(yè)，協(xié)助投資機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)根據(jù)科技企業(yè)的需求，提供個(gè)性化服務(wù)，解決投融資雙方信息不對稱問題，實(shí)現(xiàn)投融資雙方的有效對話和溝通
4.3創(chuàng)新扶持功能
服務(wù)體系創(chuàng)新扶持功能體現(xiàn)在3個(gè)方面:一是積極主動(dòng)幫助企業(yè)申報(bào)國家級、自治區(qū)級和市級科技計(jì)劃項(xiàng)日，根據(jù)創(chuàng)新活動(dòng)的不同階段和類型申請各類政府扶持資金，促進(jìn)企業(yè)科技創(chuàng)新;二是與政府科技、財(cái)政、稅務(wù)等部門建立工作協(xié)作機(jī)制，充分利用國家稅收優(yōu)惠政策和產(chǎn)業(yè)扶持政策，鼓勵(lì)企業(yè)科技創(chuàng)新;二是與會(huì)計(jì)師、律師事務(wù)所和融資顧問機(jī)構(gòu)緊密合作，為企業(yè)科技創(chuàng)新融資活動(dòng)提供專業(yè)輔導(dǎo)
4.4創(chuàng)新引導(dǎo)功能
服務(wù)體系將設(shè)立“北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)資金(基金)”引人風(fēng)險(xiǎn)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資等資金或基金將選擇科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)，通過參股、貸款、擔(dān)保等方式支持企業(yè)科一技創(chuàng)新活動(dòng)，}#=根據(jù)企業(yè)科技創(chuàng)新不同發(fā)展階段的需要，給子不同方式的資金支持，體現(xiàn)投融資服務(wù)體系的引導(dǎo)功能
4.5技術(shù)交易功能
服務(wù)體系通過現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)交易市場開展技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)，將有效促使科技成果產(chǎn)業(yè)化，解決科技成果轉(zhuǎn)化中融資難的問題。同時(shí)，通過開展技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)，可以吸引國內(nèi)外的創(chuàng)新技術(shù)和科技成果落戶北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)，改變本地區(qū)自主創(chuàng)新后勁不足、創(chuàng)新資源缺乏等局面_
4.6投融資放大功能
服務(wù)體系通過設(shè)認(rèn)“北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)創(chuàng)業(yè)引詳資金(基金)”，引人風(fēng)險(xiǎn)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資等，使得進(jìn)入企業(yè)科一技創(chuàng)新活動(dòng)的資金不再是過去單一的無償資助形式，而是增加了股權(quán)投資、跟進(jìn)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、小額貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押等多種形式，引領(lǐng)更多的社會(huì)資本、民營資本進(jìn)人到科一技創(chuàng)新活動(dòng)，發(fā)揮投融資的放大和拉動(dòng)效應(yīng)。
4.7創(chuàng)業(yè)孵化功能
為擬創(chuàng)業(yè)人員提供創(chuàng)業(yè)信息、商務(wù)計(jì)劃書編制、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)，以及工商登記等政務(wù)和相關(guān)行政許可申報(bào)服務(wù);為創(chuàng)辦3年內(nèi)的小企業(yè)提供管理咨詢、項(xiàng)目診斷、市場營銷、財(cái)務(wù)管理、籌資融資、財(cái)稅申報(bào)、法律援助等輔導(dǎo)服務(wù)和創(chuàng)業(yè)場地等
5投融資服務(wù)體系的近期任務(wù)
(1)設(shè)立北海市科技創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，首期引導(dǎo)資金不低于400萬元;初步建立本地區(qū)科技創(chuàng)新投融資運(yùn)行機(jī)制，通過多種方式，吸納金融機(jī)構(gòu)或其他社會(huì)資金注資，為下一步建立具有一定資金規(guī)模的“北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金’‘奠定基礎(chǔ)。
(2)提升北海市科技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種子資金運(yùn)行效率及北海市產(chǎn)權(quán)交易中心區(qū)域性資本市場服務(wù)功能，為5一10個(gè)項(xiàng)日提供種子資金支持，為2家以上企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)，為2一5家企業(yè)或項(xiàng)目提供技術(shù)產(chǎn)權(quán)(無形資產(chǎn))交易服務(wù)
(3)成立北海市科技型中小企業(yè)投融資服務(wù)中心(公司)，爭取與銀行、投行、評估等機(jī)構(gòu)合作，打造北海市科技創(chuàng)業(yè)投融資一站式服務(wù)窗口，集融資、信息交流、咨詢服務(wù)、資源整合為一體，為企業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)進(jìn)人資金和資本市場提供服務(wù)窗日和切人模式)服務(wù)企業(yè)30家以上，為企業(yè)提供投融資、技術(shù)轉(zhuǎn)移、科一技成果轉(zhuǎn)化、政府資金申報(bào)、令利與標(biāo)準(zhǔn)等咨詢與服務(wù)，建立服務(wù)示范企業(yè)10家以上
(4)引導(dǎo)2一3家創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)或風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)人北海科技型中小企業(yè)，直接投資額為2 000萬兒以上，幫企業(yè)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)帶來先進(jìn)的管理理念和規(guī)范的管理體制
(5)探索北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)國家小范生產(chǎn)力促進(jìn)中心為科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)融資提供信息化、專業(yè)化服務(wù)的機(jī)制與模式，培育北海中心服務(wù)品牌，建立服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，提升品牌價(jià)值和增值服務(wù)能力，提高公信力和社會(huì)影響力，實(shí)現(xiàn)北海中心良性和可持續(xù)發(fā)展
6為完成近期任務(wù)所作的前期工作積累
(1)目前已基本確認(rèn)首期北海市科技創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金的資金來源北海市科技局、北海市卜業(yè)園管理委員會(huì)、北海市高新園區(qū)管理委員會(huì)和北海中心于2010年7月底達(dá)成合作意}句，決定共同設(shè)立“北海市科一技創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金”，首期資金注人額不低于400萬元
(2)北海市科一技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種J’資金運(yùn)行情況良好，為扶持資金資木化運(yùn)作積累了經(jīng)驗(yàn)
2008年4月25日，北海市科技局出臺(tái)了《北海市科一技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種子資金管理試行辦法》，設(shè)立了“北海市科技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種子資金”，由北海中心負(fù)責(zé)資金籌措和項(xiàng)目的組織、評審與跟蹤首期種子資金運(yùn)作取得獷圓滿成功，第二期于2009年12月啟動(dòng)，日前運(yùn)行情況良好
(3)北海市產(chǎn)權(quán)交易中心發(fā)揮了區(qū)域性資本市場服務(wù)功能。2007-2009年，北海市產(chǎn)權(quán)交易中心和北海市生產(chǎn)力促進(jìn)中心共同投資進(jìn)一步完善了北海市產(chǎn)權(quán)文易市場的服務(wù)功能，該中心已經(jīng)為北海、欽州、防城港3個(gè)市的6家非上市股份有限公司提供了股權(quán)登記、托管、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、查詢、分紅、派息、饋贈(zèng)和變更服務(wù)，這6家公司已在北海市產(chǎn)權(quán)交易中心正式掛牌交易，已有1家企業(yè)進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，1家企業(yè)通過了上市輔導(dǎo)期。同時(shí)，還為4家非上市股份有限公司的組建、增資擴(kuò)股、資產(chǎn)重組、融資等提供服務(wù)。
(4)已引人1家風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)人北海高新技術(shù)企業(yè)，直接融資1 000萬元。這是北海中心積極探索依托金融資本市場，為高新技術(shù)企業(yè)直接融資的一項(xiàng)嘗試。
(5)初步建成了北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新投融資資源信息數(shù)據(jù)庫。該信息數(shù)據(jù)庫現(xiàn)已錄人300多條科技型中小企業(yè)與高新技術(shù)企業(yè)信息與項(xiàng)目信息、200多條金融機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)信息、200多條技術(shù)前沿報(bào)告及案例分析信息等。
(6)北海中心已與上海浦東生產(chǎn)力促進(jìn)中心、廣東生產(chǎn)力促進(jìn)中心、廣西現(xiàn)代物流生產(chǎn)力促進(jìn)中心等兄弟單位達(dá)成合作約定，它們將在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、融資擔(dān)保、信貸融資服務(wù)、企業(yè)信用評價(jià)服務(wù)等方面為北海中心開展業(yè)務(wù)活動(dòng)提供專業(yè)指導(dǎo)、技術(shù)支持和人員培訓(xùn)。
7投融資服務(wù)體系的三年規(guī)劃
(1)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、融資擔(dān)保、信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确?wù)試點(diǎn)，建立科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)成長評價(jià)體系和多層次多渠道融資體系。
(2)啟動(dòng)科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)上市培育工程，根據(jù)企業(yè)的不同成長階段，積極幫助、協(xié)調(diào)、引導(dǎo)企業(yè)開展規(guī)范改制、規(guī)范運(yùn)作和擬定上市方案等，推動(dòng)企業(yè)上市融資尋求發(fā)展，建設(shè)科技型中小企業(yè)上市融資服務(wù)機(jī)構(gòu)和團(tuán)隊(duì)。
(3)設(shè)立北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，爭取由財(cái)政資金、銀行(如國家開發(fā)銀行)、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)、北海市大型企業(yè)或上市公司共同組建創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金，吸引境內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)來北海設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資公司。
8投融資服務(wù)體系建設(shè)的保障措施
8.1編制規(guī)劃
根據(jù)北海市科技型中小企業(yè)發(fā)展和高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)及實(shí)際需求，會(huì)同有關(guān)部門研究制定與區(qū)域產(chǎn)業(yè)及科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展規(guī)劃相銜接的投融資服務(wù)體系建設(shè)規(guī)劃，明確目標(biāo)和任務(wù)，完善相關(guān)政策措施。
8.2政策促進(jìn)
根據(jù)北海市委、北海市政府制定的臼匕海市改善金融生態(tài)環(huán)境的總體方案》，對現(xiàn)有的相關(guān)扶持政策進(jìn)行創(chuàng)新、補(bǔ)充和進(jìn)一步完善，引導(dǎo)和鼓勵(lì)國內(nèi)外投融資機(jī)構(gòu)到北海開拓業(yè)務(wù)，吸引和帶動(dòng)社會(huì)投資，加快推動(dòng)服務(wù)體系建設(shè)。同時(shí)，發(fā)揮公共財(cái)政資金的引導(dǎo)作用，加大對服務(wù)體系建設(shè)和運(yùn)營的支持。
新時(shí)代信托·“恒新33號”集合資金信托計(jì)劃
產(chǎn)品介紹
此款信托投資于一定數(shù)量的金融股權(quán)收益權(quán)，或投資于以金融股權(quán)收益權(quán)為投資標(biāo)的的信托受益權(quán)，或發(fā)放信托貸款，到期由交易對手無條件溢價(jià)回購上述權(quán)益或償還信托貸款。此款信托計(jì)劃預(yù)計(jì)存續(xù)五年，預(yù)期年化收益率9%，投資起點(diǎn)300萬元，發(fā)行規(guī)模不設(shè)上限，募集時(shí)暫定為人民幣 20億元。收益分配方式為自加入信托計(jì)劃日起滿1年。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，新時(shí)代信托設(shè)立投資決策委員會(huì)；金融股權(quán)質(zhì)押或信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓或優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保。
點(diǎn)評：此款信托收益率為近期中等水平。產(chǎn)品優(yōu)勢在于：1，收益可觀，流動(dòng)性好。受益人預(yù)計(jì)年凈收益以所簽署的新時(shí)代信托·恒新33號集合資金信托計(jì)劃“年化預(yù)期收益率及信托凈收益支付公示”為準(zhǔn)。新時(shí)代信托根據(jù)當(dāng)期市場，合理制定開放期受益人預(yù)計(jì)年凈收益率。2，主動(dòng)管理。新時(shí)代信托通過近年來的不斷探索與發(fā)展，培養(yǎng)了一支優(yōu)秀的金融股權(quán)投資管理團(tuán)隊(duì)，建立了成熟的金融股權(quán)投資風(fēng)控體系，積累了大量的優(yōu)質(zhì)金融股權(quán)項(xiàng)目。3，風(fēng)險(xiǎn)控制出色。為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)，確保此款信托計(jì)劃的穩(wěn)健運(yùn)行，信托資金禁止投向房地產(chǎn)、政府融資平臺(tái)項(xiàng)目。此外新華信托延續(xù)了優(yōu)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)控制傳統(tǒng)，自2004年新時(shí)代信托開展信托業(yè)務(wù)以來，管理的信托計(jì)劃全部到期清算，未發(fā)生信托計(jì)劃的兌付風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)；當(dāng)前存續(xù)的信托計(jì)劃未發(fā)生能夠引起兌付風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素。
中鐵信托·千里走單騎酒店裝修項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃產(chǎn)品
產(chǎn)品介紹：此款信托投資期限為24個(gè)月，預(yù)期最高收益率為9.3%，投資起點(diǎn)為100萬元，自然人投資者人數(shù)不超過50人；單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制。其中100（含）-299萬預(yù)期年化收益率為8.6%，300萬（含）以上預(yù)期年化收益率為9.3%。發(fā)售期：2013年8月29日至2013年9月29日，售完即止。
點(diǎn)評：信托資金以貸款的方式發(fā)放給騰沖騰城實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司，用于其位于騰沖縣的騰沖千里走單騎溫泉酒店及商業(yè)街的裝修，信托到期由騰沖騰城實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司還本付息以實(shí)現(xiàn)信托資金的退出。千里走單騎溫泉酒店坐落于騰沖縣市中心，是一家高規(guī)格的五星級中式園林酒店。其中一期為酒店及自助公寓建筑，已建成并已投入使用。二期酒店及商業(yè)街建筑面積38858.05平方米，集娛樂、酒吧、旅游購物、特色小吃及精品商店于一體，建成以后將成為騰沖城娛樂購物的一大新興亮點(diǎn)。目前二期主體工程已大部分完成封頂。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，此款信托擁有三重?fù)?dān)保。中鐵信托每季度在公司網(wǎng)站和營業(yè)場所本項(xiàng)目管理報(bào)告，向投資人報(bào)告本項(xiàng)目管理運(yùn)行情況，保證投資者能及時(shí)了解資金使用和管理全過程，放心投資。
漢易優(yōu)信二期單一資金信托計(jì)劃
產(chǎn)品介紹：此款信托計(jì)劃向項(xiàng)目公司四川省陽鴻客車制造有限公司（陽鴻客車）、四川中星電子有限責(zé)任公司（中星電子）發(fā)放信托貸款，基金規(guī)模為5000萬，其中管理人出資 10%。最低出資金額為20萬元起，以10萬元為基數(shù)遞增。20-90萬元半年預(yù)期收益率為9%，一年為10%；100-190萬元半年預(yù)期收益率10%，一年為11%；200萬元以上半年預(yù)期收益率10.5%，一年為11.5%。
點(diǎn)評：在收益分配順序上，投資人（LP）出資優(yōu)先分配，基金管理人（GP）出資劣后分配；基金才去現(xiàn)金分配方式；收益分配時(shí)間為到期還本付息（GP按預(yù)期收益率溢價(jià)受讓LP份額，確保其權(quán)益實(shí)現(xiàn)）；基金期限1年，每半年分配一次收益。產(chǎn)品優(yōu)勢為：1，公信力強(qiáng)。單一資金信托計(jì)劃由雙方在信托合同中約定具體投資方向，全部資金在專用資金賬戶中運(yùn)營運(yùn)作，通過信托公司平臺(tái)定向投資于項(xiàng)目方，并在中國銀監(jiān)會(huì)備案，具有極強(qiáng)的公信力；2，安全性高。多重?fù)?dān)保與增信措施，基金管理人及資產(chǎn)受托管理人采取嚴(yán)格有效的風(fēng)控措施；3，收益率高。本產(chǎn)品預(yù)期收益率處于市場同類產(chǎn)品上游水平；4，流動(dòng)性強(qiáng)。本產(chǎn)品期限靈活，每半年分配一次。
P2P產(chǎn)品
邦融理財(cái)·融益貸
產(chǎn)品詳情：“融益貸”是邦融理財(cái)開創(chuàng)的一種低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的民間融資第三方理財(cái)產(chǎn)品?！叭谝尜J”提供最優(yōu)的理財(cái)服務(wù)以及合規(guī)合法的投資理財(cái)，并讓投資者獲得滿意的回報(bào)。
點(diǎn)評：融益貸也是一種不動(dòng)產(chǎn)抵押借貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式，邦融理財(cái)為融資方嫁接投資人，全程協(xié)助辦理各項(xiàng)借貸手續(xù)，在短時(shí)間內(nèi)解決融資人的資金需求。產(chǎn)品特點(diǎn)為易融資、易貸款。“融益貸”集小流于大成，廣泛匯集市場上的閑置資金，閑置資金100元也可以理財(cái)投標(biāo)，抵押放款簡易，風(fēng)險(xiǎn)可控，成功實(shí)現(xiàn)P2P，成為市場上不可多得的融資以及投資利器。
銀行產(chǎn)品
南充市商業(yè)銀行·熊貓理財(cái)“節(jié)節(jié)升”系列
產(chǎn)品介紹：熊貓理財(cái)“節(jié)節(jié)升”系列12079903號理財(cái)產(chǎn)品計(jì)劃成立日為2012年9月18日，適合于穩(wěn)健型、平衡型、成長型及進(jìn)取型機(jī)構(gòu)客戶及個(gè)人客戶，產(chǎn)品期限為10年。1天≤投資期
點(diǎn)評：產(chǎn)品特點(diǎn)為非保本浮動(dòng)收益、收益率穩(wěn)定、購買方便，收益率完全能滿足閑置資金的投資者，品種豐富，為閑置時(shí)間不確定的投資者提供了高流動(dòng)性、較高收益的理財(cái)方式。
中宏“金裕年年”兩全保險(xiǎn)（分紅型）
產(chǎn)品介紹
此款保險(xiǎn)產(chǎn)品為生死兩全保險(xiǎn)，投保年齡范圍為7天-55周歲，保障期限至100周歲。公司每年將根據(jù)分紅業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況派發(fā)紅利。
點(diǎn)評：中宏“金裕年年”兩全保險(xiǎn)分為A、B兩款，其中中宏“金裕年年”A款保險(xiǎn)產(chǎn)品集快速給付、退休賀壽、終身年金、流動(dòng)性強(qiáng)和簡易核保于一體，旨在為成功人士提供財(cái)富保障、財(cái)富積累和財(cái)富傳承?？蛻艨梢詮牡谖鍌€(gè)保單周年開始至59周歲每年領(lǐng)取保額5%的保單現(xiàn)金利益，獲取靈活現(xiàn)金流貼補(bǔ)日常生活重大支出；中宏將于客戶60周歲送上100%保額的退休賀壽金；客戶更可以在61周歲至100周歲止（期滿）期間，每年獲得15%保險(xiǎn)金額的津貼，充分保證退休生活品質(zhì)。新產(chǎn)品還新增了多種短期保險(xiǎn)費(fèi)繳付選擇，同時(shí)免除保單體檢以簡化投保程序，中宏還將根據(jù)經(jīng)營情況進(jìn)行保單分紅，便于成功人士在較短的時(shí)間內(nèi)輕松完成其人生的合理財(cái)務(wù)保障規(guī)劃，財(cái)富尊享一生。
中宏“金裕年年”B款新產(chǎn)品，為處于家庭責(zé)任重心期的人群度身打造，集快速給付、退休賀壽、期滿賀歲、流動(dòng)性強(qiáng)和高額保障于一體。旨在為面臨贍養(yǎng)父母、養(yǎng)育子女以及籌劃自身未來養(yǎng)老等各種壓力的中產(chǎn)家庭人士，提供一款兼顧周全保障、靈活現(xiàn)金流和補(bǔ)充養(yǎng)老的上佳保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。
平安優(yōu)質(zhì)成長中小盤股票集合資產(chǎn)管理計(jì)劃
產(chǎn)品介紹
1月26日，嘉定菊園新區(qū)正式宣布與5家機(jī)構(gòu)合作建立科技成果轉(zhuǎn)化、研發(fā)檢測電子商務(wù)等5個(gè)創(chuàng)新平臺(tái)，并成立4個(gè)眾創(chuàng)空間以及菊園“創(chuàng)客學(xué)院”新拓展的5個(gè)培訓(xùn)基地。未來，菊園新區(qū)將建成一個(gè)集自主創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群中心、科技成果轉(zhuǎn)化集散中心和高端人才交流集聚中心于一體的“3D”科創(chuàng)核心功能區(qū)。
政府?dāng)y手企業(yè)建立五大創(chuàng)新平臺(tái)
上海盛知華知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)有限公司成立于2010年，是一家專業(yè)從事知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理與技術(shù)轉(zhuǎn)移的服務(wù)和咨詢機(jī)構(gòu)。公司成立至今，已完成20多項(xiàng)專利技術(shù)許可轉(zhuǎn)讓交易，合同金額近15億元，其中多項(xiàng)成果的受讓方為世界著名跨國公司及國內(nèi)知名上市公司，最大一筆交易合同金額超過5億元。
2014年起，盛知華承接了張江重大項(xiàng)目“上海張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值提升與實(shí)現(xiàn)公共服務(wù)平臺(tái)”建設(shè)工作，計(jì)劃用6年時(shí)間，提升創(chuàng)新成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)整體質(zhì)量并促進(jìn)其商業(yè)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，建設(shè)一個(gè)與國際規(guī)范相適應(yīng)、標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化的公共服務(wù)平臺(tái)。
此次盛知華入駐菊園，設(shè)立“上海張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值提升與實(shí)現(xiàn)公共服務(wù)平臺(tái)嘉定窗口”，重點(diǎn)服務(wù)嘉定當(dāng)?shù)氐脑核⒏咝?、企業(yè)的專利運(yùn)營與轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化。
盛知華副總經(jīng)理胡煒告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者，“目前我們正在和中科院談合作，他們想做一個(gè)專利運(yùn)營平臺(tái)，雙方基本已達(dá)成合作意向，一旦合作成功將有更多的中科院的項(xiàng)目通過我們管理轉(zhuǎn)化，會(huì)有很多成果可以在嘉定落地，比如成立新公司、形成專利運(yùn)營服務(wù)的聯(lián)盟，包括法律機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)，我們也將積極協(xié)助他們?nèi)腭v菊園新區(qū)?！?/p>
上海牽翼網(wǎng)絡(luò)科技有限公司創(chuàng)立于2015年3月，以檢測測試服務(wù)為切入點(diǎn)，專注于推進(jìn)國內(nèi)首個(gè)“互聯(lián)網(wǎng)+科技服務(wù)”的電子商務(wù)平臺(tái)運(yùn)營服務(wù)。牽翼網(wǎng)通過建立標(biāo)準(zhǔn)化的委托訂單系統(tǒng)和在線交易流程，將線下的檢測測試和技術(shù)服務(wù)交易活動(dòng)移植到線上，推動(dòng)科技服務(wù)業(yè)的發(fā)展。
菊園新區(qū)和牽翼網(wǎng)合作，共同促進(jìn)嘉定的院所、研發(fā)機(jī)構(gòu)等在牽翼網(wǎng)提供檢測及專業(yè)技術(shù)服務(wù)，為菊園乃至嘉定的企業(yè)提供檢測合作方以提升企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，并為中小企業(yè)提供與大企業(yè)的產(chǎn)學(xué)研對接。
牽翼網(wǎng)總經(jīng)理劉慧偉告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者，目前嘉定區(qū)內(nèi)已有10家企業(yè)在牽翼網(wǎng)上下單，共使用科技服務(wù)29單，研發(fā)投入69萬元。同時(shí)，嘉定范圍內(nèi)也有20家服務(wù)機(jī)構(gòu)在牽翼網(wǎng)提供檢測及專業(yè)技術(shù)服務(wù)，如：硅酸鹽所、應(yīng)物所、核八所，和隸屬于微系統(tǒng)所的“上海市無線傳感網(wǎng)專業(yè)技術(shù)服務(wù)平臺(tái)”等。其中，硅酸鹽所通過牽翼網(wǎng)，已受理了6單光譜、質(zhì)譜檢測服務(wù)。
創(chuàng)業(yè)者們經(jīng)常會(huì)遇到這樣的“小問題”――“我想注冊成立一個(gè)有限責(zé)任公司，接下來辦理哪些手續(xù)？應(yīng)該注意哪些問題？聽說區(qū)政府出臺(tái)了企業(yè)退稅優(yōu)惠注冊，該到哪里申請辦理？我想辦理科技小巨人企業(yè)認(rèn)定，如何申請……”為此，菊園新區(qū)委托上海云海萬邦數(shù)據(jù)科技有限公司，合作打造“創(chuàng)闖嘉園”創(chuàng)業(yè)社區(qū)微信公眾號和微網(wǎng)站，力爭實(shí)現(xiàn)“信息接地氣、服務(wù)能點(diǎn)評、互動(dòng)可吐槽”的功能，成為中小企業(yè)的“創(chuàng)業(yè)大管家”?！懊織l‘吐槽’確保24小時(shí)內(nèi)有回應(yīng)，并反饋給新區(qū)政府列入實(shí)事工程?！鄙虾Ｔ坪Ｈf邦數(shù)據(jù)科技有限公司總經(jīng)理許綱表示。 做強(qiáng)長板，補(bǔ)齊短板，菊園新區(qū)全力打造科技城自主創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化示范區(qū)。
《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者注意到，除了以上三大創(chuàng)新平臺(tái)，菊園新區(qū)還將借助“外力”建設(shè)兩大投融資類的創(chuàng)新平臺(tái)。
上海聯(lián)升創(chuàng)業(yè)投資有限公司成立于2010年4月，基金規(guī)模6億元，是由國家和上海市引導(dǎo)基金、中科院等、以及多家市場化投資機(jī)構(gòu)投資設(shè)立的國家級創(chuàng)業(yè)投資基金。聯(lián)升創(chuàng)投不僅投資企業(yè)，更有力推動(dòng)已投企業(yè)的科技創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化，取得了令人矚目的非財(cái)務(wù)性業(yè)績，成功孵化了若干個(gè)在材料領(lǐng)域有重大影響的項(xiàng)目。
聯(lián)升創(chuàng)投和菊園新區(qū)此次合作設(shè)立創(chuàng)投基金，將深挖并扶持具備國家戰(zhàn)略意義的、擁有科技創(chuàng)新和帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級的新材料項(xiàng)目;順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢和潮流，孵化有利于支撐傳統(tǒng)服務(wù)產(chǎn)業(yè)改造的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)或模式以及依托移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)或模式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新或升級的服務(wù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。
而上海育仁投資有限公司隸屬于中國科學(xué)院深圳先進(jìn)技術(shù)研究院下屬的上海嘉定育成中心，專注于高門檻技術(shù)的項(xiàng)目孵化和投資，投資管理團(tuán)隊(duì)由5年以上一線孵化經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人士組成。育仁投資和菊園新區(qū)合作設(shè)立創(chuàng)投基金，將著重對軟件信息、集成電路、高端裝備等領(lǐng)域的科技項(xiàng)目提供資本支持和孵化培育。
眾創(chuàng)空間與孵化器形成梯度環(huán)境
記者注意到，菊園新區(qū)新設(shè)立的4家眾創(chuàng)空間體制機(jī)制不同，各有特色，既有屬于新區(qū)孵化器的，也有新區(qū)和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合作的，還有新區(qū)和地產(chǎn)結(jié)合的項(xiàng)目。如定位于物聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的科創(chuàng)大廈;聚焦地方產(chǎn)融一體的新型互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)園區(qū)“魔方創(chuàng)客工場”;為未來工業(yè)發(fā)展提供人才與技術(shù)聚集儲(chǔ)備的智成科技園;定位于新材料、移動(dòng)醫(yī)療、大數(shù)據(jù)、智能制造、環(huán)保節(jié)能、全新科研公共技術(shù)服務(wù)等產(chǎn)業(yè)的埃迪歐財(cái)智科技園。
這4家新的眾創(chuàng)空間與原有的3家市級科技企業(yè)孵化器[上海菊園物聯(lián)網(wǎng)孵化器（國家級、獲批中）、菊園軟件信息孵化器、新微創(chuàng)源國際孵化加速器]，共同展現(xiàn)出菊園新區(qū)在推進(jìn)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”環(huán)境的豐富性和梯度性。
據(jù)了解，菊園新區(qū)全面對接嘉定科創(chuàng)核心功能區(qū)的定位和標(biāo)準(zhǔn)，充分發(fā)揮院所資源集聚和張江嘉定園加速發(fā)展的優(yōu)勢，已取得階段性成果。2015年新增3個(gè)基地（平臺(tái)）建設(shè)并獲批為張江高新區(qū)重點(diǎn)建設(shè)試點(diǎn)，分別是“上海張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)重點(diǎn)領(lǐng)域人才實(shí)訓(xùn)基地建設(shè)試點(diǎn)”（新微創(chuàng)源孵化器）、“張江嘉定園知識(shí)產(chǎn)權(quán)公共服務(wù)平臺(tái)”（君粵知識(shí)產(chǎn)權(quán)公司）以及上海市“四新”經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新基地建設(shè)試點(diǎn)（菊園物聯(lián)網(wǎng)科技服務(wù)公司）;全年有11家企業(yè)12個(gè)項(xiàng)目獲批張江專項(xiàng)資金3181萬元。
菊園新區(qū)黨工委書記陸曉忠表示，《菊園新區(qū)創(chuàng)新核心功能區(qū)建設(shè)實(shí)施意見》現(xiàn)已正式出臺(tái)，這次集中的幾個(gè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺(tái)都是結(jié)合菊園的特點(diǎn)和未來發(fā)展戰(zhàn)略需求而精心篩選的。2016年，菊園新區(qū)擬新培育150家自主創(chuàng)新型科技企業(yè)，新設(shè)立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金1億元，全年實(shí)現(xiàn)1000萬元實(shí)際投資，培育10家企業(yè)股改，2家企業(yè)“新三板”掛牌，5家企業(yè)上海股交中心E板掛牌。
進(jìn)入7月，央行開始調(diào)控流動(dòng)性，前兩周，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率大幅下滑；后兩周，受月末效應(yīng)影響，產(chǎn)品收益率又有所反彈。
8月以來，各行理財(cái)產(chǎn)品收益率再度回落，大多降至5%以下，并逐步回歸理性。但業(yè)內(nèi)人士分析稱，理財(cái)產(chǎn)品收益率會(huì)一直持續(xù)偏高，只是季度和年度節(jié)算會(huì)更明顯一些。也就是說，當(dāng)下平穩(wěn)回落的趨勢是暫時(shí)的。9月末銀行業(yè)即將面臨“季考”，新一輪的“搶錢”大戰(zhàn)勢在必行，理財(cái)產(chǎn)品收益率會(huì)再度上行。
收益率回落至5%以下
近日，《投資者報(bào)》記者通過各大銀行網(wǎng)站詳閱了其人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率情況，多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品收益率回落至5%以下。收益率超過5%的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量較少，且投資期限多為一年以上。
對此，普益財(cái)富周報(bào)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月10日到16日一周，人民幣債券和貨幣市場類產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.54%；外幣債券和貨幣市場類產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為1.3%；組合投資類產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.82%；融資類平均預(yù)期收益率為4.85%；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.34%。
銀行高級經(jīng)理人、中國首批金融理財(cái)師嵇磊對《投資者報(bào)》記者表示：“6月本身屬于各行年度中期考核期，加上央行又沒有釋放流動(dòng)性，所以造成資金進(jìn)一步緊張，銀行資金成本提高，只有靠高價(jià)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品救急。后來，央行逐步釋放流動(dòng)性，市場資金才得到緩解，加之6月‘錢荒’對銀行產(chǎn)生了警示作用，其在后來的表外業(yè)務(wù)操作和資金錯(cuò)配問題上更加趨于謹(jǐn)慎，所以促使資金價(jià)格逐步趨于平穩(wěn)。”
9月或再打“搶錢大戰(zhàn)”
“中考”已過，但三季度“季考”將至，所以，新一輪“搶錢大戰(zhàn)”將繼續(xù)打響——一些業(yè)內(nèi)專家對此深信不疑。
“為了應(yīng)付監(jiān)管要求，不少銀行在季末、月末等統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)前后，采取理財(cái)項(xiàng)目轉(zhuǎn)存、攬儲(chǔ)、賣貸款等措施解決存貸比問題，三季度末銀行理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格戰(zhàn)可能還會(huì)很激烈，理財(cái)產(chǎn)品近兩年一直擔(dān)負(fù)著攬儲(chǔ)的重任?！豹?dú)立財(cái)經(jīng)評論人周彥武對《投資者報(bào)》記者表示，“從效果來看，即使商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品量價(jià)齊升，存貸比仍然飆高，這顯示銀行業(yè)整體攬存的壓力相當(dāng)大。由于6月份發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品多為3個(gè)月以下期限，大多在今年9月底前到期，因此三季度末理財(cái)產(chǎn)品攬儲(chǔ)的任務(wù)仍然艱巨，價(jià)格戰(zhàn)自然很難避免?！?/p>
周彥武還提到，銀行最需要錢的時(shí)候還是12月底，所以央行必然要留足“子彈”。9月末，央行不會(huì)動(dòng)用太多“子彈”，但收益率也至少會(huì)達(dá)到6%～7%。
不過，嵇磊對此有不同看法?！案鶕?jù)目前的市場情況，9月末收益率不會(huì)大幅走高，季度末沖業(yè)績是可能的，但是資金成本走高應(yīng)該是在季度末前，要有提前量。各家銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率可能會(huì)在9月初就開始走高。三季度末，各家銀行的經(jīng)營指標(biāo)已成定局，在四季度主要是結(jié)構(gòu)性調(diào)整和明年的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備，對資金需求不會(huì)那么迫切，而且很多銀行都已申請發(fā)債。
中資信合投資管理有限公司高級金融分析師郭浩告訴《投資者報(bào)》記者，9月和10月，拋去季末因素，一般也都是投資市場的旺季，銀行大多會(huì)出臺(tái)相關(guān)措施，發(fā)售高收益理財(cái)產(chǎn)品來吸引投資者、吸收存款。這是市場的需求，近年來幾乎已成為客觀規(guī)律。
不要放棄長期投資
針對當(dāng)下趨勢，業(yè)內(nèi)專家建議投資者將目光轉(zhuǎn)向中短期理財(cái)投資的同時(shí)，也不要放棄長期理財(cái)投資。
誰都不諱言，這是一個(gè)迷茫的時(shí)刻，一方面，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)（以下簡稱P2P）倒閉、跑路事件時(shí)有發(fā)生，另一方面則是無論是巨頭抑或草根紛紛挺進(jìn)P2P領(lǐng)域，分享互聯(lián)網(wǎng)金融這塊誘人的蛋糕。
一時(shí)間，左手新聞是“跑路”，魚龍混雜、泥沙俱下，目前，我國P2P網(wǎng)貸發(fā)展處于“無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無機(jī)構(gòu)監(jiān)管”的三無狀態(tài)，不少問題平臺(tái)存在資金實(shí)力不足、風(fēng)險(xiǎn)控制差、期限錯(cuò)配、剛性兌付等問題，“跑路”事件頻發(fā);右手新聞卻是“進(jìn)入”，近期的風(fēng)投密集入駐P2P，讓這個(gè)本就不平靜的行業(yè)再起波瀾。聯(lián)想控股旗下的聯(lián)想之星以千萬元投資網(wǎng)貸平臺(tái)銀豆網(wǎng);積木盒子也宣布其完成了由小米領(lǐng)投的3718萬美元的B輪融資。在風(fēng)司的帶動(dòng)下，不少傳統(tǒng)行業(yè)也通過投資、合作等方式介入P2P行業(yè)。
大浪淘沙，P2P企業(yè)何以勝出？
跑路潮涌
P2P突然成了“短跑”健將。
網(wǎng)貸之家監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，全國各類P2P借貸平臺(tái)已近750家。今年5月就有8家平臺(tái)跑路或關(guān)閉，包括馬上有錢、日升財(cái)富、信譽(yù)財(cái)富、中信創(chuàng)投、股民貸、仁信貸、威泰創(chuàng)投和弘昌創(chuàng)投等。進(jìn)入6月后，先后有6家P2P平臺(tái)出現(xiàn)跑路現(xiàn)象。P2P跑路也首次在北京范圍內(nèi)出現(xiàn)。首先是上線僅4個(gè)月的“網(wǎng)金寶網(wǎng)站”人去樓空，據(jù)悉該網(wǎng)站涉及金額超過2.6億。隨后，北京出現(xiàn)的第二例跑路案例為北京融信寶國際投資管理有限公司的法定代表人“失去聯(lián)絡(luò)”。受害投資者約600人，涉案金額約8000萬元。
其實(shí)，作為一類準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期P2P平臺(tái)理應(yīng)緊縮銀根，否則要面臨壞賬增加的風(fēng)險(xiǎn)。但同時(shí)，作為一個(gè)新興業(yè)態(tài)，眾多資本、熱錢又涌入P2P領(lǐng)域，逼迫P2P機(jī)構(gòu)逆勢擴(kuò)張，在這種情況下，一些本以外向出口型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式為主的地區(qū)出現(xiàn)P2P “跑路潮”。
在浙江，2014年10月就有萬通財(cái)富、如通金融、融益財(cái)富、朝助創(chuàng)投、浙江傳奇、銀坊金融等6家P2P平臺(tái)跑路，涉及投資人資金5億多元。
對于P2P跑路者，媒體梳理出五種類型：純詐騙平臺(tái)、非法集資、搞資金池、平臺(tái)自行擔(dān)保、單人借款金額大導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。簡單說，目前出現(xiàn)跑路的原因無非有兩種，一種是因經(jīng)營管理不善，資金鏈中斷，和對市場的定位不準(zhǔn)確，從而導(dǎo)致“被跑路”;另一種則是從起初就抱著詐騙的心態(tài)，在監(jiān)管不明朗的情況下鉆空子。
一時(shí)間，P2P幾乎成為了旁氏騙局的代名詞，不可否認(rèn)，開辦一個(gè)P2P平臺(tái)門檻很低，而且由于在我國目前的政策法規(guī)尚不完善，很多不法之徒或是別有用心的人士的確有著投資幾萬元買個(gè)網(wǎng)站，通過審批，然后以超高回報(bào)率吸引投資人，圈一部分錢，借新還舊，不斷循環(huán)的模式，而一旦出現(xiàn)問題就跑，目前披露出來的一些不法分子的手法絕大多數(shù)都是先用投資人的錢支付利息然后再瘋狂吸收資金，最后就成了非法集資跑路的翻版，當(dāng)然也有部分所謂做大的公司在搞資金池等行為，由于經(jīng)濟(jì)條件的變化而經(jīng)營不善，資金鏈斷裂，出現(xiàn)困難乃至跑路。
最大隱患
針對P2P行業(yè)的亂象，今年4月，銀監(jiān)會(huì)首次對P2P提出了“四條紅線”底線監(jiān)管思路：一是明確平臺(tái)的中介性質(zhì)，二是明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保，三是不得搞資金池，四是不得非法吸收公眾存款。
不過若是把跑路的P2P當(dāng)作所有的P2P，顯然以偏概全，一葉障目。畢竟，P2P作為一種金融形態(tài)的存在必然有其自身的緣由和生存的土壤，問題的關(guān)鍵在于：什么樣的P2P才是“合格”的、安全的和值得投資的。
P2P好不好，靠不靠譜，首先要看公司的數(shù)據(jù)和對數(shù)據(jù)的投入程度。
業(yè)內(nèi)人士都知道，P2P的好壞要看其所擁有的項(xiàng)目資源是否豐富、可靠，對企業(yè)貸款有足夠基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、對企業(yè)、個(gè)人有足夠的征信數(shù)據(jù)等等。而且，對于數(shù)據(jù)的投入不是一次性的，一般而言，要有7年以上的數(shù)據(jù)庫，這些看似很簡單，但對于一個(gè)P2P公司而言，這是基礎(chǔ)，也是最大的前期投資和長期投資，而且這是一個(gè)“無底洞”。
數(shù)據(jù)豐富的P2P平臺(tái)可以利用數(shù)據(jù)鎖定精準(zhǔn)人群，在選擇客戶中可以結(jié)合數(shù)據(jù)預(yù)測出潛在投資意愿和傾向，在投資人選擇了P2P平臺(tái)的服務(wù)后，還可進(jìn)一步根據(jù)投資人更為詳細(xì)的信息，提供更合適的服務(wù)。同時(shí)，P2P平臺(tái)還可以利用大數(shù)據(jù)來挖掘資質(zhì)合適的借款人，利用借款人授權(quán)提供和P2P平臺(tái)主動(dòng)搜集的信息，可以建立一個(gè)巨大且永久的數(shù)據(jù)庫，通過該數(shù)據(jù)庫，P2P平臺(tái)能夠更加嚴(yán)謹(jǐn)和高效地為借款人進(jìn)行審核，這對于以風(fēng)控為核心的P2P行業(yè)而言至關(guān)重要。
平安陸金所就是這方面的一個(gè)楷模，陸金所依托獨(dú)立開發(fā)且具備國際先進(jìn)水平的整套風(fēng)險(xiǎn)評估模型與依托平安綜合金融資源所構(gòu)建的資源基礎(chǔ)，通過“政策、分析、模型”的三元組織架構(gòu)實(shí)現(xiàn)了對用戶數(shù)據(jù)的有效梳理與應(yīng)用，并與進(jìn)件驗(yàn)證系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)評估模型和早期預(yù)警系統(tǒng)所構(gòu)成的三道防線，實(shí)現(xiàn)以精準(zhǔn)分析為驅(qū)動(dòng)的“外科手術(shù)式”的風(fēng)險(xiǎn)管理。
在P2P跑路的眾多原因中，信息不透明是觸發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)的最大隱患。所以，平臺(tái)想要在市場上長期生存下去，信息的公開透明是基本，也是贏得投資者信任的基礎(chǔ)。
既然說到透明，就不得不說，P2P能納入征信將至關(guān)重要。目前P2P平臺(tái)尚無法直接接入央行征信系統(tǒng)，各平臺(tái)信息不共享，也導(dǎo)致平臺(tái)無法獲知借款人多處借貸的情況。很多P2P希望，央行制度設(shè)計(jì)和行業(yè)先行探索能有機(jī)結(jié)合，將P2P平臺(tái)早日納入征信系統(tǒng)。
中國成為亞太區(qū)并購市場熱點(diǎn)
2004年全球購并數(shù)量下降但交易額上升，中國位居亞太區(qū)跨境購并對象榜首。而中國內(nèi)地已連續(xù)3年成為亞洲地區(qū)（日本除外）并購業(yè)務(wù)最活躍的市場。
2004年共有2141起交易涉及中國內(nèi)地企業(yè)，總額達(dá)245.4億美元；香港地區(qū)和韓國分別排名第二（724起、總額135.9億美元）和第三位（228起、總額126.2億美元）。其中，外資企業(yè)收購中國內(nèi)地企業(yè)的大型購并交易包括日本朝日啤酒株式會(huì)社和伊藤忠商事收購康師傅50%的飲品業(yè)務(wù)，以及外資財(cái)團(tuán)收購興業(yè)銀行25%的股權(quán)。而國內(nèi)企業(yè)收購境外企業(yè)的大型購并交易包括華能集團(tuán)收購澳洲Ozgen、中國石油天然氣集團(tuán)收購秘魯PluspetrolNorte、上海汽車工業(yè)集團(tuán)并購韓國雙龍汽車、聯(lián)想集團(tuán)收購IBM電腦業(yè)務(wù)等。
在中國內(nèi)地市場，購并交易較活躍的行業(yè)包括工業(yè)制造業(yè)（48%）、食品及紡織業(yè)（12%）和金融保險(xiǎn)業(yè)（7%）。彭博資訊的數(shù)據(jù)顯示，在2004年的亞洲并購市場，中國貢獻(xiàn)了40%的交易額，較上年勁升80%；其中包括中國電信（香港）和中國移動(dòng)（香港）收購母公司網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)（交易額共計(jì)123億美元）。隨著政府相關(guān)限制的放寬和內(nèi)地企業(yè)的對外擴(kuò)張，中國并購業(yè)務(wù)還會(huì)進(jìn)一步上升。
與此同時(shí)，2004年中國海外上市的企業(yè)達(dá)84家，籌資額達(dá)111.51億美元，分別比2003年大增175%和159%。
隨著并購市場及海外IPO的迅速升溫，中國市場投行業(yè)務(wù)無疑成為國際投行們的美味大餐。
高盛Goldman- Sachs
最佳投資銀行、最佳大型股票承銷行、
最佳中國合資投行項(xiàng)目
中國業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理：胡祖六、蔡金勇、徐子望、唐葵、張奕、魏可量（Bill Wicker）、方風(fēng)雷、周思文（Joe Stevens）。
2004年，高盛的全球收入創(chuàng)歷史記錄，純收入達(dá)到211億美元，純收益達(dá)46億美元，比2003年分別增長了28%和52%。高盛在全球并購業(yè)務(wù)方面連續(xù)第七年蟬聯(lián)冠軍，在全球股票承銷方面排名第二。位于交易部門之下的固定收益商品部（FICC）是該公司的一個(gè)主要賺錢機(jī)器，去年純收入達(dá)73億美元，比前年增長31%。
高盛亞太地區(qū)的業(yè)務(wù)也創(chuàng)歷史新高，為公司全球收入貢獻(xiàn)甚豐。在股票承銷業(yè)務(wù)方面，高盛完成了近100億美元的股票上市業(yè)務(wù)，占亞太區(qū)總市場份額的17.3%，比排名第二的摩根士丹利高出近40億美元（Dealogic的統(tǒng)計(jì)）。高盛因而被《金融亞洲》及《國際金融評論》等評為2004年亞太區(qū)最佳股票承銷行。
高盛亞太區(qū)的出色表現(xiàn)主要源于其強(qiáng)大的中國業(yè)務(wù)及團(tuán)隊(duì)。在2004年具代表性的中國交易中不乏開創(chuàng)先河的重要項(xiàng)目：股票市場方面，高盛于5月獨(dú)家承銷了盛大網(wǎng)絡(luò)在納斯達(dá)克的IPO，另外還參與了騰訊2.3億美元、平安保險(xiǎn)18億美元、中國網(wǎng)通13億美元及中興通訊4.5億美元的首次海外公開上市。其中，中興通訊是首家A股上市公司成功在香港上市。
在國際債券市場，作為中國政府的評級顧問，高盛參與了歷次中國政府的全球債券發(fā)行，包括去年10月份在美國發(fā)行的5億美元中國債券。另外，高盛還承銷發(fā)行了國家開發(fā)銀行10億美元、中國進(jìn)出口銀行7.5億美元和中國工商銀行（亞洲）4億美元的國際債券。
在并購業(yè)務(wù)領(lǐng)域，高盛在價(jià)值17.5億美元的匯豐銀行購買交通銀行近20%股份和聯(lián)想集團(tuán)（0992，HK）收購IBM個(gè)人電腦部門的重大交易中擔(dān)任中方的財(cái)務(wù)顧問。此外，該公司還在TCL與法國湯姆遜建立中國合資業(yè)務(wù)及克萊斯勒投資北京汽車的項(xiàng)目上擔(dān)任了外方的財(cái)務(wù)顧問。2005年2月，高盛還參與了盛大網(wǎng)絡(luò)對新浪股權(quán)的收購。
由于平安保險(xiǎn)、中國網(wǎng)通及中芯國際均在2004年在海外市場上市，高盛多年來在這些公司的直接投資得到豐厚的回報(bào)；其新的投資項(xiàng)目則包括對海王星辰和分眾傳媒的直接投資。
2004年10月，高盛宣布擴(kuò)大中國研究業(yè)務(wù)，任命鄧體順出任中國研究部主管和策略分析師，領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)新組建的12人研究隊(duì)伍，負(fù)責(zé)中國企業(yè)相關(guān)股票的研究業(yè)務(wù)，該公司同時(shí)還有多名亞太地區(qū)行業(yè)分析師研究中國股票，涵蓋的H股和紅籌股約有60只，占MSCI中國指數(shù)成份股的90%。此外，由其中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家梁紅領(lǐng)導(dǎo)的高盛中國經(jīng)濟(jì)研究部門還和國家統(tǒng)計(jì)局下屬的中國經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測中心（CEMAC）達(dá)成協(xié)議，共同開發(fā)綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。
高盛于2004年在中國取得的另外一個(gè)重大的突破是得到中國政府的批準(zhǔn)在華建立一個(gè)冠以高盛之名的合資投資銀行，直接參與內(nèi)地的證券承銷與并購業(yè)務(wù)。它選擇與中國本土資深投資銀行家方風(fēng)雷聯(lián)手，先貸款給方以建立一個(gè)全新的民營券商“高華證券”，然后再與“高華”合資建立“高盛高華”。 對于中國證券市場而言，“高盛高華”的建立堪稱是1997年10月中國電信（香港）上市以來最大的制度創(chuàng)新和突破，也為高盛進(jìn)入中國內(nèi)地資本市場掃清了最后的障礙。
高盛對亞洲及中國的重視還表現(xiàn)在其亞太區(qū)新總裁的人選上。2005年1月，高盛（亞洲）前總裁羅以德被調(diào)任倫敦，出任高盛國際副主席；其繼任者為主持過中國移動(dòng)、中國石油、香港地鐵、NTT DoCoMo與澳大利亞電信（Telstra）等重大IPO項(xiàng)目的全球股票業(yè)務(wù)聯(lián)席主管埃文斯（Mike Evans）。
摩根士丹利 Morgan Stanley & Co.
最佳直接投資行、最佳房地產(chǎn)投資行
Thomson Financial公布的數(shù)據(jù)顯示，2004年摩根士丹利以237億美元的交易總額在亞洲（日本除外）并購市場中排名第一，領(lǐng)先于摩根大通和瑞銀集團(tuán)等競爭者。該公司參與了中國電信以34億美元向母公司收購10省電話網(wǎng)絡(luò)、新加坡電力以37億美元買入TXU Corp.澳大利亞分公司等大型交易。
在全球性投資銀行中，摩根士丹利在亞太區(qū)房地產(chǎn)市場的投資最為活躍：其下屬的亞洲機(jī)會(huì)基金（the Asia Opportunity Fund）擁有25億美元的自有資本，通過借貸該公司將具有100億美元的購買力，通過投資開發(fā)與收購不良資產(chǎn)等方式參與亞太區(qū)物業(yè)市場。2004年4月，出于對香港地產(chǎn)市場前景的樂觀預(yù)期，摩根士丹利下屬房地產(chǎn)基金IV購入多項(xiàng)香港物業(yè)，投入金額達(dá)30多億港元。2005年2月，摩根士丹利房地產(chǎn)基金IV斥資3億多元人民幣在北京購買了23層、3萬多平方米的商業(yè)寫字樓―富力雙子星B座。
2004年6月，摩根士丹利房地產(chǎn)基金IV宣布與上海盛融投資有限公司（上海市政府于2003年成立的綜合性投資公司，專注于國有資產(chǎn)的重組改革）攜手成功投得中國建設(shè)銀行拍賣的不良資產(chǎn)中的2個(gè)資產(chǎn)包，賬面總值28.5億元人民幣。據(jù)悉，摩根士丹利此次購買的資產(chǎn)大多為華中和華南地區(qū)的商業(yè)地產(chǎn)，其中部分為在建工程，需要后續(xù)資金投入。同年11月，摩根士丹利與上海盛融合作，收購了位于上海人民廣場核心區(qū)域的辦公樓“世界貿(mào)易大廈”。對于資本的退出方式，摩根士丹利董事總經(jīng)理索尼?卡爾西表示，如果能把投資項(xiàng)目出售給新加坡或香港的信托基金，對其可謂是一大勝利。
摩根士丹利在投資上海、香港房地產(chǎn)項(xiàng)目、收購不良資產(chǎn)與參股國內(nèi)民營企業(yè)方面已投入約6億美元的自有與客戶資金。該公司早在1993年已開始在中國進(jìn)行長期直接投資―介入了包括平安保險(xiǎn)、南孚電池、蒙牛乳業(yè)、恒安國際與上海斯米克建筑陶瓷等行業(yè)龍頭企業(yè)。2004年6月，該公司推動(dòng)其參與投資的蒙牛乳業(yè)（2319，HK）在香港成功上市，獲得206倍的散戶投資者認(rèn)購，凈籌資約9.21億港元。同年9月，摩根士丹利同意斥資5000萬美元購買內(nèi)地第三大家電零售商上海永樂家用電器有限公司20%的股份，計(jì)劃協(xié)助該公司2005年在紐約和香港兩地上市，籌資最多10億美元。此次交易完成后，摩根士丹利將成為永樂家電的第三大股東。
2004年，摩根士丹利參與了包括平安保險(xiǎn)（2318，HK）18.4億美元的IPO、中海集運(yùn)（2866，HK）集資9.85億美元的首次上市、中國鋁業(yè)3.99億美元的后續(xù)發(fā)行及英國石油（BPPlc）10億美元中石油股票的出售交易。目前，排在摩根士丹利承銷日程上的內(nèi)地公司還有中國國電集團(tuán)（五大國有電力企業(yè)之一，目標(biāo)籌資5億美元）與上海汽車工業(yè)（集團(tuán)）公司（目標(biāo)集資10億美元）等。在2004年中國政府全球債券發(fā)行計(jì)劃中，該公司入選安排美元計(jì)價(jià)債券部分的交易。2004年7月，在英國超市集團(tuán)特易購（Tesco）斥資2.省略）成功登陸納斯達(dá)克，融資7350萬美元。2005年1月，摩根士丹利在中國網(wǎng)通收購電訊盈科20%股份的交易中，出任電訊盈科的并購顧問。
彭博資訊的數(shù)據(jù)顯示，亞洲高收益?zhèn)匿N售額自1999年起增加了9倍，2004年達(dá)30億美元。隨著該市場的日趨成熟，摩根士丹利在這個(gè)市場中獲得的利潤，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)的投資級債券業(yè)務(wù)，成為了該公司新的收入增長點(diǎn)。2004年，摩根士丹利為香港上市公司亞洲鋁業(yè)、百江燃?xì)馀c嘉漢林業(yè)銷售了共8.5億美元的非投資級債券，獲得收入約為2000萬美元。相對而言，摩根士丹利雖然在同期包銷了包括房利美（Fannie Mae）等政府背景公司約105筆債券銷售，涉及金額161億美元，但其收入?yún)s只有承銷亞洲高收益?zhèn)?/3。紐約CreditSights新興市場固定收益研究部門主管Christian Stracke預(yù)計(jì)，亞洲區(qū)垃圾債券市場規(guī)模，到2015年將增長至150億美元，會(huì)為華爾街大行帶來約1.5億美元收入。
美林 Merrill Lynch & Co.
最佳本地人才教育與培訓(xùn)項(xiàng)目
作為華爾街資本規(guī)模最大的投資銀行，美林的中國業(yè)務(wù)雖然與摩根士丹利和高盛相比稍有距離，但劉二飛加盟后在企業(yè)融資部董事王仲何等下屬的配合下，該公司專注于做好中型股的承銷與并購，近期的表現(xiàn)已大有起色。目前，該公司在華的投行員工分布于北京、上海與香港，并在上海辦事處招聘了服務(wù)于QFII的證券分析師。2003年起，美林已開始招收中國本土商學(xué)院培養(yǎng)的MBA擔(dān)任高級經(jīng)理（Associate）。
美林在國際投資銀行中率先在內(nèi)地基金管理領(lǐng)域獲得突破：2004年6月，美林投資管理（簡稱MLIM，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)5130億美元）參股16.5%的中銀國際基金管理公司（中銀國際控股與中銀國際證券各自持有16.5%、67%的股份）獲準(zhǔn)在上海成立。美林投資管理中國業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理彭宏逖出任合資公司副執(zhí)行總裁，并任命原香港證券與期貨委員會(huì)基金部產(chǎn)品業(yè)務(wù)主管蘇淑敏為董事總經(jīng)理兼投資總監(jiān)。美林董事總經(jīng)理David Graham表示，該公司在合資基金管理公司中的股權(quán)比例最終將上升至30%。
在2004年末聯(lián)想收購IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的交易中，美林出任IBM的財(cái)務(wù)顧問。2005年1月，緊跟高盛和摩根士丹利 的步伐，美林就組建合資投行事宜與內(nèi)地券商華安證券簽署合資諒解備忘錄，即將成立的合資公司注冊資本8億元人民幣，美林占有33%的股份。據(jù)美林歐洲、中東、非洲與太平洋盆地市場主席Kevan Watts透露，該公司目前在內(nèi)地僅有20位左右的員工，而其香港公司的雇員達(dá)600人左右，可見美林中國團(tuán)隊(duì)的發(fā)展空間巨大。
2005年2月，美林宣布投資3000萬美元收購北京銀泰置業(yè)有限公司的少數(shù)股權(quán)，并成為一個(gè)合資地產(chǎn)項(xiàng)目的合作投資和經(jīng)營方。據(jù)悉，由3座主樓組成的地產(chǎn)項(xiàng)目包括1家柏悅酒店（Park Hyatt）、200多套私人住宅公寓和其他相關(guān)設(shè)施，這是該公司借此首次涉足中國房地產(chǎn)市場。同時(shí)，美林還和內(nèi)地五大空調(diào)制造企業(yè)之一的志高集團(tuán)展開談判，準(zhǔn)備向志高投資20億元人民幣（約合2.41億美元），重新啟動(dòng)該公司在中國的直接投資業(yè)務(wù)。
美林在大中華區(qū)的教育資助計(jì)劃于2005年1月正式實(shí)施：在該公司服務(wù)了17年的美林亞太區(qū)董事總經(jīng)理潘耀堅(jiān)近日退休后，從2005年第一季度起，同時(shí)為來自北大國際MBA、香港中文大學(xué)和中國臺(tái)灣國立政治大學(xué)的120名研究生開設(shè)《應(yīng)用金融與財(cái)務(wù)管理》課程。美林共16.5萬美元的捐款將被用作支付3所大學(xué)研究生交流計(jì)劃；16.5萬美元中有6.5萬美元被捐贈(zèng)給北大國際MBA。按照課程要求，選修本課程的每名學(xué)員將于來自另外2所大學(xué)的學(xué)員組成小組共同工作，40個(gè)小組的學(xué)生要為大中華區(qū)域的特定公司擬定策略計(jì)劃，以提高股東價(jià)值。潘耀堅(jiān)稱，至少要將這個(gè)項(xiàng)目開展3年。此外，他正在與中國教育部的官員協(xié)商，爭取2006年將這個(gè)慈善基金引入到內(nèi)地。劉二飛認(rèn)為，大中華區(qū)是全球變化最快速、最有潛力的市場，但仍存在許多挑戰(zhàn)，通過這項(xiàng)計(jì)劃，期望可以推動(dòng)年輕人相互了解及合作。
為了在全球性投行組建本地團(tuán)隊(duì)的競賽中后來居上，美林面向內(nèi)地著名大學(xué)的MBA和碩士生率先推出了“中國企業(yè)管理培訓(xùn)計(jì)劃”（China Corporate Management Program，簡稱China CMP）。該計(jì)劃在美林亞太區(qū)總部香港向錄取的中國學(xué)生提供為期10-12周的暑期培訓(xùn)，涉及業(yè)務(wù)部門包括全球市場、投資銀行、私人客戶（財(cái)富管理業(yè)務(wù)）、投資管理與全球研究等。實(shí)習(xí)合格的學(xué)生之后會(huì)被美林正式錄用，獲得美林大學(xué)（Merrill Lynch University）在線業(yè)務(wù)培訓(xùn)與一年的輪崗工作機(jī)會(huì)。
花旗環(huán)球金融公司Citigroup Global Markets
最佳債券承銷行、最佳債券研究行
中國業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理：孫瑋
由于花旗債務(wù)資本市場（DCM）主管Aamir Rahim及其團(tuán)隊(duì)的出色表現(xiàn)，2004年12月被《金融亞洲》評選為年度“最佳國際債券行”、“最佳固定收益研究行”；同期，該公司在商業(yè)銀行領(lǐng)域則超過匯豐、渣打等對手，以73億美元的借貸總額獲得“最佳貸款行”。Thomson Financial 的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2004年全球股票與債券銷售總額達(dá)56900億美元，較2003年上升6%，費(fèi)用總額達(dá)154億美元，花旗則以包括債券、股票及其他權(quán)益證券在內(nèi)5345億美元的交易額（9.4%的市場份額）、17.2億美元的承銷收入（11.2%的市場份額）連續(xù)第5年成為華爾街證券承銷金額最大的投資銀行，位居其后的是摩根士丹利（4136億美元）和摩根大通（3858億美元）。同時(shí)，花旗還一舉超過瑞士信貸第一波士頓，成為美國最大的垃圾債券承銷機(jī)構(gòu)。
花旗集團(tuán)于2004年9月宣布任命孫瑋（Wei Christianson）為中國投資銀行業(yè)務(wù)主席，接替同年6月末被停職的任克英。
2004年9月，中石油聘請花旗作為該公司同母公司中國石油天然氣集團(tuán)進(jìn)行50億美元海外資產(chǎn)（包括蘇丹、哈薩克斯坦、委內(nèi)瑞拉和秘魯?shù)挠吞铮┦召徑灰椎念檰?。目前，中石油的國際業(yè)務(wù)主要是印尼油田，占該公司2003年7.73億桶石油產(chǎn)量的比例不到10%。2005年2月，花旗環(huán)球金融作為主承銷商，協(xié)助內(nèi)地?zé)o線增值服務(wù)供應(yīng)商華友世紀(jì)通訊（Hurray！）赴美國上市，集資7052萬美元。
德意志銀行 Deutsche Bank AG
最佳市場策略行
中國業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理：張紅力
德意志銀行亞太區(qū)CEO貝達(dá)勤（Kenneth Borda）從2005年4月起改任地區(qū)主席，專注于策略制定、顧問與政府關(guān)系；該行歐洲全球市場部負(fù)責(zé)人Colin Grassie接替出任亞太區(qū)總裁，旨在推動(dòng)德意志銀行在債務(wù)資本市場、風(fēng)險(xiǎn)管理與交易領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展。他們和該行亞洲首席運(yùn)營官Robert Pride共同組成區(qū)域核心管理團(tuán)隊(duì)。
2004年7月，上海汽車工業(yè)（集團(tuán)）公司選定德意志銀行、摩根士丹利和美林擔(dān)任首次公開募股的牽頭經(jīng)辦行，計(jì)劃通過在香港整體上市募集資金約10億美元；這是2004年德意志銀行繼中芯國際、民生銀行、神華集團(tuán)與東風(fēng)汽車之后在華的第5宗上市大單。在海外債券發(fā)行市場，該行的內(nèi)地團(tuán)隊(duì)也取得突破：德意志銀行與花旗集團(tuán)、高盛和匯豐擔(dān)任中國進(jìn)出口銀行10年期、“基準(zhǔn)”額度為10億美元的全球債券的聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人。同期，中國財(cái)政部也指定該行與法國巴黎銀行、瑞銀集團(tuán)負(fù)責(zé)規(guī)模達(dá)20億美元的全球債券發(fā)行中歐元計(jì)價(jià)債券部分的交易。德意志銀行還獨(dú)家承擔(dān)了新奧燃?xì)?.75億港元可轉(zhuǎn)債及e龍公司6210萬美元納斯達(dá)克IPO的交易。
德意志銀行在華企業(yè)并購業(yè)務(wù)也初見成效：2004年，該行在著名全球私人資本運(yùn)營公司凱雷投資集團(tuán)（Carlyle Group L.P.）收購徐工集團(tuán)（內(nèi)地最大工程機(jī)械制造商之一）控股權(quán)的交易中，出任凱雷的財(cái)務(wù)顧問。同年10月，該行又協(xié)助上汽（集團(tuán)）公司支付5.28億美元收購韓國雙龍汽車公司（Ssangyong Motor）48.92%的股份。
在張紅力的積極努力下，包括德意志銀行董事長兼執(zhí)行委員會(huì)主席約瑟夫?阿克曼、全球投資銀行業(yè)務(wù)總裁麥克?科爾與亞太區(qū)CEO貝達(dá)勤等高層管理人士頻繁訪華，阿克曼還擔(dān)任北京市市長國際企業(yè)家顧問（2002年末）；張紅力則獲邀成為北京市政府金融顧問（2003年10月）。2003年4月，德意志銀行宣布任命朱彤擔(dān)任中國區(qū)首席運(yùn)營官，全面參與該行中國業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略制定，并負(fù)責(zé)在華的運(yùn)營控制和整體業(yè)務(wù)的全面協(xié)調(diào)。
針對境外機(jī)構(gòu)投資者的需求，德意志銀行在上海召開了“中國概念”大會(huì)（2004年2月），匯集了超過600位來自全球26個(gè)國家和地區(qū)的基金經(jīng)理，以及135位來自亞太地區(qū)的公司及跨國集團(tuán)的代表。今年2月28日至3月4日再次在北京舉辦了規(guī)?？涨暗?005“中國概念”論壇，吸引了超過800多家國際投資機(jī)構(gòu)的代表―其管理資產(chǎn)超過10萬億美元、約占全球資產(chǎn)總值15%，為國內(nèi)外基金經(jīng)理與140余名中國行業(yè)資深人士會(huì)晤提供契機(jī)。
摩根大通J.P. Morgan Chase & Co.
最佳并購顧問行
2004年摩根大通獲電影制片公司“夢工廠”的委托，與高盛共同出任“夢工廠”動(dòng)畫片業(yè)務(wù)6.5億美元IPO的聯(lián)席承銷商。同年9月，在索尼美國公司為首財(cái)團(tuán)（包括私人股權(quán)投資公司Providence Equity、德克薩斯太平洋集團(tuán)和瑞士信貸第一波士頓下屬DLJ Merchant Banking）以30億美元收購好萊塢電影公司米高梅（Metro-Goldwyn-Mayer Inc.，簡稱MGM）的交易中，摩根大通出任債務(wù)融資的承銷商。
2004年9月，摩根大通作為主承銷商，協(xié)助內(nèi)地最大的戶外廣告商白馬（Clear Media）發(fā)行可轉(zhuǎn)債，融資4000萬美元。此外，該公司還與以科技業(yè)務(wù)見長的投資銀行Jefferies Broadview、WR Hambrecht + Co.共同推動(dòng)北京“金融界網(wǎng)站”（China Finance Online Co. Ltd.）在納斯達(dá)克上市，發(fā)行ADS集資了8060萬美元。同年12月，摩根大通作為主承銷商，協(xié)助中國網(wǎng)絡(luò)游戲公司“第九城市”在納斯達(dá)克上市，融資1.056億美元。2005年1月，該公司在中國網(wǎng)通收購電訊盈科（PCCW）20%股份的交易中，出任賣方顧問。
雷曼兄弟公司Lehman Brothers Holdings Inc.
最佳業(yè)務(wù)進(jìn)取行
中國業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理：楊志中
憑借特有的各部門一體化的業(yè)務(wù)運(yùn)作策略和股權(quán)激勵(lì)模式（員工和管理層持股比例達(dá)35%，該比例未來將提高到50%），雷曼兄弟善于進(jìn)行“創(chuàng)造性的投行業(yè)務(wù)”，在不同的國家，針對不同的監(jiān)管制度，為客戶提供“特制方案”。由于雷曼兄弟與其他大投行相比，在規(guī)模上不占優(yōu)勢，該公司因此非常注重借助與不同地區(qū)、不同金融領(lǐng)域的主導(dǎo)公司開展策略合作，以求獲得業(yè)務(wù)上的協(xié)同效應(yīng)。
雷曼兄弟于2004年4月關(guān)閉了駐新加坡的辦事處，將投資銀行業(yè)務(wù)拓展的重心放在北亞地區(qū)，該公司的香港辦事處兼管新加坡的證券業(yè)務(wù)。楊志中于2004年9月出任雷曼兄弟董事總經(jīng)理兼中國投資銀行部總裁，負(fù)責(zé)拓展該公司在中國的投行業(yè)務(wù)，并負(fù)責(zé)組建和領(lǐng)導(dǎo)中國投資銀行的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。
2004年7月8日雷曼兄弟（歐洲）公司取得中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的QFII投資許可，同年8月20日獲得外匯管理局批準(zhǔn)的7500萬美元投資額度。與此同時(shí)，雷曼兄弟正著手組建駐香港的國內(nèi)A股研究團(tuán)隊(duì)。
2004年12月，在中國石化宣布以5億美元收購其尚未擁有的北京燕化30%股權(quán)的交易中，雷曼兄弟和貝爾斯登聯(lián)合擔(dān)任北京燕化的財(cái)務(wù)顧問。目前，該公司除了與中國農(nóng)業(yè)銀行合作，開展10億美元的代客買賣債務(wù)抵押證券業(yè)務(wù)外，還與東方證券（總部設(shè)在上海，注冊資本金21.39億元）洽談組建合資證券公司，準(zhǔn)備進(jìn)軍國內(nèi)投資銀行業(yè)務(wù)。雷曼兄弟在內(nèi)地不良資產(chǎn)處理領(lǐng)域也有所收獲：通過2001年11月參與摩根士丹利牽頭的財(cái)團(tuán)，收購華融資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)包小試牛刀后，雷曼兄弟又于2004年7月向華融收購價(jià)值2.4億美元的不良貸款，這是該公司在華首次獨(dú)家完成的交易。對于中國房地產(chǎn)市場，雷曼兄弟也非?？春茫涸摴酒煜碌姆康禺a(chǎn)基金近期與摩根士丹利各自入股25%參與上海永業(yè)集團(tuán)發(fā)展的上海永業(yè)公寓二期，涉及資金達(dá)2億元人民幣。
瑞銀集團(tuán) UBS AG
最佳QFII、最佳中國合資基金項(xiàng)目
2004年9月，中國外匯管理局再次批準(zhǔn)瑞銀增加投資額度2億美元。該公司是中國最早獲得QFII投資資格、投資額度并最早入市的境外機(jī)構(gòu)，也是目前投資額度和入市資金量最大的境外機(jī)構(gòu)，瑞銀為QFII業(yè)務(wù)成立了專門的管理機(jī)構(gòu)且運(yùn)作規(guī)范。在已獲批準(zhǔn)的20多家QFII中，瑞銀憑借擁有的8億美元投資額度高居榜首。目前，該公司在上海和香港均有A股分析師。
2004年至今，瑞銀集團(tuán)積極推動(dòng)“彩信”服務(wù)商“空中網(wǎng)”（集資1億美元）和網(wǎng)上房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司“搜房”在納斯達(dá)克上市。同年6月，瑞銀聘用原美林銀行家李振智出任亞洲投行部董事總經(jīng)理，力拓內(nèi)地國企的海外IPO業(yè)務(wù)。2004年8月，瑞銀簽訂最終協(xié)議，從華融資產(chǎn)管理公司購買價(jià)值1.85億美元的不良貸款。該協(xié)議標(biāo)志著該公司第一次收購中國的不良資產(chǎn)。同期，國內(nèi)2002年組建的兩大電力分銷商之一的國家電網(wǎng)公司已委任瑞銀和高盛負(fù)責(zé)出售擁有6470兆瓦發(fā)電能力的11座發(fā)電廠，目標(biāo)集資20億美元，用于緩解中國長期的缺電現(xiàn)狀。此外，該公司還被中國政府選定參與規(guī)模高達(dá)20億美元的全球債券發(fā)行中歐元計(jì)價(jià)債券部分的發(fā)行交易。
瑞銀于2005年1月表示，將通過購入深圳中融基金管理有限公司49%的股份，與國家開發(fā)投資公司組建合資基金管理公司；該合資基金機(jī)構(gòu)因此成為內(nèi)地首家外資持股近50%的基金管理公司。中融基金管理有限公司此前由國家開發(fā)投資公司的一家子公司所有，旗下所管理資產(chǎn)的規(guī)模為3.86億美元。
法國巴黎百富勤BNP Paribas Peregrine
最佳中型股票承銷行
中國業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理：蔡洪平
法國巴黎百富勤作為中海集裝箱運(yùn)輸公司IPO的獨(dú)家全球協(xié)調(diào)人與聯(lián)席簿記行，克服了全球海運(yùn)行業(yè)股價(jià)下跌造成的路演頹勢，在最大限度地利用各種不同需求組合后，將中海集運(yùn)24.2億首發(fā)新股價(jià)格確定為每股3.175港幣，集資總額達(dá)9.85億美元，并獲得遠(yuǎn)高于預(yù)期的散戶投資者53.2倍超額認(rèn)購和2倍的機(jī)構(gòu)超額認(rèn)購?；?004年該公司在15項(xiàng)交易中協(xié)助客戶集資總額達(dá)6.8億美元，法國巴黎百富勤被《金融亞洲》推選為年度“最佳中型股票承銷行”。
作者為長江商學(xué)院2004級MBA
國際性投行：本地人才的機(jī)遇
隨著大中華區(qū)越來越多的企業(yè)上市活動(dòng)，國際性投資銀行忙得不可開交，不少公司都表示要增加人手。有人力資源專家認(rèn)為，目前投資銀行最渴求有豐富經(jīng)驗(yàn)而又懂中國國情的人。
與其他行業(yè)的跨國公司相似，國際投資銀行在企業(yè)文化和員工招聘中也會(huì)強(qiáng)調(diào)“團(tuán)隊(duì)合作”的重要性，但投行內(nèi)的“團(tuán)隊(duì)合作”通常圍繞著業(yè)務(wù)組中的個(gè)別明星銀行家展開，體現(xiàn)在下屬對主管人士的全力配合與支持。在過去20多年中，跨國投行中國業(yè)務(wù)的表現(xiàn)起伏與其在華組織結(jié)構(gòu)和高層團(tuán)隊(duì)的變遷之間有著極其密切的聯(lián)系。時(shí)至今日，“承諾”對于大投行來說體現(xiàn)在業(yè)務(wù)策略的制定、中國團(tuán)隊(duì)的組織結(jié)構(gòu)、商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)、本地化的市場推廣與宣傳及本地員工的招募與提升等諸多方面。所謂“魔鬼在細(xì)節(jié)中”，正是上述每個(gè)領(lǐng)域的規(guī)劃與執(zhí)行情況最終決定了大行在華的整體形象與業(yè)績表現(xiàn)。
在具備歐美名校留學(xué)背景的華人中，女性在投資銀行界擁有較好的職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)。以金融市場較為開放的中國臺(tái)灣地區(qū)為例，繼2004年7月高盛任命余佩佩接替張果軍出任高盛臺(tái)灣公司總裁后，已經(jīng)有4名女士擔(dān)任全球性投資銀行的高層：除了余佩佩，其它3名女性主管包括摩根士丹利臺(tái)灣CEO林水仙、瑞銀亞洲投行業(yè)務(wù)副董事長陳嫦芬及美林企業(yè)融資部臺(tái)灣主管黃慧珠。
歷經(jīng)大起大落后，各類資產(chǎn)迎來相對低回報(bào)的時(shí)代，“錢多”的煩惱似乎難以找到紓解的港灣。
“沒想到好容易等到年底了，收益還是繼續(xù)下跌”，與許多投資者一樣，供職于信托公司的張娟（化名）原本期待銀行能像往年一樣，年末推出高收益的理財(cái)產(chǎn)品，等來的卻是各大銀行的整體收益率水平繼續(xù)下行，“翹尾效應(yīng)”影響僅在降幅收窄上稍有體現(xiàn)。
張娟曾經(jīng)是客戶、親朋好友眼中的理財(cái)達(dá)人，在信托、銀行理財(cái)、P2P等理財(cái)產(chǎn)品中“如魚得水”，如今也陷入了“理財(cái)難覓高收益，不理財(cái)難抗通脹”的迷茫：受一些因素影響，一年期信托收益率下行還不明顯，但一年期全市場理財(cái)利率已經(jīng)出現(xiàn)明顯下降，無風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)收益率基本跌破4%，P2P收益也屢創(chuàng)新低，“以往綜合收益率能到20%，現(xiàn)在10%都難保住，對A股又有點(diǎn)猶豫?！?/p>
由于利率市場化改革尚未徹底完成，“風(fēng)險(xiǎn)端”與‘收益端’屢現(xiàn)不對等，在收益率的驅(qū)動(dòng)下，流動(dòng)性充裕的資金急于為何去何從尋找答案，致使資金騰挪遷徙現(xiàn)象蔚為壯觀。
光大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家徐高分析，截至8月中上旬，A股資金的流出總量達(dá)到4.4萬億元;考慮到證金公司的資金流入，凈流出資金仍然高達(dá)2.9萬億元。歷經(jīng)數(shù)月調(diào)整及IPO重啟刺激，11月投資者銀證轉(zhuǎn)賬資金凈流入797億元，又扭轉(zhuǎn)了自7月份以來的凈流出狀態(tài)。
A股市場的這一資金往返變動(dòng)，只是中國市場資金遷徙的一個(gè)縮影。
“我覺得未來的股票市場還是有牛市，這個(gè)牛市是逼出來，為什么呢？因?yàn)橘Y金實(shí)在沒地方去?！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委如是感概。
逾萬億資金遷徙背后，是50萬億居民儲(chǔ)蓄存款在不斷走低的存款利率趨勢下面臨資產(chǎn)重新配置選擇難題。
投資者迷途
從“錢荒”到“資產(chǎn)荒”，“余額寶”類貨幣基金產(chǎn)品從紅極一時(shí)到收益率下滑，最具代表性地折射著如張娟一樣的個(gè)人投資者們的煩惱。整個(gè)三季度，貨幣市場規(guī)模達(dá)到3.67萬億元，單季規(guī)模增長逾50%，然而收益率不斷下滑，破3%成為常態(tài)。
同樣處在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)口的P2P，從7月開始行業(yè)貸款余額逐步提速，到11月已增至4005.43億元，相當(dāng)于6月末的兩倍，同比增長267.34%，但平均收益率從年初的15%左右下滑至10%以下。
居民財(cái)富再配置帶來的巨量流動(dòng)性使機(jī)構(gòu)工作形成了反差?！芭c多家機(jī)構(gòu)交流最深的感受的就是不差錢。據(jù)說有保險(xiǎn)公司保費(fèi)激增，主動(dòng)上門找銀行協(xié)存都被婉拒，而銀行的工作更多的是控不良而不是拉存款?！敝行沤ㄍ妒紫暧^分析師黃文濤接受《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者采訪時(shí)表示。
對于這種現(xiàn)象，申萬宏源在近日報(bào)告中指出：“‘資產(chǎn)荒’本質(zhì)是資金理財(cái)化和實(shí)體融資需求下降失衡?！?/p>
銀行理財(cái)產(chǎn)品的暴增無疑是個(gè)人儲(chǔ)蓄資金“理財(cái)化”的代表，2013年末，百余家銀行發(fā)行逾4.5萬款產(chǎn)品，累計(jì)募集金額逾68萬億元。2014年，累計(jì)募集金額已達(dá)92.53萬億元。
將時(shí)間撥回至2013年，由地方融資需求膨脹、地產(chǎn)泡沫、過剩產(chǎn)能投資沖動(dòng)引發(fā)的信貸緊張，使各銀行輪番推出高收益產(chǎn)品，其他金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理規(guī)模迅速崛起。投資者存款“搬家”成為熱潮，這也將多年來利率雙軌制引導(dǎo)資金脫媒的現(xiàn)象推向。
多位受訪投資都對彼時(shí)信托“高收益零風(fēng)險(xiǎn)”神話、鋪天蓋地的理財(cái)產(chǎn)品廣告記憶猶新，頗為留戀。
到2014年中期，監(jiān)管政策收緊，市場無風(fēng)險(xiǎn)利率就此出現(xiàn)向下拐點(diǎn)，投資者開始涌向股市，股票開戶數(shù)暴增、偏股型基金、打新基金產(chǎn)品遭哄搶，陽光私募行業(yè)管理的總資產(chǎn)規(guī)模增長至4000億元，兩融規(guī)模突破萬億。
“理財(cái)化”熱潮改寫了以往投資者對于收益率的預(yù)期。當(dāng)股市調(diào)整投資者出逃，風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，但預(yù)期收益率仍相對較高，“錢荒”已成往事，投資者深陷迷途。
《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者采訪多位銀行、券商和公、私募機(jī)構(gòu)人士了解到，股市調(diào)整后，投資者又蜂擁至貨幣基金、銀行理財(cái)、債券市場，同期傳統(tǒng)的固收類信托業(yè)務(wù)重新火爆。疊加央行多次降息，于是出現(xiàn)了前述產(chǎn)品均“量升價(jià)跌”的現(xiàn)象。
據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，11月銀行理財(cái)產(chǎn)品共6693款，預(yù)期平均收益率為4.23%，較10月下降0.13個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)八個(gè)月下跌并再創(chuàng)兩年新低。
與利率水平不斷下行伴隨的是債券市場的不斷走牛，但隨著利差逐步收窄特別是信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)已經(jīng)較低，導(dǎo)致吸引力逐漸下降，投資者更為迫切地期待能有更好的投資標(biāo)的。
遷徙由此產(chǎn)生，6月至9月，超過12萬個(gè)500萬元以上市值大戶淡出A股市場，另一邊廂，三季度以來，多家信托公司接到單筆超過10億元的巨量買單。
倒逼機(jī)構(gòu)創(chuàng)新
機(jī)構(gòu)加快創(chuàng)新步伐試圖與投資者“搬家”賽跑，但投資者總是用腳投票。
今年10月，持股500萬元以上市值大戶比9月末增加了近3萬戶，1000萬元至1億元的近6萬戶，超過億元的賬戶增加了1010戶，這也是該數(shù)據(jù)連續(xù)4個(gè)月下降之后第一次回升。
同時(shí)，公募資管規(guī)模時(shí)隔四個(gè)月后首次重回7萬億元大關(guān)，其中權(quán)益類基金凈值規(guī)模增長顯著，混合型基金和股票型基金規(guī)模分別達(dá)1.82萬億元和0.74萬億元，資金回流股市跡象顯現(xiàn)。
固收類信托產(chǎn)品雖銷售火爆，但是資金回流股市跡象以及其自身規(guī)模都凸顯后勁不足。今年三季度末，信托全行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為15.62萬億元，是2010年一季度以來首次出現(xiàn)環(huán)比負(fù)增長，固收類信托產(chǎn)品規(guī)模、數(shù)量同樣出現(xiàn)下滑。
“固收類信托雖有大手筆訂單出現(xiàn)，但是信托業(yè)務(wù)壓力明顯加大。一方面資金較為寬裕，地方政府、企業(yè)融資成本下降，另一面，企業(yè)融資意愿也在縮減?！狈秸龞|亞信托的一位信托經(jīng)理說。
“經(jīng)常有客戶要求向領(lǐng)導(dǎo)投訴，甚至質(zhì)問產(chǎn)品銷售短缺是否存在不公平操作現(xiàn)象。如果資產(chǎn)端充足、利潤空間大，我們何嘗不想多發(fā)售？”深圳一位信托銷售經(jīng)理向《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者說。
該銷售經(jīng)理表示，“房地產(chǎn)去泡沫、過剩產(chǎn)能調(diào)整、地方債置換等等，原來這些資產(chǎn)都是銀行理財(cái)投資的重要標(biāo)的，所以會(huì)很明顯地覺得無處可投，也難以給投資人滿意答卷?！?/p>
金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)一體兩翼，面對實(shí)體經(jīng)濟(jì)放緩、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型，盡管客戶壓力壓頂，但機(jī)構(gòu)只能選擇更為謹(jǐn)慎。
從一級市場數(shù)據(jù)來看，投資規(guī)模在2015年年中達(dá)到頂峰后迅速下滑，來自投中集團(tuán)的數(shù)據(jù)顯示， 今年11月共有44支基金募集完成，規(guī)模約為39.03億美元，目標(biāo)募集規(guī)模和募集完成的規(guī)模，同比與環(huán)比數(shù)據(jù)都有一定程度下降。
一家股份制商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)總部的負(fù)責(zé)人表示：“盡管‘錢多’，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)未企穩(wěn)前，企業(yè)償付風(fēng)險(xiǎn)較高，銀行對信貸端反而更苛刻，也就難以改善負(fù)債端的收益率?！?/p>
如何能使過剩產(chǎn)能、無效投資以及非實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高回報(bào)領(lǐng)域不再占用大量資源，促進(jìn)新領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)增長是決策者的課題，推出優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)真正意義上的創(chuàng)新，是泛資管機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的核心。
對大型機(jī)構(gòu)、大資金而言，客戶較高預(yù)期收益率與資產(chǎn)配置的欠缺也令機(jī)構(gòu)很著急?！懊看未髸?huì)都鼓勵(lì)創(chuàng)新，銀行內(nèi)部對于產(chǎn)品創(chuàng)新的重獎(jiǎng)越提越高，壓力也越來越大”，上述商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人表示，“資產(chǎn)收益率下降速度遠(yuǎn)高于銀行理財(cái)資金成本降幅，許多銀行無奈選擇了第三方外包，同時(shí)也希望第三方給內(nèi)部產(chǎn)品研發(fā)施壓。”
陽光私募機(jī)構(gòu)暖流資產(chǎn)一位合伙人向《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者透露，包括國開行、交通銀行等大行均有意向與其形成債券的投資管理意向。多家受訪機(jī)構(gòu)也表示，曾多次受到銀行洽談委托的邀請。
為了維護(hù)投資人的黏性，不論銀行、保險(xiǎn)，券商資管，還是信托、基金，都力圖從“融資中介”向“管理人”角色回歸，投資者為存款“搬家”倒逼利率市場化的同時(shí)，也給“泛資管”轉(zhuǎn)型帶來了更大的壓力。
招商銀行數(shù)據(jù)顯示，2015全國個(gè)人總體可投資資產(chǎn)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)129萬億元，高凈值人群規(guī)模將達(dá)126萬人，國內(nèi)私人財(cái)富市場持續(xù)釋放可觀的增長潛力和巨大的市場價(jià)值。
私募基金管理人備案熱潮正是各金融機(jī)構(gòu)謀求私人財(cái)富市場的例證。截至目前，68家信托公司中有近乎一半成為“私募基金管理人”，浦發(fā)銀行、北京銀行、江蘇常熟農(nóng)商行也在最近宣布完成登記備案，保險(xiǎn)資金同樣不甘落后。
適應(yīng)“新常態(tài)”
回顧上世紀(jì)90年代，我國居民財(cái)富管理主要靠高利率的存款，2000年后轉(zhuǎn)向高收益的房地產(chǎn)。海通證券測算，2014年末我國居民財(cái)富配置中70%仍是房地產(chǎn)，存款和通貨占比18%，金融資產(chǎn)占比逐步提升，其中銀行理財(cái)占居民總財(cái)富的比例為3.5%，與股票持平，相較之下，基金（占比0.8%）、保險(xiǎn)準(zhǔn)備金（占比2.6%）等其他資產(chǎn)占比較小。
投資者對于高收益的眷戀，在股市調(diào)整后網(wǎng)貸P2P行業(yè)表現(xiàn)尤為突出，一些P2P平臺(tái)以高收益吸引投資者。接近年末，受央行多次降息以及運(yùn)營壓力影響，部分P2P平臺(tái)下調(diào)了標(biāo)的利率，同時(shí)問題平臺(tái)“跑路”的事件出現(xiàn)了大幅上升。
成立于2014年的e租寶目前融資額超700億元，創(chuàng)下行業(yè)增速歷史。目前旗下6只產(chǎn)品，年化收益率達(dá)9%～14.6%，關(guān)于其創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)的討論始終未曾平息。
投資者對高收益的眷戀也使機(jī)構(gòu)更難舍舊模式?！稗D(zhuǎn)型已破在眉睫，但創(chuàng)新轉(zhuǎn)型需要時(shí)間與代價(jià)，想要擺脫原來方式并非易事。”上述商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人介紹，此前理財(cái)產(chǎn)品的高收益主要來自非標(biāo)資產(chǎn)，在銀監(jiān)會(huì)對同業(yè)資產(chǎn)項(xiàng)下非標(biāo)資產(chǎn)轉(zhuǎn)標(biāo)的監(jiān)管出臺(tái)后，應(yīng)收款項(xiàng)類投資成為替代買入返售金融資產(chǎn)，成為“非標(biāo)”騰挪新寵。
2015年三季報(bào)顯示，上市銀行特別是股份制商業(yè)銀行在配置債券的同時(shí)，投資非標(biāo)的熱情依然高漲，應(yīng)收款項(xiàng)類投資占比仍在繼續(xù)上升。三季度上市銀行應(yīng)收款項(xiàng)投資達(dá)8.2萬億元，較年初增加2.5萬億元，相比去年同期增長79%，增速遠(yuǎn)高于貸款。
曾被稱為“同業(yè)之王”的興業(yè)銀行，在貸款占比普遍增加的情況下，三季度的貸款占比卻小幅下降了0.5%，但應(yīng)收款項(xiàng)類投資占比卻增加了5.4%。
非標(biāo)誘惑并非僅在銀行，數(shù)據(jù)顯示，前三季度，基金子公司非標(biāo)業(yè)務(wù)分別占到了主動(dòng)管理業(yè)務(wù)與通道管理業(yè)務(wù)規(guī)模的34.3%和65.7%。
“非標(biāo)資產(chǎn)在投資收益的性價(jià)比上是目前唯一能夠與貸款類似的品種，如果無法增加貸款投放，可能必須通過增加非標(biāo)的方式來穩(wěn)定資產(chǎn)綜合收益率。” 華創(chuàng)證券研究員齊晟認(rèn)為。
投資者與金融機(jī)構(gòu)一如中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的倒影，經(jīng)歷著“穩(wěn)增長”與“擠泡沫”的轉(zhuǎn)型陣痛。從大環(huán)境看，在無風(fēng)險(xiǎn)利率下行、資產(chǎn)價(jià)格下行、產(chǎn)品供應(yīng)分化背景下，面對仍在逐漸壯大的投資群體，包括銀行、信托公司、第三方理財(cái)公司等在內(nèi)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，為客戶提供財(cái)富多元化、全球化配置的理念也正在成型。
興業(yè)銀行與BCG聯(lián)合的《中國私人銀行2015》報(bào)告中指出，高凈值客戶的投資范圍正在從現(xiàn)金管理類、固收類產(chǎn)品向多元拓展。包括PE以及海外市場亦有所涉及。
除繼續(xù)深耕傳統(tǒng)投資領(lǐng)域之外，國內(nèi)已有財(cái)富管理機(jī)構(gòu)開始積極尋求包括PE投資、定向增發(fā)、并購重組、新三板投資、量化對沖等嫁接資本市場的合作契機(jī)，謀求新的發(fā)展。
而對個(gè)人投資者而言，適應(yīng)資產(chǎn)收益率糾偏、重新規(guī)劃資產(chǎn)配置亦是不得不面對的難題。
“金融投資的高收益情況已經(jīng)結(jié)束?！痹谡劦?016年投資理財(cái)市場趨勢時(shí)，中國社科院金融研究所所長王國剛指出，隨著存貸款基準(zhǔn)利率的下降，各類證券和資金利率處于下行過程中。在未來一段時(shí)間內(nèi)，金融投資將處于趨向下降通道，投資人要轉(zhuǎn)變投資收益率的預(yù)期水平。